【正文】 財報就像一本故事書作者：劉順仁內(nèi)容簡介　　循序漸進三大制勝秘籍，帶你深入淺出玩透財務(wù)報表！　　◎心法篇——內(nèi)功練心法，破解通往財富之路的關(guān)鍵密碼，輕松解析企業(yè)競爭力。　　◎招式篇——外功練招式，輕松掌握資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動表四大報表?！　　蜻M階篇——活學(xué)活用財務(wù)報表，鍛煉五大神功?？藬?，避開財報陷阱，保護自己；制勝，提升企業(yè)競爭力，武林稱雄?！　”緯私榻B編制財務(wù)報表的基本會計學(xué)原理外，還著重于點出會計數(shù)字背后的管理意涵，以及應(yīng)該如何活用財務(wù)報表，區(qū)別造成組織成功或者失敗的管理活動?！　”緯f明所使用的實例，也以企業(yè)的財務(wù)報表為主,其中大量引用了沃爾瑪、Kmart、google、戴爾、惠普、通用電氣等國際大企業(yè)，及ACER、華碩、臺積電、五糧液、聯(lián)想等海內(nèi)外著名上市大公司的財務(wù)報表，讓讀者了解如何透過解讀公司的財務(wù)報表，不斷地改進企業(yè)缺失，提升經(jīng)營績效，強化企業(yè)競爭力，在市場中脫穎而出；相對地，也通過對財務(wù)報表的分析，了解到許多知名企業(yè)被市場淘汰的原因。　　本書分成三部分：　　第一部分是“心法篇”，主要是介紹財務(wù)報表背后重要的基本觀念。　　第一章把企業(yè)的財務(wù)信息看成是競爭活動下所產(chǎn)生的“密碼”，這些密碼將挑戰(zhàn)經(jīng)理人譯碼的智能、誠信和勇氣。　　第二章說明財務(wù)報表如何幫助經(jīng)理人鍛煉成為企業(yè)領(lǐng)袖的五種能力。　　第三章則以儀表板為例，討論如何從財務(wù)報表中吸收歷史教訓(xùn)的精華，以提升經(jīng)理人的管理能力?！　〉诙糠质恰罢惺狡?，包括第四章到第七章，說明企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及股東權(quán)益變動表等四大財務(wù)報表的基本概念，并且進一步討論他們在企業(yè)管理上的應(yīng)用。想要以最快的速度了解四大財務(wù)報表的讀者，可以直接閱讀第二部分?！　〉谌糠质恰斑M階篇”，包括第八章到第十二章?！　∑渲械诎苏掠懻撡Y產(chǎn)品質(zhì)與競爭力的關(guān)系，第九章討論以盈余品質(zhì)作為衡量競爭力的可能性，第十章討論以歷久彌新的股東權(quán)益報酬率作為理解競爭力的指針?！　『嗴w版增加了一章，即第十一章《最重要的是，要隨時保護你自己——避開財務(wù)報表陷阱》，告訴讀者如何學(xué)會不被財報中的人為因素欺騙，防止企業(yè)財報隱阱，減少投資失敗?！　∽詈螅谑乱浴毒劢孤?lián)結(jié)，武林稱雄》來說明財務(wù)報表與提升競爭力的邏輯關(guān)系，并且討論如何由財務(wù)報表分析跨入管理會計學(xué)領(lǐng)域　　作者介紹　　劉順仁，臺灣大學(xué)經(jīng)濟學(xué)系學(xué)士、美國匹茲堡大學(xué)會計學(xué)博士，曾任美國馬里蘭州立大學(xué)助理教授，現(xiàn)為臺灣大學(xué)會計學(xué)系暨研究所教授，并擔(dān)任臺灣大學(xué)“競爭力與創(chuàng)新研究中心”主任。主要研究興趣為策略性財務(wù)報表分析、策略性成本管理、績效評估制度對經(jīng)理人行為及企業(yè)績效的影響等，并長期關(guān)注企業(yè)、產(chǎn)業(yè)的競爭力分析。　　