【正文】 my of Management Review. 1983,p249254.5理論、鄧寧(Dunning)的國(guó)際生產(chǎn)折中理論、美國(guó)學(xué)者:海默(Stephen. H. Hymer)的壟斷優(yōu)勢(shì)論、羅蒙?維農(nóng)(Raymond Vernon)的產(chǎn)品生命周期論、威爾斯(Wells)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)周期理論、還有日本的學(xué)者小島清(Kojima k)的邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論等。” ?政治風(fēng)險(xiǎn),即由國(guó)際社會(huì)的不穩(wěn)定、東道國(guó)政府政策的不連續(xù)性,從而導(dǎo)致了國(guó)外企業(yè)的投資、經(jīng)營(yíng)、及其他戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)等收到不確定性的影響。” ?中國(guó)學(xué)者吳月英認(rèn)為,“政治風(fēng)險(xiǎn)是指各種政治力量使一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)⑴ Simon,Jeffrey, “ Political Risk Assessment: past trends and future prospects”,Columbia Journal of World Business,Fall 1982. 62—71.4業(yè)的利潤(rùn)與其他目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性。相對(duì)性,風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)一定的主體而說(shuō)的,離開(kāi)了承受風(fēng)險(xiǎn)的主體風(fēng)險(xiǎn)就沒(méi)有存在的意義。風(fēng)險(xiǎn)是可以被預(yù)測(cè)的。海外直接投資(Foreign Direct Investment)簡(jiǎn)稱FDI,又稱海外直接投資,是指企業(yè)以跨國(guó)經(jīng)營(yíng)而形成的國(guó)際間資本的轉(zhuǎn)移,是投資者獲得國(guó)外企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理的有效控制權(quán)而進(jìn)行的輸出資本、設(shè)備、技術(shù)與管理技能等無(wú)形的資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)行為。s economic development, some westerncounties maliciously impede or refuse overseas investment and acquisitions of Chinesepanies. What39。并從企業(yè)、政府、國(guó)際三個(gè)層面論述應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的措施。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,綜合國(guó)力的增強(qiáng)、國(guó)際影響力的提高等因素,中國(guó)企業(yè)在進(jìn)行海外投資時(shí)還需要防范中國(guó)因素帶來(lái)的政治風(fēng)險(xiǎn)。伴著全球化的不斷推進(jìn),企業(yè)借助國(guó)際組織對(duì)世界的經(jīng)濟(jì)、政治領(lǐng)域發(fā)揮著不可估量的作用。 political riskin目錄 IAbstract II導(dǎo) ife l()課題的研究意義 1(二)課題的研究現(xiàn)狀 1(三)相關(guān)概念的闡釋 4一、中國(guó)企業(yè)海外投資的概況 6(一)中國(guó)企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 6(二)中國(guó)企業(yè)海外直接投資的意義 9(三)中國(guó)企業(yè)海外投資的必要性與可能性 11二、中國(guó)企業(yè)海外直接投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn) 13(一)中國(guó)企業(yè)海外直接投資的現(xiàn)狀 13(二)中國(guó)企業(yè)海外直接投資面臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 16(三)中國(guó)企業(yè)海外直接投資面臨的政治風(fēng)險(xiǎn) 19(四)中國(guó)因素給企業(yè)海外投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) 22三、中國(guó)企業(yè)海外直接投資風(fēng)險(xiǎn)的防范 24()國(guó)際層面的預(yù)防及處理 25(二)中國(guó)政府層面防范措施 27(三)企業(yè)自身層面防范 29四、結(jié)論 31參考文獻(xiàn) 32攻讀碩士學(xué)位期間所發(fā)表的論文 35導(dǎo)論()課題的研究意義早期的企業(yè)的對(duì)外投資可以說(shuō)是由于資本的壟斷與不斷擴(kuò)張所產(chǎn)生的。