【正文】 示意圖儀器儀表制造企業(yè)終端客戶其他生產(chǎn)企業(yè)原材料供應(yīng)商生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商資料來源：銀聯(lián)信（三）生產(chǎn)產(chǎn)成品的儀器儀表制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈像一些如安培表、溫度測量儀、車載導(dǎo)航儀等等產(chǎn)品，產(chǎn)品的標準化程度較高，其產(chǎn)品不是產(chǎn)業(yè)鏈條上的中間品，而是產(chǎn)成品。而就重點發(fā)展方向來看，數(shù)字化、智能化的儀器儀表產(chǎn)品是我國政策的主要支持方向。這一政策的出臺，將會直接帶動機械、高端裝備制造業(yè)、儀器儀表、汽車等眾多行業(yè)的發(fā)展。（二）三部委聯(lián)合發(fā)文鼓勵智能裝備制造行業(yè)2012年5月3日，發(fā)改委、財政部、工信部下發(fā)關(guān)于組織實施2012年智能制造裝備發(fā)展專項的通知。供應(yīng)商的議價能力儀器儀表制造行業(yè)上游的銅、鐵、鋁等主要的原材料供應(yīng)商的議價能力都相對較弱。從整個產(chǎn)業(yè)鏈來看，我國的儀器儀表制造行業(yè)的議價能力較高，一方面，由于產(chǎn)能過剩以及行業(yè)集中度不高等原因的影響，銅、鐵、鋁等金屬制品的生產(chǎn)廠商的議價能力較低；同時，由于儀器儀表的生產(chǎn)制造需要技術(shù)方面的大力支持，整個生產(chǎn)過程中需要許多核心技術(shù)的應(yīng)用，特別是在人工智能與數(shù)字化控制方面，掌握核心技術(shù)的企業(yè)并不多，從而使得部分的生產(chǎn)廠商在儀器儀表的細分行業(yè)中處于壟斷的地位，因此我國的儀器儀表制造行業(yè)對于下游的用戶以及大多數(shù)的生產(chǎn)企業(yè)來講，其議價能力一般都較強。4．產(chǎn)業(yè)生命周期從行業(yè)的銷售收入方面來看，我國的儀器儀表制造行業(yè)呈現(xiàn)出連續(xù)的快速增長，年平均增速在20%以上，同時企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)競爭較為激烈，因此可以看出，我國的儀器儀表制造行業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)生命周期的成長期。3．產(chǎn)品的差異化儀器儀表制造行業(yè)不同細分產(chǎn)業(yè)間的產(chǎn)品差異化程度極高，但是就具體到某一行業(yè)來講，差異化程度則一般。圖表 5：儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)企業(yè)規(guī)模情況資產(chǎn)總計(萬元)主營業(yè)務(wù)收入(萬元)利潤總額(萬元)企業(yè)單位數(shù)(個)虧損企業(yè)單位數(shù)(個)大型10,412,16,066,744,503中型25,440,25,349,2,269,73570小型15,878,16,671,1,122,5,058897資料來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信而從廠商集中度方面來看，我國的儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)的廠商集中度情況大致如下：圖表 6：儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)廠商集中度按利潤總額計算企業(yè)排名廠商集中度按主營業(yè)務(wù)收入計算企業(yè)排名廠商集中度按資產(chǎn)規(guī)模計算企業(yè)排名廠商集中度CR5CR5CR5CR10CR10CR10CR20CR20CR20資料來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信按照貝恩市場分類標準來看，我國的儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)整體基本上處于完全競爭市場下。而在規(guī)模經(jīng)濟方面，儀器儀表類產(chǎn)品，特別是智能電力儀表產(chǎn)品，具有“小批量、多品種”的行業(yè)特點，企業(yè)普遍采用按照客戶需求設(shè)計和生產(chǎn)相應(yīng)產(chǎn)品的經(jīng)營模式，由于所需要的零部件種類較多，如果企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，單次采購量必然較低，原材料采購成本較高。（二）行業(yè)進入壁壘就行業(yè)的進入壁壘方面來看，技術(shù)壁壘和規(guī)模經(jīng)濟壁壘是儀器儀表制作行業(yè)的主要行業(yè)壁壘。若銅、鋁等儀器儀表制造的基礎(chǔ)原材料的價格上漲不大的話，未來我國儀器儀表制造行業(yè)的盈利能力還有較大的提升空間。圖表 3：2004年~2011年我國儀器儀表及文化、辦公用機械設(shè)備制造盈利情況資料來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信（二）儀器儀表制造行業(yè)發(fā)展趨勢“十二五”期間，國家重點扶持高端裝備制造業(yè)，會在很大程度上帶動我國的儀器儀表制造行業(yè)的發(fā)展。