【正文】 式：abd ：abA. 商業(yè)周期的變化B. 管制規(guī)則的變化（ABD）A善意并購和敵意并購B杠桿收購和非杠桿收購C協(xié)議并購和非協(xié)議并購D橫向并購、縱向并購和混合并購（ABCD）A現(xiàn)金購買資產(chǎn)式B現(xiàn)金購買股票式C以股票換股票式D以股票換資產(chǎn)式（AC）A財務杠桿假說B抑制股價下跌C股東間的財富轉移D達到目標資本結構（ABCD）A銀行貸款B發(fā)行股票C直投基金D發(fā)行可轉債（ABC）A企業(yè)家遠見與魄力B管制規(guī)則的變化C商業(yè)周期的變化D國際貿(mào)易環(huán)境的變化兼并包括（）兩種形式。D、被收購公司董事會聘請的獨立財務顧問A、1%20世紀30年代都50年代21世紀40年代到60年代C 2/3C．股權支付容易導致反收購或吸引競爭性并購者下面關于目標企業(yè)篩選原則的說法錯誤的是： C A目標企業(yè)應與并購方具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應B目標企業(yè)應與并購方自身管理和經(jīng)濟實力相適應C目標企業(yè)應比并購方的盈利能力強D目標企業(yè)應與并購方自身發(fā)展目標和規(guī)模相適應下面哪類并購不是按行業(yè)相互關系劃分的？ BA 橫行并購如果風險投資者要求50%的投資回報率，他們應該獲得多少股權（B）A、57%B、38%C、40%D、37%下列關于可轉換債券不正確的是（C），發(fā)行可轉換債券會使公司遭受財務損失。敵意并購C縱向并購D收購人的實力和資金來源 C. 資產(chǎn)價值 D. 是否充分披露資產(chǎn)價值及可能面臨風險 4. 根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關規(guī)定，上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末凈資產(chǎn)額的比例達到（ ）以上，且超過（D ）萬元人民幣，構成重大資產(chǎn)重組。) 1. 在對重組交易進行審核時，對置入資產(chǎn)進行審核的立足點為（B. ）。2. 在五次并購浪潮當中，杠桿收購時代是屬于第幾次并購浪潮？（D）A．第一次 B. 第二次 C. 第三次 D. 第四次3. 預期貼現(xiàn)模型中，k一般用什么計量？（B） A. 國債收益率 B. WACC（加權資本成本） C. 同業(yè)拆借率 D. 抵押貸款利率4. 在盡職調查哦中，企業(yè)價值的發(fā)現(xiàn)除了現(xiàn)實價值之外，還包括什么價值？（A） A． 未來可能價值 B. 公司價值 C. 賬面價值 D. 市場價值5. 并購分析中的財務協(xié)同理論的優(yōu)勢不包括?（D） A. 合理避稅 B. 提高證券價格，被兼并企業(yè)的PE提高 C. 股價被低估企業(yè)的價值發(fā)現(xiàn) D. 減少競爭對手，組織企業(yè)管理人員、財務顧問、律師、注冊會計師等組成的評審隊伍，對選定的目標公司進一步的細致審查與評價，這個過程稱為_______？A盡職調查B債務整合C公司審計D收購準備2．公司重組的方式可分為戰(zhàn)略性重組與_____?A財務性重組B資產(chǎn)重組C權益重組D回購重組?A兩個或兩個以上的企業(yè)合并成為一個新的企業(yè)法人B A公司兼并B公司，保留A公司，B公司解散，喪失法人地位CA公司通過購買目標公司的股權，達到對目標公司B的控制D以上都不正確?A賬面價值B破產(chǎn)價值C收購價值D以上都不正確？A公司價值最大化B利潤最大化C銷售最大化D資產(chǎn)最大化AACAA1. 