長期負債融資ppt課件-wenkub
2023-05-27 13:44:20 本頁面
【正文】 照國際慣例，債券的等級一般可分為三等九級， AAA為最高級，表明還本付息能力極高；而 C為最低等級，一般指不能支付利息的債券；從 BB往下的債券為投機債券。 市場利率 =票面利率，等價發(fā)行 市場利率＞票面利率，折價發(fā)行 市場利率＜票面利率，溢價發(fā)行 ?（四）債券的信用評級 ? ? 債券評級是 衡量 違約風險 的依據(jù)。 ? 債券發(fā)行價格是債券有效期限內企業(yè)未來現(xiàn)金流出按市場利率的折現(xiàn)值。 ?市場利率 ： 是指債券有效期限內資金市場的平均利息率。 ?分次到期債券有兩種情況： ?一是企業(yè)對同次發(fā)行的債券規(guī)定不同的到期日； ?二是企業(yè)對同一種債券的本金分次償還，于到期日全部償還完畢。此種債券較為安全，其發(fā)行價格較無記名債券要高。 ?缺點 ?財務風險較高 ?限制條件多，籌資數(shù)量有限 二、發(fā)行長期債券籌資 ?（一）債券的概念 債券是籌資單位為籌集資金而發(fā)行的，約定在一定期限內向債權人還本付息的有價證券。 ?抵押貸款、信用貸款 ?政策性、商業(yè)性銀行貸款和其他金融機構（如保險公司）貸款 ?（三）長期借款的程序 ?提出申請 ?銀行審批 ?簽訂合同 ?取得借款 ?歸還貸款 ?(四 )長期借款的償還方式 ?到期一次還本付息 ?定期付息、到期一次償還本金 ?每年償還一定數(shù)額的本金和利息，到期償還剩余本金 ?定期等額償還本利和 ?例 P172 ?（五）籌資評價 ?優(yōu)點 ?借款籌資速度快。第二節(jié) 長期負債融資 ?長期借款籌資 ?發(fā)行債券籌資 ?租賃籌資 一、 長期借款籌資 ?（一）長期借款的概念 長期借款是指企業(yè)向銀行和非銀行的金融機構以及其
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