【正文】 ； – 按外匯買(mǎi)賣(mài)雙方的性質(zhì)可分為外匯批發(fā)市場(chǎng)和外匯零售市場(chǎng)。 靜態(tài)：有廣義和狹義之分。 第三章 證券市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析 1. 證券市場(chǎng)的基本概念 2. 股票市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析 3. 債券市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析 4. 基金市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析 第一節(jié) 證券市場(chǎng)的基本概念 1. 證券是指用來(lái)證明或設(shè)定一定權(quán)利的書(shū)面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益。 參數(shù)顯著性檢驗(yàn)（ t檢驗(yàn)） 參數(shù)顯著性檢驗(yàn)是檢驗(yàn)參數(shù)估計(jì)量，與這個(gè)假設(shè)值之間的差異是否顯著。 （ 2） r=177。=0，說(shuō)明完全不擬合。 （ 2） 0≤R 178。 2. 通貨膨脹還受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) ﹑ 投資波動(dòng)和貨幣供給變化的影響。 2. 計(jì)算公式： m=M2/MB =M0+全部存款 /發(fā)行貨幣 +法定存款準(zhǔn)備金 +超額存款準(zhǔn)備金 +非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款 =現(xiàn)金比率 +1/現(xiàn)金比率 +法定存款準(zhǔn)備金率 +超額存款準(zhǔn)備金率 +非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款占全部存款的比率 ⒊ 貨幣乘數(shù)的影響因素： （ 1）貨幣乘數(shù)與法定存款準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率和非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款與全部存款的比率對(duì)貨幣乘數(shù)的影響是反方向的 （ 2）現(xiàn)金比率對(duì)貨幣乘數(shù)的影響方向不是完全確定的。其他（凈） 5624 2638 2986 17 ⑵ 貨幣需求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)和貨幣需求實(shí)例分析 1. 貨幣需求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù) △ M=f（△ Y，△ P） 其中： △ M表示貨幣供給增長(zhǎng)率， △ Y表示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率， △ P表示預(yù)期物價(jià)上漲率 ⒉ 貨幣需求實(shí)例分析 對(duì)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)中其 他重要指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)分析 1. 基礎(chǔ)貨幣統(tǒng)計(jì)分析 2. 貨幣乘數(shù)統(tǒng)計(jì)分析 3. 信貸總量統(tǒng)計(jì)分析 4. 儲(chǔ)蓄存款統(tǒng)計(jì)分析 5. 通貨膨脹與貨幣供應(yīng)量關(guān)系分析 基礎(chǔ)貨幣統(tǒng)計(jì)分析 1. 基礎(chǔ)貨幣是具有貨幣信貸或收縮能力的貨幣，即貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債方的儲(chǔ)備貨幣。對(duì)中央銀行的負(fù)債 14210 14003 207 1 4。對(duì)非金融部門(mén)債權(quán) 58232 70690 12458 72 6。 ? 中央銀行增加貨幣供應(yīng)量的方法 A: 通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)增加基礎(chǔ)貨幣（資產(chǎn)總額增加，則儲(chǔ)備貨幣增加；反之減少。 第三節(jié) 金融統(tǒng)計(jì)分析方法 1. 經(jīng)濟(jì)分析方法 2. 經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)分析方法 3. 數(shù)量經(jīng)濟(jì)分析方法 4. 金融統(tǒng)計(jì)分析的工作方法的步驟 經(jīng)濟(jì)分析方法 1. 靜態(tài)分析方法 2. 比較靜態(tài)分析方法 3. 動(dòng)態(tài)分析方法 4. 比較動(dòng)態(tài)分析方法 經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)分析方法 1. 描述性分析方法 2. 應(yīng)用回歸和多元統(tǒng)計(jì)分析方法 3. 常用統(tǒng)計(jì)分析方法 數(shù)量經(jīng)濟(jì)分析方法 1. 計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型 2. 投入產(chǎn)出分析 3. 經(jīng)濟(jì)周期分析方法 金融統(tǒng)計(jì)分析的工作方法的步驟 1. 確定分析對(duì)象和主要目的 2. 初步調(diào)研 3. 分析體系的設(shè)計(jì) 4. 分析所用統(tǒng)計(jì)資料的搜集 ﹑ 整理和計(jì)算 5. 研究分析報(bào)告 第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析 1. M0， M1， M2的統(tǒng)計(jì) 2. 貨幣需求與貨幣供給統(tǒng)計(jì)分析 3. 對(duì)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)中其他重要指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)分析 M0， M1， M2的統(tǒng)計(jì) ㈠ 貨幣層次的劃分 ①劃分標(biāo)準(zhǔn)：貨幣的流動(dòng)性 流動(dòng)性：是其他貨幣形態(tài)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需要的時(shí)間和成本的多少。 二、金融體系 金融制度；金融機(jī)構(gòu)；金融工具；金融市場(chǎng)；金融調(diào)控機(jī)制。 三、金融統(tǒng)計(jì)分析的主要任務(wù)；金融統(tǒng)計(jì)工作；做好金融統(tǒng)計(jì)分析工作的三個(gè)主要方面。 ②我國(guó)對(duì)貨幣層次的劃分 ﹙ 從 1984年起劃分， 1994年第三季度起定期向社會(huì)公布貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)臨測(cè)指標(biāo) ﹚ 1. M0=現(xiàn)金流通量 2. M1= M0+活期存款 ﹙ 可轉(zhuǎn)帳 ﹚ 3. M2= M1+儲(chǔ)蓄存款 +定期存款 +其他存款 +外幣存款 4． M3 = M2+金融債劵 +商業(yè)票據(jù) +大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 M0， M1， M2的統(tǒng)計(jì) ㈡ 國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門(mén)分類(lèi) ①住戶部門(mén) ②非金融企業(yè)部門(mén) ③政府部門(mén) ④ 金融機(jī)構(gòu)部門(mén) ⑤國(guó)外部門(mén) 非金融部門(mén) M0， M1， M2的統(tǒng)計(jì) 1. 貨幣當(dāng)局 2. 存款貨幣銀行 3. 非貨幣金融機(jī)構(gòu) ? 即中央銀行 ? 國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行 其他商業(yè)銀行 信用合作社 4﹑ 財(cái)務(wù)公司 5﹑ 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 ? 1﹑ 特定存款機(jī)構(gòu) 2﹑ 保險(xiǎn)公司 3﹑ 證券公司 4﹑ 外資金融機(jī)構(gòu) ㈢金融機(jī)構(gòu)部門(mén) M0， M1， M2的統(tǒng)計(jì) 1. 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)一般結(jié)構(gòu) 2. 我國(guó)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu) ㈣ 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)一般結(jié)構(gòu)及我國(guó)情況 ① 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)一般結(jié)構(gòu) ⑴ 貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表 ⑷貨幣概覽 ⑵存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 ⑸金融概覽 ⑶非貨幣金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表 ② 我國(guó)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu) ⑴ 貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表 ⑷貨幣概覽 ⑵存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 ⑸銀行概覽 ⑶特定存款機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表 ③ 我國(guó)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu)與貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)一般結(jié)構(gòu)的比較 ? ⑴ 貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表 貨幣概覽（ M0， M1 ） ? ⑵存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 銀行概覽（ M2 ） ? ⑶特定存款機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表 ? ⑷保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債表 金融概覽（ M3 ） ? ⑸證券公司的資產(chǎn)負(fù)債表 ? ⑹外資金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表 圖表 貨幣需求與貨幣供給統(tǒng)計(jì)分析 ⑴ 貨幣供給統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)和貨幣供給實(shí)例分析 ⑵貨幣需求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)和貨幣需求實(shí)例分析 ① 貨幣供給統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù) ⒈貨幣供給受控于中央銀行的貨幣政策 ⒉貨幣政策：是中央銀行采用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供求，以實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控目標(biāo)的方針和策略，是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分。） a增加對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)（降低再貸款和再貼現(xiàn)利率） b增加外匯資產(chǎn)（買(mǎi)進(jìn)外匯） c增加對(duì)政府的債權(quán)（買(mǎi)進(jìn)政府債券，直接給財(cái)政提供借款和墊款） B:增加貨幣乘數(shù)（降低法定存款準(zhǔn)備金率） ⑴ 貨幣供給統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)和貨幣供給實(shí)例分析 貨幣供給實(shí)例分析 貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債分析表 1996 1997 比上年增加 增量結(jié)構(gòu)% 資產(chǎn) 26467 31413 4946 100 ⒈ 國(guó)外資產(chǎn) ⑴外匯 ⑵黃金 ⑶國(guó)際金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn) 9562 9330 12 220 13229 12649 12 568 3667 3319 0 348 74 100 67 91 0 0 7 9 ⒉ 對(duì)政府的債權(quán) 1583 1583 0 0 ⒊ 對(duì)存款貨幣銀行債權(quán) 14518 14358 160 3 ⒋ 對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán) 118 2072 1954 40 ⒌ 對(duì)非金融部門(mén)債權(quán) 686 171 515 10 1996 1997 比上年增加 增量結(jié)構(gòu) % 負(fù)債 26467 31413 4946 100 ⒈ 儲(chǔ)備貨幣 ⑴發(fā)行貨幣 ⑵對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債 ⑶非金融機(jī)構(gòu)存款 26889 9435 14355 3099 30633 10981 16115 3537 3744 1546 1760 438 76 100 31 41 36 47 9 12 ⒉ 債券 0 119 119 2 ⒊ 政府存款 1225 1486 261 5 ⒋ 自有資金 367 366 1 0 ⒌ 其他（凈） 2021 1191 823 17 存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債分析表 1996 1997 比上年增加 增量結(jié)構(gòu) % 資產(chǎn) 78707 96032 17325 100 ⒈ 國(guó)外資產(chǎn) 4200 5249 1049 6 ⒉ 儲(chǔ)備資產(chǎn) ⑴準(zhǔn)備金及在中央銀行存款 ⑵庫(kù)存現(xiàn)金 13695 13062 633 16275 15462 803 2580 2400 170 15 14 1 100 93 7 3。對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán) 776 2224 1448 8 負(fù)債 78707 96032 17325 100 1。對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)負(fù)債 579 1501 922 5 5。具體包括中央銀行發(fā)行的貨幣 ﹑ 金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款 ﹑ 非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款。 信貸總量統(tǒng)計(jì)分析 1. 信貸總量又稱(chēng)貸款總量，是國(guó)內(nèi)所有金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的各類(lèi)貸款之和，統(tǒng)計(jì)上與此概念相對(duì)應(yīng)的是銀行概覽資產(chǎn)方國(guó)內(nèi)信貸項(xiàng)下的對(duì)非金融部門(mén)的債權(quán)。其中，貨幣供給變化的影響較大?！? （ 3）若 R178。 （ 5） R178。 SQR( R178。 回歸總體線性的顯著性檢驗(yàn)（ F檢驗(yàn)） F檢驗(yàn)是以方差分析為基礎(chǔ)，對(duì)回歸總體線性關(guān)系是否顯著的一種假設(shè)檢驗(yàn)。 證券市場(chǎng)的分類(lèi) （ 1）證券市場(chǎng)：是股票、債券和基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。 – 廣義：是指一切用外幣表示的資產(chǎn)，包括外國(guó)貨幣、外國(guó)有價(jià)證券、外幣支付憑證、外幣存款憑證及其他外匯資金。 外匯批發(fā)市場(chǎng)：指銀行同業(yè)之間的外匯交易市場(chǎng)。 – 投機(jī) 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)和外匯收支統(tǒng)計(jì) 三、我國(guó)的外匯市場(chǎng) 產(chǎn)生與發(fā)展 ? 1980年，我國(guó)建立了外匯調(diào)劑市場(chǎng)。 ? 售匯：是指外匯指定銀行將外匯賣(mài)給用匯單位和個(gè)人，按一定的匯率收取本幣的行為。 我國(guó)外匯收支統(tǒng)計(jì)制度的歷史沿革 我國(guó)現(xiàn)行的外匯收支統(tǒng)計(jì)體系包括：全國(guó)銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)、所有境內(nèi)機(jī)構(gòu)及個(gè)人在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的外匯賬戶的余額統(tǒng)計(jì)。其中結(jié)匯收入包括貿(mào)易收入、非貿(mào)易收入、資本收入和其他收入，售匯支出包括貿(mào)易支出、非貿(mào)易支出、資本支出和其他支出。 ? 間接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)來(lái)折算折合多少單位的外國(guó)貨幣，例： 1999年 11月 23日紐約外匯市場(chǎng)美元對(duì)英鎊的匯價(jià)為， 1美元 = 二戰(zhàn)后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷強(qiáng)大，美元成為硬通貨，故美元采用間接標(biāo)價(jià)法，但對(duì)英鎊和愛(ài)爾蘭鎊仍沿用直接標(biāo)價(jià)法。 例 1： 2021年 1月 18日，美元對(duì)德國(guó)馬克的匯率為 1美元 =，美元對(duì)法國(guó)法郎的匯率為 1美元 =，則 1德國(guó)馬克等于多少法國(guó)法郎？ 解： 1美元 = = 則， 1德國(guó)馬克 = 目前，各國(guó)外匯市場(chǎng)上每日公布的匯率均為各種貨幣與美元之間的匯率，非美元貨幣之間的匯率均需通過(guò)美元套算出來(lái)。 直接標(biāo)價(jià)法：（買(mǎi)、賣(mài)外幣）較低價(jià)格為買(mǎi)入價(jià)，較高價(jià)格為賣(mài)出價(jià) 間接標(biāo)價(jià)法：（買(mǎi)、賣(mài)外幣）較高價(jià)格為買(mǎi)入價(jià)，較低價(jià)格為賣(mài)出價(jià) 中間價(jià)：買(mǎi)入價(jià)和買(mǎi)出價(jià)的平均價(jià)。 – 遠(yuǎn)期匯率（期匯匯率）：是交易雙方達(dá)成外匯買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，約定在將來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行外匯實(shí)際交割所使用的匯率。 法定貶值：指政府有關(guān)當(dāng)局明文規(guī)定降低本國(guó)貨幣的含金量，提高外匯匯率。 解：此為直接標(biāo)價(jià)法， 人民幣匯率的變動(dòng)：（ － 1） 100%= － % 美元匯率的變動(dòng)：（ － 1） 100%= % 第二節(jié) 外匯市場(chǎng)交易價(jià)格：匯率 綜合匯率變動(dòng)率的計(jì)算： 綜合匯率變動(dòng)率是根據(jù)一國(guó)貨幣和其他各國(guó)貨幣匯率的變動(dòng)幅度，用各國(guó)在該國(guó)對(duì)外貿(mào)易中所占的比重，或各國(guó)在世界貿(mào)易中所占的比重作為權(quán)數(shù)，加權(quán)計(jì)算出的匯率變動(dòng)率。 第三節(jié) 匯率決定的統(tǒng)計(jì)分析 購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)模型 該模型只從商品貿(mào)易和物價(jià)出發(fā)，忽略了非商品貿(mào)易和利率