【正文】 (3)清算。 表 9－ 2 公司組織結(jié)構(gòu)圖 股東 董事會 董事會主席 總裁 銷售副總裁 生產(chǎn)副總裁 財(cái)務(wù)副總裁 人員管理副總裁 秘書 主記人（會計(jì)主管） 司庫（財(cái)務(wù)總監(jiān)） 三 . 股東權(quán)利 股東的所有權(quán)賦予股東四項(xiàng)基本權(quán)利，其他特定的合同約定的股東權(quán)利除外，這四項(xiàng)基本權(quán)利除外，這四項(xiàng)基本權(quán)利是： （ 1）投票權(quán)。董事會還選出一位主席，主席是公司最有權(quán)利的人。于是公司就產(chǎn)生了。為了保護(hù)債權(quán)人利益以及股東的利益，聯(lián)邦政府和州政府對公司的行為進(jìn)行監(jiān)控。 公司要為它的收入繳雙重稅金，首先公司要為公司利潤繳所得稅，接著股東要為他們從公司分得的現(xiàn)金股利繳個(gè)人所得稅。公司是獨(dú)立的納稅實(shí)體。股東對公司的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，也就是股東對公司的負(fù)債不負(fù)個(gè)人連帶責(zé)任，最大損失是對該公司的整個(gè)投資額。相互代理權(quán)是指所有的所有者可以作為公司的代理人，一個(gè)所有人簽訂的合同使整個(gè)公司都承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。 IHOP公司的股東或其他任何一個(gè)公司的股東都可以任意轉(zhuǎn)讓股份。 公司的股東權(quán)益被分割成一小份、一小份，即股份。 從法律的角度看，一個(gè)公司是一個(gè)單獨(dú)的法律實(shí)體，是獨(dú)立于其所有人而存在的法人，而其所有者稱為股東。 一 . 公司的特點(diǎn) 為什么公司制如此受歡迎？下面我們來看看公司制與獨(dú)資、合伙制相比有哪些不同之處，各有什么優(yōu)缺點(diǎn)？ （ 1）獨(dú)立法人實(shí)體。下面我們來集中看資產(chǎn)負(fù)債表的最后一部分―― IHOP 公司的股東權(quán)益，在本章中，我們將要詳細(xì)討論股東權(quán)益。上市的一個(gè)最普遍的目的是籌資擴(kuò)大規(guī)模，公司通過向公眾發(fā)行股票，獲得比僅從 少數(shù)股東中籌得資本更多的資金。 IHOP 出售大煎餅，當(dāng)然你也可以購買 IHOP 的股票。 1997 年為 9709261 股（庫存股票為1539）。 6， 估算公司的資產(chǎn)報(bào)酬和股權(quán)報(bào)酬。 2， 衡量發(fā)行股票對公司財(cái)務(wù)狀況的影響。 3， 描述庫存股份是如何影響一個(gè)公司的。 7， 在現(xiàn)金流量表上反映股東權(quán)益交易活動。 99 97 4 其他實(shí)收資本（凈庫存股份成本 1998 年￥ 154；1997 年￥ 39） 60100 54629 5 存留收益 126269 100158 6 分配 ESOP 利潤 1400 1300 7 股東權(quán)益合計(jì) 187868 156184 負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì) $445899 $38253 IHOP 公司建于 California 州的 California,該公司發(fā)展經(jīng)營 IHOP 家庭 式餐廳特許經(jīng)營權(quán)。當(dāng) IHOP 公司上市后，它發(fā)行了 6202000股面值為 $10 的股票。 IHOP 公司的資產(chǎn)負(fù)債表的第 3 行、第 4 行顯示：到 1998 年末，公司從股東手中獲得將近 $60000000 的資本（普通股與實(shí)收資本之和）。首先，讓我們回顧一下什么是公司，公司是怎樣組成的。公司是按州法律建立的商業(yè)實(shí)體。公司擁有許多人擁有的權(quán)利，比如一個(gè)公司可以買賣、占有財(cái)產(chǎn)。公司的許可證上寫明了公司可以發(fā)行多少股票。他們可以將股份賣給其 他人，遺贈給下一代，或者其他方式處理。相互代理權(quán)存在于合伙公司，但不存在于公司制公司。