【正文】 水利工程經(jīng)濟(jì)學(xué) Water resource engineering economics 主講教師：杜太生 水利與土木工程學(xué)院水利工程系 第七章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與敏感性分析 ● 主要教學(xué)內(nèi)容 ? 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念及其與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的區(qū)別 ? 財(cái)務(wù)支出 ? 財(cái)務(wù)收入 ? 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)與準(zhǔn)則 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 不確定分析 ? 后評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（ Financial evaluation） 從項(xiàng)目核算單位角度對(duì)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性進(jìn)行計(jì)算、分析與比較的工作。它是 在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系的條件下，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的效益和費(fèi)用，分析項(xiàng)目的盈利能力、清償能力，以考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性，是項(xiàng)目決策的重要依據(jù) 。 水利建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要作用： ① 衡量盈利項(xiàng)目的盈利能力和清償能力； ② 分析社會(huì)公益性項(xiàng)目的財(cái)政補(bǔ)貼額度及其來(lái)源或需采取的優(yōu)惠政策； ③ 用于籌措資金。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（ Financial evaluation） 水利建設(shè)項(xiàng)目具有防洪、治澇、水力發(fā)電、航運(yùn)、城鄉(xiāng)供水、灌溉、水產(chǎn)、水利旅游等多種功能，從其財(cái)務(wù)收入的角度來(lái)說(shuō)，大體上可分為三種類(lèi)型： 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型 （如水力發(fā)電、城鄉(xiāng)供水等）、 有償服務(wù)型 （如灌溉等）、 社會(huì)公益型 （如防洪、治澇等）。 三種類(lèi)型項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容和要求不同： ? 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型 ：全面分析項(xiàng)目的清償能力和盈利能力 ? 有償服務(wù)型 ：重點(diǎn)是核算供水成本和水價(jià)標(biāo)準(zhǔn) ? 社會(huì)公益型 ：研究提出維持項(xiàng)目正常運(yùn)行需由國(guó)家補(bǔ)貼的資金數(shù)額和需要采取的經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠措施及有關(guān)政策。 《 規(guī)范 》 關(guān)于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一般規(guī)定 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)應(yīng)在擬定的資金來(lái)源、籌措方式、借款計(jì)劃與償還條件等的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度，采用財(cái)務(wù)價(jià)格 進(jìn)行。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)可在國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上， 研究少數(shù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)效果較優(yōu)、實(shí)施可能性較大的方案 。 對(duì)于供水、發(fā)電等有一定財(cái)務(wù)收入的水利建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)按現(xiàn)行的水、電價(jià)格體系為基礎(chǔ)進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。 如果評(píng)價(jià)結(jié)果不可行時(shí)，應(yīng)按滿足行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率和借款償還要求，測(cè)算水價(jià)、電價(jià)，并分析其現(xiàn)實(shí)性和可行性 。 