【正文】 等核心人物進(jìn)行人身保險(xiǎn)的權(quán)利； (6)有的風(fēng)險(xiǎn)投資家還會(huì)要求企業(yè)以已有的資產(chǎn)為抵押。隨著企業(yè)的成長和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的降低，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在新資金投入者面前的價(jià)值也在不斷上升。 風(fēng)險(xiǎn)投資家在考慮每個(gè)投資項(xiàng)目的交易價(jià)格時(shí)，必須要考慮補(bǔ)償其他交易的損失。經(jīng)營計(jì)劃的篇幅一般應(yīng)在 30～ 40頁左右，應(yīng)該由熟悉公司業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)的律師或會(huì)計(jì)師草擬，其主要內(nèi)容包括：公司背景；所需金額及用途；公司組織機(jī)構(gòu)；市場(chǎng)情況；產(chǎn)品情況；生產(chǎn)狀況；財(cái)務(wù)狀況等等 。 ? （三）接觸 ? 一般始于電話聯(lián)系；探討一下你的新想法是否和風(fēng)險(xiǎn)投資公司的業(yè)務(wù)范圍相適合； ? 在接觸過程中，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家還要有一種堅(jiān)韌、頑強(qiáng)的精神 ? 如果企業(yè)家覺得自己的項(xiàng)目很難吸引那些投資者的注意時(shí)，他可以反思一些問題 ? 不要與過多的風(fēng)險(xiǎn)投資家接觸 三、準(zhǔn)備商業(yè)計(jì)劃書 ? 在訪問風(fēng)險(xiǎn)投資家之前，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家應(yīng)準(zhǔn)備好所有的必要文件。 二、尋找階段 ? （一）尋找 ? 先了解風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的行情；此后，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可根據(jù)本企業(yè)的特點(diǎn)和資金需要量篩選出若干可能的投資公司。 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資 ? 一、 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的基本條件 ? 具有較高素質(zhì)的企業(yè)家和管理人員 ? 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家必須有獻(xiàn)身精神，有決策能力，有信心，有勇氣，思路清晰，待人誠懇，有出色的領(lǐng)導(dǎo)水平，并能激勵(lì)下屬為同一目標(biāo)而努力工作；有經(jīng)營管理的經(jīng)驗(yàn)和能力，有技術(shù)和營銷人員配備均衡的管理隊(duì)伍，有能高效運(yùn)轉(zhuǎn)的組織機(jī)構(gòu)。 人們不得不嘆服產(chǎn)品功能改變這一創(chuàng)意的魔力 。 清理垃圾的工作量很大 ，費(fèi)用又很多昂貴 。 創(chuàng)意方法：設(shè)法減去一些功能 ? 最典型的是錄像機(jī)和光碟機(jī)，它的功能眾多，但多數(shù)人能用的功能十不過一； ? 瑞典ＩＫＥＡ家具公司，出售家具組件并提供圖紙、帶尺、鉛筆、起子等，由顧客自己配套，它的售價(jià)比整件價(jià)低３０％，年銷售額１７億美元； ? 毛坯房運(yùn)用的也是這一方法； ? 北京出口到歐美的某種雨傘偷工減料，減卻了經(jīng)久耐用的功能，用幾次就壞了，居然銷路極好。一上市便受到學(xué)生、機(jī)關(guān)、公司職員、工程技術(shù)人員的歡迎，比單賣價(jià)高一倍，第一年就賣了３００多萬盒。 創(chuàng)意方法：多種功能進(jìn)行組合 ? 2022年３月推出的“東南富利卡”融傳統(tǒng)轎車、旅游車、越野車于一體； ? 美國一個(gè)制造小湯匙的青年，只把溫度計(jì)與之組合，發(fā)了大財(cái)。 確定市場(chǎng)需求是評(píng)價(jià)產(chǎn)品創(chuàng)意的最重要的準(zhǔn)則 。融資方式以銀行貸款、風(fēng)險(xiǎn)資金、資本市場(chǎng)（如創(chuàng)業(yè)板）為主。 ? 初創(chuàng)期 ：進(jìn)行試生產(chǎn)，同時(shí)完善產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和功能。 ? 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)運(yùn)營的主體。第四章 風(fēng)險(xiǎn)資金的需求者 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè) ? 