劉教授于大一時修習(xí)初等會計學(xué)，因感覺會計是一門繁瑣枯燥的學(xué)科，發(fā)誓這輩子再也不碰會計課程。1985年于匹茲堡卡內(nèi)基美隆大學(xué)攻讀博士時，由于該校強調(diào)學(xué)科整合，加上跨系所修課的緣故，一位會計學(xué)博士生讓他猛然發(fā)現(xiàn)會計有趣又實用，因而“改行”，并發(fā)愿這輩子竭盡全力把會計學(xué)教得活潑精彩。　　劉教授并于2005年發(fā)起成立臺灣大學(xué)管理學(xué)院“競爭力與創(chuàng)新研究中心”，與美國哈佛大學(xué)邁克爾波特（Michael Porter）教授主持的“策略與競爭力研究中心”（Institute for Strategy and Competitiveness）進行策略聯(lián)盟?！　「鹘缭u論　　把策略與競爭力的觀念數(shù)量化，并利用財務(wù)報表生動地比較競爭對手的強弱，這與我目前在哈佛商學(xué)院教學(xué)的重點不謀而合。我認為這種整合策略與會計觀點的分析，對經(jīng)理人非常有用，而采用這種寫法的書籍，連美國也找不到，把他呈現(xiàn)給中國的讀者吧！　　哈佛大學(xué)教授、管理大師 邁克爾波特本人在中國大陸、臺灣及美國從事會計師及管理顧問工作二十多年，發(fā)現(xiàn)這是一本結(jié)合財務(wù)及企業(yè)競爭力的好書，也是一本輕松易懂的故事書，無論您是企業(yè)經(jīng)理人、投資人、學(xué)生或會計專業(yè)人士，這都是一本值得一讀的好書?！　〉虑谌A永會計師事務(wù)所北方區(qū)主管 顏漏有在大陸的股市，不讀財報的投資者是大多數(shù)；不讀財報而持續(xù)盈利的投資者則肯定是少數(shù)；其實，枯燥的財報一定是悲歡離合的財富故事的起點。讀不下財報，可以先讀一下劉先生的這本書，像讀故事一樣讀財報?！　　蹲C券市場周刊》主編 方泉本書將財報與競爭力聯(lián)結(jié)，這在會計學(xué)的教學(xué)及研究都是嶄新且重要的觀點。作者重新詮釋部分傳統(tǒng)的財務(wù)比率，并賦予它們“競爭力”的意涵。在當(dāng)前無時、無處不競爭的經(jīng)濟社會中，這些討論十分發(fā)人深省?！　∨_灣大學(xué)管理學(xué)院教授 柯承恩本書結(jié)合會計理論、財務(wù)報表及優(yōu)質(zhì)企業(yè)的個案分析，借以檢視企業(yè)的體質(zhì)與競爭力，實為企業(yè)經(jīng)理人及經(jīng)營者必讀的好書?！　」诘陆ㄔO(shè)董事長 馬玉山劉教授運用自身專業(yè)與豐富學(xué)養(yǎng)所撰寫的《財報就像一本故事書》，非常令人震撼，讓會計學(xué)界及業(yè)界耳目一新，值得一讀再讀！　　資誠會計師事務(wù)所所長 賴春田除此之外，還有 安利大中華區(qū)副總裁劉明雄 等也大力推薦此書?！　⊥扑]序　　讀故事，看財報，了解企業(yè)競爭力　　一般關(guān)于財務(wù)報表的書，涉及太多的會計專業(yè)術(shù)語，文字艱澀難懂，對學(xué)習(xí)財務(wù)報表有興趣與需求的讀者，往往會望而卻步，提不起興趣?！敦攬缶拖褚槐竟适聲酚膳_灣大學(xué)會計系劉順仁教授所著，用寫故事書的手法，為我們蛻去財報難懂的外衣，輕松進入財報的世界?！　⒔淌谠跁薪栌舌圎惥母枨逗稳站賮怼?、李安導(dǎo)演的電影《臥虎藏龍》、奧運110米欄田徑賽冠軍劉翔的奮斗歷程與戰(zhàn)國時代的小故事等，將生活中的真切體驗與故事中的簡明道理巧妙融為一體，講述財報的基本概念及數(shù)字背后的含義，讓讀者在閱讀時就像讀故事書般地輕松有趣。　　