【正文】 預(yù)警指標(biāo)體系 財務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用 目 錄 3 財務(wù)報表概述 財務(wù)報表 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 現(xiàn)金流量表 ? 資產(chǎn) ? 負(fù)債 ? 所有者權(quán)益 財務(wù)狀況 經(jīng)營成果 現(xiàn)金流量 ? 收入 ? 成本費(fèi)用 ? 利潤 ? 現(xiàn)金流入 ? 現(xiàn)金流出 4 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 現(xiàn)金流量表 凈利潤通過利潤分配形成留存收益和應(yīng)付利潤分別進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的權(quán)益和負(fù)債 凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的變化情況 財務(wù)報表之間的關(guān)系 5 財務(wù)報表概述 理解企業(yè)財務(wù)報表能夠幫助我們 ? 了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來的發(fā)展?fàn)顩r ? 準(zhǔn)確分析企業(yè)目前存在的困難 ? 采取有效的措施，去解決企業(yè)所面臨的難題 ? 預(yù)測經(jīng)營決策將會給企業(yè)帶來何種財務(wù)上的影響 6 資產(chǎn)負(fù)債表 流動資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 流動負(fù)債 長期負(fù)債 所有者權(quán)益 （凈資產(chǎn)） 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu) 資產(chǎn) 債權(quán)人 股東 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益 資金的占用 資金的來源 固定資產(chǎn) 長期投資 7 資產(chǎn)負(fù)債表 流動資產(chǎn) 長期投資 固定資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 流動負(fù)債 長期負(fù)債 所有者權(quán)益 （凈資產(chǎn)） 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu) 資產(chǎn) 債權(quán)人 股東 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益 資金的占用 資金的來源 8 利潤表概述 ? 利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤是如何產(chǎn)生的。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對流動資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。 18 總資產(chǎn) 100萬元 130萬元 企業(yè)的經(jīng)營過程 債權(quán)人 40萬元 投資人 60萬元 啤酒存貨 100萬元 銷售收入 150萬元 投資 借款 購買 銷售 利潤 40萬元 扣除采購成本及期間費(fèi)用 10萬元 分紅 10萬元 留存收益 30萬元 本過程是基于流通企業(yè)角度編制 19 理解財務(wù)報表 ? 財務(wù)分析概述 財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 財務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用 目 錄 20 財務(wù)分析概述 在財務(wù)報告基礎(chǔ)上，對財務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步加工、整理、比較、分析 解釋和評價企業(yè)財務(wù)狀況是否健全，經(jīng)營成果是否優(yōu)良等 發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和經(jīng)營面臨的困難 為財務(wù)預(yù)測、決策和計劃提供有用信息 減少了我們對預(yù)感、猜測和直覺的依賴，減少決策的不確定性 21 財務(wù)分析的作用 評價財務(wù)指標(biāo)、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù) 挖掘潛力，改進(jìn)工作，實(shí)現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段 合理實(shí)施投資決策的重要步驟 22 財務(wù)分析概述 ? 財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 財務(wù)分析技術(shù) 23 財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 即時監(jiān)控企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營管理活動 發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動的重大失誤和波動 及時發(fā)出警報，建立免疫機(jī)制，不斷提高企業(yè)抵抗財務(wù)風(fēng)險的能力 使企業(yè)的財務(wù)管理活動始終處于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài) 24 企業(yè)的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 償債能力 營運(yùn)能力 盈利能力 銷售能力 發(fā)展能力 控制能力 3項(xiàng) 6項(xiàng) 4項(xiàng) 9項(xiàng) 2項(xiàng) 4項(xiàng) 6 大類 28個指標(biāo) 25 償債能力指標(biāo)分析 償債能力分析包含以下 3個指標(biāo)： 流動比率 現(xiàn)金比率 資產(chǎn)負(fù)債率 企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)之一就是到期償債 流動比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務(wù)能力 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)長期的償債能力 ? 一般認(rèn)為流動比率為 2 的時候，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力比較強(qiáng)，企業(yè)在短期內(nèi)是比較安全的；流動比率小于 1是一個警告信號，說明企業(yè)有可能無法及時償還即將到期的債務(wù)。 長期償債能力 合理穩(wěn)健 資產(chǎn)負(fù)債率 55%—65% 預(yù)警信號 資產(chǎn)負(fù)債率 70%以上 如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率小于 50%，在企業(yè)盈利時，可以通過適度增加借款用以實(shí)施新的經(jīng)營項(xiàng)目，或者進(jìn)行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤，但前提是新的項(xiàng)目要確保盈利，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運(yùn)營能力不強(qiáng)。 42 凈資產(chǎn)收益率 ? 評價企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力 ? 反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標(biāo)如果持續(xù)增長，說明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高，如果該指標(biāo)降低，可能并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一些相關(guān)因素導(dǎo)致該指標(biāo)降低，比如：增發(fā)股票，接受捐贈等 ? 企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)績的最終反映，是償債能力、營運(yùn)能力、獲利能力綜合作用的結(jié)果，是評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標(biāo) 100% 盈利能力指標(biāo)分析 凈利潤 平均凈資產(chǎn) = 43 ? 該指標(biāo)在我國評價上市公司業(yè)績綜合指標(biāo)的排序中居于首位 ? 一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運(yùn)營效益越好，對投資者、債權(quán)人的保證程度越高。 247。 47 銷售能力指標(biāo)分析 千升酒收入 千升酒成本 千升酒銷售費(fèi)用 千升酒管理費(fèi)用 千升酒利潤總額 指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營中每千升酒收入負(fù)擔(dān)多少成本費(fèi)用支出，以及形成多少利潤 單位類銷售指標(biāo) ? 在企業(yè)新產(chǎn)品剛投放市場的時候，需要加大市場推廣力度，該產(chǎn)品銷售費(fèi)用率和千升酒銷售費(fèi)用指標(biāo)過高短期內(nèi)可以接受，如果長期如此，就要分析該產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出情況，看是否值得繼續(xù)加大市場投入 48 ? 評價企業(yè)的市場競爭力，判斷企業(yè)同競爭對手相比的競爭優(yōu)勢及競爭劣勢集中在哪些方面，企業(yè)在市場競爭中所處的位置 ? 銷售能力指標(biāo)的高低，同企業(yè)經(jīng)營管理及控制的水平直接相關(guān)，指標(biāo)不正常的偏高，總會反映出企業(yè)經(jīng)營中存在的某些問題 ? 企業(yè)控制各項(xiàng)成本費(fèi)用支出的重要參考依據(jù)，通過對各個指標(biāo)的分析，我們可以確定影響利潤的主要原因，應(yīng)作何種改進(jìn)措施 銷售能力指標(biāo) 銷售能力指標(biāo)分析 49 銷售收入增長率 ? 該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標(biāo)志。比如：企業(yè)本期銷售收入同預(yù)算相比增幅很大，站在經(jīng)營角度看值得贊賞，但從預(yù)算能力角度看反映企業(yè)預(yù)算編制不準(zhǔn)確，未能預(yù)計到本期收入的增長因素。 55 項(xiàng) 目 2022年 2022年 增加 增幅 銷量 (千升 ) 227,776 206,347 21,429 10% 單位收入 (元 /千升 ) 3,655 3,721 66 2%