【正文】 ..............................................39 附表十三：敏感性分析 .................................................................40 附表十四：投資估算調(diào)整 表 ..........................................................43 附表十五：經(jīng)營(yíng)費(fèi)用調(diào)整表 ...........................................................44 附表十六：銷售收入調(diào)整表 ...........................................................45 附表十七：項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表 ........................................46 河海大學(xué)文天學(xué)院課程設(shè)計(jì) 1 第一章 工程概況 本工程為新建 2 臺(tái) 20 萬(wàn) kW 凝汽機(jī)組火力發(fā)電廠。編寫財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力，償債能力，借以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是按照資源合理配置的原則，從國(guó)家整體角度考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，用貨物影子價(jià)格，影子匯率，影子工資和社會(huì)折現(xiàn)率等基本參數(shù)，分析計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。 該電廠位于華東地區(qū) D 市。 2．廠區(qū)地形平坦，范圍內(nèi)的土層雖都是亞粘土，但承載能力低，需經(jīng)處理后設(shè)置建筑物。鍋爐為 WGZ670/1401 型，汽輪機(jī)為 N200130/535/535型。除塵設(shè)備選用雙室三電場(chǎng)電氣除塵器。 3．除灰系統(tǒng) 水力除灰，灰渣混除。 6．電氣系統(tǒng) 主結(jié)線為電機(jī)－變壓器單元 接線。除氧，煤倉(cāng)間跨度 15m。 第二章 基本資 料 工程進(jìn)度 根據(jù)施工組織設(shè)計(jì)安排的工程進(jìn)度，第 1 年～ 3 年為施工期，第 4 年 1 月份兩臺(tái)機(jī)組同時(shí)投產(chǎn)。 表 1 固定資產(chǎn)投資估算表 河海大學(xué)文天學(xué)院課程設(shè)計(jì) 3 在建設(shè)期內(nèi)固定資產(chǎn)投資分布見(jiàn)表 2，流動(dòng)資金在建設(shè)期最后一年投入。 兩種貸款在建設(shè)期的利息一律按計(jì)息不付息處理 。本項(xiàng)目已完成融資前分析，結(jié)論滿足要求。 （ 1）計(jì)算各年投資額和相關(guān)利息 ○1第一年投資 25%即 萬(wàn)元 ,全部為自有資金 .第二年投資 45%，即 萬(wàn)元 ,其中 萬(wàn)元為自有資金 ，向國(guó)家貸款 50000 萬(wàn)元， 向銀行貸款 ；第三年投資 30%，即 ,全部向銀行貸款 萬(wàn)元（國(guó)家貸款利率低，故先向國(guó)家貸款）。 長(zhǎng)期借款利息 :（利息支出 流動(dòng)負(fù)債利息） 第四年 = 萬(wàn)元 第五年 = 萬(wàn)元 第六年 = 萬(wàn)元 第七年 = 萬(wàn)元 第八年 = 萬(wàn)元 第九年 = 萬(wàn)元 第十年 = 萬(wàn)元 ○ 8其他費(fèi)用 =發(fā)電量 元 /千度 第 4 年 =234 = 萬(wàn)元 第 523 年 =260= 萬(wàn)元 發(fā)電總成本 =○1+○2+○3+○4+ ○5+○6+○7+○8 其中 ○ ○3 、 ○6 、 ○ ⑧ 為固定成本，其余為可 變成本 (2) 計(jì)算供電成本 供電成本 =發(fā)電量 元 /千度 (3) 總成本 =發(fā)電成本 +供電成本 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本－折舊費(fèi)－利息 第 4 年 = 萬(wàn)元 第 5～ 23 年各年 = 萬(wàn)元 (4) 編制 “總成本費(fèi)用估算表 ” 銷售收入和銷售稅金及附加計(jì)算 編制“營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表”（見(jiàn)附表五） 河海大學(xué)文天學(xué)院課程設(shè)計(jì) 9 (1) 銷售收入估算 售電量＝發(fā)電量 （ 1－廠用電率）（ 1－線損率） =發(fā)電量 （ 1－ %）（ 1－ %） 營(yíng)業(yè)收入 =單價(jià) 售電量 第 4 年 = 萬(wàn)元 第 5～ 23 年各年 = 萬(wàn)元 (2) 銷售稅金及附加估算 對(duì)電力項(xiàng)目而言，銷售稅金及附加包括： 電力產(chǎn)品增值稅 =售電量 元 /千度 城市維護(hù)建設(shè)稅 =電力產(chǎn)品稅 7% 教育費(fèi)附加 =電力產(chǎn)品稅 3% 利用以上計(jì)算數(shù)據(jù)編制 “營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表 ” 利潤(rùn)估算 編制“利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表”（見(jiàn)附表六） (1) 利潤(rùn)總額計(jì)算 利潤(rùn)總額 =營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)稅金及附加 總成本費(fèi)用 (2) 所得稅計(jì)算 所得稅 =利潤(rùn)總額 25%,應(yīng)納所得稅為扣除總成本和銷售稅金及附加后的銷售利潤(rùn)。 ，分三年還清 每年還款額 =凈利潤(rùn) +當(dāng)期折舊 每年付息額 =期初還款余額 % 即第 4 年還本付息 萬(wàn)元（本金 萬(wàn)元，利息 萬(wàn)元） 第 5 年還本付息 萬(wàn)元（本金 萬(wàn)元，利息 萬(wàn)元） 第 6 年還本付息 萬(wàn)元（本金 萬(wàn)元，利息 萬(wàn)元） 6 年還完銀行貸款后未分配利潤(rùn)與折舊還有剩余，開始償還國(guó)家貸款 。 財(cái)務(wù)盈利能力分析 項(xiàng)目投資凈現(xiàn)金流量 （ 1） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 （ FIRR） 錯(cuò)誤 !