本人在中國、美國等很多國家和地區(qū)從事會計師及管理顧問工作二十多年，發(fā)現(xiàn)這是一本結(jié)合財務(wù)及企業(yè)競爭力的好書，也是一本輕松易懂的故事書。無論您是企業(yè)經(jīng)理人、投資人、學(xué)生或會計專業(yè)人士，這都是一本值得一讀的好書?！　∫弧⑵髽I(yè)經(jīng)理人　　本書以沃爾瑪、Kmart、戴爾、惠普、通用電氣等國際大企業(yè)，及華碩電腦、臺積電、五糧液集團、聯(lián)想集團等海內(nèi)外著名大公司為例，讓讀者了解如何透過解讀公司的財務(wù)報表，不斷地改進企業(yè)缺失，提升經(jīng)營績效，強化企業(yè)競爭力，在市場中脫穎而出；相對地，也通過對財務(wù)報表的分析，了解到許多知名企業(yè)被市場淘汰的原因。本書亦可作為協(xié)助經(jīng)理人從生硬的數(shù)字中透視經(jīng)營的精髓、了解公司的競爭力優(yōu)劣的入門書。　　二、投資人　　了解財報數(shù)字背后的含義，對于投資人來說，更是迫切需要的。投資大師巴菲特主張，投資人應(yīng)把自己當(dāng)成經(jīng)理人，深入了解企業(yè)創(chuàng)造財富的活動。投資人可從財報解析企業(yè)競爭力，或從企業(yè)公布的財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)其不合理之處，從而作出正確的投資決策。本書借國內(nèi)實際案例剖析如何避開財務(wù)報表陷阱的九大貼士，更是對于投資人保護自己的利益提供了妙方?！　∪?、商管學(xué)院的大學(xué)生或研究生　　會計學(xué)是一門較不易親近但對商管學(xué)院的學(xué)生卻又十分重要的必修科目，有些學(xué)生因不了解它而排斥它，劉教授本人在大學(xué)時代也曾對會計學(xué)十分頭痛，學(xué)習(xí)不得要領(lǐng)，故很能理解同學(xué)們的困擾。本書有嚴謹?shù)目蚣?、循序漸進的章節(jié)安排和有趣的故事引導(dǎo)，讓學(xué)生掌握要領(lǐng)，輕松學(xué)習(xí)財報?！　∷?、會計專業(yè)人士　　本書以深入淺出的故事與簡單明了的概念來描述專業(yè)深奧的道理，可以讓不熟悉會計的企業(yè)經(jīng)理人輕松了解財報數(shù)字的含義；會計師可透過簡單易懂的財報概念與客戶經(jīng)理人建立相同的語言，加強雙方的溝通，了解問題所在。企業(yè)經(jīng)理人了解課責(zé)性的重要，也為會計師降低可能的審計風(fēng)險?！　　敦攬缶拖褚槐竟适聲?，深入了解會計數(shù)字背后的管理含義，刻畫企業(yè)的興衰，經(jīng)理人寫它，投資人讀它，輕松解析四大報表的競爭力密碼，絕對是一本值得您一讀的好書?！　☆伮┯小　〉虑谌A永會計師事務(wù)所　　中國北方區(qū)主管合伙人　　自序(1)　　讀懂財務(wù)報表，創(chuàng)造豐厚財富　　財報就像一本故事書，經(jīng)理人寫它，投資人讀它。它吐露企業(yè)的競爭力，也刻畫企業(yè)的興衰。不論您的背景為何，本書請您以經(jīng)理人及投資人雙重的角度看待財務(wù)報表，唯有如此，您才能正確地評估企業(yè)的投資價值與可能風(fēng)險?！　?006年2月15日，中國財政部宣布與國際會計制度接軌的重大政策，由原本16項具體會計準則，擴展到1項基本原則和38項會計準則，并規(guī)定2007年1月1日起由中國上市公司開始優(yōu)先適用。這項波濤壯瀾的會計政策，不僅是宣示中國企業(yè)語言將要國際化，未來更將要求經(jīng)理人及投資人，必須了解財務(wù)報表背后更深層的思考方法與價值觀。　　