【正文】 （資源導(dǎo)向型） 發(fā)展中國(guó)家在自然資源方面的天賦使之具有吸引外資的先天條件，但是僅有資源條件是不夠的，巨大的開(kāi)發(fā)成本必然導(dǎo)致跨國(guó)公司對(duì)其投資極其謹(jǐn)慎。故此，在對(duì)投資環(huán)境進(jìn)行分析時(shí)，首先要發(fā)現(xiàn)各種因素變化情況和規(guī)律性，根據(jù)投資環(huán)境的動(dòng)態(tài)性特點(diǎn)，合理選擇投資的規(guī)模和方式，決定投資的流向。 國(guó)際投資環(huán)境是一個(gè)有機(jī)整體，各個(gè)部分之間相互連接、協(xié)調(diào)、互為條件，構(gòu)成一個(gè)完整的投資環(huán)境系統(tǒng)。在這些眾多因素中，有的對(duì)投資的流量、流向、效益起決定作用或主導(dǎo)作用，有的起次要作用或補(bǔ)充作用。 國(guó)際投資環(huán)境的涵義與特征 國(guó)際投資環(huán)境的涵義 國(guó)際投資環(huán)境的特征 投資動(dòng)機(jī)與投資環(huán)境 一、國(guó)際投資環(huán)境的涵義 International Investment Environment International Investment Climates ——國(guó)際投資環(huán)境也叫國(guó)際投資氣候，一般是指投資所在地影響投資安全和利益的各種因素的總稱。 （四）尊重國(guó)際慣例的原則 國(guó)際慣例——是在國(guó)際交往中逐漸形成的不成文的原則、準(zhǔn)則和規(guī)則，它們?cè)趪?guó)際經(jīng)濟(jì)交往中已經(jīng)被各國(guó)普遍接受和使用，我國(guó)在涉外經(jīng)濟(jì)立法中也應(yīng)該尊重并參照這些國(guó)際慣例。 我國(guó)《合資法》中規(guī)定：“中國(guó)政府依法保護(hù)外國(guó)合營(yíng)者按照經(jīng)中國(guó)政府批準(zhǔn)的協(xié)議、合同、章程在合營(yíng)企業(yè)的投資、應(yīng)分得的利潤(rùn)和其他合法權(quán)益。 《外資法》明確規(guī)定在購(gòu)置原材料、繳納稅收、享受減免稅優(yōu)惠待遇等方面外資企業(yè)與合資企業(yè)或合作企業(yè)基本相同。 （二）堅(jiān)持平等互利的原則 平等互利——是指在政治上的平等，在經(jīng)濟(jì)上的互利，是國(guó)際法的一項(xiàng)基本原則，也是我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來(lái)一貫奉行的基本原則。 二、涉外經(jīng)濟(jì)立法的重要原則： 維護(hù)國(guó)家主權(quán)的原則； 堅(jiān)持平等互利的原則 保護(hù)投資者的合法權(quán)益的原則 尊重國(guó)際慣例的原則 （一）維護(hù)國(guó)家主權(quán)的原則 維護(hù)國(guó)家主權(quán)是我國(guó)立法的根本原則。 附有2001年修訂的相關(guān)法律。它們的合法權(quán)利和利益受到中華人民共和國(guó)的法律保護(hù)。 外商投資企業(yè)的法律地位問(wèn)題，必須依據(jù)企業(yè)所在國(guó)的有關(guān)法律，如公司法、商法或其他專門(mén)法律作為處理日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的行為規(guī)范。 外商投資企業(yè)的作用 可以籌措經(jīng)濟(jì)建設(shè)所需資金和外匯，擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)能力； 便于企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)的實(shí)用技術(shù)，提高企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量； 以技術(shù)換市場(chǎng)的效果如何？?jī)?yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)生產(chǎn)力的合理配置； 第一、二、三產(chǎn)業(yè)的升級(jí)由此改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)擴(kuò)大產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)，增強(qiáng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系；可以有效地提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，增加國(guó)家財(cái)政收入； 經(jīng)濟(jì)效益與稅收問(wèn)題可以廣開(kāi)就業(yè)門(mén)路，促進(jìn)社會(huì)安定團(tuán)結(jié)； 對(duì)國(guó)有企業(yè)的沖擊有助于學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，提高我國(guó)企業(yè)現(xiàn)代化管理水平；有助于培養(yǎng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)管理人才，加速我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的步伐。