從剛剛過去的“十一五”時期來看，我國繼續(xù)實施和重新啟動重點工程，這些工程給儀器儀表帶來巨大商機，政策的支持對儀器儀表構(gòu)成了直接利好。在針對儀器儀表制造行業(yè)供應(yīng)鏈融資內(nèi)容進行介紹的同時，本期《行業(yè)供應(yīng)鏈融資方案》將為您詳細介紹供應(yīng)鏈融資服務(wù)中的租賃保理產(chǎn)品的業(yè)務(wù)概念、業(yè)務(wù)流程等內(nèi)容，讓您更加深入的了解供應(yīng)鏈融資的相應(yīng)內(nèi)容，以便更加靈活的運用供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品對接客戶融資需求，實現(xiàn)銀企雙贏。而儀器儀表，作為眾多高新裝備的核心部件，理所當然的成為政策重點扶植的對象之一，這一條件也為銀行方面對儀器儀表制造行業(yè)的授信提供了許多機遇。儀器儀表制造行業(yè)供應(yīng)鏈分析及金融服務(wù)方案經(jīng)過幾十年來，特別是近十年來的建設(shè)與發(fā)展，我國儀器儀表已經(jīng)初步形成產(chǎn)品門類品種比較齊全，具有一定生產(chǎn)規(guī)模和開發(fā)能力的產(chǎn)業(yè)體系，成為亞洲除日本以外第二大儀器儀表生產(chǎn)國。盡管有良好的政策推動，但是我國的儀器儀表制造行業(yè)目前仍存在著眾多的不足，如市場集中度極低、缺少核心技術(shù)、高端產(chǎn)品進口依賴度高等問題。本期目錄第一章 儀器儀表制造行業(yè)經(jīng)營分析 1一、儀器儀表制造行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢 1二、儀器儀表制造經(jīng)營特征分析 4三、儀器儀表行業(yè)經(jīng)營政策分析 7第二章 儀器儀表制造行業(yè)金融需求分析 9一、儀器儀表制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述 9二、生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析 10三、生產(chǎn)產(chǎn)成品的儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析 12第三章 儀器儀表制造行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案 14一、生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案 14二、生產(chǎn)產(chǎn)成品的儀器儀表制造行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案 22一、我國儀器儀表制造重點企業(yè)介紹 26第四章 供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品介紹 32租賃保理產(chǎn)品解析及案例學(xué)習(xí) 3240 / 40第一章 儀器儀表制造行業(yè)經(jīng)營分析一、儀器儀表制造行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢儀器儀表廣泛用于制造業(yè)、能源、環(huán)保、航空、航天、國防工業(yè)以及科學(xué)研究等部門，是觀察、測量、計算、記錄和控制自然現(xiàn)象與生產(chǎn)過程的工具。2011年，我國儀器儀表及文化、%，增長速度較快。結(jié)合我國儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，其發(fā)展趨勢情況如下：圖表 4：儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)線性回歸趨勢資料來源：銀聯(lián)信我國儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)的回歸曲線公式為：按照該增速增長來看，我國儀器儀表及文化、。二、儀器儀表制造行業(yè)經(jīng)營特征分析（一）替代品的有效性從替代品方面來看，主要是行業(yè)內(nèi)部的更新?lián)Q代對于老產(chǎn)品的替代性較大，其他行業(yè)產(chǎn)品對于儀器儀表制造行業(yè)的替代性較小。就技術(shù)壁壘方面來看，儀器儀表的研發(fā)、生產(chǎn)需要電子技術(shù)、計算機技術(shù)、通信技術(shù)、自動控制技術(shù)等多領(lǐng)域技術(shù)，屬于知識密集型行業(yè)。因此，用戶端智能電力儀表企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模對產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本影響較大，不利于小規(guī)模企業(yè)參與市場競爭。2．行業(yè)的周期性從短周期來看，每年的9至12月是儀器儀表行業(yè)的傳統(tǒng)銷售旺季，其中整個行業(yè)受到機械設(shè)備制造、汽車制造、環(huán)境監(jiān)測需求等影響，會使得行業(yè)在年末以訂單的形式大量進行交易，從而形成行業(yè)的銷售旺季。造成同一種產(chǎn)品的差異化程度較低的主要原因是由于儀器儀表所檢測的指標基本上都有相應(yīng)的國際或國家標準，導(dǎo)致同種儀表的測量指標選取，沒有不同。