品牌投資公司運營狀況調(diào)研報告-wenkub
2023-04-26 22:38:30 本頁面
【正文】 信息服務(wù)、軟件、通訊、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以及生物工程等高科技領(lǐng)域。從整個行業(yè)上看，國內(nèi)的投資公司數(shù)量雖多，但這些公司從事風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的時間都不長（最長的不過6年），實力普遍較弱。風(fēng)險投資家必須同時投資許多項目，有些成功，有些失敗，得失相抵，使最后的平均回報率達到30%以上。為了能讓風(fēng)險降到最低、保證高回報，風(fēng)險投資多選擇一群項目進行投資，并且與幾個合作伙伴一道共同參與風(fēng)險項目投資，嚴格選項。美國的風(fēng)險投資公司有些是象通用電器一樣的大公司建立的，有些是管理家族資產(chǎn)的，如洛克菲勒家族，有些是金融機構(gòu)如銀行、證券公司的分支機構(gòu)，其大部分都是合伙公司。風(fēng)險投資始于二戰(zhàn)后的美國，后來發(fā)展到西歐和日本等國家、地區(qū)，已有40多年的發(fā)展歷史。由于調(diào)研的一些內(nèi)容涉及到調(diào)研對象的商業(yè)秘密，故一些調(diào)研只能從側(cè)面展開，并通過查詢和搜集有關(guān)間接資料，從中提煉出所需信息。目前，我國投資公司按照主營業(yè)務(wù)性質(zhì)可分為：證券投資類公司、風(fēng)險投資類公司、產(chǎn)業(yè)投資類公司和貨幣市場投資類公司。本次調(diào)研的重點是與我公司業(yè)務(wù)緊密相關(guān)或我公司未來經(jīng)營可能涉足的領(lǐng)域，即投資公司中的風(fēng)險投資類公司和貨幣市場投資類公司。這也就使得調(diào)研的信息難免不夠完整和全面，但本文仍力求通過從多個角度對四家品牌公司進行描述，旨在給讀者形成一個較為完整和系統(tǒng)的風(fēng)險投資公司的運營模式和運營狀況，并在此基礎(chǔ)上進行評價和提出建議。風(fēng)險投資在第二次世界大戰(zhàn)后美國高科技企業(yè)的蓬勃發(fā)展中扮演了重要角色，尤其到了20世紀80年代，在政府的稅收改革和美國高技術(shù)公司興起的推動下，美國風(fēng)險投資大獲發(fā)展。合伙人一般有3到4個合伙人和大致同樣多的聯(lián)系人組成，他們聚在一起從大金融機構(gòu)籌資后投資到快速增長的新公司。一般投資10個風(fēng)險項目有5個失敗、2個保本、3個成功，就能以成功的高額利潤抵償失敗的風(fēng)險損失。 根據(jù)國際慣例，創(chuàng)業(yè)基金起碼須兼顧創(chuàng)業(yè)企業(yè)和投資方兩者的利益。據(jù)不完全統(tǒng)計，從風(fēng)險投資開始在中國落地到2000年上半年網(wǎng)絡(luò)股泡沫破裂，全國真正利用的風(fēng)險投資只有12億元人民幣左右。迄今為止，已向中國創(chuàng)業(yè)公司投資超過1億美元。IDGVC總部設(shè)在北京，并在上海、廣州、天津、深圳以及美國的波士頓和加州硅谷設(shè)有分支機構(gòu)。對高科技市場有深入了解；與中國的創(chuàng)業(yè)者群體強有力的合作關(guān)系； 2．主營業(yè)務(wù)風(fēng)險投資。6．投資原則尋找的優(yōu)秀投資對象是具備以下條件的創(chuàng)業(yè)企業(yè)：企業(yè)具有穩(wěn)步、迅速發(fā)展的潛力；幫助企業(yè)建立銷售網(wǎng)絡(luò)、開拓市場；引薦其它國際國內(nèi)的投資機構(gòu)，為企業(yè)提供更多的融資渠道；市場分析：包括目前公司的市場份額及市場地位，銷售方法，競爭力及其它市場營銷策略。過去兩到三年的資金及管理運作的簡單財務(wù)報告，以及今后兩年的銷售預(yù)測。時代創(chuàng)投是由一批旅美的科技專家、專利律師與企業(yè)家及金融主管組成，這批人均在美學(xué)習(xí)工作多年，在各自專業(yè)領(lǐng)域有所建樹。3．投資對象4．投資領(lǐng)域重點投資微電子、光電、通訊、計算機、材料、醫(yī)療儀器及中醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)。填寫項目基本資料表 （2）訪談 確認項目是否進行進一步詳細評估 深入訪談 確認BP是否可行 建議召開投資會議 投資決策 （8）投資執(zhí)行 定期要求資料或拜訪 退出 說明公司設(shè)立及經(jīng)營的歷程。市場上的其他同業(yè)介紹。（6）策略規(guī)劃與營運模式綜合以上，本公司的經(jīng)營策略。（8）資本形成股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東成分及資本額。2001年上半年完成增資擴股，注冊資本已增至16億元，股東包括國有資產(chǎn)經(jīng)營公司、上市公司、企業(yè)集團等，股權(quán)結(jié)構(gòu)呈多元化，是國內(nèi)規(guī)模最大的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)，初步實現(xiàn)了政府資金的引導(dǎo)和放大作用。5．投資對象中小科技企業(yè)。 以“出口”為導(dǎo)向，即以投資能否退出作為選項的前提條件。 以成長期和擴張期項目為主，同時兼顧初創(chuàng)期和種子期項目。．選項標準 管理優(yōu)秀：開放的管理思想，先進的管理理念，團結(jié)、協(xié)作、能進行有效溝通的管理團隊。公司宗旨是推進上海市風(fēng)險投資事業(yè)發(fā)展，加快高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)和提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平。3．投資對象創(chuàng)業(yè)前期的科技型小企業(yè)。以深圳市創(chuàng)新科技投資有限公司為例，其無論業(yè)務(wù)量還是投資質(zhì)量，都被業(yè)界公認為是中國內(nèi)地做得最好的。 但就是這樣一個優(yōu)秀的風(fēng)險投資公司，2001年的贏利也只有1個多億。從國內(nèi)目前已經(jīng)建立的風(fēng)險投資機構(gòu)的資金來源看，除外資投資基金外，絕大部分是由政府或金融機構(gòu)出資的，私人、民間資本幾乎沒有。但在國內(nèi)，這類高素質(zhì)的風(fēng)險投資人才少之又少。一些國內(nèi)風(fēng)險投資基金成立后難以做成投資項目，除了其自身原因外，缺少有價值的項目和創(chuàng)業(yè)團隊也是一個重要因素。項目開發(fā)壞了，清算不了，拖得風(fēng)險投資公司耗時、耗力、耗資金，導(dǎo)致大量資金沉淀，從而大大影響了風(fēng)險投資企業(yè)的良性成長。因此回過頭來再看中國公司成長的時候，就能有很大的把握。公司許多甚至所有決策者都是中國內(nèi)地人，并且都在國內(nèi)外有相當多年的工作經(jīng)驗，對國內(nèi)的企業(yè)、它們的成長環(huán)境和成長歷程都非常了解。5．不是純粹提供資金，更要幫助投資對象成長。（四）當前我國創(chuàng)業(yè)投資的有利因素 1．技術(shù)創(chuàng)新層出不窮改革開放以來，我國的科學(xué)技術(shù)水平得到了快速發(fā)展，國際競爭力進入到前三十名以內(nèi)，而與此同時，我國的科技成果
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