【正文】 151 / 156目 錄初步結(jié)論 1I鋼鐵行業(yè)基本知識信貸支持 3一、鋼鐵行業(yè)概述 3二、國際鋼鐵行業(yè)的發(fā)展狀況和特征分析 48II從鋼鐵行業(yè)特點分析信貸特點 59一、從鋼鐵行業(yè)PEST分析看信貸特點 59二、鋼鐵行業(yè)總資產(chǎn)、銷售收入、利潤總額與GDP相關(guān)性分析 82三、從鋼鐵行業(yè)生命周期分析看信貸特點 83四、從鋼鐵行業(yè)增長性與波動性分析看信貸特點 85五、從鋼鐵行業(yè)進入退出壁壘分析看信貸特點 86III從鋼鐵行業(yè)財務(wù)特點分析信貸特點 90一、從鋼鐵行業(yè)盈利分析與工業(yè)平均值對比看信貸特點 90二、從鋼鐵行業(yè)營運能力與工業(yè)平均值對比看信貸特點 91三、從鋼鐵行業(yè)償債能力與工業(yè)平均值對比看信貸特點 92四、從鋼鐵行業(yè)發(fā)展能力與工業(yè)平均值對比（行業(yè)潛力）看信貸特點 92五、從鋼鐵行業(yè)利潤率與工業(yè)平均值對比看信貸特點 93六、從鋼鐵行業(yè)虧損系數(shù)看信貸特點 94七、從鋼鐵行業(yè)規(guī)?？葱刨J特點 94八、從鋼鐵行業(yè)集中度看信貸特點 95IV從鋼鐵行業(yè)競爭績效選擇信貸產(chǎn)品 96一、從我國鋼鐵行業(yè)中不同規(guī)模企業(yè)之間的績效比較看信貸特點 96二、從我國鋼鐵行業(yè)中不同所有制企業(yè)之間的績效比較看信貸特點 96V從鋼鐵行業(yè)市場與消費情況看信貸特點 97一、主要產(chǎn)品市場情況看信貸特點 97二、主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況看信貸特點 105三、主要產(chǎn)品價格變動趨勢看信貸特點 105VI從鋼鐵行業(yè)投融資特點看信貸特點 115一、從我國鋼鐵行業(yè)投資體制變化狀況分析信貸特點 115二、從我國鋼鐵行業(yè)外資進入狀況分析信貸特點 122三、從我國鋼鐵行業(yè)兼并重組分析看信貸特點 126VII從鋼鐵行業(yè)3～10年發(fā)展趨勢預(yù)測看信貸特點 127一、新世紀鋼鐵行業(yè)的發(fā)展階段及其特征分析 127二、對鋼鐵行業(yè)的市場需求預(yù)測分析 128三、對鋼鐵行業(yè)供給因素預(yù)測分析 129三、鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢數(shù)據(jù)預(yù)測分析 130VIII從鋼鐵行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況看信貸特點 136一、從鋼鐵行業(yè)優(yōu)勢區(qū)域選擇與評價看信貸特點 136二、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)營運能力看信貸特點 136三、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)盈利能力看信貸特點 138四、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)償債能力看信貸特點 139五、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)發(fā)展能力看信貸特點 140六、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)利潤率與工業(yè)平均值對比看信貸特點 141七、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)虧損系數(shù)看信貸特點 143八、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)規(guī)?？