【正文】 內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 摘要企業(yè)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表是反映企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的表格式報(bào)告，是企業(yè)向外界傳輸財(cái)務(wù)信息的主要手段。然而，財(cái)務(wù)報(bào)表是歷史性的靜態(tài)文件，要進(jìn)行有效的決策，還要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的資料加工、整理，進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。只有在財(cái)務(wù)報(bào)表分析后才能使信息使用者、決策者得到確切的企業(yè)狀況和經(jīng)營成果，進(jìn)而指導(dǎo)決策。本文以公司財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)報(bào)表分析的有關(guān)理論和研究方法為依據(jù)，主要通過比較分析法和比率分析法等方法來分析內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司 2022 年到 2022 年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，探求近年來財(cái)務(wù)指標(biāo)變化趨勢(shì)和原因。同時(shí)，本文還引入國內(nèi)具有一定規(guī)模和參照性的企業(yè)，與伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司部分財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行橫向比較。最后根據(jù)分析得出了自己的結(jié)論。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析 伊利公司 財(cái)務(wù)比率目 錄摘要 ..............................................................................4ABSTRACT........................................................................5一、 研究背景 ......................................................................7（一） 、行業(yè)背景 .................................................................7（二） 、公司背景 .................................................................7二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析 概述 ..............................................................9（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義 ........................................................9（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的 ........................................................9（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則和步驟 .................................................10三、伊利公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 .........................................................11（一）基本財(cái)務(wù)比率分析 .........................................................112 / 38償債能力 分析 ..............................................................11（1） 、短期償債能力分析 .....................................................12（2） 、長期償債能 力分析 .....................................................14盈利能力分析 ..............................................................16營運(yùn)能力分析 ..............................................................18市場(chǎng)價(jià)值分析 ..............................................................22（二）現(xiàn)金流量分析 .............................................................24現(xiàn)金流 量結(jié)構(gòu)分析 ..........................................................24流動(dòng)性分析 ................................................................28四、總結(jié) .........................................................................28文獻(xiàn)綜述 .........................................................................31參考文獻(xiàn) .........................................................................39致謝 .............................................................................41一、研究背景（一） 、行業(yè)背景 近幾年的中國乳業(yè)行情，就必須提到 2022 年 9 月爆發(fā)的“三聚氰胺”事件。受三聚氰胺事件影響，中國乳業(yè)一瞬間跌至谷底。三聚氰胺事件爆發(fā)時(shí)，身陷三聚氰胺風(fēng)波的乳業(yè)巨頭們跌聲一片：自 2022 年 9月 11 日至 9 月 24 日的短短 9 個(gè)交易日內(nèi)，光明乳業(yè)下跌 %，伊利下跌 %，蒙牛下跌 %；僅沒有被三聚氰胺波及的三元股份上漲 %。