試論資本市場熱點信息快訊(已修改)
2025-07-10 16:47 本頁面
【正文】 資本市場熱點信息快訊二0一0年第六期海華永泰律師事務(wù)所Haihuayongtai lawfirm(Shanghai)金融證券部編輯1. 深交所2010年11月4日發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員買賣本公司股票行為的通知》。通知規(guī)定，上市公司董監(jiān)高在首次公開發(fā)行股票上市之日起六個月內(nèi)(含第六個月)申報離職的，自申報離職之日起十八個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份；在首次公開發(fā)行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間(含第七個月、第十二個月)申報離職的，自申報離職之日起十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份。通知要求，創(chuàng)業(yè)板上市公司要根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，按照有關(guān)規(guī)定的要求制定適合本公司特點的董監(jiān)高股份管理制度。同時，鼓勵上市公司董監(jiān)高追加延長鎖定期、設(shè)定最低減持價格等承諾。此外，保薦機構(gòu)要重點關(guān)注上市公司董監(jiān)高離職情況，督導(dǎo)董監(jiān)高履行其承諾，并對董監(jiān)高限售股份上市流通的合規(guī)性進行核查。2. 國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于企業(yè)取得財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等所得企業(yè)所得稅處理問題的公告》 （國家稅務(wù)總局公告2010年第19號 二○一○年十月二十七日）《關(guān)于企業(yè)取得財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等所得企業(yè)所得稅處理問題的公告》指出，企業(yè)取得財產(chǎn)（包括各類資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等）轉(zhuǎn)讓收入、債務(wù)重組收入、接受捐贈收入、無法償付的應(yīng)付款收入等，不論是以貨幣形式、還是非貨幣形式體現(xiàn)，除另有規(guī)定外，均應(yīng)一次性計入確認收入的年度計算繳納企業(yè)所得稅。2008年1月1日至公告施行前，各地就上述收入計算的所得，已分5年平均計入各年度應(yīng)納稅所得額計算納稅的，在本公告發(fā)布后，對尚未計算納稅的應(yīng)納稅所得額，應(yīng)一次性作為本年度應(yīng)納稅所得額計算納稅。3. 中國證券監(jiān)督管理委員會總結(jié)保薦機構(gòu)現(xiàn)存九大主要問題 中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人在最近一期保薦代表人培訓(xùn)會上，總結(jié)了保薦機構(gòu)存在的九大主要問題，包括：（1）盡職調(diào)查工作不到位；（2）內(nèi)控體系有待進一步健全；（3）申請文件的信息披露質(zhì)量尚待提高；（4）發(fā)行條件把關(guān)不夠嚴格；（5）優(yōu)中選優(yōu)的標準未能嚴格執(zhí)行，存在闖關(guān)上報的情況；（6）持續(xù)盡職調(diào)查工作需要加強；（7）輔導(dǎo)工作不夠扎實；（8）部分保代執(zhí)業(yè)水平尚待提高；（9）不重視對新聞媒體、社會輿論的相關(guān)引導(dǎo)。 4. 同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易、土地使用權(quán)和募集資金用途等問題或為中國證券監(jiān)督管理委員會審核再融資關(guān)注重點 據(jù)悉，中國證券監(jiān)督管理委員會近期要求保薦機構(gòu)在申報再融資材料過程中，重點關(guān)注同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易、土地使用權(quán)及募集資金用途等相關(guān)問題。中國證券監(jiān)督管理委員會要求，保薦機構(gòu)要關(guān)注發(fā)行人以往對解決同業(yè)競爭所作的承諾是否實現(xiàn)，關(guān)注本次發(fā)行中對同業(yè)競爭承諾的可靠性。在關(guān)聯(lián)交易方面，證監(jiān)會主要關(guān)注重大關(guān)聯(lián)交易是否履行法定決策程序，是否依法披露，定價是否公允，是否損害上市公司股東利益或向上市公司輸送利潤；關(guān)聯(lián)交易的審核重點是定價的公允性和對發(fā)行人獨立性的影響；本次發(fā)行不主張形成新的關(guān)聯(lián)交易；進來的資產(chǎn)有利于提高上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量，不能損害上市公司股東的利益。土地使用權(quán)問題，證監(jiān)會要求保薦機構(gòu)關(guān)注土地使用權(quán)是否取得，是否存在合法使用的法律障礙。如果新增土地的使用權(quán)證尚未取得，不影響受理，但要向證監(jiān)會說明相關(guān)權(quán)證獲取工作的進展程度，保薦機構(gòu)和律師要明確發(fā)表意見。募集資金用途方面，證監(jiān)會原則上不鼓勵募集資金用于補充流動資金和償還銀行貸款，但有幾種例外情況：一是由于客觀原因，補充流動資金確有必要性，或者經(jīng)營具有特殊性，需要流動資金；二是用于鋪底流動資金，一般不超過30%，基本上為10%左右；三是償還前期投入的專項貸款或替換前期投入的自有資金，要求必須有董事會的明確決議；四是采用配股或采用非公開發(fā)行的方式，用于償還貸款和補充流動資產(chǎn)的金額不超過30%，或者全部向鎖定三年的投資者定向發(fā)行，則沒有上限。除了這幾種例外情況，其他類型的再融資募集資金禁止用于補充流動資金和償還銀行貸款。 我國將加強科技金融合作，積極促進創(chuàng)新型國家建設(shè)，重點支持符合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。在第六屆北京國際金融博覽會開幕式上表示，中國證監(jiān)會副主席劉新華表示，為適應(yīng)全球經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重大變化，增強我國在后金融危機時期國際競爭中的新優(yōu)勢，黨中央、國務(wù)院提出加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的目標，對推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，加快科技進步和創(chuàng)新，推進經(jīng)濟社會協(xié)調(diào)發(fā)展做出了重要部署。完成這些任務(wù)需要進一步發(fā)揮資本市場在資源配置中的基本作用，形成有利于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與結(jié)構(gòu)調(diào)整的制度性安排。劉新華表示，今年以來按照加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的內(nèi)在要求，中國證監(jiān)會堅持加強市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)，穩(wěn)步深化改革創(chuàng)新，不斷完善有利于資本市場科學(xué)發(fā)展的體制和機制。促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。一是堅持服務(wù)擴大內(nèi)需的戰(zhàn)略，促進發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。今年前三季度共有404家公司發(fā)行A股股票或債券，合計籌資6632億元，使融資資源向中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)傾斜。二是充分發(fā)揮并購重組的功能，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，資本市
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