【正文】 金、摩根士丹利華鑫量化配置股票型證券投資基金。 自基金合同修改以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較 摩根士丹利華鑫基礎行業(yè)證券投資基金 累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖 (2020 年 3 月 5 日至 2020 年 12 月 31 日 ) ■ 過去五年基金每年凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較 摩根士丹利華鑫基礎行業(yè)證券投資基金 過去五 年基金每年凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的對比圖 ■ ■ 過去三年基金的利潤分配情況 單位 :人民幣元 ■ 注 :本基金本報告期過去三年無利潤分配的情況。 由于基金資產(chǎn)配置比例處于動態(tài)變化的過程中 ,需要通過再平衡來使資產(chǎn)的配置比例符合合同要求 ,基準指數(shù)每日按照 75%、 20%、 5%的比例采取再平衡 ,再用連鎖計算的方式得到基準指數(shù)的時間序列。 (2)投資者認同度。該指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值 ,具有良好的市場代表性 ,是目前中國證券市場中公允性較好的股票指數(shù) ,適合作為本基金的業(yè)績比較基準。 2. 期末可供分配利潤 ,采用期末資產(chǎn)負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的 孰低數(shù) (為期末余額 ,而非當期發(fā)生數(shù) )。 167。以上事項具體內(nèi)容請查閱指定報刊和本基金管理人網(wǎng)站相關公告。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn) ,但不保證基金一定盈利。董事會實行三方代表制，即國家代表、職工代表和經(jīng)濟界代表。它在國內(nèi)主要經(jīng)營各種存款和貸款業(yè)務，還從事有價證券業(yè)務，辦理外匯買賣，商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)以及各種擔保業(yè)務等；另外，還通過它所控制的工業(yè)擴張銀行積極參與法國工業(yè)企業(yè)的改組與合并活動，并為法國企業(yè)在國外投資和擴大出口提供大量的資金。這兩家銀行于 1946 年都被收歸國有。國民工商銀行的前身是 1913 年創(chuàng)建的國民商業(yè)銀行， 1937 年改名國民工商銀行。又譯國家巴黎銀行。 2020 年 9 月 1 日德國商業(yè)銀行以 98 億歐元（ 億港元）144 億美元收購德累斯頓銀行將分 2 階段收購。雷曼兄弟公司雄厚的財務實力支持其在所從事的業(yè)務領域的領導地位，并且 是全球最具實力的股票和債券承銷和交易商之一。 1995 年 12 月底，德意志銀行的凈收入高達 ，資本和儲備金為 億馬克，總資產(chǎn)價值 億馬克。 1996 年，公司進行重組，原先第一波士頓的股東通過換股方式，放棄第一波士頓股權轉(zhuǎn)而成為瑞士信貸股東，而瑞士信貸通過換股，取得了瑞士信貸第一波士頓公 司的全部股權。1920 年代，美林公司紐約辦公室坐落于百老匯 120 號，并且它在底特律、芝加 哥、丹佛、洛杉磯和都伯林都有辦公室。 2020 年 10 月，摩根大通得到中國證監(jiān)會批準，取得了 QFII 資格。合并后的摩根大通主要在兩大領域內(nèi)運作：一是在摩根大通的名義下為企業(yè)、機構及富裕的個人提供全球金融批發(fā)業(yè)務；二是在美國以 “ 大通銀行 ” 的品牌為 3 千萬客戶提供零售銀行服務。于 1994 年在北京和上海開設辦事處。 3,摩根士丹利 Man Stanley 從 1935 年到 1970 年，大摩一統(tǒng)天下的威力令人側目。 2,花旗集團 Citigroup 由花旗公司與旅行者集團于 1998 年合并而成。其所有運作都建立于緊密一體的全球基礎上，由優(yōu)秀的專家為客戶提供服務。高盛集團同時擁有豐富的地區(qū)市場知識和國際運作能力。換牌上市后，花旗集團運用增發(fā)新股集資于股市收購、或定向股權置換等方式進行大規(guī)模股權運作與擴張，并對收購的企業(yè)進行花旗式戰(zhàn)略輸出和全球化業(yè)務整合，成為美國第一家集商業(yè)銀行、投資銀行、保險、共同基金、證券交易等諸多金融服務業(yè)務于一身的金融集團。它的客戶囊括了全球十大石油巨頭中的 6 個，美國十大公司的 7 個。 