葱刨J特點 144IX從企業(yè)發(fā)展情況看信貸特點 146一、鋼鐵行業(yè)企業(yè)較好值、中間值、較差值指標分析 146二、從鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)財務(wù)指標分析看信貸特點 146三、從鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)財務(wù)能力分析看信貸特點 147X行業(yè)對銀行資金需求預(yù)測分析 149一、鋼鐵行業(yè)對銀行長期資金需求預(yù)測 149二、鋼鐵行業(yè)對銀行短期資金需求預(yù)測 150三、銀行對鋼鐵行業(yè)中間業(yè)務(wù)量預(yù)測 150初步結(jié)論本報告如無特殊說明數(shù)據(jù)均根據(jù)統(tǒng)計局2004年1～11月份數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)整理計算而得，單位如無特殊說明均為萬元人民幣，本報告中全國特指該行業(yè)全國統(tǒng)計值，工業(yè)特指全部工業(yè)行業(yè)統(tǒng)計值。報告中涉及的企業(yè)以及行業(yè)的資金需求數(shù)據(jù)均為2003年年度數(shù)據(jù)，單位為為千元，數(shù)據(jù)來源均為國家統(tǒng)計局。2004年，在國家宏觀調(diào)控一系列政策指引下，鋼鐵工業(yè)正朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期目標發(fā)展，并取得了明顯成效，總體運行形勢依然是鋼鐵工業(yè)歷史上表現(xiàn)較好的年份之一。主要表現(xiàn)在6個方面：，固定資產(chǎn)投資增幅逐月回落，投資結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化；，鋼鐵產(chǎn)量再創(chuàng)新高；，板管帶材大幅增長；，鋼材出口取得突破性進展；，總體在高位區(qū)間運行；，實現(xiàn)利稅創(chuàng)歷史最高水平。2003年以來， 由于我國汽車、機械和房地產(chǎn)等下游行業(yè)強勁增長，創(chuàng)造了巨大的鋼材需求，帶動鋼鐵行業(yè)產(chǎn)銷兩旺。世界鋼鐵市場，受中國經(jīng)濟快速發(fā)展和鋼材需求激增的拉動，也一反低迷狀態(tài)，呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，鋼材市場價格一路盤升。而以鋼鐵行業(yè)為代表的局部過度投資，給鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的其他行業(yè)都來了一定的影響。上游方面，多種能源消耗型產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。電力供應(yīng)趨緊，多次出現(xiàn)了電荒。煤價開始上漲，精煤更是供不應(yīng)求。企業(yè)大量進口鐵礦石，使得國際礦石貿(mào)易趨熱，鐵礦石和遠洋運輸船只的供應(yīng)價格不斷上升?？晒┗貭t的廢鋼也成了搶手貨。而下游的機電、造船等行業(yè)則由于鋼價上漲，壓力陡贈。但是這些行業(yè)對于國內(nèi)市場鋼材剛性消費的基礎(chǔ)并沒有改變，2005年鋼材表觀消費將持續(xù)增長。但消費強度呈現(xiàn)減弱趨勢。目前，鋼鐵行業(yè)仍然是高利潤行業(yè)，2004年其利潤和新增利潤仍然排在工業(yè)行業(yè)的前列，前10個月，我國鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤804億元，%。