中央銀行與貨幣政策(3)-wenkub
2023-05-22 12:24:21 本頁面
【正文】 銀行系統(tǒng)的操作力量的 12個聯(lián)邦儲備銀行 ,是按照 1913年國會通過的聯(lián)邦儲備法，在全國劃分 12個儲備區(qū)，每區(qū)設(shè)立一個聯(lián)邦儲備銀行分行。 代表英格蘭銀行 （ 2）中央銀行制度的普遍推行時期 這一時期是指 20世紀初至 20世紀中葉一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，金本位制度的放棄、惡性通貨膨脹發(fā)生致使各國宣布停止或限制兌現(xiàn)，提高貼現(xiàn)以及禁止黃金輸出，造成外匯行市下跌，貨幣制度極端混亂；一戰(zhàn)后新的國家，為解決國內(nèi)經(jīng)濟金融問題；戰(zhàn)后出現(xiàn)的惡性通貨膨脹，為穩(wěn)定貨幣，迫切重建幣制統(tǒng)一和獨立發(fā)行貨幣；老央行的借鑒作用 中央銀行的產(chǎn)生、發(fā)展與類型 （ 3）強化時期 這一時期從 20世紀中葉至今，央行職責發(fā)生了深刻變化 （ a）由一般貨幣發(fā)行向國家壟斷發(fā)行轉(zhuǎn)化 為解決銀行券分散發(fā)行對信用控制和組織貨幣流通帶來的困難，中央銀行收歸國有，銀行券也逐步由分散發(fā)行過渡到代理政府集中發(fā)行 （ b）由代理政府國庫款項收支向政府銀行轉(zhuǎn)化 隨著銀行券與金屬貨幣停止兌換，央行發(fā)行的紙幣本質(zhì)上是政府依法強制通行的；發(fā)行銀行一般獨占國庫收支代理業(yè)務；兩者都體現(xiàn)政府的施政方針和政策意向，實現(xiàn)央行向政府銀行轉(zhuǎn)化 中央銀行的產(chǎn)生、發(fā)展與類型 （ c） 由集中保管準備金向銀行的銀行轉(zhuǎn)化 19世紀 30年代，央行集中保管準備金； 20世紀中葉，放棄對企業(yè)的信用關(guān)系，給商業(yè)銀行提供信用支持 。央行此次調(diào)整 “ 雙率 ” 目的很明顯，主要為明年刺激經(jīng)濟發(fā)展做準備，一方面通過降低利率，提高明年民間資本的投資意愿；另一方面，制造更寬松的經(jīng)濟回溫環(huán)境和氛圍，確保市場資金使用更靈活，流動性更大。 【 本章內(nèi)容 】 【 本章重點 】 中央銀行的性質(zhì)及職能 【 本章難點 】 貨幣政策與財政政策 【 本章引例 】 中國人民銀行 2021年 12月 22日宣布， 2021年 12月 32日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準利率各 ，同時從 12月 25日起，下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率 。這是今年以來中國央行第三次同時下調(diào)存貸款基準利率和存款準備金率 “ 雙率 ” ，也是今年以來第五次下調(diào)利率，第四次下調(diào)存款準備金率。這是貨幣政策反周期調(diào)整的具體體現(xiàn)，反映了貨幣當局能夠利用靈活精確的貨幣政策放大貨幣供應量，進而實現(xiàn) “ 保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu) ” 的調(diào)控目標。 （ d） 由貨幣政策的一般運用向綜合配套運用轉(zhuǎn)化 中央銀行的貨幣政策已離不開一個國家經(jīng)濟發(fā)展的總體目標，在具體運用中必須大大加強并注重其綜合功能的發(fā)揮 中央銀行的產(chǎn)生、發(fā)展與類型 中央銀行的類型 （一）單一的中央銀行制度 指國家單獨建立中央銀行結(jié)構(gòu)、使之全面、純粹行使中央銀行職能。每家區(qū)域性儲備銀行都是一個法人機構(gòu)，擁有自己的董事會。 1993年 7月，美聯(lián)儲主席艾倫 也有少數(shù)國家的中央銀行總行不設(shè)在首都，而是設(shè)在該國的經(jīng)濟金融中心城市，如印度的中央銀行印度儲備銀行總行設(shè)在孟買。這種中央銀行發(fā)行共同的貨幣和為成員國制度金融政策，成立宗旨在于推進聯(lián)盟各國經(jīng)濟發(fā)展和避免通貨膨脹 1998年 7月 ,一個典型的跨國中央銀行 ———歐洲中央銀行正式成立。 中央銀行的產(chǎn)生、發(fā)展與類型 （四）準中央銀行制 指有些國家或地區(qū)只設(shè)置類似中央銀行的機構(gòu)，或有政府授權(quán)某個或幾個商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。 中央銀行的性質(zhì)與職能 我國中央銀行的性質(zhì)與職能 《 銀行法 》 ：中國人民銀行在國務院領(lǐng)導下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風險，維護金融穩(wěn)定 ? 中央銀行貨幣政策 中央銀行貨幣政策 貨幣政策的概念和目標 （一） 貨幣政策的概念 指中央銀行為實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟目標而用來影響貨幣供應量的各種措施的總稱。今后將繼續(xù)靈活運用各種貨幣政策工具，加強流動性管理，促進貨幣信貸適度增長，控制物價過快上漲的貨幣條件。 近兩年，面對百年罕見的國際金融危機，中央果斷實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，出臺總額4萬億元的投資計劃，大幅增加貨幣供應規(guī)模。引起貨幣供給量的劇烈波動 法定存款準備金增加 超額存款準備金減少 法定存款準備率調(diào)高 貨幣供應量減少 商業(yè)銀行及存款性金融機構(gòu)在中央銀行存款帳戶上的實際準備金超過法定準備金的部分 思考：在經(jīng)濟衰退時，中央銀行應（ ）存款準備率。買賣的主要有價證券有政府公債、國庫券、銀行承兌匯票等 優(yōu)點： ； ，不至于對經(jīng)濟 產(chǎn)生過于猛烈沖擊； 、連續(xù)性、不會導致人們產(chǎn)生預期 心理，是貨幣政策易于達到理想效果 公開市場業(yè)務必須具備的條件：強大的央行，具有調(diào)控整個金融市場的力量；金融市場發(fā)達，證券種類特別是債券種類齊全并達到一定規(guī)模；必須與其他政策工具結(jié)合 中央銀行要實現(xiàn)“松”的貨幣政策可采取的措施有（ ） A、提高法定存款準備金 B、降低再貼現(xiàn)率 C、提高證券保證金比率 D、在公開市場上購買有價證券 思考：為防止物價過快上漲、促進經(jīng)濟增長、充分就業(yè)，央行如何通過調(diào)整公開市場操作來實現(xiàn)？ 中央銀行貨幣政策 （二）選擇性貨幣政策工具 又稱特殊政策工具，是有選擇地為某些特殊領(lǐng)域的信用而采取的策略措施。為鞏固和擴大調(diào)控成果，逐步解決城鎮(zhèn)居民住房問題，繼續(xù)有效遏制投資投機性購房，促進房地產(chǎn)市場
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