1995年，摩根士丹利和中國建設銀行共同創(chuàng)立了中國國際金融有限公司，這是到目前為止中國批準的唯一一家合資投資銀行。摩根大通與新中國的關系始于 1973 年，當時擔任大通銀行主席的大衛(wèi) 5,美林證券 Merrill Lynch 世界最著名的證券零售商和投資銀行之一，總部位于美國紐約。今天，這個跨國公司在世界超過 40個國家經(jīng)營，管理客戶資產(chǎn)超過 1800 億美元。自此，公司進一步演化為大型金融控股集團，利用多個專業(yè)子公司開始從事銀行、證券、信托等多種金融業(yè)務。根據(jù) 1995 年著名的《銀行家》雜志對世界大銀行的排名，德意志銀行為世界排名第六名的大銀行。同時，公司還擔任全球多家跨國公司和政府的重要財務顧問，擁有包括眾多世界知名公司的客戶群，如阿爾卡特、美國在線時代華納、戴爾、富士、 IBM、英特爾、美國強生、樂金電子、默沙東醫(yī)藥、摩托羅拉、 NEC、百事、菲力普莫里斯、殼牌石油、住友銀行及沃爾瑪?shù)?。首先，會以發(fā)行新股及現(xiàn)金收購 %的德累斯頓銀行股份，然后到了 2020 年才會收購尚未持有的股權?？傂性O在巴黎。巴黎國民貼現(xiàn)銀 行的前身是 1848年由埃米爾 60年代中期，在法國出現(xiàn)的資本集中和合并浪潮中組成新機構，取現(xiàn)名。 該行在國內(nèi)外擁有大量的分支機構 。 摩根士丹利： 2020 年度報告摘要 公告日期： 2020032 基金管理人 :摩根士丹利華鑫基金管理有限公司 基金托管人 :中國光大銀行股份有限公司 報告送出日期 :二〇一三年三月二十九日 基金管理人的董事會、董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏 ,并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶的法律責任。 基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。 本年度報告摘要摘自年度報告正文 ,投資者欲了解詳細內(nèi)容 ,應閱讀年度報告正文。2 基金簡介 基金基本情況 基金產(chǎn)品說明 注 :2020 年 3 月 5 日本基金合同修改前的業(yè)績 比較基準為 :上證綜指與深證綜指的復合指數(shù) 75%+中信全債指數(shù) 20%+同業(yè)存款利率 5%。 3. 上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用 ,計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。 中證綜合債券指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映銀行間和交易所市場國債、金融債、企業(yè)債、央票及短期融資券的跨市場債券指數(shù)。選擇被市場廣泛認同的上證綜指、深證綜指、中信標普全債指數(shù)作為計算的基礎指數(shù) ,并以流通市值比例為權數(shù)對上證綜指、深證綜指作加權計算。 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較 自基金合同生效以來至基金合同修改前基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較 摩根士丹利華鑫基礎行業(yè)證券投資基金 累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖 (2020 年 3 月 26 日至 2020 年 3 月 4 日 ) ■ 注 :本基金基金合同于 2020 年 3 月 26 日正式生效。 167。同時 ,公司還管理著多個特定客戶資產(chǎn)管理投資組合。 基金管理人的公平交易管理涵蓋了所管理的所有投資組合 ,管理的范圍包括境內(nèi)上市股票、債券的一級市場申購、二級市場交易等投資管理活動 ,同時也包括授權、研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、業(yè)績評估等與投資管理活動相關的各個環(huán)節(jié)。 經(jīng)對報告期內(nèi)公司管理所有投資組合的整體收益率差異 、分投資類別 (股票、債券 )的收益率差異 ,連續(xù)四個季度期間內(nèi)、不同時間窗下 (如日內(nèi)、 3 日內(nèi)、 5 日內(nèi) )不同投資組合同向交易的交易價差進行分析 ,未發(fā)現(xiàn)異常情況。宏觀經(jīng)濟從 2020 年 2 季度顯著下行 ,企業(yè)盈利下調(diào) ,導致市場震蕩下跌。 (2)二 級資產(chǎn)配置 : ① 股票資產(chǎn)配置 ——本基金行業(yè)配置分階段看 ,有以下特點 :1 季度 ,超配了煤炭、建材、化工、銀行等周期性板塊 2 季度 ,低配了上述周期性板塊 ,階段性超配了房地產(chǎn)、食品飲料板塊 3 季度 ,配置相對均衡 4 季度末期 ,重點增加了銀行配置。 2 季度初期 ,經(jīng)濟復蘇預期被宏觀數(shù)據(jù)證偽 ,本基金減持了相關的周期性股票 同時 ,房地產(chǎn)板塊政策放松、房屋成交量恢復 ,本基金增加了房地產(chǎn)板塊配置。 展望 2020 年 ,經(jīng)濟呈現(xiàn)弱復蘇格局 ,隨著新一 屆政府上臺 ,經(jīng)濟轉(zhuǎn)型步伐加快 ,勢必導致經(jīng)濟潛在增速逐步下移 ,傳統(tǒng)周期性行業(yè)的盈利空間將持續(xù)受到擠壓?；鸷贤薷那?,自 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 3 月 4 日期間 ,基金份額凈值增長率為 %,同期業(yè)績比較基準收益率為 % 基金合同修改后 ,自 2020 年 3 月 5 日至 2020年 12 月 31 日期間 ,基金份額凈值增長率為 %,同期業(yè)績比較基準收益率為 %。中長期而言 ,經(jīng)濟體的再次杠桿化速度超越盈利增長 ,高負債率難以降低 ,并最終制約企業(yè)的投資回報率 ,是經(jīng)濟長周期繁榮的阻礙因素 ,這也會對中期市場構成壓制。估值委員會的相關人員均具有一定年限的專業(yè)從業(yè)經(jīng)驗 ,具有良好的專業(yè)能力 ,并能在相關 工作中保持獨立性。 本基金管理人參與估值流程各方之間不存在任何重大利益沖突 ,估值過程中基金經(jīng)理并未參與。5 托管人報告 報告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明 2020 年度 ,中國光大銀行在摩根士丹利華鑫基礎行業(yè)證券投資基金的托管過程中 ,嚴格遵守了《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管 理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他法律法規(guī)、相關實施準則、基金合同、托管協(xié)議等的規(guī)定 ,依法安全托管了基金的全部資產(chǎn) ,對摩根士丹利華鑫基礎行業(yè)證券投資基金的投資運作進行了全面的會計核算和應有的監(jiān)督 ,對發(fā)現(xiàn)的問題及時提出了意見和建議。該基金在運作中遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規(guī)的要求 各重要方面由投資管理人依據(jù)基金合 同及實際情況進行處理。投資者可通過年度報告正文查看審計報告全文。 本報告 至 財務報表由下列負責人簽署 : 基金管理公司負責人 :于華 ,主管會計工作負責人 :沈良 ,會計機構負責人 :周源 報表附注 基金基本情況 摩根士丹利華鑫基礎行業(yè)證券投資基金 (原名為巨田基礎行業(yè)證券投資基金 ,以下簡稱 “本基金 ”)經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會 (以下簡稱 “中國證監(jiān)會 ”)證監(jiān)基金字 [2020]第 11 號《關于同意巨田基礎行業(yè)證券投資基 金設立的批復》核準 ,由巨田基金管理有限公司 (現(xiàn)已更名為摩根士丹利華鑫基金管理有限公司 )依照《證券投資基金管理暫行辦法》及其實施細則、《開放式證券投資基金試點辦法》等有關規(guī)定和《巨田基礎行業(yè)證券投資基金基金契約》 (后更名為《摩根士丹利華鑫基礎行業(yè)證券投資基金基金合同》 )發(fā)起 ,并于 2020 年 3月 26 日募集成立。在正常市場情況下 ,本基金的投資組合范圍為 :股票投資 占基金凈值的 50%75% 債券投資占基金凈值的 20%45% 現(xiàn)金資產(chǎn)占基金凈值的 5%20%。 2020 年 3 月 5 日本基金修改合同后 ,本基金的投資組合比例變更為 :股票等權益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的30%80%,其中投資于基礎行業(yè)的上市公司股票市值不低于股票等權益類資產(chǎn)的 80%,持有權證的市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的 3% 現(xiàn)金、