股權(quán)融資協(xié)議條款效力問題(已修改)
2024-11-05 02:35 本頁面
【正文】 第一篇：股權(quán)融資協(xié)議條款效力問題股權(quán)融資協(xié)議條款效力問題——上海宋海佳律師事務(wù)所股權(quán)投資過程中，戰(zhàn)略投資者為了規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，原股東為了維持對公司經(jīng)營管理權(quán)的控制，雙方常常就保底收益、表決權(quán)等問題進(jìn)行約定，然而正是這些看似萬無一失的約定往往會給股權(quán)投融資雙方帶來意想不到的麻煩。【案情簡介】原告：國孚有限公司被告：融浩有限公司2002年6月，國孚有限公司增資入股融浩有限公司，國孚有限公司與融浩有限公司全體股東約定：國孚有限公司公司以評估作價(jià)50萬元人民幣的專利技術(shù)入股融浩有限公司，融浩有限公司增資后注冊資本為200萬元人民幣，國孚有限公司占注冊資本總額的25%，股權(quán)投資協(xié)議中約定國孚有限公司每年取得保底收益100萬元人民幣，不承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營上的風(fēng)險(xiǎn)，如公司出現(xiàn)需要解散的事由，國孚有限公司可獲得固定的財(cái)產(chǎn)分配50萬元人民幣。后因市場競爭激烈、企業(yè)經(jīng)營管理不善等原因，融浩有限公司長期處于虧損狀態(tài)，所以拒絕向國孚有限公司支付約定的保底收益。2003年7月份融浩有限公司解散，國孚有限公司便于2003年7月依協(xié)議約定向法院提起訴訟，要求融浩有限公司支付所欠保底收益100萬元人民幣及公司解散時(shí)的固定財(cái)產(chǎn)分配50萬元人民幣。【宋律師觀點(diǎn)】保底收益約定的效力判斷雖然我國《公司法》規(guī)定，不管是有限責(zé)任公司全體股東之間約定不按照出資比例分取紅利還是股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配利潤都是合法有效的，但公司法規(guī)定公司利潤在繳納稅收、彌補(bǔ)公司虧損、提取法定公積金、提取任意公積金后才可進(jìn)行分配的。因此，股東之間關(guān)于無論公司盈虧與否，戰(zhàn)略投資者都會獲得保底收益的約定違反了《公司法》關(guān)于公司利潤分配的規(guī)定，不具有法律效力。解散時(shí)優(yōu)先分配財(cái)產(chǎn)的效力判斷《公司法》對公司解散的程序有明確的規(guī)定，清算組清理公司財(cái)產(chǎn)時(shí)，公司財(cái)產(chǎn)應(yīng)、用于支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)，其剩余財(cái)產(chǎn)按照股東的出資或股份比例進(jìn)行分配。股權(quán)投資協(xié)議中約定公司在解散時(shí)戰(zhàn)略投資者可以獲得固定的財(cái)產(chǎn)分配不僅損害了公司職工、債權(quán)人等的利益，也違反了公司法關(guān)于公司股東共同投資、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共獲收益這一立法原則，因此是無效的?！痉ㄔ号袥Q】判決駁回原告國孚有限公司的訴訟請求。【宋律師提示】雖然戰(zhàn)略投資者與原股東之間關(guān)于無論公司盈虧與否，戰(zhàn)略投資者都會獲得保底收益的約定是無效的，但是戰(zhàn)略投資者與原股東之間可通過債權(quán)債務(wù)的約定及其他方法盡可能規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。原有股東為了維護(hù)其對公司的控制權(quán)，往往會在股權(quán)投資協(xié)議及章程中對表決權(quán)進(jìn)行特殊約定，依據(jù)《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司股東會會議由股東按照出資比例行使表決權(quán)，但是，公司章程另有規(guī)定的除外。因此有限責(zé)任公司中該類約定有效，但在股份有限公司中無效。第二篇：股權(quán)融資協(xié)議yibang股權(quán)融資合作協(xié)議股權(quán)融資合作協(xié)議甲方：********實(shí)業(yè)有限公司乙方：甲乙雙方經(jīng)前期相互了解，就乙方擬對甲方進(jìn)行股權(quán)投資并協(xié)助甲方在馬來西亞證券交易所上市進(jìn)行戰(zhàn)略合作。