在下列估值方法中，通常適用于大型資本投入項目的是（）A. 賬面價值法B. 估值乘數(shù)法C. 凈現(xiàn)值法D. 實物期權法2. 收購方向目標公司發(fā)行自己的股票以換取目標公司的資產(chǎn)從而達到收購目標公司的收購方式的是指下列哪種支付方式（）A. 現(xiàn)金購買資產(chǎn)式并購B. 現(xiàn)金購買股票式并購C. 以股票換資產(chǎn)式并購D. 以股票換股票式并購3. 收購方只支付少量的自有資金，主要利用目標公司資產(chǎn)的未來經(jīng)營收入進行大規(guī)模的融資，來支付并購資金的一種收購方式的是指（）A. 善意并購B. 敵意并購C. 杠桿收購D. 非杠桿收購4. 運用各種財務方法，通過優(yōu)化企業(yè)的并購組合的資本結構，尋求公司價值的最大化是哪種重組方式（）A． 戰(zhàn)略性重組B． 財務性重組C． 資產(chǎn)重組D． 破產(chǎn)重組5. 在兼并重組中，類似于A企業(yè)和B企業(yè)通過合成一個新的C企業(yè)的方式稱為（）A. 新設合并B. 吸收合并C. 收購D. 重組DCCAA？A規(guī)模經(jīng)濟理論B財務協(xié)同論C市場占有論D企業(yè)發(fā)展論2．公司重組的方式可分為財務性重組與_____?A戰(zhàn)略性重組B資產(chǎn)重組C權益重組D回購重組?A債務重組B公司縮股C股票回購D以上都不正確?A兼并體現(xiàn)雙方共同的意愿，往往是善意的而部分收購是敵意收購B在兼并中目標公司法律主體消失，而收購只要控制權C兼并往往涉及到多家企業(yè)，收購對象單一D收購中目標公司的法律主體消失，而兼并只要控制器，主要利用目標公司資產(chǎn)的未來經(jīng)營收入進行大規(guī)模的融資，來支付并購資金的一種收購方式____？A杠桿收購B非杠桿收購C善意收購D惡意收購AACAA 對市場競爭和格局產(chǎn)生根本性影響的的（B）A、 全球公司 B、并購 C、資本擴張 D、發(fā)達國家 公司成功并購的重要前提是什么？（B）A、 并購公司 B、并購方向 C、并購績效 D、并購方自己 公司并購的最終支付方式取決于（B）A、 公司利潤 B、雙方協(xié)商 C、資金周轉情況 D、企業(yè)結構公司并購的效應分析不包括（D）A、經(jīng)營協(xié)同效應 B、財務協(xié)同效應 C、市場份額效應 D、企業(yè)發(fā)展效應5. （A ）是公司最穩(wěn)妥、最有保障的資金來源。（D） A、普通股 B、可轉換債券 C、垃圾債券 D、同業(yè)拆借進行并購價值評估選擇折現(xiàn)率時，股權自由現(xiàn)金流量應該選擇的折現(xiàn)率是（B） A、加權平均資金成本 B、股權資金成本 C、債權資金成本 D、市場利率下列說明股票支付方式特點的描述中，不正確的是（D） A、不需要支付大量的現(xiàn)金 B、不影響并購公司的現(xiàn)金流動狀況 C、目標公司的股東不會失去所有權 D、獲得財務杠桿利益既非競爭對手又非現(xiàn)實中或潛在的客戶或供應商的企業(yè)之間的并購稱為（C） A、橫向并購 B、縱向并購 C、混合并購 D、善意并購以下可以用來預防敵意收購的反收購措施是：( B )。C、凈現(xiàn)值法（C）A、賬面價值法D、混合并購下面哪種估值方法適用于大型資本投入項目B、協(xié)議收購C、公司分立D、并股（A）是指通過聯(lián)合、合并、分離、出售、置換方式，實現(xiàn)資產(chǎn)主體的重新選擇和組合A公司重組B、拆股C、回購（D）A賬面價值法C、凈現(xiàn)值法 A．帕克曼式防御 B．降落傘計劃 C．白衣騎士 D．