◆ 這是中國人創(chuàng)造財富的黃金時代　　大史學(xué)家司馬遷在《史記貨殖列傳》中對財富的創(chuàng)造提出一針見血的論點：“無財作力，少有斗智，既饒爭時?！保]錢靠體力，錢少靠智力，錢多靠掌握時機。）改革開放后的中國，釋放出大量的勞動力，迅速成為所謂的“世界工廠”，但憑借體力只能造就個人溫飽，無法累積財富。2001年，美國著名學(xué)者柯林斯（Jim Collins）在暢銷書《從優(yōu)秀到卓越》中一再強調(diào)，在商業(yè)競爭中能“讓對的人上車”，并且擁有“態(tài)度謙遜但專業(yè)堅持”的經(jīng)理人，是使企業(yè)績效起飛的最重要關(guān)鍵。2006年，世界最大的人力資源管理顧問公司萬寶盛華(Manpower)在題為“中國人才的矛盾”(The China Talent Parodox)的研究報告中指出，盡管有13億人口，但中國經(jīng)濟成長最大的阻力將是中、高階經(jīng)理人的缺乏。因此，“投資自己”，成為奇貨可居的企業(yè)經(jīng)理人，是“少有斗智”創(chuàng)造財富的好策略。但真正能創(chuàng)造巨大財富的是“既饒爭時”，也就是追隨金融市場對中國經(jīng)濟發(fā)展抱持高度評價的黃金時機，以創(chuàng)業(yè)家或投資人的角色創(chuàng)造千百倍的財富。而通往財富之路的關(guān)鍵密碼，就是企業(yè)的財務(wù)報表?！　　?教您輕松讀懂財務(wù)報表　　執(zhí)全球企管教育牛耳的哈佛商學(xué)院，堅信人才對組織的重要性，其使命即是“教育能對這個世界做出貢獻的領(lǐng)導(dǎo)者”。身為教育工作者，我也分享哈佛這個“人才至上”的理念，深信企業(yè)競爭力主要來自經(jīng)理人的品質(zhì)。而投資人致勝之道，就是投資誠信又優(yōu)秀的經(jīng)理人。因此，如何通過會計課程提升經(jīng)理人的競爭力和投資人的決策品質(zhì)，一直是我在臺灣大學(xué)EMBA課程教學(xué)努力的重點。如何由財務(wù)報表判斷企業(yè)競爭力高低，幫助經(jīng)理人管好公司、幫助投資人選對標(biāo)的？本書便呈現(xiàn)了我初步的思考成果?！　⊥ㄟ^本書，我希望實現(xiàn)三個目標(biāo)：　　● 教企業(yè)、政府、非營利組織的經(jīng)理人輕松看懂基本的財務(wù)報表，并幫助他們活用財務(wù)報表，增加組織競爭力，為個人與企業(yè)創(chuàng)造財富?！　　?教投資人透過財務(wù)報表趨吉避兇，增加投資報酬率，降低投資風(fēng)險?！　　?作為高校相關(guān)專業(yè)師生和會計師事務(wù)所財務(wù)報表分析課程的教育材料。　　許多臺灣大學(xué)EMBA的同學(xué)并沒有任何會計學(xué)背景，如何利用非技術(shù)性的語言、生動活潑的例子，引導(dǎo)同學(xué)親近令大多數(shù)人“望之生畏”的財務(wù)報表，是我在會計教學(xué)中最大的挑戰(zhàn)。本書希望重現(xiàn)我教授課程時輕松、互動的氣氛，又能保持財務(wù)報表分析的精華。而本書除了介紹編制財報的會計學(xué)基本原理外，也重視會計數(shù)字背后的管理含義，并討論活用財務(wù)報表的方法，引導(dǎo)企業(yè)走向?qū)Φ姆较?。為了提升讀者的管理視野，我以許多世界級企業(yè)的財務(wù)報表為例，說明它們相對的競爭優(yōu)勢及劣勢。　　◆ 投資人應(yīng)該了解企業(yè)競爭力　　投資大師巴菲特（Warren Buffett）主張，投資人應(yīng)把自己當(dāng)成經(jīng)理人，深入了解企業(yè)創(chuàng)造財富的活動。