但是,在東道國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)方面的防范并沒(méi)有受到中國(guó)企業(yè)的高度重視,沒(méi)有采取有效的措施積極防范政治風(fēng)險(xiǎn),從而導(dǎo)致了嚴(yán)重的損失。盡管我國(guó)企業(yè)的海外投資一直處于增長(zhǎng)的趨勢(shì),但是我國(guó)企業(yè)的海外直接投資仍然面臨著東道國(guó)政府的一些限制與制約。利比亞的戰(zhàn)爭(zhēng),給我國(guó)企業(yè)帶來(lái)無(wú)法彌補(bǔ)的損失,讓我們意識(shí)到中國(guó)企業(yè)在海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)。但是,伴隨企業(yè)“走出去”的不僅有收益而且還有一系列的風(fēng)險(xiǎn)。中文摘要從上世紀(jì)九十年代開(kāi)始,中國(guó)企業(yè)在“走出去”政策的鼓勵(lì)下,逐漸走出國(guó)門。最近幾年,國(guó)際社會(huì)局勢(shì)動(dòng)蕩,一些國(guó)家恐怖襲擊與戰(zhàn)爭(zhēng)頻繁、政局動(dòng)蕩不安,海外投資的企業(yè)面臨著諸多的風(fēng)險(xiǎn)。目前,我國(guó)的海外投資熱情依舊不減。有些西方國(guó)家為了遏制我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,惡意阻礙或者拒絕中國(guó)企業(yè)的海外投資、收購(gòu),甚至散布“中國(guó)威脅論”等言論,把我國(guó)的和平發(fā)展與侵略、戰(zhàn)爭(zhēng)聯(lián)系在一起。因此,本文將結(jié)合中國(guó)企業(yè)的實(shí)際狀況著重分析政治風(fēng)險(xiǎn),以及中國(guó)因素對(duì)中國(guó)企業(yè)海外投資的影響,并從三個(gè)層面論述應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)需要采取的措施。企業(yè)跨國(guó)投資產(chǎn)生于十九世紀(jì)末二十世紀(jì)初期,隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,企業(yè)也由當(dāng)初的小規(guī)模、少數(shù)迅速發(fā)展至今天的大規(guī)模與全球性。企業(yè)的海外投資與發(fā)展使人們的生產(chǎn)與生活發(fā)生了翻天覆地的變化,改變了資本的來(lái)源與分配方式,同時(shí)還改變了全人類的生活與消費(fèi)。因此,認(rèn)真分析中國(guó)企業(yè)的海外投資行為與其所面臨的風(fēng)險(xiǎn),結(jié)合中國(guó)企業(yè)的自身優(yōu)勢(shì),分析中國(guó)企業(yè)海外投資行為的風(fēng)險(xiǎn)及如何有效的防范的研究與探討,有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、企業(yè)的壯大,從而提升我國(guó)的國(guó)際影響力。(二)課題的研究現(xiàn)狀由于最早的對(duì)外投資是西方國(guó)家開(kāi)始的,所以投資風(fēng)險(xiǎn)的研究起源于西方國(guó)家,在國(guó)外在這方面的研究很多。s worse, they spread the theory of china threat and even regard china39。對(duì)外間接投資(Foreign Indirect Investment),是指一國(guó)的投資者通過(guò)融資的渠道向其他國(guó)家投入資金,例如購(gòu)買他國(guó)政府或者企業(yè)的債券或購(gòu)買國(guó)外企業(yè)的股票,從而獲得一定的利息、股息、分紅等實(shí)現(xiàn)資本的增值。風(fēng)險(xiǎn)和確定性是有區(qū)別的。政治風(fēng)險(xiǎn)二十世紀(jì)六十年代,西方發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)始研究政治風(fēng)險(xiǎn)。” ?費(fèi)茲帕特里克(Fitzpatrick)總結(jié)分析了學(xué)者們對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的定義,“并將它們分為三類:政治風(fēng)險(xiǎn)是指政治實(shí)踐、限制對(duì)特定行業(yè)、特定企業(yè)產(chǎn)生影響。