國(guó)際金融體系--國(guó)際貨幣體系與金融組織(已修改)
2025-02-20 10:07 本頁(yè)面
【正文】 第十八章第十八章 國(guó)際金融體系國(guó)際金融體系Part one 國(guó)際貨幣體系 主要內(nèi)容 ◆ 概述 ◆ 國(guó)際金本位制 ◆ 布雷頓森林體系 ◆ 牙買加體系 ◆ 歐洲貨幣體系 概述一、國(guó)際貨幣體系含義 ★ 所謂國(guó)際貨幣體系，是指 國(guó)際貨幣制度、國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 以及由習(xí)慣和歷史沿革形成的約定俗成的國(guó)際貨幣秩序的總和。 ◆ 國(guó)際貨幣體系既包括有法律約束力的有關(guān)國(guó)際貨幣關(guān)系的法令條例、規(guī)章制度、組織形式等 ,也包括不具法律約束力的相關(guān)傳統(tǒng)習(xí)慣和約定俗成。二、國(guó)際貨幣體系的作用 1. 確定國(guó)際支付手段及國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的來(lái) 源、形式、數(shù)量。 2. 確定國(guó)際收支及其調(diào)節(jié)機(jī)制。 ◆ 匯率制度和匯率形成機(jī)制 ◆ 對(duì)國(guó)際收支逆差國(guó)的資金融通機(jī)制 ◆ 對(duì)國(guó)際貨幣發(fā)行國(guó)的約束機(jī)制 3. 確定國(guó)際結(jié)算制度 4. 確定有關(guān)國(guó)際貨幣金融事務(wù)的協(xié)商機(jī)制及建立國(guó)際性的協(xié)調(diào)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)。三、國(guó)際貨幣體系類型國(guó)際貨幣 體系按儲(chǔ)備資產(chǎn)分國(guó)際金本位制度國(guó)際金匯兌本位制度國(guó)際信用貨幣制度按匯率制度分固定匯率制浮動(dòng)匯率制按形成背景分布雷頓森林體系牙買加體系其最基本的分類是從 貨幣本位 及 匯率制度 兩個(gè)角度進(jìn)行。國(guó)際金本位體系產(chǎn)生于 19世紀(jì) 80年代? 匯率的決定與變動(dòng)? 國(guó)際金本位制度的特點(diǎn)和作用? 國(guó)際金本位制度的崩潰? 國(guó)際金本位制度的評(píng)價(jià) 一、匯率的決定與變動(dòng)? 鑄幣平價(jià)（兩種貨幣的含金量之比）是決定兩種貨幣匯率的基礎(chǔ)。? 黃金輸送點(diǎn) ＝鑄幣平價(jià) 177。單位貨幣黃金的運(yùn)送費(fèi)用二、國(guó)際金本位制度的特點(diǎn)和作用特點(diǎn)? 黃金作為最終清償手段，充當(dāng)國(guó)際貨幣? 匯率水平由鑄幣平價(jià)決定? 一戰(zhàn)前是一個(gè)既統(tǒng)一又松散的國(guó)際貨幣體系? 對(duì)國(guó)際收支不平衡的 自動(dòng)調(diào)節(jié) 機(jī)制二、國(guó)際金本位制度的特點(diǎn)和作用 作用 ：? 由于各國(guó)匯率由含金量確定，匯率波動(dòng)受黃金輸送點(diǎn)限制，各國(guó)間匯率穩(wěn)定。? 國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)通過(guò)自動(dòng)調(diào)節(jié)，避免政府政策的人為失誤。? 由于沒(méi)有外匯管制，有利于商品和資本在國(guó)際間自由流動(dòng)，使生產(chǎn)要素在國(guó)際間達(dá)到最佳組合 和配置。三、國(guó)際金本位制度的崩潰? 1914一戰(zhàn)爆發(fā)– 黃金禁運(yùn)，紙幣停止兌換黃金– 嚴(yán)重的通脹，貨幣黃金可兌換性被禁止– 1915～ 1922，世界黃金生產(chǎn)下降了 1/3? 戰(zhàn)后初期– 1922年，經(jīng)濟(jì)與金融會(huì)議– 金塊本位制與金匯兌本位制? 1929年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)； 1931年國(guó)際金融危機(jī)– 抵御危機(jī)襲擊– 1931年，英國(guó)放棄金本位制– 英鎊集團(tuán)、美元集團(tuán)、法郎集團(tuán)四、國(guó)際金本位制度的評(píng)價(jià)作用? 促進(jìn)了商品生產(chǎn)與流通的發(fā)展? 保持了匯率穩(wěn)定? 自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡? 有助于各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)四、國(guó)際金本位制度的評(píng)價(jià)缺陷? 黃金的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于各國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易增長(zhǎng)的速度? 