國際金融市場(chǎng)專題培訓(xùn)(已修改)
2025-02-23 14:27 本頁面
【正文】 國際金融市場(chǎng) 授課老師：李瑞 聯(lián)系方式： 15900240513 Email:三類市場(chǎng)n 要素市場(chǎng) —— 配置土地、勞動(dòng)與資本的市場(chǎng)。n 產(chǎn)品市場(chǎng) —— 商品和服務(wù)進(jìn)行交易的市場(chǎng)。n 金融市場(chǎng) —— 通過資金配置，引導(dǎo)資金有盈余部門流向短缺部門的市場(chǎng)。金融市場(chǎng)概述★ 金融市場(chǎng) ☆ 金融市場(chǎng)：以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。 ☆ 金融市場(chǎng)與要素市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)的差異： ，市場(chǎng)參與者之間的關(guān)系已不是一種單純的買賣關(guān)系，而是一種 借貸關(guān)系或委托代理關(guān)系 ，是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時(shí)分離或有條件的讓渡。 。貨幣資金可以進(jìn)行借貸及有條件的讓渡，是因?yàn)楫?dāng)其轉(zhuǎn)化為資本時(shí)能夠得到增值。 ，通過電信及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等進(jìn)行交易的方式越來越普遍。 世界經(jīng)濟(jì)全球化和經(jīng)濟(jì)金融化n 經(jīng)濟(jì)關(guān)系日益金融化，社會(huì)資產(chǎn)日益金融資產(chǎn)化，融資證券化。n 在一個(gè)有效的金融市場(chǎng)上，金融資產(chǎn)的價(jià)格能及時(shí)、準(zhǔn)確地反映所有公開信息，引導(dǎo)資金迅速、合理地流動(dòng)。n 金融市場(chǎng)通過靈敏的信號(hào)系統(tǒng)和有力的調(diào)控機(jī)制，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資源向著合理地方向流動(dòng)，優(yōu)化資源配置。n 在金融市場(chǎng)上，價(jià)格機(jī)制是其運(yùn)行的基礎(chǔ)，完善的法律制度、先進(jìn)的交易手段是其有效運(yùn)行的保障。二、金融市場(chǎng)的主體● 從動(dòng)機(jī)看，金融市場(chǎng)的主體主要有投資者（投機(jī)者）、籌資者、套期保值者、套利者、調(diào)控和監(jiān)管者五大類。 ◎ 投資者（資金供應(yīng)者）：是指為了賺取差價(jià)收入或者股息、利息收入而購買各種金融工具的主體。 ◎ 籌資者（資金需求者） ◎ 套期保值者：利用金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)嫁自己所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的主題。 ◎ 套利者：利用市場(chǎng)定價(jià)的低效率來賺取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的主題。 ◎ 調(diào)控和監(jiān)管者：對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)施宏觀調(diào)控和監(jiān)管的中央銀行和其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。 二 .金融市場(chǎng)的主體● 金融市場(chǎng)的六類參與者◎ 政府部門的資金需求 —— 發(fā)行財(cái)政部債券或地方政府債券 。資金供給 —— 國際金融市場(chǎng)。◎ 工商企業(yè)： 資金需求者、暫時(shí)的資金供給以及淘套期保值的主體?！?居民個(gè)人： 主要資金供應(yīng)者?！?中央銀行： 集行為主體和監(jiān)管者只能于一身。發(fā)行的銀行、銀行的銀行、執(zhí)行貨幣政策的銀行。存款性金融機(jī)構(gòu)● 存款性金融機(jī)構(gòu) 存款性金融機(jī)構(gòu)是指通過吸收各種存款而獲得可利用資金，并將其貸給需要資金的各 經(jīng)濟(jì)主體或是投資于證券等以此獲取收益的機(jī)構(gòu)?！?商業(yè)銀行 ◎ 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)◎ 信用合作社 是由某些具有共同利益的人們組織起來的、互助性質(zhì)的會(huì)員組織。其資金來源主要是會(huì)員的存款，也可以來自于非會(huì)員。其資金運(yùn)用于為會(huì)員提供短期貸款、消費(fèi)信貸、票據(jù)貼現(xiàn)及其從事證券投資，也有部分資金用于同業(yè)拆借和轉(zhuǎn)存款等。非存款性金融機(jī)構(gòu)● 非存款性金融機(jī)構(gòu)不吸收公眾存款，它們的資金主要是通過發(fā)行證券或以契約的方式聚集的。 ◎ 保險(xiǎn)公司：保險(xiǎn)公司的資金來源于按一定標(biāo)準(zhǔn)收取的保險(xiǎn)費(fèi)。（ 1）人壽保險(xiǎn)具有保險(xiǎn)金支付的可預(yù)測(cè)性，并且只有當(dāng)契約規(guī)定的事件發(fā)生時(shí)或到約定的期限時(shí)才支付保險(xiǎn)金，因此保險(xiǎn)費(fèi)是一種穩(wěn)定的來源。這就決定了其資金運(yùn)用以盈利性為目標(biāo)，主要投資于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的政權(quán)如股票等，也有部分用于貸款。（ 2）財(cái)產(chǎn)和災(zāi)害事故的發(fā)生具有偶然性和不確定性，所以財(cái)產(chǎn)和災(zāi)害保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用以流動(dòng)性為目標(biāo)，主要投資于貨幣市場(chǎng)上的金融工具，還有一部分投資于安全性比較高的政府債券、高級(jí)別的企業(yè)債券。 ◎ 養(yǎng)老金 其資金主要投資于長(zhǎng)期公司債券、質(zhì)地較好的股票以及用于發(fā)放長(zhǎng)期貸款。 ◎ 投資銀行投資銀行是資本市場(chǎng)上從事債券的發(fā)行、買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)的一種金融機(jī)構(gòu)。投資銀行除了證券的承銷之外，還涉及證券的自營買賣、公司理財(cái)、企業(yè)購并、咨詢服務(wù)、基金管理和風(fēng)險(xiǎn)資本管理等?！?投資基金投資基金是向公眾出售其股份或受益憑證募集資金，并將所獲資金分散投資于多樣化證券組合的及金融中介機(jī)構(gòu)。投資基金的當(dāng)事人有四個(gè)：委托人是基金的發(fā)起人；受托人是基金經(jīng)理公司即代理投資機(jī)構(gòu)，經(jīng)營基金所募資金；受益人是投資者，即持有基金份額的人，基金份額的持有者可以按其比例分享基金的投資收益或資產(chǎn)凈值；信托人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管，一般由投資銀
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