（4）風(fēng)險(xiǎn)合同——資源國(guó)擁有作業(yè)區(qū)的土地所有權(quán)和資源主權(quán)，由外國(guó)公司提供資金和技術(shù)進(jìn)行勘探開(kāi)采，承擔(dān)勘探風(fēng)險(xiǎn)，但不掌握產(chǎn)品的分配權(quán)。（3）聯(lián)合經(jīng)營(yíng)——是由資源國(guó)與外國(guó)石油公司共同投資、共同經(jīng)營(yíng)的一種模式。 《》規(guī)定： 國(guó)家對(duì)海洋石油資源擁有永久主權(quán)，參與資源開(kāi)采的企業(yè)和個(gè)人，都應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)的法律，接受中國(guó)政府有關(guān)主管部門(mén)的檢查和監(jiān)督。企業(yè)資本構(gòu)成必須全部是外國(guó)資本。 注：我國(guó)外商獨(dú)資企業(yè)的投資者不一定只有一個(gè)，它可以是由幾個(gè)外商聯(lián)合起來(lái)建立的公司在我國(guó)境內(nèi)舉辦的外資企業(yè)。（契約式合營(yíng)企業(yè)） 中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)（1）合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)可以是具有法人資格的企業(yè)，也可以是不具有法人資格的企業(yè)；（2）根據(jù)中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法的規(guī)定，中外合作者的投資或者提供的合作條件可以是現(xiàn)金、實(shí)物、土地使用權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)和其他財(cái)產(chǎn)；（3）收益分配不按股權(quán)計(jì)算，合作各方可以采用分配利潤(rùn)、分配產(chǎn)品或合作各方共同商定的其他方式分配收益，但是分配方式必須在合同中加以明確規(guī)定；（4）從組織形式上看，可以具有法人資格，也可以不具有法人資格。） 二、中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)（也稱中外合營(yíng)企業(yè)）概念——中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)是指外國(guó)的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人（簡(jiǎn)稱外國(guó)合營(yíng)者或外商），依據(jù)中國(guó)法律，經(jīng)中國(guó)政府批準(zhǔn)，在中國(guó)境內(nèi)同中國(guó)的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織共同舉辦的企業(yè)?！锻馍掏顿Y企業(yè)管理》講義（全校選修）河北理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 國(guó)貿(mào)系 張建東 二○○二年九月制作 二○○九年一月修訂 內(nèi) 容提要外商投資企業(yè)管理概述利用外商投資的法律法規(guī)外商投資企業(yè)的投資環(huán)境外商投資企業(yè)的設(shè)立與終止外商投資企業(yè)管理利用外資應(yīng)注意的問(wèn)題外商間接投資我國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資問(wèn)題 第一講外商投資企業(yè)管理概述 外商投資企業(yè)的概念和特征 外商投資企業(yè)的作用 167。（股權(quán)式合營(yíng)企業(yè)）中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的特征：（1）共同投資：雙方以外匯資金、人民幣現(xiàn)金、機(jī)器設(shè)備、廠房和無(wú)形資產(chǎn)（專利技術(shù)、專有技術(shù)、商標(biāo)）以及土地使用權(quán)等投資入股； 注：資本品包括：實(shí)物資產(chǎn)——廠房、機(jī)器設(shè)備等 金融資產(chǎn)——貨幣資本 有價(jià)證券（債券，股票等） 無(wú)形資產(chǎn)——專利技術(shù)、專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)等 （2）共同管理：雙方組成有限責(zé)任公司，按照出資比例派出董事，組成董事會(huì)，聘請(qǐng)總經(jīng)理；（3）共享利潤(rùn)：雙方按照出資比例分配經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)；（4）共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)虧損時(shí)，合資雙方按照出資比例分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，分擔(dān)的虧損額不超過(guò)合營(yíng)者注冊(cè)資本的限度。