與此相反，獨(dú)資企業(yè)和合伙公司的所有者要為公司的債務(wù)承 擔(dān)無限連帶責(zé)任。它們要繳各種各樣的稅包括州政府納的特許經(jīng)營稅，而獨(dú)資企業(yè)和合伙公司則不同。而獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)則不需要繳公司所得稅，只須繳納所有者的個(gè)人所得稅。政府規(guī)章中主要規(guī)定了公司必須披露的信息，以便投資者和債權(quán)人做進(jìn)一步的決策。公司設(shè)定章程來約束公司的內(nèi)部管理。還要指定公司總裁，總裁是管理公司日常事務(wù)的首席長官。股東對公司的事務(wù)有投票表決權(quán)，這是股東在參與管理公司的主要權(quán)利，股東持有的每份股票代表一份表決權(quán)。股東有權(quán)在公司償債清算后獲得一定份額的資產(chǎn)，這一份額按股東持 有的股份來確定。假定你擁有公司 5％的股票。實(shí)收資本包括股票科目和追加的實(shí)收資本。股本的基本單位是一股，公司可以按自己的意愿確定發(fā)行股票的股數(shù)―― 1 股、100 股或任何其他數(shù)――但是發(fā)行股票的總額在公司的許可證上已作出了規(guī)定。 第二節(jié) 股票的分類 有限公司發(fā)行不同種類的股票以吸引多樣化的投資者，公司股票可分為：普通股票和優(yōu)先股；有面值股票和無面值股票。在描述一個(gè)公司時(shí)，一般認(rèn)為普通股股東是該公司的所有者。當(dāng)公司不發(fā)放股利時(shí)，普通股東就會拋出其持有的股票，導(dǎo)致該股票的市場價(jià) 格下降。在公司清算時(shí)，先分配給優(yōu)先股東剩余資產(chǎn)后再分配給普通股東。 優(yōu)先 股股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比普通股股東小。優(yōu)先股股票具有普通股票和長期負(fù)債的雙重性質(zhì)。 優(yōu)先股的發(fā)行量比你想象的可能要少，最近的一次調(diào)查顯示： 600 家有限公司中僅有 120 家（僅占 20％）擁有一些優(yōu)先股（圖 9－ 4）所有公司都擁有普通股票， IHOP 有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表顯示 IHOP 公司被授權(quán)發(fā)行優(yōu)先股，但該公司至今仍未發(fā)行過優(yōu)先股。 表 9－ 5 顯示了普通股、優(yōu)先股和長期負(fù)債的相同點(diǎn)與不同點(diǎn)： 表 9－ 5 普通股、優(yōu)先股與長期負(fù)債的比較 普通股 優(yōu)先股 長期負(fù)債 投資風(fēng)險(xiǎn) 高 中 低 公司必須支付基本股利 /利息的義務(wù) 無 無 有 公司 支付股利 /利息的義務(wù) 僅在宣告分派后 僅在宣告分派后 按固定的日期 市價(jià)波動幅度 高 中 低 有面額股票和無面額股票 股票可以標(biāo)明面值，也可以不標(biāo)明。 CocaCola 公司有面額的普通股票每股 美元。 無面值股票不在票面上標(biāo)出金額， Sara Lee 有限公司發(fā)行了 2020 股沒有面值的優(yōu)先股， 但一些無面值股票有設(shè)定價(jià)值，無面值股票的設(shè)定價(jià)值和面值股票的面值很相似，數(shù)額大小不定。例如 Merrill Lyuch 和 Dean Witter 公司。公司是依靠發(fā)行股票，而不是依靠接受授權(quán)來增加其資產(chǎn)負(fù)債表 上的資產(chǎn)和股東權(quán)益的。 1. 按面值發(fā)行股票 假設(shè) IHOP 公司的普通股的面值為每股 10 美元，則公司按平價(jià)發(fā)行股票應(yīng)作分錄如下： 1 月 8 日 借：現(xiàn)金（ 3202000＊ $10） 32020000 貸：股本－普通股 32020000 按面值發(fā)行 IHOP 公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益也增加了相應(yīng)的數(shù)量： 資 產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 32020000 ＝ 0 ＋ 32020000 一些公司將股票面值定得很低，然后溢 價(jià)發(fā)行股票。 