焦土政策收購方在目標公司管理層對收購意圖并不知道或持有反對態(tài)度的情況下，對目標公司強行并購的行為是（ C ）A 善意并購 B要約收購 C敵意并購 D杠桿收購，主要利用目標公司資產(chǎn)的未來經(jīng)營收入進行大規(guī)模的融資，來支付并購資金的一種收購方式____？A杠桿收購B非杠桿收購C善意收購D惡意收購?A兼并體現(xiàn)雙方共同的意愿，往往是善意的而部分收購是敵意收購B在兼并中目標公司法律主體消失，而收購只要控制權C兼并往往涉及到多家企業(yè)，收購對象單一D收購中目標公司的法律主體消失，而兼并只要控制器4．公司重組的方式可分為財務性重組與_____?A戰(zhàn)略性重組B資產(chǎn)重組C權益重組D回購重組?A債務重組B公司縮股C股票回購D以上都不正確CAAAC1. 協(xié)議收購的定義是什么（C）A. 具有競爭關系的、經(jīng)營領域相同或生產(chǎn)產(chǎn)品相同的同一行業(yè)的并購B. 并購企業(yè)既非競爭對手，也非客戶或者供應商，在生產(chǎn)職能上無任何聯(lián)系的兩家或者多家企業(yè)之間的并購。A 公司內(nèi)部自有資金 B 銀行貸款籌資 C 股票籌資 D 債券籌資，再以該公司的名義向銀行借款，發(fā)行債券向公開市場借款，在占收購資金總額85%90%的借貸資本的支持下完成收購，稱為（C） （C）兼并下，被兼并企業(yè)仍作為法人實體繼續(xù)運行。 A. 高估利潤，高估資產(chǎn) B. 低估利潤，低估資產(chǎn) C. 高估利潤，低估資產(chǎn) D. 低估利潤，高估資產(chǎn) 2. 根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關規(guī)定，上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末資產(chǎn)總額的比例達到（ C）以上，構成重大資產(chǎn)重組。 A. 50%，2000 B. 30%，2000 C. 30%，5000 D. 50%，5000A混合并購D（D ）不屬于按購并雙方的行業(yè)關聯(lián)性劃分。D 縱向并購D．股權支付會使目標公司原有股東繳納資本所得稅上市公司股東大會就重大資產(chǎn)重組事項作出決議，必須經(jīng)由出席會議的股東所持表決權的（ ）以上通過。 D 1/2通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個上市公司的股份達到該公司已發(fā)行股份的（C）時，繼續(xù)增持股份的，應當采取要約方式進行，發(fā)出全面要約或者部分要約。D、5%A、收購人 在上市公司收購中，收購人持有的被收購公司股份在收購完成后（B）內(nèi)不得轉讓。A、吸收合并B、新設合并C、惡意收購D、杠桿收購正確答案：AB 反收購策略中的毒丸計劃包括（）。A、剝離B、分拆C、分立D、資產(chǎn)置換正確答案：ABCD常用估值方法有：（）A 賬面價值法 B相對估值法 C凈現(xiàn)值法 D 實物期權法？A紅利替代與個人納稅假說B財務杠桿假說C給投資者提供信號D防范外部收購2．公司重組中的戰(zhàn)略重組包括？A資產(chǎn)重組B權益重組C債務重組D資本重組？A現(xiàn)金購買資產(chǎn)式并購B現(xiàn)金購買股票式并購C股票換資產(chǎn)式并購D股票換股票式并購？A固定交易傭金B(yǎng)累退比例傭金C固定比例加獎金D成功酬金1. ABCD 1. 按照支付方式對并購類型進行分類，主要包括（ABCD）A. 現(xiàn)金購買資產(chǎn)式并夠B. 現(xiàn)金購買股票式并購C. 以股票換資產(chǎn)式并購D. 以股票換股票式并購2. 