隨著人們對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的不斷深入的了解與國(guó)際社會(huì)的變化,政治風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容也在不斷的發(fā)展。美國(guó)學(xué)者斯特芬?羅伯克在其《政治風(fēng)險(xiǎn):識(shí)別與評(píng)估》一文中指出,國(guó)際經(jīng)營(yíng)的政治風(fēng)險(xiǎn)存在于:經(jīng)營(yíng)環(huán)境中出現(xiàn)一些不連續(xù)性。國(guó)外著名新現(xiàn)實(shí)主義學(xué)者羅伯特?吉爾平在他的《國(guó)際關(guān)系政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書(shū)中,他在第十一章論述了 “國(guó)家與跨國(guó)公司”,主要涉及跨國(guó)公司和對(duì)外投資、民族國(guó)家之間的問(wèn)題。蘇珊?斯特蘭奇還從國(guó)際經(jīng)濟(jì)逐漸變遷的角度,提出“國(guó)家缺陷”理論。趙偉的《中國(guó)企業(yè)“走出去” 一政府政策取向與典型案例分析》一書(shū)中以并購(gòu)案例為基礎(chǔ)從宏觀上分析中國(guó)企業(yè)的現(xiàn)狀與存在的問(wèn)題,及企業(yè)并購(gòu)的可行性與主要阻力。但是由于企業(yè)是追求利益最大化,從而使其與東道國(guó)的民族利益產(chǎn)生了一些矛盾,在書(shū)中主要是從五個(gè)方面簡(jiǎn)單描述了企業(yè)的目標(biāo)與東道國(guó)的利益相沖突。D)全球化定義為:跨國(guó)公司研發(fā)全球化是指跨國(guó)公司從其全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略出發(fā)根據(jù)自身的技術(shù)實(shí)力與戰(zhàn)略目標(biāo),在全球范圍內(nèi)配置研發(fā)資源,構(gòu)建全球跨國(guó)公司研發(fā)網(wǎng)絡(luò)體系,最大限度地利用企業(yè)自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和東道國(guó)的科技資源,并通過(guò)與其他企業(yè)的廣泛外部合作,以此期待獲得長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的全球技術(shù)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)。相關(guān)的論文有:孫建中:《中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的優(yōu)勢(shì)》,杜奇哲的《中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)因素分析與控制》,裴平的《跨國(guó)公司與國(guó)際直接投資及其對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響》,劉建軍的《跨國(guó)公司與東道國(guó)政府關(guān)系的經(jīng)濟(jì)分析》等。吉林大學(xué)碩士生孫艷龍的《跨國(guó)公司行為及影響分析》。3企業(yè)海外投資的概況(一)中國(guó)企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的核心是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是企業(yè)海外直接投資的基礎(chǔ)。研究中國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),就必須把中國(guó)企業(yè)放在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)舞臺(tái)上。①所以某一企業(yè)能夠比其他企業(yè)具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),主要是這個(gè)企業(yè)比它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在整合各種技術(shù)和資源方面具有其特殊的方式。(4)挖掘并使用新的原材料。因此,對(duì)開(kāi)創(chuàng)新技術(shù)來(lái)說(shuō),改良型的技術(shù)創(chuàng)新一樣能夠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),而且創(chuàng)造的價(jià)值有可能超越前者。企業(yè)通過(guò)學(xué)習(xí)與模仿的后發(fā)優(yōu)勢(shì)主要來(lái)自于以下幾種創(chuàng)新:(1)引進(jìn)購(gòu)買,是指通過(guò)引進(jìn)或購(gòu)買發(fā)達(dá)國(guó)家的專利技術(shù)或?qū)Ｓ屑夹g(shù),獲得合法的創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2005至2009年我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資逐年上升(如下圖8)。