【正文】 河南中鶴現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司河南中鶴純凈粉業(yè)有限公司投資建議書(shū) (預(yù)審版) 深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司投資經(jīng)理：何超、呂豫、樊俊嶺、谷彪、夏蒙孺2014年3月24日71 / 72聲 明本人作為深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司的投資經(jīng)理，負(fù)責(zé)河南中鶴現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司可轉(zhuǎn)債、河南中鶴純凈粉業(yè)有限公司增資擴(kuò)股項(xiàng)目的投資業(yè)務(wù)，在此向公司做出承諾和聲明，在整個(gè)投資、管理、撤出過(guò)程中保證做到：1. 恪守公司“誠(chéng)篤、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”經(jīng)營(yíng)理念，認(rèn)真負(fù)責(zé)地完成該項(xiàng)目工作；2. 盡力盡責(zé)對(duì)擬投資企業(yè)進(jìn)行全面、認(rèn)真的審慎調(diào)查，并對(duì)向投資委員會(huì)所提供材料的真實(shí)性負(fù)全部責(zé)任；3. 與被投資企業(yè)之間不存在任何私下的交易和事項(xiàng)；4. 已向公司披露本人與被投資企業(yè)之間的一切關(guān)聯(lián)事項(xiàng)。 投資經(jīng)理：何超、呂豫、樊俊嶺、谷彪、夏蒙孺2014年3月24日目 錄河南中鶴現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司 0河南中鶴純凈粉業(yè)有限公司 0投資建議書(shū) 0聲 明 I目 錄 II項(xiàng)目概述 4 投資對(duì)象 4 投資亮點(diǎn) 4第一部分 中鶴集團(tuán)項(xiàng)目可行性說(shuō)明 7一、 中鶴集團(tuán)公司基本情況 7 公司概況 7 注冊(cè)信息 7 歷史沿革： 8 股權(quán)結(jié)構(gòu) 10 主要子公司及財(cái)務(wù)概況 11 主要子公司的潛在價(jià)值 11二、 中鶴集團(tuán)的發(fā)展現(xiàn)狀及目標(biāo) 16 16集團(tuán)的發(fā)展主線“三化”協(xié)調(diào)發(fā)展的戰(zhàn)略 183.“三化”協(xié)調(diào)發(fā)展現(xiàn)狀及目標(biāo) 19三、 中鶴模式下的社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè) 27中鶴集團(tuán)的“三化”協(xié)調(diào)發(fā)展的模式，創(chuàng)造性地實(shí)現(xiàn)了社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的樣板。 27中鶴社會(huì)主義新農(nóng)村模式的意義 29四、 投資的內(nèi)在邏輯及方案 32第二部分 中鶴純凈粉業(yè)項(xiàng)目可行性說(shuō)明 34一、中鶴純凈粉業(yè)公司基本情況 34公司概況 34注冊(cè)信息 34歷史沿革： 34員工構(gòu)成 38管理團(tuán)隊(duì) 39組織架構(gòu) 41關(guān)聯(lián)企業(yè) 41內(nèi)部管理 41外部關(guān)系 42二、產(chǎn)品和技術(shù) 43 產(chǎn)品概述 43 核心技術(shù)和工藝 43資質(zhì)與認(rèn)證情況 44公司未來(lái)發(fā)展愿景及目標(biāo) 46三、生產(chǎn)和銷(xiāo)售 47 設(shè)備和產(chǎn)能 47 原材料供應(yīng) 47經(jīng)營(yíng)模式及銷(xiāo)售渠道 48四、行業(yè)和市場(chǎng) 50面粉行業(yè)分析 50掛面行業(yè)分析 51速凍食品行業(yè)分析 52淀粉行業(yè)分析 54五、財(cái)務(wù) 56 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 56財(cái)務(wù)分析 59第三部分 投資方案 61一、融資計(jì)劃和方案 61項(xiàng)目方融資計(jì)劃和方案 61我方投資計(jì)劃和方案 61私募資金使用計(jì)劃 62項(xiàng)目的退出計(jì)劃 62附加權(quán)利 62二、投資的預(yù)期收益 64 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè) 64 投資收益預(yù)測(cè) 66第四部分 投資風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 67食品安全風(fēng)險(xiǎn) 67償債風(fēng)險(xiǎn) 67市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 67內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn) 67上市風(fēng)險(xiǎn) 68第五部分 結(jié)論和投資建議 69項(xiàng)目概述 投資對(duì)象企業(yè)名稱：河南中鶴現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中鶴集團(tuán)”）河南中鶴純凈粉業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中鶴粉業(yè)”）所屬行業(yè)：農(nóng)業(yè)行業(yè)注冊(cè)資本：； 所處階段：成長(zhǎng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)：玉米淀粉及淀粉制品深加工、小麥專用粉深加工、營(yíng)養(yǎng)調(diào)理面生產(chǎn)、中高檔系列糖果加工、糧食存儲(chǔ)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)；羊養(yǎng)殖及銷(xiāo)售等市場(chǎng)地位：國(guó)家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)、河南省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化優(yōu)秀龍頭企業(yè)。