中小企業(yè)發(fā)行上市操作指引(已修改)
2025-01-26 07:49 本頁面
【正文】 特色投行精品投行中小企業(yè)發(fā)行上市操作指引1特色投行精品投行第一章 中小企業(yè)發(fā)行上市概要 3第三章 中小企業(yè)發(fā)行上市中的常見問題 19目 錄 第四章 中小企業(yè)上市被否典型案例分析 28第二章 中小企業(yè)發(fā)行上市的基本條件 11第五章 中小企業(yè)發(fā)行上市的基本程序 452特色投行精品投行第一章 中小企業(yè)發(fā)行上市概要u 股票發(fā)行與上市u 中小企業(yè)為什么要上市？u 中小企業(yè)上市的優(yōu)點(diǎn)分析u 中小企業(yè)上市的缺點(diǎn)分析u 中小企業(yè)上市經(jīng)典案例3特色投行精品投行股票發(fā)行與上市216。公開發(fā)行（公募） ? 向不特定對象發(fā)行股票? 向累計(jì)超過二百人的特定對象發(fā)行股票? 法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他行為216。非公開發(fā)行（私募）股票發(fā)行股票上市216。 首次公開發(fā)行并上市（ IPO）與借殼上市216。 境內(nèi)上市與境外上市216。 主板、中小板上市與創(chuàng)業(yè)板上市4特色投行精品投行n優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)n創(chuàng)造收購貨幣在客戶中樹立形象在供應(yīng)商中樹立信譽(yù)為為 什么上市什么上市 市場效應(yīng)財(cái)務(wù)理由財(cái)富效應(yīng)管理提升n提升公司治理n員工激勵創(chuàng)業(yè)股東財(cái)富增值中小企業(yè)為什么要上市？5特色投行精品投行倍增的股權(quán)價(jià)值完善的公司治理多樣的融資渠道中小企業(yè)上市的優(yōu)點(diǎn)分析巨大的廣告效應(yīng)6特色投行精品投行中小企業(yè)上市的缺點(diǎn)分析更多的社會責(zé)任收益股東共享化初始及持續(xù)成本強(qiáng)制的信息披露決策運(yùn)作程序化股東財(cái)富公開化7特色投行精品投行中小企業(yè)上市的缺點(diǎn)分析（續(xù)）n 強(qiáng)制的信息披露 ：每年四次財(cái)報(bào)、重大事項(xiàng)公告、董事會及股東大會公告等n 初始及持續(xù)成本： 初始成本（改制輔導(dǎo)、公關(guān)等費(fèi)用） 持續(xù)成本（交易所結(jié)算中心、信息披露、持續(xù)督導(dǎo)、審計(jì)等費(fèi)用）n 股東財(cái)富公開化： 股東持有股份的公開、股票市價(jià)的變化，使得股東的財(cái)富公開n 更多的社會責(zé)任： 依法納稅、注重環(huán)保、關(guān)注員工勞保與社保等n 決策運(yùn)作程序化： 遵循法律法規(guī)、公司章程及公司規(guī)章制度，可能影響決策效率n 收益股東共享化： 公司最終收益由全體股東共同分享公眾公司 守法公民8特色投行精品投行 2023 2023增發(fā)123n發(fā)行數(shù)量： 2,500萬股n發(fā)行價(jià)格： 48元n募集資金： 120,000萬元中小企業(yè)上市的經(jīng)典案例之蘇寧電器（ 002024）首發(fā)n 發(fā)行數(shù)量： 2,500萬股n 發(fā)行價(jià)格： n 募集資金： 39,500萬元激勵n激勵類型：期權(quán)n激勵數(shù)量： 2,200萬份n行權(quán)價(jià)格： 66元股權(quán)激勵促進(jìn)業(yè)績增長蘇寧的市值發(fā)行上市促進(jìn)蘇寧業(yè)績提升：q主營業(yè)務(wù)收入增長 ；q凈利潤增長 ；q連鎖門店數(shù)量增長 ；q營業(yè)面積增長 。9特色投行精品投行我們是否要發(fā)行上市？10特色投行精品投行第二章 中小企業(yè)首次公開發(fā)行并上市的基本條件u 中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板u 基本條件之主體資格u 基本條件之獨(dú)立性要求u 基本條件之財(cái)務(wù)指標(biāo)要求u 基本條件之持續(xù)盈利能力11特色投行精品投行中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板n股票發(fā)行的市場選擇216。 中小企業(yè)公開發(fā)行后可選擇在中小企業(yè)板或創(chuàng)業(yè)板上市n中小企業(yè)板216。 2023年 5月 28日，新合成（ 002023）掛牌上市，成為我國中小企業(yè)板第一支上市股票216。 截至 2023年 5月 13日，深圳中小企業(yè)板上市公司共 232家上市家數(shù) 232家融資額 最高融資額 寧波銀行 最低融資額 瑞泰科技 9,045萬發(fā)行股份數(shù) 最高發(fā)行數(shù) 寧波銀行 最低發(fā)行數(shù) 東方鋯業(yè) 1,250萬股平均發(fā)行價(jià) 首發(fā)市盈率 n創(chuàng)業(yè)板216。 2023年 3月，中國證監(jiān)會公布 《 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法（征求意見稿） 》216。 創(chuàng)業(yè)板定位于服務(wù)成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，重點(diǎn)支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)12特色投行精品投行中小企業(yè)板發(fā)行上市條件? 經(jīng)營 3年以上? 主營業(yè)務(wù)、管理層3年無重大變化? 實(shí)際控制人 3年未變更? 股權(quán)清晰?資產(chǎn)完整?業(yè)務(wù)獨(dú)立?人員獨(dú)立?財(cái)務(wù)獨(dú)立?機(jī)構(gòu)獨(dú)立? 組織機(jī)構(gòu)健全?管理層無違法行為?公司無違法行為?公司無違規(guī)擔(dān)保?資金未被占用 ?用于主營業(yè)務(wù)?符合國家政策規(guī)定?有良好市場前景?不影響規(guī)范運(yùn)行?專項(xiàng)存儲? 會計(jì)基礎(chǔ)規(guī)范?內(nèi)控制度完善?3年凈利潤 3000萬?營業(yè)收入 3億或經(jīng)營性現(xiàn)金 5000萬獨(dú)立性 規(guī)范運(yùn)行 募集資金 財(cái)務(wù)與會計(jì)主體資格中小企業(yè)發(fā)行上市的基本條件 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件（征求意
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