【正文】 第一篇：會(huì)計(jì)繼續(xù)教育2016互聯(lián)網(wǎng)金融之眾籌互聯(lián)網(wǎng)金融之眾籌單選題（本類題共5小題?？偡?00分。多選、錯(cuò)選、不選均不得分。）“54321”方案中“1”指的是（）。(本題20分)，不能穿透《公司法》和《證券法》規(guī)定的200人 ：種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期2.（）是投資者對(duì)項(xiàng)目或公司進(jìn)行投資，獲得其一定比例的債權(quán)，未來(lái)可以獲取利息收益并收回本金。(本題20分) （）。(本題20分) ，不屬于眾籌的三要素的是（）。(本題20分) 5.（），中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）》。(本題20分) 第二篇：眾籌互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌互聯(lián)網(wǎng)金融什么是互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融是近年來(lái)興起的一種利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行交易、投資、融資等金融活動(dòng)的金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融興起時(shí)間較短，目前尚沒(méi)有明確概念。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，不同的人有不同的的觀點(diǎn)。阿里巴巴創(chuàng)始人馬云認(rèn) 為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的行為就稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融”，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展的業(yè)務(wù)稱為“金融互聯(lián)網(wǎng)”。我國(guó)交通銀行首席信息官侯維棟則認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行深刻變革后產(chǎn)生的一種新興的金融業(yè)態(tài)。而中國(guó)投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理謝平、中國(guó)人民銀行金融所研究博士鄒傳偉認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融模式是隨著互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等的發(fā)展，出現(xiàn)的既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式。而清華大學(xué)五道口金融學(xué)院院長(zhǎng)吳曉靈提出，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是利用互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)，加工傳遞金融信息，辦理金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建渠道，完成資金的融通。當(dāng)下的理論語(yǔ)境中，“互聯(lián)網(wǎng)金融”尚未成為一個(gè)有著明確內(nèi)涵與外延的正式概念，而是泛指各種以互聯(lián)網(wǎng)為手段或平臺(tái)并在形態(tài)結(jié)構(gòu)和運(yùn)作機(jī)制等方面有別于網(wǎng)下現(xiàn)實(shí)環(huán)境中的銀行、保險(xiǎn)、信托、證券等傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的新的金融現(xiàn)象。互聯(lián)網(wǎng)金融并不是金融與互聯(lián)網(wǎng)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是現(xiàn)代金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的有機(jī)融合。經(jīng)過(guò)深入調(diào)研和研究，筆者給互聯(lián)網(wǎng)金融初步做出一個(gè)定義：互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是眾籌金融，具體是指基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)支付清算、資金融通、風(fēng)險(xiǎn)防范和利用等金融本質(zhì)的回歸；其具有快速便捷、高效低成本的優(yōu)勢(shì)和場(chǎng)外、混同、涉眾等特征；并打破金融壟斷，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者福利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有以下幾個(gè)顯著的特點(diǎn)：（1）交易效率高互聯(lián)網(wǎng)本身就具有信息交換不受空間限制、信息更新速度快、交換信息具有互動(dòng)性、信息整合能力強(qiáng)等特征，由此平臺(tái)上建構(gòu)的金融模式也具有信息交換速度快的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融減少了交易過(guò)程中的中間環(huán)節(jié)，簡(jiǎn)化交易手續(xù)，在資源信息共享的基礎(chǔ)上，極大地提高了交易效率。