由于是向本公司的股東發(fā)行股票，股票發(fā)行的溢價(jià)部分不屬于公司的收益和利潤。 股東權(quán)益 普通股，面值 $， 4000000 股。 思考題：根據(jù)（ 407 頁本章開頭的 IHOP 公司 1998 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債表回答以下問題： (1)1998 年 12 于 31 日 IHOP 公司的資本公積總額為多少？ (2)1998 年末 IHOP 公司的盈余公積總額為多少？ (3)資本公積和盈余公積最基本的區(qū)別是什么？ 答案： (1)資本公積總額： $60199000（ $99000＋ $60100000） (2)留存收益總額： $126269000 (3)資本公積來自于股東對公司的投資，盈余公積來自于公司經(jīng)營的利潤所得。 例：一家生產(chǎn)滑板的公司－ Glenwood 公司，發(fā)行了 3000 股無面值普通股，每股 20 美元。有設(shè)定價(jià)值的無面值股票的溢價(jià)部分屬于 “資本公積－ 普通股溢價(jià)”科目。例： Kahn 公司發(fā)行了 15000 股面值為 $1 的普通股以交換價(jià)值 $4000 的設(shè)備和價(jià)值 $120200 的廠房。每股 $10（面值）。 無面值的優(yōu)先股的帳務(wù)處理同無面值普通股的帳務(wù)處理一致。公司交給股東股本證明書，作為購買的證據(jù)。正如我們在 417 頁討論的那樣，一個(gè)公司應(yīng)按現(xiàn)行市價(jià)記錄其資產(chǎn)。如果一家公司低估其資產(chǎn)價(jià)值是無關(guān)緊要的，但是如果一家公司高估了其資產(chǎn)價(jià)值，依靠財(cái)務(wù)報(bào)表的投資者也許會因此購買大量的該公司的股票。 B， 公司中的制定政策集團(tuán)稱為董事會。 F， 發(fā)行有設(shè)定價(jià)值的無面值股票與發(fā)行有面值股票完全不同。以下是公司的資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益部分： 股東權(quán)益 股本 A 級普通股，有表決權(quán)，面值 $1。 $11000000 $12260000 額外實(shí)收資本 $2020000 留存收益 $872403000 $886674000 要求： A， 寫出發(fā)行 A級普通股的分錄。 C， 由股東投資的股東權(quán)益是多少？由經(jīng)營利潤帶來的股東權(quán)益是多少？這種分配能否證明公司經(jīng)營得很成功？原因是什么？ D， Coors 公司的股東權(quán)益的含義是什么？用一句話來概括。 這個(gè)比例顯示公司經(jīng)營得極為成功，因?yàn)榻^大多數(shù)股東權(quán)益是由經(jīng)營利潤得來的 . 第五節(jié) 庫存股票 庫存股票指由同一公司先發(fā)行，再購回 的股票。 3， 公司希望以低價(jià)買進(jìn)本公司股票，再將其高價(jià)賣出的方法，增加公司的凈現(xiàn)值。 一 . 購入庫存股票 分錄為：借記“庫存股票”，貸記用于購買的資產(chǎn)，一般是“現(xiàn)金”。 在資產(chǎn)負(fù)債表中，該帳戶位于“留存收 益”之下，“庫存股票”帳戶的余額要從“資本公積”與“留存收益”的總額中減去。 思考題： 發(fā)行時(shí)的道德問題： 庫存股票業(yè)務(wù)涉及嚴(yán)重的道德及法律問題，例如：一家名為 PENTAX 的公司在購買其庫存股票時(shí)必須確保其公布的信息完整而準(zhǔn)確，否則，一個(gè)持有 PENTAX 股票并將股票售還給該公司的股東可控告該公司對其進(jìn)行了欺騙――以低價(jià)購回股票。 1. 以收購價(jià)出售： 公司可以以任意價(jià)格出售庫存股票，只要能給公司帶來利益，如果公司以購進(jìn)價(jià)出售股票，借記“現(xiàn)金”科目，貸記“庫存股票”科目?！百Y本公積－庫存股份業(yè)務(wù)”帳戶的金額為“資本公積”的一部分。 