金本位體系的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制有限? 順差國(guó)不愿減少順差，而調(diào)節(jié)國(guó)際收支的負(fù)擔(dān)全部落在逆差國(guó)身上。? 黃金作為貨幣發(fā)行準(zhǔn)備的成本太大。挖掘，窖藏，運(yùn)輸，和看守的機(jī)會(huì)成本太高。布雷頓森林體系? 布雷頓森林體系的建立? 布雷頓森林體系的主要內(nèi)容? 布雷頓森林體系匯率的決定? 布雷頓森林體系的評(píng)價(jià)? 布雷頓森林體系的崩潰一、布雷頓森林體系的建立 美國(guó) — 懷特計(jì)劃 英國(guó) — 凱恩斯計(jì)劃1.《 國(guó)際穩(wěn)定基金方案》，資金總額為 50億美元，由成員國(guó)用黃金和本幣等交納。1. 國(guó)際清算聯(lián)盟計(jì)劃2. 透支原則3. 設(shè)立世界性中央銀行，由該行發(fā)行 Bancor作為清算單位，Bancor等于黃金，各國(guó)可以用黃金換Bancor，但反過(guò)來(lái)則不行。美國(guó) — 懷特計(jì)劃 英國(guó) — 凱恩斯計(jì)劃4. 認(rèn)繳分額 = 本國(guó) GNP, 黃金外匯儲(chǔ)備，國(guó)際收支差額。根據(jù)各國(guó)繳納份額的多少?zèng)Q定各國(guó)的投票權(quán)。5. 發(fā)行 Unita的國(guó)際貨幣。作為計(jì)算單位，含金量為 137 1/7格令。相當(dāng)于 10美元。6. 穩(wěn)定匯率。各國(guó)規(guī)定本幣與 Unita之間法定平價(jià)。不經(jīng)基金同意，不能變動(dòng)。4. 承擔(dān)份額 =三年進(jìn)出口貿(mào)易額平均。不繳納黃金和現(xiàn)款，只是開(kāi)設(shè)往來(lái)帳戶。順差時(shí)將盈余存入帳戶；逆差時(shí)可以申請(qǐng)透支。透支總額為 300億美元。 Bancor作為清算單位， Bancor等于黃金。6. 順差國(guó)和逆差國(guó)共同負(fù)擔(dān)調(diào)節(jié)國(guó)際收支不平衡。強(qiáng)調(diào)匯率彈性。Common Grounds between White and Keynes1. 都強(qiáng)調(diào)解決 經(jīng)常項(xiàng)目不平衡 。2. 都只看重 工業(yè)國(guó)的資金需要 ；忽視發(fā)展中國(guó)家。3. 探求 匯率穩(wěn)定 ；防止競(jìng)爭(zhēng)性貨幣貶值。 英國(guó)被迫放棄 國(guó)際清算聯(lián)盟 計(jì)劃而接受美國(guó)的 國(guó)際穩(wěn)定基金方案 。 1944年發(fā)表了《專家關(guān)于建立國(guó)際貨幣基金的聯(lián)合聲明》，同年 7月在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林城召開(kāi)了有 44國(guó)參加的 “聯(lián)合和聯(lián)盟國(guó)家國(guó)際貨幣基金會(huì)議 ”。二、布雷頓森林體系的主要內(nèi)容? 建立國(guó)際貨幣基金組織這一永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)? 建立以美元為中心的固定匯率制度 美元與黃金掛鉤 各國(guó)貨幣與美元掛鉤 黃 金 美 元 N國(guó)貨幣 ……….. C國(guó)貨幣 B國(guó)貨幣 A國(guó)貨幣二、布雷頓森林體系的主要內(nèi)容◆ 調(diào)節(jié)國(guó)際收支不平衡主要措施是由 IMF向逆差國(guó)融資?！?制定稀缺貨幣條款◆ 廢除外匯管制More about Bretton Woods System: 1? 二次大戰(zhàn)前后的 金匯兌本位制 的 對(duì)比對(duì)比 ：戰(zhàn)后特點(diǎn) ：統(tǒng)一性、完整性、約束性 戰(zhàn)前 的金匯兌本位制 戰(zhàn)后 的金匯兌本位制 +美元區(qū) +法郎區(qū)貨幣秩序1. 美元 +黃金2. 只允許外國(guó)政府向美國(guó)兌換黃金3. 有 IMF來(lái)保證國(guó)際貨幣體系運(yùn)轉(zhuǎn)三、布雷頓森林體系匯率的決定? 確定美元金平價(jià)為 1盎司黃金官價(jià)為＄ 35? 各國(guó)貨幣的金平價(jià)以黃金或美元表示? 各國(guó)匯率波幅為黃金平價(jià)上下 1％? 各國(guó)央行持有的美元可以兌換黃金 四、布雷頓森林體系的評(píng)價(jià)意義：? 建立了相對(duì)穩(wěn)定的國(guó)際貨幣金融關(guān)系? 有利于世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際資本流動(dòng)的發(fā)展? 緩解了會(huì)員國(guó)國(guó)際收支困難? 美元成為
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