(2)發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)對(duì)進(jìn)口的產(chǎn)品與技術(shù)進(jìn)行一定的改造,使其更好地滿足消費(fèi)者需求,而這種創(chuàng)新改造就是一種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 Sons出版社公〗力1983年版。中國(guó)企業(yè)對(duì)外技術(shù)投資的優(yōu)勢(shì)是,本土化技術(shù)、小規(guī)模生產(chǎn)、低成本的管理。早期的國(guó)有企業(yè)對(duì)外直接投資為我國(guó)的外交做出了很大的貢獻(xiàn)。在這種情況下,企業(yè)要想維持己有的國(guó)外市場(chǎng),就必須進(jìn)行海外投資,以此繼續(xù)經(jīng)營(yíng)或擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)。由于一些國(guó)家的貿(mào)易保護(hù)主義現(xiàn)象嚴(yán)重,國(guó)外企業(yè)很難在這些國(guó)家生存下去。擴(kuò)大規(guī)模的最根本目的是降低成本,一般是那些固定成本比較高的產(chǎn)業(yè)。(4)為了更好地使用海外的原材料、開(kāi)發(fā)自然資源。(6)發(fā)揮技術(shù)、資源優(yōu)勢(shì)投資,獲得壟斷利潤(rùn)。而且也是受他國(guó)的邀請(qǐng)去支援,因此企業(yè)的這種投資是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的。在對(duì)非洲的援助中,最著名的是“安哥拉模式”。在黨的十一屆三中全會(huì)之后,我國(guó)在對(duì)第三世界的國(guó)家援助的基礎(chǔ)上,還幫助一些國(guó)家在政治上取得了獨(dú)立,以“講求實(shí)效、平等互利、形式多樣、共同發(fā)展”的原則,夸大了與發(fā)展中國(guó)家之間的互利合作。因此,利用經(jīng)濟(jì)手段解決中國(guó)與其他國(guó)家的外交問(wèn)題,也成為中國(guó)外交的一根據(jù)海默的分析,市場(chǎng)的不完全主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面:一是由W生產(chǎn)要素、產(chǎn)品導(dǎo)致的不完全。三是由于政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干涉而引起的不完全。(2)產(chǎn)業(yè)協(xié)作,是指企業(yè)通過(guò)與其他跨國(guó)公司各種方式的合作來(lái)增加企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。不過(guò)這類創(chuàng)新需要企業(yè)具有一定的技術(shù)與經(jīng)濟(jì)實(shí)力才能夠進(jìn)行。從我國(guó)的出口可以看出,擁有國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的大部分是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。7外直接投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)(一)中國(guó)企業(yè)海外直接投資的現(xiàn)狀隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入發(fā)展,我國(guó)在引進(jìn)外資的同時(shí)也逐漸開(kāi)始海外直接投資。企業(yè)“走出去”的方式有兩種,一是通過(guò)出口“走出去”,即企業(yè)在國(guó)內(nèi)進(jìn)行產(chǎn)品的生產(chǎn),之后再把生產(chǎn)的產(chǎn)品賣到國(guó)外?！雹诘谌N劃分方式是郭鐵民以政府海外投資審批制度外依據(jù),“將中國(guó)企業(yè)海外投資的發(fā)展歷程分為三個(gè)階段,初始階段(1979年一1985年)這一時(shí)期政府實(shí)施了嚴(yán)格的海外投資審批制度、海外直接投資擴(kuò)大階段(1986年一 1990年)這一時(shí)期政府在一定程度上相對(duì)放松了對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)海外直接投資的約束、迅速發(fā)展階段(1991年之后)這一時(shí)期由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,企業(yè)海外投資進(jìn)入快速發(fā)展階段。/’(》,中國(guó)發(fā)展出版社2002年版,第347頁(yè)。1994年初,法國(guó)總理訪華并簽署了《聯(lián)合公報(bào)》。