未找到引用源。項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)收益方面有很大的可行性，值得投資。 償債能力分析 ICR= EBIT/I EBIT：息稅前利潤(rùn)； PI：計(jì)入總成本費(fèi)用的應(yīng)付利息。 本項(xiàng)目各年累計(jì)盈余 資金未出現(xiàn)負(fù)值，滿足財(cái)務(wù)生存的必要條件。對(duì)稅后投資現(xiàn)金流量不確定因素的敏感度由 強(qiáng)到弱依次為：建設(shè)投資、煤價(jià)、電量。 對(duì)以上各表進(jìn)行分析的財(cái)務(wù)盈利能力分析得出基準(zhǔn)投資回收期為 11 年。 第四章 國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用分析 由于本項(xiàng)目處于競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)環(huán)境中，應(yīng)采用市場(chǎng)價(jià)格作為計(jì)算項(xiàng)目投入或產(chǎn)出的影子價(jià)格的依據(jù)。 表 4 影子價(jià)格調(diào)整系數(shù) 項(xiàng)目 系數(shù) 項(xiàng)目 系數(shù) 投 資 建筑工費(fèi)用 經(jīng) 營(yíng) 費(fèi) 用 燃料費(fèi) 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用 工資及福利基金 安裝工程費(fèi)用 材料費(fèi) 其他費(fèi)用 水費(fèi) 流動(dòng)資金 修理費(fèi) 其他發(fā)電費(fèi)用 供電成本 用地費(fèi)用的調(diào)整和計(jì)算 本工程建設(shè)需占用農(nóng)田 422 畝。 編制“投資估算調(diào)整表”。 編制“經(jīng)營(yíng)費(fèi)用調(diào)整表”。 編制“投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表”。對(duì)稅后投資現(xiàn)金流量不確定因素的敏感度依次為：建設(shè)投資、煤價(jià)、電量。償債能力分析得出利息備付率均大于 1。 從以上主要指標(biāo)看， D 市火力發(fā) 電廠財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)效益和國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益都較好，而且生產(chǎn)的產(chǎn)品 —— 電力也是當(dāng)今國(guó)家高速發(fā)展所急需的能源資源，從經(jīng)濟(jì)效益河海大學(xué)文天學(xué)院課程設(shè)計(jì) 18 和社會(huì)效益出發(fā)，該電廠投資項(xiàng)目是可以接受的！ 18 表 1 建設(shè)投資估算表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 工程或費(fèi)用名稱 建筑工程 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 安裝工程費(fèi) 其它費(fèi)用 合 計(jì) 比例（％） 1 工程費(fèi)用 熱力系統(tǒng) 燃料供應(yīng)系統(tǒng) 除灰系統(tǒng) 水處理系統(tǒng) 供水系統(tǒng) 電氣系統(tǒng) 熱工控制系統(tǒng) 交通運(yùn)輸系統(tǒng) 附屬生產(chǎn)工程 生活福利工程 配套送變電工程 附屬工程（辦公樓） 19 續(xù)表 1： 序號(hào) 工程或費(fèi)用名稱 建筑工程 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 安裝工程費(fèi) 其它費(fèi)用 合 計(jì) 比例（％） 2 其它費(fèi)用 1～ 2 小計(jì) 3 預(yù)備費(fèi)用 基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 4 建設(shè)投資合計(jì) 比例（％） 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 第一年 第二年 第三年 20 表 2 項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 4500 合 計(jì) 計(jì) 算 期 1 2 3 1 總投資 建設(shè)投資 建設(shè)期利息 流動(dòng)資金 2 資金籌措 項(xiàng)目資本金 用于建設(shè)投資 用于流動(dòng)資金 債務(wù)資金 用于建設(shè)投資 國(guó)家貸款 銀行貸款 用于建設(shè)期利息 國(guó)家貸款 銀行貸款 用于流動(dòng)資金 銀行貸款 21 表 3 固定資產(chǎn)折舊估算表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng)目 計(jì) 算 期 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1 房屋、建筑物、機(jī)器設(shè)備 原值 當(dāng)期折舊費(fèi) 凈值 續(xù)表 3： 序號(hào) 項(xiàng)目 計(jì) 算 期 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 1 房屋、建筑物、機(jī)器設(shè)備 原值 當(dāng)期折舊費(fèi) 凈值 22 表 4 總成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法） 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng) 目 合計(jì) 計(jì) 算 期 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 發(fā)電量（萬(wàn) 千度） 1 發(fā)電成本 燃料費(fèi) 折舊費(fèi) 工資及福 利 材料費(fèi) 水費(fèi) 修理費(fèi) 利息支出 其他費(fèi)用 2 供電成本 3 總成本費(fèi) 用 4 經(jīng)營(yíng)成本 23 續(xù)表 4： 序號(hào) 項(xiàng) 目 計(jì)算期 15 16 17 18 19 20 21 22 23 發(fā)電量（萬(wàn)千度） 1 發(fā)電成本 燃料費(fèi) 折舊費(fèi) 工資及福利 材料費(fèi) 水費(fèi) 修理費(fèi) 利息支出 其他費(fèi)用