【正文】 資金投資 資金募集 退出回報(bào) 2022年展望 第 3頁(yè) P I O PE和 VC PE (Private Equity)即通過私募形式募集投資資金，對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性的投資。 IPO退出主要是在中小板、香港、創(chuàng)業(yè)板、美國(guó)（納斯達(dá)克、紐交所）。 近 10年共披露的募集金額為 809億美元，其中成長(zhǎng)型基金為 390億美元，創(chuàng)投基金為 279 億美元。 從區(qū)域看，主要投資企業(yè)位于：北京、上海、江蘇、浙江、香港、廣東、美國(guó)。 從區(qū)域看：北京、上海是第一梯隊(duì)，之后是江蘇、深圳、浙江、廣東（除深圳）。 VC投資情況： 過去 10年， VC主要投資于： IT、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康、能源、制造業(yè)、傳媒娛樂、電信及 增值，投資金額 194億美元。 過去 10年，共投資 3596個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目數(shù)量在近幾年在呈下降趨勢(shì)（從 2022年的 720個(gè)下 降到 2022年的 482個(gè)）。 PE投資情況： 過去 10年， PE主要是投資于：金融、能源、投資行業(yè)、制造業(yè)、物流、房地產(chǎn)、食品飲 料，共投資金額 875億美元。 第 1頁(yè) 摘要 募集、退出回報(bào) 募集： 20222022年，共有 767只投資于中國(guó)和大中華地區(qū)的基金披露對(duì)外募集成立。 成長(zhǎng)型基金的平均規(guī)模約為 4億美元，創(chuàng)投基金的平均規(guī)模約為 50007000萬美元。這 5個(gè)交易所 IPO數(shù)量達(dá)到 458個(gè)。其 主要特征是投資者在企業(yè)發(fā)展中后期注入資金，利用管理等各方面優(yōu)勢(shì)，幫助企業(yè)上市 ,最 終投資者實(shí)現(xiàn)投資退出并獲得投資回報(bào)。 狹義 PE 對(duì)已經(jīng)形成一定規(guī)模的， 并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟 第 4頁(yè) 企業(yè)的私募股權(quán)投資 PE和 VC在中國(guó) 風(fēng)投 VC 私募 PE 單個(gè)項(xiàng)目投資 金額 20222022 披 露投資金額 單 個(gè)基金規(guī)模 主要投資領(lǐng)域 人民幣幾百萬 — 幾千萬 236億美元 約合人民幣 45億元 IT、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健 康、能源、制造業(yè)、傳 媒娛樂、電信及增值 人民幣幾千萬到幾十億 1068億美元 約合人民幣 20億以上 金融、能源、投資行 業(yè)、制造業(yè)、物流、房 地產(chǎn)、食品飲料 第 5頁(yè) 目錄 1. 2. 3. 4. 5. PE簡(jiǎn)介 資金投資 總體投資情況 VC投資情況 PE投資情況 資金募集 退出回報(bào) 2022年展望 第 6頁(yè) 歷年投資項(xiàng)目數(shù)量 在過去 10年，共有 4925筆投資項(xiàng)目。 第 9頁(yè) 目錄 1. 2. 3. 4. 5. PE簡(jiǎn)介 資金投資 總體投資情況 VC投資情況 PE投資情況 資金募集 退出回報(bào) 2022年展望 第 10頁(yè) VC歷年投資項(xiàng)目數(shù)量 VC投資項(xiàng)目數(shù)量在近幾年在呈下降趨勢(shì)（從 2022年的 720個(gè)下降到 2022年的 482個(gè)） 在 2022年 2022年間， VC共投資 3596個(gè)項(xiàng)目。 平均每項(xiàng)目投資金額在 6百萬 1千萬美元。 23 河北 河南 第 13頁(yè) VC投資項(xiàng)目的行業(yè) 投資主要在 7大行業(yè)： IT、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康、能源、制造業(yè)、傳媒娛樂、電信及增值。 20222022年 VC主要投資領(lǐng)域項(xiàng)目數(shù)量 572 20222022年 VC主要行業(yè)披露的投資金額 365 45 29 31 41 49 53 63 107 38 512 34 50 56 99 50 單位：個(gè) 387 17 24 50 73 89 單位：億美元 29 97 93 2022 145 117 2022 114 109 2022 45 81 88 2022 41 99 67 2022 2022 2022 2022 2022 2022 電信及增值 傳媒娛樂 醫(yī)療健康 制造業(yè) 能源 互聯(lián)網(wǎng) IT 第 15頁(yè) 5 3 6 VC2022年主要投資項(xiàng)目的行業(yè)（數(shù)量） 2022年，共有 482起 VC投資項(xiàng)目，主要的投資行業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)、制造業(yè)、 IT、醫(yī)療健康、能 源、傳媒娛樂。