【正文】 流動資產(chǎn)： 貨幣資金 短期投資 流動資產(chǎn)合計 長期投資： 固定資產(chǎn)： 無形資產(chǎn)： Name Year Revenues Year Name 年末數(shù) 權(quán) 益 賬戶式資產(chǎn)負債表 編制單位： 公司 日期： 年 月 日 單位：元 … 年初數(shù) 年初數(shù) 流動負債： 短期借款 流動負債合計 … 長期負債： 負債合計 所有者權(quán)益： … 權(quán)益合計 7 2022/2/4 167。 ? 三、現(xiàn)金流量表的格式與項目 10 2022/2/4 累計凈現(xiàn)金流量 項 目 一、 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 三、籌資活動的現(xiàn)金流量 四、現(xiàn)金凈增加額 … 現(xiàn)金流量表 編制單位： 公司 日期： 年 月 日 單位：元 金 額 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額 二、 投資活動的現(xiàn)金流量 11 2022/2/4 ? 稅制對企業(yè)財務(wù)學(xué)的重要性 ? 稅收的分類 ? 稅 分析中包括財務(wù)比率 ， 并 只用了 20個比率 ， 如流動比率 、 速動比率 、 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等 ” 。 17 2022/2/4 債權(quán)人 經(jīng)理人員 供應(yīng)商 政府 雇員和工會 中介機構(gòu) 股東 財務(wù)分析的目的 ? 財務(wù)報表分析的目的 18 2022/2/4 ? 財務(wù)報表分析的目的 （ 1）投資者（非投機者） 關(guān)注盈利信息及風(fēng)險狀況等其他信息。 （ 4）職工 —— 公平工資及勞動所得是否與企業(yè)收益同方向變動。 ? 實際數(shù)與標準數(shù)的差＝實際數(shù)－標準數(shù) ? 完成標準數(shù)的百分比＝實際數(shù) 247。如資產(chǎn)負債率。 如流動比率 ， 通過流動資產(chǎn)與流動負債之比 。 財 務(wù)分析的基本方法 24 2022/2/4 （ 1）絕對數(shù)趨勢分析法：將同一指標的數(shù)期金額按時序排列，借以判明 指標的發(fā)展方向和增減速度。上例未來酒店若選擇 1997年的營業(yè)收入為基期數(shù)，則其相對 數(shù)變化情況為： 年 份 1997 1998 1999 2022 2022 趨勢百分比 / ％ ％ ％ ％ 以上數(shù)據(jù)表明未來酒店連續(xù)五年來營業(yè)收入不僅保持增長 狀態(tài)，且 增長速度越來越快。流 動 負 債 　,1流 動 資 產(chǎn) 存 貨2. 速 動 比 率 ＝ 通 常 以 為 合 理 。 該公司剛完成以下兩項交易 ， 要求計算每筆交易后的流動比率 。 58 某企業(yè)流動比率為 2，速動比率為 1，現(xiàn)金與有價證券占流動負債的比率為，流動負債為 1000萬元，該企業(yè)流動資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價證券、應(yīng)收帳款和存貨四個項目。影響因素有：季節(jié)性企業(yè)、分期收款、現(xiàn)金結(jié)算、年初與年末銷售大幅度下降。 銷 貨 成 本平 均 存 貨 　銷 售 收 入平 均 應(yīng) 收 帳 款 　銷 售 收 入平 均 流 動 資 產(chǎn) 　銷 售 收 入平 均 總 資 產(chǎn) 　33 2022/2/4 ? 盈利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力 ， 也就是企業(yè)利用所擁有的經(jīng)濟資源以收抵支 ， 獲取盈余的能力 。 毛利率可用于利潤預(yù)測 、 成本控制 、 存貨水平確定及訂價等的參考依據(jù) 。 ? 影響銷售凈利率 高低的因素有很多 ， 如銷售收入水平 、 成本 水平 、 期間費用水平及稅負程度等 ， 分析時應(yīng)進一步深入進行 分析 。 指標越高 ， 說明資產(chǎn)的利用效率越高 。 2 公式中的 “ 平均凈資產(chǎn) ” ， 也可以使用 “ 年末凈資產(chǎn) ” 。 ? 凈 利 潤每 股 收 益 年 末 普 通 股 份 總 數(shù)1800 0 . 6 0 ( / )3000?? 元 股???凈 利 潤 優(yōu) 先 股 股 利每 股 收 益年 末 股 份 總 額 年 末 優(yōu) 先 股 股 數(shù)每股收益 41 2022/2/4 12?????????? 發(fā) 行 在 外 普 通 股 股 數(shù)加 權(quán) 平 均 發(fā) 行 在 外 普 通 股 股 數(shù) 發(fā) 行 在 外 月 份 數(shù)每股收益 ? 如果年度內(nèi)普通股發(fā)生了增減變化，則分母應(yīng)調(diào)整計算為“加權(quán)平均發(fā)行在外普通股股數(shù)”： ? 每股收益反映普通股的獲利水平，是影響股票市價的重要財務(wù)信息。 發(fā)行在外普通股平均股數(shù) 每股現(xiàn)金流量越大說明股票的收益質(zhì)量越高，投資價值越大； 反之不然。 每股凈資產(chǎn) 45 2022/2/4 ?是指普通股市價為每股收益的倍數(shù)。 在西方發(fā)達的證券市場上 ， 一般情況下 ， 市盈率為 1020被認為正常 。率 46 2022/2/4 每股股利是股利總額與年末普通股份總數(shù)之比。 計算公式為： 它表明 A公司每 100元凈收益中 67元用于支付股利 。 9238 3 . 0 8 ( / )3000? ? ?年 末 凈 資 產(chǎn)每 股 凈 資 產(chǎn) 元 股年 末 普 通 股 份 總 數(shù)每股凈資產(chǎn) 49 2022/2/4 ? 資產(chǎn)的內(nèi)在能力是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 ， 故現(xiàn)金流量能力分析凸顯 。 55 2022/2/4 財務(wù)比率的缺陷剖析 不同企業(yè)可能選擇不同的會計程序 ， 使它們的財務(wù)比率失去可比性 。 這就如同任何數(shù)學(xué)模型都有其前提假定 ， 我們只能在假定范圍內(nèi)使用這些模型 ， 而不能到處濫用 。 ） 100%=% 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （ ） 23%=% (247。 ） 100%=% 60 2022/2/4 財務(wù)分析的局限性 ?一、會計假設(shè)與會計原則的限制 ?二、會計處理方法的可選擇性與有關(guān)人員的素質(zhì) ?三、現(xiàn)金報表重結(jié)果、輕過程，缺乏時效性 61 2022/2/4 ? 絕對分析與相對分析 ? 橫向比較與縱向比較 同一時期不同公司之間的比較（截面分析） 同一公司不同時間的比較（時間序列分析） ? 注意事項： 會計數(shù)據(jù)的準確性；