例如，阿里小額貸款是互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，是指以借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款，借款人不需要提供擔(dān)保。其特征就是債務(wù)人無(wú)需提供 抵押 品或第三方 擔(dān)保 僅憑自己的信譽(yù)就能取得貸款，并以借款人 信用 程度作為還款保證的。阿里小額貸款是阿里金融為阿里巴巴會(huì)員提供的一款 純信用貸款 產(chǎn)品（簡(jiǎn)稱“ 阿里信用貸款 ”）。與銀行相比，阿里小貸的優(yōu)勢(shì)是申請(qǐng)貸款流程比較簡(jiǎn)化，只要是阿里巴巴誠(chéng)信通成員和淘寶買家，無(wú)需擔(dān)保，從申請(qǐng)貸款到貸前調(diào)查、審核、發(fā)放和還款采用全流程網(wǎng)絡(luò)化、無(wú)紙化操作，客戶足不出戶，只需要在電腦前簡(jiǎn)單操作即可輕松獲取貸款，整個(gè)過(guò)程最多只需要3分鐘。（2）運(yùn)作成本 低互聯(lián)網(wǎng)金融基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和通信工具進(jìn)行交易，通過(guò)信息交換代替實(shí)物交換，一方面 使得快速、遠(yuǎn)距的資金轉(zhuǎn)移成為可能，極大地降低了多對(duì)象、大規(guī)模融資的運(yùn)作成本；另一方面正是由于互聯(lián)網(wǎng)金融極高的運(yùn)作效率，同時(shí)簡(jiǎn)化了部分投融資的審批手續(xù)，節(jié)約了實(shí)體金融在運(yùn)作過(guò)程中產(chǎn)生的時(shí)間成本。例如，在2012年，阿里金融累計(jì)借貸的小微企業(yè)數(shù)就超過(guò)了20萬(wàn)戶，％，全年平均占用資金時(shí)長(zhǎng)為123天。假設(shè)以日息為萬(wàn)分之五的訂單貸款產(chǎn)品為例，則2012年所有客戶平均全年使用訂單貸款30次，平均每次使用4天，以此計(jì)算客戶全年的實(shí)際融資利率成本僅為6％，僅相當(dāng)于一年期貸款基準(zhǔn)利率。這說(shuō)明阿里金融較其他融資方式相比，成本大大降低。（3）風(fēng)險(xiǎn)性特殊互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)物，在一定出程度上實(shí)現(xiàn)了金融媒介的轉(zhuǎn)變和模式的創(chuàng)新，使得金融活動(dòng)的途徑多樣化，但由于目前看來(lái)，整個(gè)行業(yè)仍處于探索研究階段，所以除了傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)之外，還具有互聯(lián)網(wǎng)金融具有的特殊風(fēng)險(xiǎn)。例如虛擬業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，資金安全風(fēng)險(xiǎn)等。本書的主要探索對(duì)象眾籌作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，在我國(guó)尚處于起步發(fā)展階段，由于法律法規(guī)的不完善，也會(huì)存在著與非法集資界限不明、信用問(wèn)題等風(fēng)險(xiǎn)，本書會(huì)就眾籌中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行集中探索并尋求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的途徑。（4）平臺(tái)開(kāi)放度高 在銀行業(yè)的“二八定律”中，銀行服務(wù)往往會(huì)偏向于頂端的20%客戶，而忽略底端的80%客戶的利益和訴求。但互聯(lián)網(wǎng)金融則不同?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更多的是爭(zhēng)取那些80%的小微客戶?；ヂ?lián)網(wǎng)這一平臺(tái)的高開(kāi)放度可以使得各式各樣的客戶進(jìn)入這一平臺(tái)進(jìn)行投資融資。這樣的特點(diǎn)可以有效地?cái)U(kuò)大資金額度，使得資金流轉(zhuǎn)更為自由。但是也對(duì)資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)挑戰(zhàn)。例如，大數(shù)據(jù)金融、眾籌、P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融模式都在一定程度上滿足了一部分小微客戶的理財(cái)需求。（5）有利于互聯(lián)網(wǎng)文化創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)使得信息交換趨向于個(gè)性化發(fā)展，更加容易滿足每個(gè)人的個(gè)性化需求。