前 6個(gè)行業(yè)披露的投資金 額為 ，占總投資金額的 84%。 第 21頁(yè) PE投資項(xiàng)目所在區(qū)域 從投資項(xiàng)目的數(shù)量看，主要投資企業(yè)位于：北京、上海、江蘇、浙江、香港、廣東；這 6 個(gè)地區(qū)共投資項(xiàng)目 626個(gè)，占總投資項(xiàng)目數(shù)的 51%。 18 17 天津 安徽 重慶 哈薩克斯坦 第 22頁(yè) PE投資項(xiàng)目所在行業(yè) 從投資項(xiàng)目數(shù)量看，主要是：制造業(yè)、能源、醫(yī)療健康、金融、房地產(chǎn)、連鎖經(jīng)營(yíng)、食品飲 料； 7大行業(yè)共投資項(xiàng)目 861個(gè)，占總投資項(xiàng)目數(shù)量的 70%。 2022年 PE投資行業(yè)的項(xiàng)目數(shù)量 第一季 第二季 第三季 第四季 制造業(yè) 11 17 20 17 65 醫(yī)療健康 4 10 10 13 37 能源 6 4 7 7 24 IT 7 6 3 4 20 食品飲料 3 8 3 6 20 單位：個(gè) 農(nóng)林牧漁 3 5 8 3 19 金融 5 4 4 4 17 汽車行業(yè) 15 連鎖經(jīng)營(yíng) 12 物流 互聯(lián)網(wǎng) 9 12 化學(xué)工業(yè) 8 傳媒娛樂 7 房地產(chǎn) 7 家居建材 4 電信及增值 教育行業(yè) 2 投資行業(yè) 1 第 24頁(yè) PE2022年主要投資項(xiàng)目的行業(yè)（金額） 2022年，累計(jì)披露的 PE投資金額為 ，主要投資行業(yè)包括金融、食品飲料、物 流、能源、制造業(yè)、農(nóng)林牧漁。其中在 2022年之前募集 完成的有 44個(gè)，在 20222022年募集完成的有 767個(gè)，未披露募集完成時(shí)間的 393個(gè)。 393 歷年不同基金募集完成數(shù)量 44 其他基金 159 17 173 19 163 18 190 創(chuàng)投基金 123 12 44 1 37 6 11 10 1 31 18 3 11 21 1 13 2 4 6 1 14 6 7 57 11 4 32 14 76 35 104 38 107 47 90 55 159 成長(zhǎng)型基金 1991 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 未披露 2022年 說明：其他包括：收購(gòu)，多階段基金，基礎(chǔ)設(shè)施， FOF，夾層資本，政府引導(dǎo)基金。 歷年不同基金的募集金額 單位：百萬美元 其他基金 成長(zhǎng)型基金 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 創(chuàng)投基金 2022 第 31頁(yè) 不同基金的平均募集金額 近幾年創(chuàng)投基金的平均規(guī)模約在 50007000萬美元左右。 從資本來源看，主要是中資基金。而且從 07年開始，后續(xù)基金募集的金額比首次募集基金募集的金額更多。 不同組織形式的創(chuàng)投基金平均募集金額（單位：百萬美元） 185 后續(xù)基金 首次募集基金 22 16 27 27 22 115 47 67 77 55 83 36 93 55 64 64 69 43 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 不同管理經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)投基金平均募集金額（單位：百萬美元） 公司制 有限合伙制 95 126 100 83 113 116 90 15 32 16 52 13 48 27 25 34 36 36 37 28 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 第 37頁(yè) 目錄 1. 2. 3. 4. 5. PE簡(jiǎn)介 資金投資 資金募集 基金總體募集情況 VC基金募集情況 PE及其他基金募集情況 退出回報(bào) 2022年展望 第 38頁(yè) 73 PE基金募集完成數(shù)量 20222022年，共有 295只成長(zhǎng)型及其他基金募集成立，主要是成長(zhǎng)型基金（ 208個(gè)）。