所以說中國的宏觀經(jīng)濟調(diào)控舉措尚未抑制鋼鐵行業(yè)的利潤。我國鋼鐵行業(yè)目前來說，勢頭良好，利潤可接受度非常好，而下游產(chǎn)業(yè)的帶動使得我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展前景良好，因此銀行應(yīng)該抓住這個機會，但是應(yīng)該謹慎進入防范風險，近幾年來，我國華北地區(qū)產(chǎn)鋼能力發(fā)展太快，而中南，西北、西南發(fā)展卻太慢，因此建議銀行關(guān)注這些地區(qū)；同時關(guān)注以寶鋼、武鋼、鞍鋼、首鋼、攀鋼等五大鋼鐵集團為首的大鋼鐵公司，在鋼鐵產(chǎn)品品種構(gòu)成上，高質(zhì)量的板帶材、熱軋薄板、冷軋薄板等產(chǎn)品值得關(guān)注。2004年以來，國家通過宏觀調(diào)控，嚴格限制鋼鐵行業(yè)過度投資；政府對于一些自給率較低的冷軋薄板等產(chǎn)品的批準立項都有嚴格控制；稅率升高、運輸困難、原料緊缺，國際貿(mào)易中其它國家對我國鋼鐵業(yè)的反傾銷訴訟都對鋼鐵業(yè)造成一定的市場風險。而鋼價的暴漲暴跌，對于企業(yè)的經(jīng)營造成一定困難。同時，由于生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，很多品種依賴進口，一些高品質(zhì)的品種匱乏，而這些技術(shù)門檻高，一般企業(yè)也不具有原料基板的條件。所以銀行在投資是應(yīng)該關(guān)注這些風險。為了防范這些風險，銀行應(yīng)該重點關(guān)注高技術(shù)含量、高附加值的一些我國短缺的產(chǎn)品，比如冷熱軋產(chǎn)品、涂鍍產(chǎn)品等。同時由于鋼鐵企業(yè)只有具有一定的規(guī)模才能在國際競爭中占有一席之地，建議銀行重點關(guān)注我國鋼鐵行業(yè)的龍頭企業(yè)寶鋼、鞍鋼、武鋼等大型企業(yè)，并繼續(xù)投入資金，發(fā)展我國鋼鐵企業(yè)。I鋼鐵行業(yè)基本知識信貸支持一、鋼鐵行業(yè)概述（一）鋼鐵行業(yè)的定義和細分（1）鋼的定義冶金行業(yè)分為黑色冶金和有色冶金兩大類。黑色冶金指金屬中的鐵、鉻、錳，其它為有色冶金。鋼鐵生產(chǎn)屬于黑色冶金。鐵經(jīng)過脫氧、脫硫等過程形成鋼，鋼錠、鋼坯通過壓力加工制成所需要的各種形狀、尺寸和性能的鋼材。鋼與鐵比較具有更好的可煅性、可鑄性以及延展性等物理特性和耐火、耐候、耐腐蝕等化學特性。鋼是用生鐵(煉鋼生鐵)%，并使其雜質(zhì)(主要指S、P)含量降低到規(guī)定標準。對部份鋼類的概念介紹如下：(1)優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼(GB/T6991999)鋼中除含有碳(C)元素和為脫氧而含有一定量硅(Si)(%)、錳(Mn)(%，%)合金元素外，不含其他合金元素(殘余元素除外)。此類鋼必須同時保證化學成分和力學性能。其硫(S)、磷(P)%以下。%以下者叫高級優(yōu)質(zhì)鋼，其牌號后面應(yīng)加“A”，例如20A；%以下、%以下時，稱特級優(yōu)質(zhì)鋼，其牌號后面應(yīng)加“E”以示區(qū)別。對于由原料帶入鋼中的其他殘余合金元素，如鉻(Cr)、鎳(Ni)、銅(Cu)等的含量一般控制在Cr≤%、Ni≤%、Cu≤%。有的牌號錳(Mn)%，稱為錳鋼。此類鋼是依靠調(diào)整含碳(C)量來改善鋼的力學性能，因此，根據(jù)含碳量的高低，此類鋼又可分為：%，如20鋼等；～%之間，如345鋼等；%。此類鋼一般不用于制造鋼管。實際上，他們之間的含碳量并沒有明顯的界限。此類鋼產(chǎn)量較大，用途較廣，一般多軋(鍛)制成圓、方、扁等型材、板材和無縫鋼管。主要用于制造一般結(jié)構(gòu)及機械結(jié)構(gòu)零、部件以及建筑結(jié)構(gòu)件和輸送流體用管道。