并購過程中所涉及到服務機構包括（ABCD）A. 會計師事務所B. 律師事務所C. 評估機構D. 融資銀行3. 投資銀行在并購中的角色和作用主要體現(xiàn)在哪些方面？（AB）A. 在公司并購中扮演產(chǎn)權投資者的角色B. 在公司并購中扮演并購顧問的角色C. 在公司并購中僅僅扮演咨詢服務的角色D. 在公司并購中扮演管理層角色4. 投資銀行在并購中的收費劃按計費方式劃分有（ABC）A． 固定交易傭金B(yǎng)． 退比例傭金C． 固定比例加獎勵金D． 成功酬金5. 資本市場的定價功能(ABCD)A. 融資中的發(fā)行定價/并購中的交易定價B. 價值發(fā)現(xiàn)和遠期價值實現(xiàn)C. 價值放大功能D. 資本運營工具？A規(guī)模經(jīng)濟論B財務協(xié)同論C企業(yè)價值論D企業(yè)發(fā)展論2．投資銀行在并購中扮演的角色是？A扮演產(chǎn)權投資者的角色B扮演并購顧問的角色C扮演主導人的角色D扮演監(jiān)督者的角色？A固定交易傭金B(yǎng)累退比例傭金C固定比例加獎金D成功酬金？A現(xiàn)金購買資產(chǎn)式并購B現(xiàn)金購買股票式并購C股票換資產(chǎn)式并購D股票換股票式并購？A有價證券等金融資產(chǎn)的剝離B實物資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的出售與轉讓C優(yōu)質資產(chǎn)的剝離D債務重組1. ABD 1. 常用的估值方法有（）A. 賬面價值法B. 股指呈書法C. 凈現(xiàn)值法D. 實物期權法2. 下列屬于財務管理的范圍的有（）A. 經(jīng)營活動B. 投資活動C. 融資活動D. 人員任免3. 股票回購是指上市公司以一定的價格購回公司已經(jīng)發(fā)行在外的股份，常用于（）A. 反收購B. 優(yōu)化資本結構C. 利潤分配D. 員工持股計劃等4. 下列屬于公司重組的動因的是A. 公司戰(zhàn)略調整B. 整合內(nèi)部資源C. 優(yōu)化企業(yè)資本結構D. 改善企業(yè)的財務狀況等5. 下列屬于推動并購的外部動力的是（）A. 管制規(guī)則的變化B. 技術創(chuàng)新C. 商業(yè)周期的變化D. 戰(zhàn)略調整和并購ABCD ABC ABCD ABCD ABCD？A資產(chǎn)收購受合同法法約束，資產(chǎn)并購受公司法約束B資產(chǎn)收購耗時相對較多，并購時間少C資產(chǎn)收購需要承擔原有債務責任，并購不需要D資產(chǎn)收購有5%的營業(yè)稅，并購沒有2．公司重組中的戰(zhàn)略重組包括？A資產(chǎn)重組B權益重組C債務重組D資本重組？A固定交易傭金B(yǎng)累退比例傭金C固定比例加獎金D成功酬金？A現(xiàn)金購買資產(chǎn)式并購B現(xiàn)金購買股票式并購C股票換資產(chǎn)式并購D股票換股票式并購？A紅利替代與個人納稅假說B財務杠桿假說C給投資者提供信號D防范外部收購 1.（ABC）下列屬于按購并雙方的行業(yè)關聯(lián)性劃分。）） （ABCD以及并購后的整合策略和措施 A. 對未來收入、成本費用的預測是否有充分、合理的分析和依據(jù) B. 預測利潤是否包括非經(jīng)常性損益 C. 盈利預測報告中的預測盈利數(shù)據(jù)與評估報告中（收益法評估）的預測盈利數(shù)據(jù)及管理層討論與分析中涉及的預測數(shù)據(jù)是否相符；盈利預測報告、評估報告及管理層討論與分析中對未來的各項假設如不相符，相關解釋是否合理 D. 盈利預測報告中是否存在預測數(shù)據(jù)與歷史經(jīng)營記錄差異較