一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念及其與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的區(qū)別 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（ Financial evaluation）：是從項(xiàng)目核算單位角度對(duì)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性進(jìn)行計(jì)算、分析與比較的工作。 水利建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要作用是 ： ① 衡量盈利性項(xiàng)目的盈利能力和清償能力； ② 分析社會(huì)公益性項(xiàng)目的財(cái)政補(bǔ)貼額度及其來(lái)源或需要采取的優(yōu)惠政策。 ③ 便于籌措資金。 一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念及其與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的區(qū)別 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，一般應(yīng)在擬定的資金來(lái)源、籌措方式、借款計(jì)劃與償還條件等的基礎(chǔ)上， 根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度 ，從核算單位（企業(yè)、部門(mén)或水利建設(shè)工程管理單位）的經(jīng)濟(jì)利益出發(fā)， 分析、測(cè)算該水利建設(shè)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)支出和財(cái)務(wù)收入 ，并 考察其盈利能力及清償能力 ，以 評(píng)價(jià)該水利工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性 。 評(píng)價(jià)角度： 項(xiàng)目核算單位 采用價(jià)格： 財(cái)務(wù)價(jià)格 效益費(fèi)用： 直接效益和直接費(fèi)用 評(píng)價(jià)參數(shù)： 財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率 ic （水利供水 ic=6%，水力發(fā)電 ic=8%） 一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念及其與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的區(qū)別 項(xiàng)目 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 評(píng)價(jià)角度 國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體 項(xiàng)目核算單位 計(jì)算范圍 直接效益與直接費(fèi)用 比較明顯的間接效益和費(fèi)用，內(nèi)部轉(zhuǎn)移支付不計(jì)入 直接效益和直接費(fèi)用。利潤(rùn)、稅金、國(guó)內(nèi)貸款利息等計(jì)入項(xiàng)目的費(fèi)用和效益 價(jià) 格 影子價(jià)格 財(cái)務(wù)價(jià)格 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 社會(huì)折現(xiàn)率 部門(mén)或行業(yè)的基準(zhǔn)收益率 主要評(píng)價(jià)指標(biāo) 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比 直接費(fèi)用、直接效益 主要報(bào)表 國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、損益表、資金來(lái)源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表、總成本費(fèi)用表、借款還本付息計(jì)算表 水利建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)兩部分，但這兩部分評(píng)價(jià)存在著本質(zhì)上的區(qū)別，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 二、財(cái)務(wù)支出 1. 固定資產(chǎn)折舊費(fèi) 2. 年運(yùn)行費(fèi) 3. 流動(dòng)資金、稅金、利息 4. 攤銷(xiāo)費(fèi) 二、財(cái)務(wù)支出 ? 只考慮核算單位對(duì)該水利建設(shè)工程項(xiàng)目的投入部分 。 ? 對(duì)于由國(guó)家和集體單位共同興辦的工程，在財(cái)務(wù)分析時(shí)要分開(kāi)進(jìn)行。 ? 在 對(duì)國(guó)家部分的財(cái)務(wù)分析中，只計(jì)算國(guó)家對(duì)該工程的撥款或基建貸款 。 ? 對(duì)集體單位的財(cái)務(wù)分析，只計(jì)及 自籌資金和銀行給單位用于工程的貸款 。 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，是以工程項(xiàng)目為對(duì)象，不考慮投入資金的來(lái)源，只以投入該項(xiàng)工程資金的總和進(jìn)行分析和計(jì)算。 