根據(jù)使用要求，有時需熱處理(正火或調(diào)質(zhì))后使用。(2)碳素結(jié)構(gòu)鋼(GB/7001999)此類鋼一般由轉(zhuǎn)爐或平爐冶煉，其主要原料為鐵水加廢鋼，鋼中硫、磷含量高于優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼，一般硫≤%，磷≤%。由原料帶入鋼中的其他合金元素含量，如鉻、鎳、%，按成分和性能要求，此類鋼的牌號由Q195，Q215A、B，Q235A、B、C、D，Q255A、B，Q275等鋼級表示。注：“Q”是屈服的“屈”字的漢語拼音大寫字頭，其后數(shù)字為該牌號最小屈服點(σs)值，其后的符號是按照該鋼雜質(zhì)元素(硫、磷)含量由高到低并伴隨碳、錳元素的變化而分為A、B、C、D四等。此類鋼產(chǎn)量最大，用途很廣，多軋制成板材、型材(圓、方、扁、工、槽、角等)及異型材以及制造焊接鋼管。主要用于廠房、橋梁、船舶等建筑結(jié)構(gòu)和一般輸送流體用管道。此類鋼一般不經(jīng)熱處理直接使用。(3)低合金高強度結(jié)構(gòu)鋼(GB/T15911994)此類鋼中除含有一定量硅或錳基本元素外，還含有其他適合我國資源情況的元素。如釩(V)、鈮(Nb)、鈦(Ti)、鋁(Al)、鉬(Mo)、氮(N)、和稀土(RE)等微量元素。按化學成分和性能要求，其牌號由Q295A、B，Q345A、B、C、D、E，Q390A、B、C、D、E，Q420A、B、C、D、E，Q460C、D、E等鋼級表示，其含義同碳素結(jié)構(gòu)鋼。V、Nb、Ti、Al等細化晶粒微量元素，在此類鋼中除A、B級鋼外，其C、D、E級鋼中至少應(yīng)含有其中的一種；為了改善鋼的性能，A、B級鋼中亦可以加入其中的一種。另外，此類鋼的Cr、Ni、%。Q345A、B、C、D、E是此類鋼的代表牌號，其中A、B級鋼通常稱16Mn；C級以上鋼需加入一個以上微量元素，其力學性能中增加1項低溫沖擊性能。此類鋼同碳素結(jié)構(gòu)鋼比。具有強度高、綜合性能好、使用壽命長、應(yīng)用范圍廣、比較經(jīng)濟等優(yōu)點。該鋼多軋制成板材、型材、無縫鋼管等，被廣泛用于橋梁、船舶、鍋爐、車輛及重要建筑結(jié)構(gòu)中。(4)合金結(jié)構(gòu)鋼(GB/T30771999)此類鋼是在優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼的基礎(chǔ)上，適當加入一種或數(shù)種合金元素，用來提高鋼的力學性能、韌性和淬透性。用此類鋼制造的產(chǎn)品，通常需經(jīng)熱處理(正火或調(diào)質(zhì))；其制成的零、部件在使用前，通常需經(jīng)過調(diào)質(zhì)或表面化學處理(滲碳、氮化等)、表面淬火或高頻淬火等處理。因此，根據(jù)化學成分(主要是含碳量)、熱處理工藝和用途的不同，此類鋼大致又可分為滲碳、調(diào)質(zhì)和氮化鋼三種。此類鋼多軋(鍛)制成圓、方、扁型材和無縫鋼管，多用于制作機械產(chǎn)品中較重要和尺寸較大的零、部件以及高壓管道、容器等，此優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼更具優(yōu)良的綜合力學性能。此類鋼制造的無縫鋼管被廣泛用于液壓支柱、高壓氣瓶、高壓鍋爐、化肥設(shè)備、石油裂化、汽車半軸套、柴油機、液壓管件等用管。(5)不銹鋼(GB/T12209GB/T122192)根據(jù)工業(yè)上的主要用途，不銹鋼分為不銹耐酸鋼和耐熱不起皮鋼兩大類。A、不銹耐酸鋼又分為不銹鋼和耐酸鋼兩種。在空氣中能抵抗腐蝕的鋼叫不銹鋼；在各種侵蝕性強烈的介質(zhì)中能抵抗腐蝕作用的鋼叫耐酸鋼。不銹鋼并不一定耐酸腐蝕，但耐酸鋼卻具有良好的不銹性能。