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)概述 ? 創(chuàng)造性與企業(yè)創(chuàng)意 ? 商業(yè)計(jì)劃書 ? 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資 ? 案例：美國 TTI公司獲得風(fēng)險(xiǎn)投資過程分析 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)概述 一、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的概念 （ 一）風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的含義 ? 尋求并接受風(fēng)險(xiǎn)資本的企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。 （二）風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的基本特點(diǎn) ? 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)辦者一般都是復(fù)合型人才 ? 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)大多是高科技企業(yè) ? 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)一般都是新興的中小企業(yè) ? 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)具有高成長性 ? 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)性 ? 風(fēng)險(xiǎn)投資家與創(chuàng)業(yè)家之間是合作關(guān)系 （三）風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展階段 ? 種子期： 新發(fā)明、新構(gòu)思的產(chǎn)品化研制，完善技術(shù)和工藝路線。資金需求較大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。 ? 成熟期： 企業(yè)進(jìn)一步壯大，市場(chǎng)份額提高，品牌已建立，達(dá)上市標(biāo)準(zhǔn)。 ?對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)意的評(píng)價(jià)還應(yīng)包括對(duì)現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)廠商 、 價(jià)格 、 營銷策略的評(píng)價(jià) —— 新產(chǎn)品應(yīng)該具有獨(dú)特的 、差異性的優(yōu)勢(shì) ?新產(chǎn)品應(yīng)該與公司現(xiàn)有的管理能力和市場(chǎng)戰(zhàn)略相一致 。成本三角的小湯匙，零售價(jià)１０美元卻沒人喊貴； ? 日本一家專營文具的小企業(yè)，破產(chǎn)在即，老板叫員工想辦法。 創(chuàng)意方法：增加一點(diǎn)新的功能 ? 東芝 Carrier空調(diào)可以排出“負(fù)離子”。 創(chuàng)意方法：改變?cè)械墓δ? ? 東京銀座有一部專門賣廣東粥的餐車 ， 店主曾經(jīng)是個(gè)樂師 ， 為跟上社會(huì)潮流及時(shí)發(fā)點(diǎn)財(cái) ， 樂師靈機(jī)一動(dòng)把樂隊(duì)車改裝為餐車 。 這一信息被商人斯塔克獲知后 ， 憑直覺意識(shí)到這是一大經(jīng)營機(jī)遇 。 ? 日本有個(gè)生產(chǎn)沙漏的商人 ， 在沙漏生意難做的時(shí)候 ， 開始了改變沙漏原有功能的嘗試 。 ? 有既有遠(yuǎn)見又符合實(shí)際的企業(yè)經(jīng)營計(jì)劃 ? 這個(gè)計(jì)劃要闡明創(chuàng)辦企業(yè)的價(jià)值，明確企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展趨勢(shì)，明確企業(yè)的市場(chǎng)和顧客，明確企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，同時(shí)指明創(chuàng)辦或發(fā)展企業(yè)所缺少的資金。 ? （二）主要投資者 ? 在籌集風(fēng)險(xiǎn)資金的過程中，有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家需要找到一個(gè)主要投資者，這個(gè)主要投資者將會(huì)和企業(yè)家一起推動(dòng)、評(píng)價(jià)、構(gòu)建這筆交易。