由參加合作企業(yè)的各方分別擁有各自的財(cái)產(chǎn)，組成聯(lián)合的管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。 外商獨(dú)資企業(yè)的特點(diǎn)（1）外商獨(dú)資企業(yè)不是外國(guó)的企業(yè)和外國(guó)的法人，而是中國(guó)的企業(yè)和中國(guó)的法人。 （目前情況下，臺(tái)、港、澳和海外華僑獨(dú)資投資所辦的企業(yè)，也視同為外商獨(dú)資企業(yè)。 國(guó)際上合作開(kāi)采資源的合同模式（5種）（1）租讓制——是資源國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)，把一定地區(qū)內(nèi)的資源勘探權(quán)和開(kāi)采權(quán)租讓給外國(guó)公司，資源國(guó)通過(guò)收取租金與開(kāi)采稅來(lái)制約外國(guó)公司，采出的資源產(chǎn)品原則上歸外國(guó)公司。又分為 合資經(jīng)營(yíng) 和 合作經(jīng)營(yíng) 兩種方式。（5）承包作業(yè)合同——由資源國(guó)自己投資、自負(fù)盈虧，獨(dú)立進(jìn)行勘探和開(kāi)采，只是通過(guò)簽定合同支付費(fèi)用，把某項(xiàng)難度較大的工作交與外國(guó)公司承包完成。 關(guān)于利用外資的作用問(wèn)題，我們應(yīng)當(dāng)本著發(fā)展的眼光，與時(shí)俱進(jìn)地進(jìn)行分析。 一、母體法律： 在我國(guó)境內(nèi)注冊(cè)登記的外商投資企業(yè)的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，必須以中華人民共和國(guó)的憲法作為法律基礎(chǔ)。 憲法第32條明確指出： ——中華人民共和國(guó)保護(hù)在中國(guó)境內(nèi)的外國(guó)人的權(quán)利和利益，在中國(guó)境內(nèi)的外國(guó)必須遵守中華人民共和國(guó)的法律。 三、專項(xiàng)法律： 主要指1980年后先后制訂的一系列與外商投資企業(yè)有關(guān)的勞動(dòng)、稅收等法律。 國(guó)家主權(quán)——是指領(lǐng)土權(quán)、領(lǐng)空權(quán)、領(lǐng)海權(quán)及行政管轄權(quán)。 我們立法的目的之一，是使中外雙方能依法在平等互利、協(xié)商一致的基礎(chǔ)上，通過(guò)訂立合營(yíng)合同，合理地確定和調(diào)整中外雙方的權(quán)利和義務(wù)，使彼此能夠有效地密切合作，促進(jìn)企業(yè)的更大發(fā)展。 《合資法》與《合作法》許多條文中都體現(xiàn)了平等互利民主協(xié)商的原則?！?； 后來(lái)，該法修改后，更進(jìn)一步明確提出：國(guó)家對(duì)合營(yíng)企業(yè)不實(shí)行國(guó)有化和征收，在特殊情況下，根據(jù)社會(huì)公共利益的需要，對(duì)合營(yíng)企業(yè)可以依照法律程序，實(shí)行征收，并給予相應(yīng)補(bǔ)償。尤其是在加入WTO之后，更應(yīng)如此。包括物質(zhì)因素（也叫硬環(huán)境）和社會(huì)因素（也叫軟環(huán)境）兩個(gè)大的方面。但是，它們都是構(gòu)成一個(gè)完整或良好投資環(huán)境所不可缺少的。其中任何一個(gè)因素的變化，都可能涉及投資活動(dòng)的其他因素發(fā)生連鎖反應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)投資環(huán)境的變化，影響到投資者對(duì)投資環(huán)境的評(píng)價(jià)。 三、投資動(dòng)機(jī)與投資環(huán)境 投資者在決定是否進(jìn)行投資時(shí)，首先要對(duì)投資地區(qū)的投資環(huán)境進(jìn)行系統(tǒng)的分析和評(píng)價(jià)。以產(chǎn)品轉(zhuǎn)移為目標(biāo)的投資：（產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為導(dǎo)向） （1）轉(zhuǎn)移產(chǎn)品市場(chǎng)；（2）淘汰技術(shù)和設(shè)備的轉(zhuǎn)移以降低成本為目標(biāo)的投資；（成本導(dǎo)向型） 尋求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或追求更多利潤(rùn)。以獲取先進(jìn)技術(shù)為目標(biāo)的投資：（技術(shù)導(dǎo)向型投資） 跨國(guó)公司對(duì)外直接投資大量地涌入技術(shù)先進(jìn)的國(guó)家和地區(qū)，其目的之一就是跟蹤新技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)直接投資獲取和利用國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝。 發(fā)展中國(guó)家吸收此類投資必須保證自身有穩(wěn)定的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境。政治的穩(wěn)定性。（一）經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)政策 計(jì)劃經(jīng)濟(jì) amp。