從目前的發(fā)展態(tài)勢來看，我國的儀器儀表制造行業(yè)與國際先進水平相比還有較大的差距。（五）儀器儀表制造行業(yè)波特五力模型通過上述分析，可以得到我國儀器儀表制造的波特五力模型如下：圖表 7：我國儀器儀表制造行業(yè)波特五力模型行業(yè)內(nèi)部競爭：行業(yè)的集中度較低；每年的9到12月是行業(yè)的銷售旺季，同時行業(yè)與經(jīng)濟周期波動一致；細分產(chǎn)業(yè)間產(chǎn)品差異化程度較大，同種細分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品差異化程度一般；行業(yè)整體正處于成長期，還需要很長一段時間的發(fā)展，才能不讓行業(yè)的成熟期?？蛻舻淖h價能力由于儀器儀表制造行業(yè)大量掌握整個產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術(shù)，因此對客戶的議價能力較高。三部委曾于2011年組織了智能制造裝備發(fā)展專項，支持了汽車自動化焊接、煤炭綜采設(shè)備、機場行李分揀等重大智能成套裝備的研發(fā)及示范應(yīng)用，取得了預(yù)期效果。（三）工信部出臺電子專用設(shè)備儀器“十二五”規(guī)劃2012年年初，工信部就曾出臺了電子專用設(shè)備儀器“十二五”規(guī)劃，整個規(guī)劃主要圍繞技術(shù)創(chuàng)新，對整個電子專用儀器進行政策指導(dǎo)。通過信貸優(yōu)惠、財政補貼等等政策支持，推動我國儀器儀表制造行業(yè)整體的創(chuàng)新，同時造一批大型的儀器儀表生產(chǎn)企業(yè)。這類的企業(yè)的產(chǎn)品主要的銷售渠道是通過零售商進行銷售，有時也直接向終端客戶進行銷售，這種儀器儀表制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈示意圖如下：圖表 10：直接面向終端客戶的儀器儀表制造產(chǎn)業(yè)鏈示意圖儀器儀表制造企業(yè)終端客戶經(jīng)銷商原材料供應(yīng)商生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商資料來源：銀聯(lián)信一般情況下，產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)銷商中主要是由代理商和小型的五金商店、汽配店等等組成。對于鋼材、銅材等金屬制品的經(jīng)銷商來講，經(jīng)常要進行大額的交易，對于這種情況企業(yè)有時不得不提前進貨進行儲備，從而給企業(yè)帶來了較大的資金壓力。而也有部分企業(yè)，并不是以堆積存貨的形式進行貨物的儲備的，而是提前支付貨物的定金，按照與生產(chǎn)廠商的協(xié)定，進行貨物的交易。對于定制的設(shè)備，儀器儀表制造企業(yè)的付款方式一般采用“三三三一”的付款方式，即預(yù)訂時支付30%，生產(chǎn)過程中支付30%，交付使用時支付30%，而試用期結(jié)束時支付剩下的10%。有時，由于生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商掌握生產(chǎn)的核心技術(shù)，因此其議價能力較高，在儀器儀表制造企業(yè)進行購買時，生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商會要求企業(yè)全額支付或支付大部分的貨款。（三）下游生產(chǎn)企業(yè)金融需求分析對于生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造企業(yè)的下游也是生產(chǎn)企業(yè)，一般這些企業(yè)都是汽車生產(chǎn)企業(yè)、設(shè)備制造企業(yè)等。特別是像安培表、溫度測量儀等等一些通用儀器儀表設(shè)備，不同企業(yè)間生產(chǎn)的產(chǎn)品的規(guī)格、檔次相差不多，產(chǎn)品差異化程度較小，這種情況下，經(jīng)銷渠道對于企業(yè)來講就顯得尤為重要。此外，對于經(jīng)銷商方面來講，由于大型的儀器儀表制造企業(yè)的交易地位較高，因此不會進行賒銷，這樣企業(yè)有時不得不提前進貨以錯開銷售旺季。第三章 儀器儀表制造行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案一、生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案（一）上游企業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)方案1．動產(chǎn)質(zhì)押像銅、鐵、鋁等原材料供應(yīng)商，為了獲取更大的利益，往往會在淡季進行采購，而在旺季進行銷售。2．標準倉單質(zhì)押對于有些原材料生產(chǎn)企業(yè)來講，有時企業(yè)手中會持有期貨倉單用以進行套期保值的避險操作?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表 14：商業(yè)承兌匯票保貼（模式一）對出票人授信流程圖銀行客戶（付款人）收款人④②③①資料來源：銀聯(lián)信①客戶向收款方出具商業(yè)承兌匯票；②銀行在額度內(nèi)為該票出具保貼函；③收款人持票憑保貼函向銀行貼現(xiàn)；