財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)指標(biāo)盈利能力分析(已修改)
2025-08-11 00:10 本頁(yè)面
【正文】 實(shí)訓(xùn)五：財(cái)務(wù)報(bào)告分析實(shí)驗(yàn)?zāi)康模阂髮W(xué)生掌握各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的內(nèi)容，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)各股進(jìn)行盈虧情況、資產(chǎn)負(fù)債情況以及現(xiàn)金流量情況分析，并能寫(xiě)出簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。實(shí)驗(yàn)課時(shí)：理論一課時(shí)實(shí)訓(xùn)三課時(shí)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容：公司的主要財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表反映公司在某一特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)告。了解公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)、流動(dòng)資金充足率作出判斷。損益表公司某一時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果的反映，是關(guān)于收益和損耗的財(cái)務(wù)報(bào)表。反映企業(yè)某一時(shí)期的獲利能力的大小、潛力和經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。了解公司的贏利能力、贏利狀況及經(jīng)營(yíng)效益，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上現(xiàn)金項(xiàng)目從期初到期末的具體變化過(guò)程。判斷公司的支付能力和償債能力以及公司對(duì)外部資金的需求狀況，了解公司當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)。第一講： 財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)指標(biāo)盈利能力比率指標(biāo)分析盈利是公司經(jīng)營(yíng)的主要目的，盈利比率是對(duì)投資者最為重要的指標(biāo)。檢驗(yàn)盈利能力的指標(biāo)主要有：一、反映公司贏利能力的指標(biāo)：1．每股收益：（普通股每股凈收益）指扣除優(yōu)先股股息后的稅后利潤(rùn)（凈利）與普通股股數(shù)的比率。每股收益＝（稅后利潤(rùn)－優(yōu)先股股息）247。（普通股總股數(shù)）——指標(biāo)反映公司普通股的獲利能力和每股普通股投資的回報(bào)水平，數(shù)值越大股東分得的利潤(rùn)就越多。每股凈資產(chǎn)額：凈資產(chǎn)=（資產(chǎn)總額負(fù)債總額）——所有者權(quán)益（每股帳面價(jià)值）：每股凈資產(chǎn)額＝凈資產(chǎn)247。股本總數(shù)——指標(biāo)反映每一普通股所代表的股東權(quán)益額。一般經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的公司的股票，每股凈資產(chǎn)額必然高于其票面價(jià)值。調(diào)整后的凈資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)凈利率（銷(xiāo)售凈利率） 是凈利與銷(xiāo)售收入的百分比 銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）凈利率=（凈利/銷(xiāo)售收入）*100%——反映每百元營(yíng)業(yè)收入獲得的收益，與銷(xiāo)售收入成反比，與凈利額成正比。經(jīng)營(yíng)毛利率（銷(xiāo)售毛利率） 是毛利占銷(xiāo)售收入的百分比 經(jīng)營(yíng)（銷(xiāo)售）毛利率=（營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入*100%——反映每百元營(yíng)業(yè)收入獲得的費(fèi)用和贏利。6．股東權(quán)益收益率（凈資產(chǎn)收益率）又稱(chēng)為凈值收益率，凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比，是普通股投資者獲得的投資報(bào)酬率。股東權(quán)益收益率＝（稅后利潤(rùn)－優(yōu)先股股息）247。（股東權(quán)益）１００％——反映股東權(quán)益的收益水平。股東權(quán)益或股票凈值、普通股帳面價(jià)值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權(quán)益收益率表明表明普通股投資者委托公司管理人員應(yīng)用其資金所獲得的投資報(bào)酬，所以數(shù)值越大越好。１．資產(chǎn)報(bào)酬率也叫投資盈利率，表明公司資產(chǎn)總額中平均每百元所能獲得的純利潤(rùn)，可用以衡量投資資源所獲得的經(jīng)營(yíng)成效，原則上比率越大越好。資產(chǎn)報(bào)酬率＝（稅后利潤(rùn)247。平均資產(chǎn)總額）１００％式中，平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）247。２２．股本報(bào)酬率指公司稅后利潤(rùn)與其股本的比率，表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤(rùn)。股本報(bào)酬率＝（稅后利潤(rùn)247。股本）１００％式中股本指公司光盤(pán)按面值計(jì)算的總金額，股本報(bào)酬率能夠體現(xiàn)公司股本盈利能力的大小。原則上數(shù)值越大約好。3．市盈率市盈率又稱(chēng)本益比，是每股股票現(xiàn)價(jià)與每股股票稅后盈利的比值。市盈率＝（每股股票市價(jià)）247。（每股稅后利潤(rùn)）市盈率通常用兩種不同的算法，市盈率（1）使用上年實(shí)際實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算，市盈率（2）使用當(dāng)年的預(yù)測(cè)稅后利潤(rùn)為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。市盈率是估算投資回收期、顯示股票投機(jī)價(jià)值和投資價(jià)值的重要參考數(shù)據(jù)。原則上說(shuō)數(shù)值越小越好。作業(yè)：從現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債及贏利方面作出各股的財(cái)務(wù)分析。 第二講： 償還能力比率指標(biāo)分析二、企業(yè)償還能力分析指標(biāo)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，公司的償還能力指標(biāo)是判定投資安全性的重要依據(jù)。１．反映短期債務(wù)清償能力的指標(biāo)：——短期債務(wù)清償能力比率短期債務(wù)清償能力比率又稱(chēng)為流動(dòng)性比率，主要有下面幾種流動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)總額）247。（流動(dòng)負(fù)
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