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景好，意味著有更多的投資機(jī)會(huì)。衡量市場(chǎng)規(guī)模的指標(biāo)主要有：人口及其分布狀況、人均國(guó)民收入、市場(chǎng)消費(fèi)水平、消費(fèi)性質(zhì)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)、物價(jià)水平等；衡量市場(chǎng)準(zhǔn)入程度的指標(biāo)主要：東道國(guó)的貿(mào)易與關(guān)稅政策、對(duì)外資企業(yè)產(chǎn)品內(nèi)銷(xiāo)的政策等。（五）科技發(fā)展水平。（六）社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施條件。 這些因素對(duì)直接投資的國(guó)別和項(xiàng)目選擇，以及投資實(shí)現(xiàn)的難易程度有著直接或間接的影響，所以，成為評(píng)價(jià)投資環(huán)境的不可缺少的一個(gè)重要部分。（二）宗教信仰 ——宗教信仰是社會(huì)文化環(huán)境的一個(gè)重要組成部分，其對(duì)人們內(nèi)在的心理活動(dòng)及其對(duì)客觀世界的認(rèn)識(shí)有著重要的影響。 教育水平高的國(guó)家和地區(qū)，人口素質(zhì)相對(duì)高，有利于吸收高水平的投資活動(dòng)；教育水平和人員素質(zhì)低下，會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)和技術(shù)的落后，缺乏合格人才，勞動(dòng)效率低下，影響投資的效益。 自然地理環(huán)境的差異，導(dǎo)致對(duì)自然地理環(huán)境的利用程度、利用效益有很大的差異（如對(duì)自然資源蘊(yùn)藏的品種、數(shù)量、開(kāi)采的難易程度和開(kāi)采成本等），交通運(yùn)輸條件以及氣候?qū)ν顿Y的影響。 國(guó)際投資不同于國(guó)內(nèi)投資，因?yàn)楦鲊?guó)政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化等方面的差異將使國(guó)際投資者要面臨著各種不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。 基本思路：投資者依據(jù)投資環(huán)境的基本內(nèi)容，分別列出阻礙投資的主要因素，并在所有潛在的東道國(guó)之間進(jìn)行比較，障礙較少的國(guó)家被認(rèn)為擁有較好的投資環(huán)境。政府對(duì)企業(yè)過(guò)多干預(yù)：（1）國(guó)有企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)；（2）實(shí)行物價(jià)管理；（3）要求使用本地原材料。 二、投資環(huán)境的綜合評(píng)分分析 Robert stobaugh How to Analysis Foreign Investment Climates 《如何分析國(guó)外投資環(huán)境》 《Harvard Business Review》910，1969 基本思路： 首先，對(duì)一國(guó)投資環(huán)境的一些主要因素，按照對(duì)投資者的重要性大小，確定不同的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)； 其次，按各種因素對(duì)投資者的利害程度，確定具體的評(píng)分等級(jí)； 第三，將各因素的分?jǐn)?shù)相加，作為對(duì)該國(guó)投資環(huán)境的總體評(píng)價(jià)。 該方法把一國(guó)投資環(huán)境歸結(jié)為政治穩(wěn)定性、市場(chǎng)機(jī)會(huì)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和成就、文化一體化、法令阻礙、實(shí)質(zhì)性阻礙、地理及文化差距等 7 大因素。該政府能夠鼓勵(lì)和促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，創(chuàng)造出良好的適宜企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的環(huán)境。東道國(guó)文化一體化程度高為“熱”因素。 實(shí)質(zhì)性阻礙——東道國(guó)的自然條件，如地形、地理位置等對(duì)企業(yè)的有效經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生阻礙。 四、多因素分析法 由香港中文大學(xué)閔建蜀在斯托鮑夫等級(jí)評(píng)分法的基礎(chǔ)上提出了兩種既有密切聯(lián)系又有一定區(qū)別的投資環(huán)境考察方法。 假定:國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的成本為C，出口貿(mào)易的費(fèi)用為C*,向國(guó)外許可貿(mào)易的成本費(fèi)用為A，在國(guó)外直接投資的直接生產(chǎn)成本為M，間接成本費(fèi)用為M* 則當(dāng)C+C*A時(shí)，采取出口貿(mào)易的方式