為規(guī)范雙方在合作過程中的商業(yè)行為，明確雙方在合作上的權(quán)利、義務(wù)，雙方本著平等互利、友好協(xié)商的原則，就合作事宜達(dá)成如下協(xié)議：：甲方為在中國大陸注冊成立并合法存續(xù)的有限責(zé)任公司，主要經(jīng)營竹建材(見附件公司概況)。根據(jù)企業(yè)的基本情況，雙方擬定，乙方將協(xié)助甲方到馬來西亞證券交易所上市。甲方作為擬上市公司，保證公司的業(yè)務(wù)獨(dú)立、資產(chǎn)完整且產(chǎn)權(quán)明晰，并嚴(yán)格按照上市公司治理準(zhǔn)則運(yùn)作。、投資方案：乙方以現(xiàn)金方式投資甲方。、乙方投資之現(xiàn)金作為甲方在完成股權(quán)重組之前的凈資產(chǎn)增資，增資后由香港康爾公司進(jìn)行股改，股改后按（人民幣）。、在甲方完成股權(quán)重組之后，根據(jù)甲方的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告確定乙方占甲方股份比例(見附件甲方截止2012年6月30日財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告)。，按公司法和證券法規(guī)定，乙方持有甲方的股份轉(zhuǎn)讓權(quán)，并約定轉(zhuǎn)讓不得超過其所持股份的三分之一。，若因特殊原因未能如期上市，乙方有權(quán)要求甲方退還全部出資額，同時(shí)按銀行活期利息給予補(bǔ)償。.，甲方可回購乙方在甲方的股份，自行處理。乙方有權(quán)在甲方再行股權(quán)融資時(shí)候，按其股份比例(完全稀釋)購買相應(yīng)數(shù)量的股份。乙方在股權(quán)融資合作協(xié)議簽署后，有權(quán)對甲方進(jìn)行法律和財(cái)務(wù)方面的盡職調(diào)查，甲方有義務(wù)提供相應(yīng)財(cái)務(wù)資料給予配合。、經(jīng)營其所屬財(cái)產(chǎn)，從事其營業(yè)執(zhí)照中及向乙方書面、口頭所描述的業(yè)務(wù)，與乙方簽署本合同的行為，已經(jīng)甲方股東會通過。，不存在與甲方有關(guān)的、正在進(jìn)行之訴訟、仲裁?；蛉魏尉驮摰仍V訟、仲裁未履行之判決或命令。為保證雙方的權(quán)利和商業(yè)利益，雙方在合作過程中應(yīng)嚴(yán)格遵守如下有關(guān)保密管理的約定：、上市交換的任何口頭或書面信息、資料均屬機(jī)密資料，雙方應(yīng)嚴(yán)格按照本合同規(guī)定對該等信息和資料進(jìn)行保密。即使最終雙方未能合作成功，雙方對該項(xiàng)目及對方的一切信息具有至少三年的保密義務(wù)，但若該信息已經(jīng)通過非雙方的渠道被其他方獲悉則不在此限。，但該方應(yīng)保證其獲悉保密信息的法律或財(cái)務(wù)顧問亦受上述保密義務(wù)的約束，若其專業(yè)顧問違反本合同的保密規(guī)定，則其應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任。，在發(fā)生下列任一情形時(shí)，相關(guān)方將無須按照本合同的規(guī)定就相關(guān)信息進(jìn)行保密：，則雙方無須再就該等信息進(jìn)行保密。、上市規(guī)則的要求，一方需披露保密信息，則該方可按照相關(guān)法律、上市規(guī)則的要求進(jìn)行披露。，上述保密義務(wù)仍然生效。雙方在按照本合同規(guī)定展開合作的過程中，均應(yīng)恪守勤勉盡責(zé)的精神和堅(jiān)持誠實(shí)信用的原則，完成各自職責(zé)范圍內(nèi)的工作。雙方須遵守同行業(yè)通行的商業(yè)道德與職業(yè)規(guī)范，竭盡全力為對方的工作提供力所能及的支持，以促使項(xiàng)目順利獲得成功。本合同自雙方簽署并投資現(xiàn)金到指定賬戶之日起生效。一方違反其在本合同項(xiàng)下的義務(wù)、保證、承諾，均構(gòu)成違約，應(yīng)當(dāng)賠償因此給另一方造成的所有損失。11適用法律及爭議解決本合同的簽署、成立、生效、履行、解釋、終止及爭議解決均適用中華人民共和國法律。由本合同產(chǎn)生的及/或與本合同相關(guān)的一切爭議應(yīng)由雙方首先通過友好協(xié)商解決，若協(xié)商不成，則一方可就爭議事項(xiàng)向人民
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