這就帶來(lái)了不同主體為滿足自身需求將更多的文化產(chǎn)品尤其是資金產(chǎn)品投放互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，尤其是運(yùn)營(yíng)方也會(huì)為滿足客戶體驗(yàn)的需求，而創(chuàng)造出更多的個(gè)性化體驗(yàn)服務(wù)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)的文化創(chuàng)新。（6）基于大數(shù)據(jù)的運(yùn)用2011 年5月，麥肯錫全球研究院發(fā)布了《大數(shù)據(jù)：創(chuàng)新、競(jìng)爭(zhēng)和生產(chǎn)力的下一個(gè)新領(lǐng)域》，其中提到：“大數(shù)據(jù)之?大?通常是指數(shù)據(jù)量大到超過(guò)傳統(tǒng)數(shù)據(jù)處理工具的處理能力，是相對(duì)和動(dòng)態(tài)的概念。此外，大數(shù)據(jù)又被引申為解決問(wèn)題的方法，即通過(guò)收集、分析海量數(shù)據(jù)獲得有價(jià)值信息，并通過(guò)實(shí)驗(yàn)、算法和模型，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律、收集有價(jià)值的見(jiàn)解和幫助形成新的商業(yè)模式”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的各個(gè)領(lǐng)域都體現(xiàn)了大數(shù)據(jù)的合理運(yùn)用，例如，阿里金融就運(yùn)用了大數(shù)據(jù)的力量，“貸”動(dòng)小企業(yè)發(fā)展。它主要基于對(duì)小企業(yè)的交易結(jié)算和信用記錄的數(shù)據(jù)分析，來(lái)決定哪些企業(yè)信用記錄值得信賴。（7）眾籌是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的核心本書著重介紹的眾籌模式作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要組成部分，是對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)的重構(gòu)和變革，是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)構(gòu)建的重要內(nèi)容，對(duì)于構(gòu)建我國(guó)多層次資本市場(chǎng)有著重要意義。眾籌的發(fā)展必將成為整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的核心，也可能是對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的重構(gòu)提出一個(gè)真正的革命性的轉(zhuǎn)變，比其他的金融更具有價(jià)值。其原因有以下幾點(diǎn)：第一，眾籌跟團(tuán)購(gòu)和P2P模式相比有很大的不同。團(tuán)購(gòu)利用的是消費(fèi)者相似的需求擴(kuò)大采購(gòu)規(guī)模，從而降低成本，它銷售的是成熟的現(xiàn)成產(chǎn)品；而眾籌看重的是消費(fèi)者的參與度，讓消費(fèi)者對(duì)尚未成熟的產(chǎn)品提出自己的意見(jiàn)，完善設(shè)計(jì)，它銷售的往往是全新的、未生產(chǎn)的產(chǎn)品。第二，眾籌是創(chuàng)業(yè)者，中小企業(yè)，包括個(gè)人融資的第一桶資金，是真正的天使資金，在所有PE、天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資以及其他的金融機(jī)構(gòu)，不能給你投資的時(shí)候，創(chuàng)業(yè)者仍然可以通過(guò)眾籌獲得第一筆資金，為創(chuàng)業(yè)、為夢(mèng)想插上第一支旅行的翅膀，使創(chuàng)業(yè)者有機(jī)會(huì)獲得未來(lái)更多更好的融資。第三，眾籌是中國(guó)整個(gè)金融體制改革的一個(gè)大趨勢(shì)，因?yàn)閺膰?guó)際的金融市場(chǎng)發(fā)展格局來(lái)看，必然會(huì)從一個(gè)銀行為主導(dǎo)的間接融資模式轉(zhuǎn)向以資本市場(chǎng)為主導(dǎo)的直接融資模式，眾籌恰好是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，所以它是符合國(guó)家從間接融資走向直接融資這種大趨勢(shì)的。通過(guò)參與互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)，居民存款會(huì)逐漸變少，資金（包括貨幣基金）通過(guò)各種各樣的渠道轉(zhuǎn)向直接融資的模式，這是未來(lái)的趨勢(shì)。第四，眾籌體現(xiàn)了小而美的真正互聯(lián)網(wǎng)精神，符合中國(guó)傳統(tǒng)特點(diǎn)。眾籌規(guī)模雖然小，但是具有“眾人拾柴火焰高”、“星星之火可以燎原”的革命性的哲學(xué)，這種隱含的文化特質(zhì)符合中國(guó)東方文明、儒家思想的哲學(xué)境界。所以眾籌在中國(guó)比在美國(guó)等西方國(guó)家更具有革命性意義，更加符合中國(guó)的文化傳統(tǒng)，這也是眾籌在中國(guó)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)。金融創(chuàng)新與眾籌眾籌模式的出現(xiàn)，本質(zhì)上就屬于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。通過(guò)眾籌這一平臺(tái)可以同