經(jīng)理人是企業(yè)成功的關(guān)鍵因素，因此當(dāng)本書討論經(jīng)理人的角色時，投資人應(yīng)思考其對投資決策的意義。簡單地說，投資企業(yè)其實就是投資企業(yè)的經(jīng)理人；而財報分析其實就是經(jīng)理人的競爭能力分析?！　∽x完本書之后，我期待投資人能清楚地分辨，哪些企業(yè)經(jīng)理人是在做“對”的事，可以增加企業(yè)的價值；哪些企業(yè)經(jīng)理人是在做“錯”的事，會降低或摧毀企業(yè)的價值。若能活用財務(wù)報表，借此分辨企業(yè)競爭力的強弱，投資人不僅可避免誤踏地雷股，對真正的好公司，更能產(chǎn)生長期持股的信心?！　　?本書架構(gòu)　　本書共分成三篇。第一篇是“心法篇”，包括第一章到第三章，以介紹財務(wù)報表背后的基本概念為主。第一章將企業(yè)財務(wù)資訊視為商業(yè)競爭活動的“密碼”，這些密碼將挑戰(zhàn)經(jīng)理人解碼的智慧、誠信和勇氣。第二章說明財務(wù)報表可以幫助經(jīng)理人鍛煉出擔(dān)任企業(yè)領(lǐng)袖的五種核心能力。第三章則以儀表板為例，討論如何自財務(wù)報表吸收歷史教訓(xùn)的精華，提升經(jīng)理人的管理效能及投資人的決策品質(zhì)。　　第二篇是“招式篇”，包括第四章到第七章，依序說明企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動表等四大報表的基本概念，并進一步討論它們在企業(yè)管理上的應(yīng)用。想以最快速度了解這四大報表的讀者，可直接閱讀本書的第二篇。在介紹這四大財務(wù)報表時，我將以許多世界級企業(yè)及大中華區(qū)的企業(yè)為實例，說明如何活用財務(wù)比率分析，清楚地看出企業(yè)競爭力的強與弱?！　〉谌恰斑M階篇”，包括第八章到第十一章。第八章討論資產(chǎn)品質(zhì)與競爭力的關(guān)系，說明無形資產(chǎn)對企業(yè)經(jīng)營的重要性。第九章討論決定盈余品質(zhì)的五大要素，強調(diào)盈余品質(zhì)可作為衡量競爭力的重要指標(biāo)。第十章使用實例，討論如何用股東權(quán)益報酬率來分析企業(yè)競爭力。第十一章則提出九個實用的貼士，幫助投資人避開發(fā)生財報弊案的公司，以保護自己的財富?！　∽詈螅谑隆毒劢孤?lián)結(jié)，武林稱雄》總結(jié)財務(wù)報表與提升競爭力的邏輯，也討論如何由財務(wù)報表分析跨入“管理會計學(xué)”領(lǐng)域。　　◆ 致謝　　本書的完成首先要感謝哈佛企管大師邁克爾波特(Michael Porter)多年來的鼓勵與指導(dǎo)。他肯定我用財報數(shù)字分析企業(yè)競爭力的寫作方向，并說:“這種寫法連美國也找不到，把它呈現(xiàn)給中國的讀者吧！”　　其次，我要感謝臺灣時報出版公司和山西人民出版社的各位編輯，他們以編輯和讀者的雙重立場，提供許多有用的意見。我的研究助理王俊杰、徐瑩杰，學(xué)生韓建婷、郭俐君等人，在資料搜集和文稿校對上貢獻良多，在此一并致謝?！　∽詈?，對于我的妻子婉菁，我滿懷感恩。她用溫柔、堅持與智慧，成全我熱愛的每件事。我希望我的第一本書，會是她頸上珠鏈的第一顆珍珠。期盼有一天，我能用一整串的珍珠，回報她因我的寫作所必須忍受的寂寞?！　∧夸?1)推薦序讀故事，看財報，了解企業(yè)競爭力 顏漏有自 序 讀懂財務(wù)報表，創(chuàng)造豐厚財富劉順仁第一篇 心法篇第1章 解讀帕喬利