三 . 有關(guān)庫存股票業(yè)務(wù)的小結(jié)： 庫存股票的購入與再出售不會引 起損益表的變化，也就是說，庫存股票業(yè)務(wù)對凈收入沒有影響?；厥展善焙?，所有與回收股票有關(guān)的“資本公積”科目的余額均須調(diào)整，如：“資本公積－普通股溢價(jià)”。 “留存收益”帳戶不是董事會為了向股東支付股利而做的現(xiàn)金儲備。 留存收益赤字 .“留存收益 ”帳戶余額一般在貸方，意味著公司該日的收入大于支出和支付給股東的股利之和。公司在發(fā)放股利前必須先宣布要分配股利，只有在公司董事會宣布發(fā)放股利后，公司才能發(fā)放股利，但一旦宣布發(fā)放股利，發(fā)放股利便成為公司的一項(xiàng)法律責(zé)任。分錄為： 7 月 2 日 借：應(yīng)付股利 50000 貸：現(xiàn)金 50000 (424) 支付現(xiàn)金股利 資 產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 － 50000 ＝ － 50000 ＋ 0 優(yōu)先股股利最先支付 .當(dāng)一個(gè)公司既發(fā)行了普通股，又發(fā)行了優(yōu)先股時(shí)，優(yōu)先股股東首先分得股利。 優(yōu)先股與普通股的差異 .上例顯示了優(yōu)先股與普通股之間一個(gè)重要的差異，對投資者而言，優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)更小，因其能先分得股利。如果面值為 $100每股，則優(yōu)先股股東可收到的年現(xiàn)金股利為每股 $6（ 6％＊ 100）。除非特別標(biāo)明該優(yōu)先股為非累積優(yōu)先股，優(yōu)先股在法律上均屬于累積優(yōu)先股。（僅當(dāng)董事會宣布發(fā)放股利后，才會產(chǎn)生由股利支付引起的負(fù)債。股票股利與現(xiàn)金股利完全不同，因?yàn)楣善惫衫磳⑵髽I(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為股東權(quán)益。發(fā)放股票股利后，你 持有的股票的份額不變。公司不用為股票股利支付稅款。假設(shè) Lousiana Lumber 公司的股東權(quán)益，在未發(fā)派股票股利前如下表所示： 股東權(quán)益 普通股，面值 $10，額定發(fā)行 50000 股，實(shí)際發(fā)行 20200 股 $202000 資本公積－普通股溢價(jià) $70000 留存收益 $85000 股東權(quán)益合計(jì) $355000 股票股利分派的多少決定其采用何種分錄，會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定： 小額股票股利 （公司發(fā)放的股票股利占原來股份數(shù)額的比例不超過 20％－ 25％） 大額股票股利 （發(fā)行量為 %25 或超過 25％） 發(fā)行量占原股份數(shù)額 20－ 25％的股票股利很少。 小額股票股利 小額股票股利不會顯著地影響公司股票的市價(jià)，因此，公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：按照股利金額等于新增股票的公認(rèn)市價(jià)分派股票股利，以新增股票的公認(rèn)市價(jià)從留存收益轉(zhuǎn)入股本和資本公積。 思考題：某公司普通股面值為 $15，在市價(jià)為每股 $25 時(shí)，公司分派了 1000 股股票股利，假設(shè)這1000 股股票股利（ 1）占公司股份的 10％。例如：如果企業(yè)將其股票一分為二，流通在外股數(shù)會增加一倍，每股面值將減少一半。（將一股分為兩股）。 $700 普通股，面值 $5，額定發(fā)行 750百萬股，實(shí)際發(fā)行 560 百 萬股。 例如： IBM 公司對其股票進(jìn)行反向分割，每四張股票合為一張股票，分割后，每股面值為$20（ $5＊ 4），額定發(fā)行股數(shù)為 35000000 股（ 140000000／ 4），反向分割的情況十分罕見。但你所支付的成本仍為 $3000。兩種情