投資家們會(huì)通過這些文件的準(zhǔn)備情況以及風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家的應(yīng)對(duì)情況來評(píng)價(jià)這一投資項(xiàng)目。 四、談判 ? 當(dāng)然，談判首先是對(duì)項(xiàng)目評(píng)估的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。否則他就會(huì)再也籌集不到錢，也就不會(huì)再有資金提供給下一位風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家。顯然，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的階段越早，其投資前的價(jià)值也越低，這時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入的盈利潛力也越大。 第四節(jié) 商業(yè)計(jì)劃書 擬寫商業(yè)計(jì)劃書易犯的毛病 ? 過分強(qiáng)調(diào)所熟悉的業(yè)務(wù)而刻意忽略不熟悉的部分 。 充分顯示對(duì)于市場(chǎng)現(xiàn)狀的掌握與未來發(fā)展預(yù)測(cè)的能力與具體成就。 一切數(shù)字要客觀、實(shí)際，切勿憑主觀意愿估計(jì)。 風(fēng)險(xiǎn)投資人想從商業(yè)計(jì)劃書中得到什么 ? 該公司或該項(xiàng)目具有什么樣的獨(dú)特之處？ ? 該公司是做什么的？ ? 該公司如何保持盈利？ ? 風(fēng)險(xiǎn)資本家注入資本會(huì)給該公司帶來什么樣的好處？ ? 該公司的管理能力是否足以執(zhí)行商業(yè)計(jì)劃書中描述的商業(yè)計(jì)劃？ ? 財(cái)務(wù)預(yù)算是否合理？ ? 投資者是否能夠退出？ 商業(yè)計(jì)劃書規(guī)劃程序 ? 首先要進(jìn)行創(chuàng)業(yè)可行性分析； ? 然后再進(jìn)入商業(yè)計(jì)劃書的寫作階段： ☆ 現(xiàn)狀分析和評(píng)估階段 ☆ 計(jì)劃形成與制定階段 ☆ 商業(yè)計(jì)劃實(shí)施與執(zhí)行階段。 產(chǎn)品介紹： 描述產(chǎn)品的簡(jiǎn)介 ， 技術(shù)水平及來源 ， 獨(dú)特之處和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ， 當(dāng)前的市場(chǎng)占有率 ， 商標(biāo) 、 版權(quán) 、 專利情況 。 ? 經(jīng)營及財(cái)務(wù)分析： 對(duì)未來 3年公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行預(yù)測(cè) ， 要求列出簡(jiǎn)單的表格或圖 。 例如： “ 本公司設(shè)計(jì) 、制造和銷售用于醫(yī)療診斷的微型計(jì)算機(jī) ” 。 ? 業(yè)務(wù)展望： 可以按時(shí)間順序描述公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃 ， 并指出關(guān)鍵的發(fā)展階段 。 這樣的描述簡(jiǎn)明而又切合主題 。 因此 ， 你要著重強(qiáng)調(diào)你公司的獨(dú)特之處 。 風(fēng)險(xiǎn)投資人通常會(huì)問：該產(chǎn)品定價(jià)反映的是不是競(jìng)爭(zhēng)條件下的價(jià)格走勢(shì) ？ 定價(jià)如此之高是不是因?yàn)槟隳艿钟鶃碜越祪r(jià)方面的壓力 ？ 你必須對(duì)此要有所準(zhǔn)備 。 這可以用分欄的形式來作 ， 第一欄是公司 ， 第二欄是價(jià)值 ， 第三欄是購買的數(shù)量 。市場(chǎng)規(guī)模的前景預(yù)測(cè)。 重點(diǎn)是生產(chǎn)成本的分析與介紹 ， 包括對(duì)產(chǎn)品銷售成本構(gòu)成的分析 。 接下來 ， 還要開列一張主要部件供應(yīng)商的清單 。 風(fēng)險(xiǎn)投資人需要通過此部分了解公司設(shè)備采購的難度 、 設(shè)備的復(fù)雜程度和設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)有無技能方面的特殊要求 、 設(shè)備具有專用性等 ? 廠房和生產(chǎn)設(shè)施： 主要描述公司所擁有的房地產(chǎn)或租用的辦公室和工廠 。 ? 研究與開發(fā)： 主要介紹投入研究開發(fā)的資金 ，包括過去已經(jīng)投入的和未來打算投入的資金 。 要重點(diǎn)指出公司是如何遵守有關(guān)部門關(guān)于職業(yè)安全以及環(huán)保等方面的規(guī)章制度 。 列出最大的 34個(gè)主顧和他們的訂單 ，可以讓風(fēng)險(xiǎn)投資人知道是誰要購買這些產(chǎn)品 。 ? 公司組織結(jié)構(gòu)： 主要說明： ☆ 公司是公司制還是合伙制 。 ? 出版物和同業(yè)公會(huì)： 在信息方面 ， 風(fēng)險(xiǎn)投資人通過被投資企業(yè)所涉足的行業(yè)的同業(yè)公會(huì)來更多地了解公司的業(yè)務(wù) 。 第三部分 公司管理架構(gòu) ? 董事與經(jīng)理 ? 關(guān)鍵雇員 ? 管理層的忠誠度 ? 薪酬 ? 股票期權(quán) ? 主要股東 ? 雇傭協(xié)議 ? 顧問、會(huì)計(jì)師、律師、銀行家及其他 ? 董事與經(jīng)理： 要求列出所有董事會(huì)成員 、 高級(jí)經(jīng)理人員及關(guān)鍵雇員名單 。 你必須向風(fēng)險(xiǎn)投資人證明自己是個(gè)成功者 ， 否則你就得不到投資 。 應(yīng)用表格形式列出每個(gè)人的姓名 、 職位 、 領(lǐng)取或?qū)⒁I(lǐng)取的薪水 。 對(duì)那些到目前尚未兌付的期權(quán) ，還應(yīng)說明理由 。 絕大多數(shù)情況下 ， 它們被用以保證高層管理人員不被解雇并一直享受高薪水 。 ? 如果是發(fā)售股票期權(quán) ， 需要說明： ★ 風(fēng)險(xiǎn)投資人支付的期權(quán)購買價(jià)格； ★ 風(fēng)險(xiǎn)投資人兌付期權(quán)時(shí)的執(zhí)行價(jià)格； ★ 期權(quán)的期限是多長等等。 如果是個(gè)人擔(dān)保 ， 通常需要提供擔(dān)保人的個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表 。 如提供月度損益表 、 資產(chǎn)負(fù)債表和年度審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)表等 。 ? 費(fèi)用支付： 說明引資過程中是否需要支付咨詢顧問費(fèi) 、 律師費(fèi)用及如何支付等問題 。 如下表： 項(xiàng)目 前年實(shí)際值 去年實(shí)際值 今年預(yù)測(cè)值 明年預(yù)測(cè)值 后年預(yù)測(cè)值 凈收入 100 400 1000 4000 10000 銷售成本 100 200 500 2500 6500 營業(yè)開支 100 100 200 400 800 利息支出 100 100 100 200 300 凈利潤 (200) — 200 900 2400 流動(dòng)資產(chǎn) 20 40 400 1400 4300 機(jī)器設(shè)備 100 400 600 1000 1000 土地及建筑物 — — — — — 其他資產(chǎn) 10 10 10 10 10 流動(dòng)負(fù)債 20 240 100 400 1000 長期負(fù)債 100 400 400 600 — 股東權(quán)益 10 190 510 1410 4310 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)總表 比率分析： 列出凈收入、銷售成本、營業(yè)開支、利息支出和凈利潤并計(jì)算他們的百分比。 ? 金融條件： 你要詳細(xì)描述 : ★ 最近的資產(chǎn)負(fù)債表及本公司的債務(wù)清償能力 ★ 解釋在某些項(xiàng)目上如應(yīng)收賬款等有重大增加的原因 。 主要包括： ★ 未來 35年損益預(yù)測(cè)表 ★ 未來 35年現(xiàn)金流量表 ★ 未來 35年資產(chǎn)負(fù)債表 （第一年每個(gè)月計(jì)算現(xiàn)金流量，共 12個(gè)月，第二年每季度計(jì)算現(xiàn)金流量，共四個(gè)季度，第三、四、五年每年計(jì)算現(xiàn)金流量，共三年。頁面設(shè)置取默認(rèn)值，正文漢字采用小四宋體，標(biāo)題采用黑體，符號(hào)和數(shù)字采用 Times New Roman體，外包裝采用高檔硬紙，正面也可用硬質(zhì)透明膠片。上面部分是標(biāo)題，要注明是 項(xiàng)目（或企業(yè)）商業(yè)計(jì)劃書。 ? 在商業(yè)計(jì)劃書中添加一段條款 ， 對(duì)讀者提出保密的約束 。如果你自己缺乏能力去管理公司，那么一定要明確地說明，你已經(jīng)雇了一位經(jīng)營大師來管理你的公司。要讓投資者堅(jiān)信你在計(jì)劃書中闡明的產(chǎn)品需求量是確實(shí)的。商業(yè)計(jì)劃書書應(yīng)該備有索引和目錄，以便投資者可以較容易地查閱各個(gè)章節(jié)。 ? 。以 23頁的大綱為緒言。 ? 4. 要闡述為達(dá)到目標(biāo)所制定的策略與戰(zhàn)術(shù)。 ? 9. 要將企業(yè)計(jì)劃書附上一個(gè)吸引人但得體的封面。這是一個(gè)比較常規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)投資過程，但其中的曲折歷程