在全球市場(chǎng)開(kāi)放的環(huán)境下,中國(guó)企業(yè)與國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈,與此同時(shí)合作也越來(lái)越重要。中國(guó)企業(yè)必須參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)才能生存下去,才能使企業(yè)發(fā)展壯大在國(guó)際市場(chǎng)上幵拓新的“領(lǐng)地”。而在技術(shù)與管理水平上歐美一些發(fā)達(dá)國(guó)家遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國(guó),中國(guó)企業(yè)在這些國(guó)家設(shè)立相應(yīng)的研發(fā)機(jī)構(gòu),有利于企業(yè)技術(shù)與管理水平的提高。(4)海外直接投資有利于企業(yè)擴(kuò)大市場(chǎng)增加利潤(rùn)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)三十多年改革開(kāi)發(fā)的發(fā)展,中國(guó)企業(yè)已經(jīng)具備了海外直接投資的實(shí)力。我國(guó)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)主要集中在人多,人多勞動(dòng)力密集,有適合發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)水平,能夠在廣大的發(fā)展中國(guó)家找到投資與市場(chǎng)。(2)中國(guó)企業(yè)歷經(jīng)幾十年的發(fā)展已經(jīng)積累了一些經(jīng)驗(yàn),這也是我國(guó)企業(yè)海外直接投資的基礎(chǔ)。S THESIS在WTO的框架下享有投資的自由化。由投資的行業(yè)來(lái)看,我國(guó)企業(yè)海外直接投資總額中,制造業(yè)占29% (約11. 78億美元)、采礦業(yè)占28. 7%(約11. 69億美元)、信息傳輸與計(jì)算機(jī)服務(wù)以及軟件業(yè)占26. 3%(約10. 71億美元)、%、%、%、農(nóng)林牧%、%、%。2010年我國(guó)境內(nèi)的投資者海外直接投資范圍涉及了世界上129個(gè)國(guó)家與地區(qū)共3125家的境外企業(yè),共創(chuàng)對(duì)外直接投資總額是590億美元,同比增長(zhǎng)了 %。投資的區(qū)域也從原來(lái)的港澳、中東地區(qū)發(fā)展到以亞洲為主的160多個(gè)國(guó)家與地區(qū)。15頌士學(xué)位論文MASTER39。在雙重壓力的環(huán)境中,與國(guó)際大型跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng),中國(guó)企業(yè)沒(méi)有其先進(jìn)的技術(shù)與管理技能?！案鶕?jù)威斯?fàn)柵c拉爾的觀點(diǎn),發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的優(yōu)勢(shì)主要集中在技術(shù)本土化與小規(guī)模制造。中國(guó)制造離不幵世界,世界同樣也離不開(kāi)中國(guó)制造,所以中國(guó)是世界的大工廠,中國(guó)制造也大規(guī)模的全球制造,例如:格力、海爾、聯(lián)想的PC制造等。收益變化的程度,主要是由匯率變化對(duì)產(chǎn)品的成本、價(jià)格及生產(chǎn)數(shù)量影響的程度決定。張素芳:《跨國(guó)公將H經(jīng)賀》,經(jīng)濟(jì)管理出版社2009年版,第41 一43貝。當(dāng)中國(guó)企業(yè)海外投資時(shí)要對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行即全面又深入的分析,則有助于降低企業(yè)跨國(guó)投資的風(fēng)險(xiǎn)、減少損失,從而實(shí)現(xiàn)海外直接投資的目的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較自由的國(guó)家直接投資,則政府干涉程度低有利于企業(yè)的自由發(fā)展。決定一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的因素有:國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、國(guó)民收入分配、個(gè)人消費(fèi)能力、人口數(shù)量等。結(jié)果就是這個(gè)國(guó)家有可能動(dòng)蕩不穩(wěn),經(jīng)濟(jì)也很難穩(wěn)定發(fā)展。相反,17(1978年一1984年)、逐漸成長(zhǎng)階段(1985年一 1991年)、加速發(fā)展階段(1992年 ?一2000年)、迅速增長(zhǎng)階段(2001年之后)。逐漸