與股價(jià)相呼應(yīng)的是上市乳企的業(yè)績(jī)。2022 年，除了三元略有盈利之外，其他 3 大乳業(yè)上市公司巨虧共計(jì)接近 30 億元。其中，伊利虧損 億元，蒙牛虧損 億元，光明虧損 億元。不過，乳業(yè)的恢復(fù)速度和跌落深谷時(shí)一樣神速，僅僅一年之后，中國乳業(yè)便基本恢復(fù)“元?dú)狻保菏袌?chǎng)銷售基本恢復(fù)、乳業(yè)上市公司業(yè)績(jī)紛紛向好、資本頻頻青睞中國乳業(yè)。3 / 38（二） 、公司背景 內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司是全國乳品行業(yè)龍頭企業(yè)之一，是國家 520 家重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)和國家八部委首批確定的全國 151 家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)之一。伊利集團(tuán)下設(shè)液態(tài)奶、冷飲、奶粉和原奶四大事業(yè)部，所屬企業(yè)八十多個(gè)，生產(chǎn)的具有清真特色的“伊利”牌無菌奶、雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉等 39 類產(chǎn)品 600 多個(gè)品種通過了國家綠色食品發(fā)展中心的綠色食品認(rèn)證。伊利雪糕、冰淇淋連續(xù)十年產(chǎn)銷量居全國第一，伊利超高溫滅菌奶連續(xù)七年產(chǎn)銷量居全國第一，伊利奶粉、奶茶粉產(chǎn)銷量一直穩(wěn)居全國前三位。2022 年 11 月，伊利通過了全球最高標(biāo)準(zhǔn)的檢驗(yàn)，成為中國有史以來第一家、也是唯一一家符合奧運(yùn)標(biāo)準(zhǔn)，為奧運(yùn)會(huì)提供乳制品的企業(yè)。2022 年，伊利集團(tuán)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 億元，主營業(yè)務(wù)利潤 億元，比上年增長 %；資產(chǎn)總額達(dá)到 億元，同比增長%；實(shí)現(xiàn)利潤總額 億元，比上年同期增長 %；凈利潤 億元，比上年同期增長 %；實(shí)現(xiàn)每股收益 元，同比下降%。而在 2022 年 6 月 18 日有權(quán)威品牌研究機(jī)構(gòu)“世界品牌實(shí)驗(yàn)室”發(fā)布的“2022 年中國最具價(jià)值品牌”中，伊利已高達(dá) 億元，品牌價(jià)值繼續(xù)蟬聯(lián)行業(yè)首位。2022 年，伊利集團(tuán)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 億元，比上年增長 %；資產(chǎn)總額達(dá)到 億元，同比增長 %；實(shí)現(xiàn)利潤總額 億元，比上年同期下降 %；凈利潤 億元，比上年同期下降 %； 元，同比下降 %。其液態(tài)奶、奶粉、冷飲、酸奶等高科技含量、高附加值產(chǎn)4 / 38品的全線飄紅，使得伊利繼續(xù)以全能冠軍的角色領(lǐng)跑中國乳業(yè)。與此同時(shí)，伊利為國家上繳稅金 億元，再次蟬聯(lián)中國乳業(yè)的納稅冠軍。從 2022 年至今，伊利集團(tuán)主營業(yè)務(wù)收入高居行業(yè)第一，一直以強(qiáng)勁的實(shí)力領(lǐng)跑中國乳業(yè)，并榮登 2022 年度中國上市公司經(jīng)營業(yè)績(jī)百強(qiáng)榜首。2022 年，伊利還正式牽手世博會(huì)，為 2022 年的上海世博會(huì)提供乳制品。由此，伊利將成為唯一一家符合奧運(yùn)及世博標(biāo)準(zhǔn)、為奧運(yùn)及世博提供乳制品的中國企業(yè)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概述（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義 財(cái)務(wù)報(bào)表分析，又稱公司財(cái)務(wù)分析，是通過對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總、計(jì)算、對(duì)比，綜合地分析和評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果 1。對(duì)于股市的投資者來說，報(bào)表分析屬于基本分析范疇，它是對(duì)企業(yè)歷史資料的動(dòng)態(tài)分析，是在研究過去的基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)未來，以便做出正確的投資決定。上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表向各種報(bào)表使用者提供了反映公司經(jīng)營情況及財(cái)務(wù)狀況的各種不同數(shù)據(jù)及相關(guān)信息，但對(duì)于不同的報(bào)表使用者閱讀報(bào)表時(shí)有著不同的側(cè)重點(diǎn)。一般來說，股東都關(guān)注公司的盈利能力，如主營收入、每股收益等，但發(fā)起人股東或國家股股東則更關(guān)心公司的償債能力，而普通股東或潛在的股東則更關(guān)注公司的發(fā)展前景。1 單喆敏：《上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析》 ，復(fù)旦大學(xué)出版社，2022 年5 / 38（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的從共性的角度來看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來做出決策的信息。但具體而言，公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用主體不同，其分析的目的也不完全相同。對(duì)不同的使用者表現(xiàn)在以下幾方面：就公司經(jīng)營管理者來說，通過財(cái)務(wù)報(bào)表可以了解到本企業(yè)有多少資產(chǎn)，有多少資金，其來源是否合理，使用是否得當(dāng)，公司的經(jīng)營結(jié)果是盈利還是虧損，成本和費(fèi)用是否有效控制；就公司主管部門來說，可通過財(cái)務(wù)報(bào)表了解所屬公司完成財(cái)務(wù)計(jì)劃狀況，據(jù)以加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督；就外部投資者(包括現(xiàn)有的和潛在的投資者、債權(quán)人)來說，財(cái)務(wù)報(bào)表是他們了解公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的窗口，是他們做出投資決策的重要依據(jù)；就國家財(cái)政稅務(wù)部門來說，通過財(cái)務(wù)報(bào)表可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成