此類鋼除含有(C、Si、Mn、P、S)五大元素外，主要含有鉻、鎳合金元素。如鉻鋼(Cr13型)、鉻鎳鋼(188型)；還有在鉻鎳鋼的基礎(chǔ)上含鉬、鈮、鈦、氮等元素中的一種或多種。此類鋼制造的圓、板、帶、絲、管等被廣泛用于鋼鐵設(shè)備、醫(yī)療器械，食品工業(yè)設(shè)備以及家庭櫥具和賓館、飯店的裝飾等。B、耐熱不起皮鋼又分為耐熱和不起皮鋼兩種。在高溫下抗介質(zhì)侵蝕而不起皮的鋼叫不起皮鋼；在高溫下抗介質(zhì)侵蝕并具有足夠強度而不起皮的鋼叫耐熱鋼。此類鋼除含有不銹耐酸鋼中的鉻、鎳元素外，還含有鋁(Al)、鎢(W)、鈷(Co)、釩(V)等合金元素中的一種或多種。其制造的圓、板、帶、管等被廣泛用于石油鋼鐵設(shè)備、電站鍋爐、氣輪機和工業(yè)用加熱爐構(gòu)件以及在高溫下工作的構(gòu)件。（2）鋼管的定義鋼管是一種中空的長條鋼材，大量用作輸送流體的管道，如石油、天燃氣、水、煤氣、蒸氣等，另外，在搞彎、抗扭強度相同時，重量較輕，所以也廣泛用于制造機械零件和工程結(jié)構(gòu)。也常用作生產(chǎn)各種常規(guī)武器、槍管、炮彈等。鋼管的分類：鋼管分無縫鋼管和焊接鋼管(有縫管)兩大類。按斷面形狀又可分為圓管和異形管，廣泛應(yīng)用的是圓形鋼管，但也有一些方形、矩形、半圓形、六角形、等邊三角形、八角形等異形鋼管。對于承受流體壓力的鋼管都要進行液壓試驗來檢驗其耐壓能力和質(zhì)量，在規(guī)定的壓力下不發(fā)生泄漏、浸濕或膨脹為合格，有些鋼管還要根據(jù)標準或需方要求進行卷邊試驗、擴口試驗、壓扁試驗等。無縫鋼管：無縫鋼管是用鋼錠或?qū)嵭墓芘鹘?jīng)穿孔制成毛管，然后經(jīng)熱軋、冷軋或冷撥制成。無縫鋼管的規(guī)格用外徑*壁厚毫米數(shù)表示。無縫鋼管分熱軋和冷軋(撥)無縫鋼管兩類。熱軋無縫鋼管分一般鋼管，低、中壓鍋爐鋼管，高壓鍋爐鋼管、合金鋼管、不銹鋼管、石油裂化管、地質(zhì)鋼管和其它鋼管等。冷軋(撥)無縫鋼管除分一般鋼管、低中壓鍋爐鋼管、高壓鍋爐鋼管、合金鋼管、不銹鋼管、石油裂化管、其它鋼管外，還包括碳素薄壁鋼管、合金薄壁鋼管、不銹薄壁鋼管、異型鋼管。熱軋無縫管外徑一般大于32mm，冷軋無縫鋼管處徑可以到6mm，，冷軋比熱軋尺寸精度高。一般用無縫鋼管是用345等優(yōu)質(zhì)碳結(jié)鋼16Mn、5MnV等低合金結(jié)構(gòu)鋼或40Cr、30CrMnSi、45Mn40MnB等合結(jié)鋼熱軋或冷軋制成的。20等低碳鋼制造的無縫管主要用于流體輸送管道。440Cr等中碳鋼制成的無縫管用來制造機械零件，如汽車、拖拉機的受力零件。一般用無縫鋼管要保證強度和壓扁試驗。熱軋鋼管以熱軋狀態(tài)或熱處理狀態(tài)交貨；冷軋以熱以熱處理狀態(tài)交貨。低中壓鍋爐用無縫鋼管：用于制造各種低中壓鍋爐、過熱蒸汽管、沸水管、水冷壁管及機車鍋爐用過熱蒸汽管、大煙管、小煙管和拱磚管等。用優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼熱軋或冷軋(撥)無縫鋼管。主要用20號鋼制造，除保證化學成分和機械性能外要做水壓試驗，卷邊、擴口、壓扁等試驗。熱軋以熱軋狀態(tài)交貨、冷軋(撥)以熱處理狀態(tài)交貨。高壓鍋爐鋼管：主要用來制造高壓及其以上壓力的蒸汽鍋爐管道等用的優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼、合金結(jié)構(gòu)鋼和不銹耐熱鋼無縫鋼管、這些鍋爐管經(jīng)黨處于高溫和高壓下工作、管子在高溫煙氣和水蒸汽的作用下還會發(fā)生氧化和腐蝕，因此要求鋼管有高的持久強度、高的抗氧化性能，并具有良好的組織穩(wěn)定性，采用鋼號有：優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼鋼號有20G、20MnG、25MnG；合金結(jié)