二、財(cái)務(wù)支出 固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期和部分運(yùn)行初期的借款利息 建筑工程投資 機(jī)電設(shè)備及 安裝工程投資 金屬結(jié)構(gòu)設(shè)備 及安裝工程投資 臨時(shí)工程投資 建設(shè)占地及水庫(kù) 淹沒(méi)處理補(bǔ)償費(fèi) 其他費(fèi)用 主體建筑工程 交通工程 其他建筑工程 主要機(jī)電設(shè)備及安裝工程 其他機(jī)電設(shè)備及安裝工程 金屬結(jié)構(gòu)設(shè)備 金屬結(jié)構(gòu)設(shè)備安裝 壓力鋼管制作及安裝 施工導(dǎo)流工程 施工交通工程 施工臨時(shí)房屋建筑工程 施工場(chǎng)外供電線路工程 其他臨時(shí)工程 建設(shè)占地及水庫(kù)淹沒(méi)土地 房屋建筑 工礦企業(yè)遷建 其他 建設(shè)管理費(fèi) 生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi) 科研建設(shè)費(fèi) 國(guó)外貸款利息 其他 水利建設(shè)項(xiàng)目總投資 折舊費(fèi)的計(jì)提方法： 水利建設(shè)項(xiàng)目的固定資產(chǎn)應(yīng)根據(jù)其在使用過(guò)程的損耗情況擬定不同折舊年限并據(jù)以提取固定資產(chǎn)基本折舊費(fèi)計(jì)入項(xiàng)目總成本費(fèi)用。 折舊費(fèi)的計(jì)算方法： ▲ 直線折舊法 ▲ 固定百分率折舊法 ▲ 年數(shù) 總和折舊法 固定資產(chǎn)分類(lèi) 折舊年限（年） 大修理費(fèi)率（ %） 一、堤、壩、閘建筑物 、鋼筋混凝土的堤、壩、閘 50 、鋼筋混凝土的堤、壩、閘 50 、土石混合等當(dāng)?shù)夭牧系?、? 50 、瀝青等防滲的土、土石、堆石、砌石等當(dāng)?shù)夭牧系獭? 50 40 、尼龍等半永久閘、壩 10 二、溢洪設(shè)施 、鋼筋混凝土溢洪道 50 、鋼筋混凝土溢洪道 40 、鋼筋混凝土護(hù)砌溢洪道 30 20 三、泄洪、放水管、洞建筑物 、鋼筋混凝土管、洞 50 、鋼筋混凝土管、洞 40 、洞 40 、洞 30 、洞 20 固定資產(chǎn)分類(lèi) 折舊年限（年） 大修理費(fèi)率（ %） 四、引水、灌排渠（河）道、管網(wǎng) 1. 大型：混凝土、鋼筋混凝土引水渠道 50 2. 大型：一般襯護(hù)的土質(zhì)引水、灌排渠（河）道 50 3. 大型：混凝土、瀝青等護(hù)砌、防滲渠（河）道 40 4. 大型：跌水、渡槽、到虹吸等建筑物 50 5. 中小型：一般襯護(hù)的土質(zhì)引水、灌排渠道 40 6. 中小型：混凝土、瀝青等護(hù)砌、防滲渠道 30 7. 中小型：塑料等非永久性防滲渠道 25 8. 中小型：跌水、渡槽、到虹吸、節(jié)制閘、分水閘等渠系建筑物 30 9. 輸、排管網(wǎng)：陶管、混凝土、石棉水泥管網(wǎng) 40 10. 輸、排管網(wǎng)：鋼管、鑄鐵管網(wǎng) 30 11. 輸、排管網(wǎng)：塑料管 20 五、水井 20 15 固定資產(chǎn)分類(lèi) 折舊年限（年） 大修理費(fèi)率（ %） 六、河道整治控導(dǎo)工程 、砌石護(hù)岸 25 、順壩等控導(dǎo)工程 20 七、房屋建筑 50 、磚石混結(jié)構(gòu) 40 30 15 5 八、金屬結(jié)構(gòu) 50 、啟閉設(shè)備 30 、啟閉設(shè)備 20 九、機(jī)電設(shè)備 25 20 25 20 、機(jī)灌設(shè)備 10 固定資產(chǎn)分類(lèi) 折舊年限（年） 大修理費(fèi)率（ %） 十、輸配電設(shè)備 、水泥桿 40 、木桿線路 30 25 20 十一、水泵和噴灌設(shè)備 12 8 10 6 十二、工具、設(shè)備 、用具、勘測(cè)、實(shí)驗(yàn)、觀測(cè)、研究等儀器設(shè)備 10 、鋼質(zhì)水上運(yùn)輸設(shè)備 25 15 10 固定資產(chǎn)折舊的 三要素 ： 原值（ P） — 固定資產(chǎn)的購(gòu)置費(fèi) +運(yùn)費(fèi) +安裝調(diào)試費(fèi) 殘值（ F） — 固定資產(chǎn)報(bào)廢后所能換取的剩余價(jià)值扣 除清理費(fèi)， F=P r, r為凈殘值率， 按 3%~5%確定。 折舊年限（ n） —— 經(jīng)濟(jì)使用年限。 關(guān)于固定資產(chǎn)折舊費(fèi)的幾點(diǎn)說(shuō)明： ? 折舊的大小反映了固定資產(chǎn)價(jià)值逐次攤?cè)氘a(chǎn)品成本的多少和固定資產(chǎn)回收的快慢，但這并不代表企業(yè)實(shí)際的支出－即固定資產(chǎn)實(shí)際損耗并非如此。 ? 折舊只是一種會(huì)計(jì)手段，是便于會(huì)計(jì)上計(jì)算所得稅和利潤(rùn)額的。 ? 一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)總希望多提和快提折舊費(fèi)（攤銷(xiāo)費(fèi)），以便少交和慢交所得稅；而政府則要防止企業(yè)的這種傾向，保證正常的稅收來(lái)源。 關(guān)于固定資產(chǎn)折舊費(fèi)的幾點(diǎn)說(shuō)明： 成本計(jì)算方法 （ 1） 完全成本法 ：將企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的所有費(fèi)用都分?jǐn)偟疆a(chǎn)品成本中去； （ 2） 制造成本法 ：企業(yè)的產(chǎn)品成本核算到制造成本（生產(chǎn)成本）為止，將管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用等期間費(fèi)用直接體現(xiàn)為當(dāng)期損益。 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)用何種計(jì)算方法計(jì)算？