國(guó)家農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)園區(qū)試點(diǎn)、河南省鶴壁市國(guó)家農(nóng)業(yè)科技園區(qū)項(xiàng)目投資方案本輪投資者：深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司及其管理的基金鄭州百瑞創(chuàng)新資本創(chuàng)業(yè)投資有限公司投資形式：在中鶴集團(tuán)層面進(jìn)行可轉(zhuǎn)債投資；中鶴純凈粉業(yè)增資入股投資金額和方式：在中鶴集團(tuán)層面進(jìn)行可轉(zhuǎn)債投資2億元,在中鶴粉業(yè)總增資9900萬(wàn)股，占股比例10%； 項(xiàng)目估值：按中鶴粉業(yè)2014年預(yù)測(cè)利潤(rùn)8000萬(wàn)元，,，，未來(lái)集團(tuán)裝入粉業(yè)公司的業(yè)務(wù)形成的利潤(rùn)，不再進(jìn)行估值調(diào)整。 投資亮點(diǎn)“三化”協(xié)調(diào)發(fā)展，建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村公司積極探索集農(nóng)業(yè)、工業(yè)、農(nóng)村新城鎮(zhèn)建設(shè)為一體的農(nóng)村農(nóng)業(yè)“三化協(xié)調(diào)”產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，在企業(yè)內(nèi)突出打造了健康安全的食品制造的工業(yè)龍頭，獨(dú)立建設(shè)了放心可靠的小麥、玉米、蔬菜、肉類(lèi)原料供應(yīng)鏈基地的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)，最終帶動(dòng)本地農(nóng)村農(nóng)民就業(yè)不離家，成為本企業(yè)產(chǎn)業(yè)工人，大幅度提高收入，同時(shí)在企業(yè)主導(dǎo)下，探索了通過(guò)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)了高效集約化耕種。通過(guò)農(nóng)民集中居住平整農(nóng)村浪費(fèi)土地和復(fù)耕原有宅基地，新增了大量耕地，本地農(nóng)村提前實(shí)現(xiàn)了城市化，農(nóng)民生活得到極大改善，整體素質(zhì)不斷提高，一種和諧的新型農(nóng)村建設(shè)模式正在形成。中鶴集團(tuán)逐級(jí)從純商業(yè)型企業(yè)，邁向更高層次的社會(huì)型企業(yè)，注重公益性與商業(yè)性的結(jié)合。在商業(yè)成功的基礎(chǔ)上，注重社會(huì)和諧，共同富裕。創(chuàng)造了一種可行的社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)之路。公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路明確中鶴集團(tuán)以面業(yè)為主導(dǎo)的全產(chǎn)業(yè)鏈初現(xiàn)，具備一定的上市潛力，一是集約化綠色食品的生產(chǎn)和加工。二是集農(nóng)貿(mào)、收儲(chǔ)多位一體的鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)貿(mào)超市網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，三是發(fā)展解決農(nóng)民儲(chǔ)糧問(wèn)題的糧食銀行。四是發(fā)揮糧庫(kù)儲(chǔ)糧的優(yōu)勢(shì)，降低成本，抵抗風(fēng)險(xiǎn)。五是建立起一種企業(yè)+農(nóng)戶的現(xiàn)代養(yǎng)殖方式。工業(yè)板塊增長(zhǎng)穩(wěn)定，上市可期中鶴粉業(yè)經(jīng)過(guò)近幾年的規(guī)范，已具備上市雛形，通過(guò)新產(chǎn)能的釋放，銷(xiāo)售收入及利潤(rùn)將不斷增加。公司目前工業(yè)板塊屬于傳統(tǒng)行業(yè)，通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，毛利率可能會(huì)超過(guò)同行業(yè)水平，利于上市。未來(lái)規(guī)模效應(yīng)將產(chǎn)生爆發(fā)性利潤(rùn)增長(zhǎng)中鶴集團(tuán)的全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，將農(nóng)業(yè)、牧業(yè)、土地集中有效地結(jié)合了起來(lái)，減少了流通環(huán)節(jié)的巨大費(fèi)用，使各個(gè)單一產(chǎn)業(yè)的低利澗率進(jìn)行了有效的疊加，使整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)率得到提高，未來(lái)各個(gè)板塊的協(xié)同效應(yīng)，將使利潤(rùn)有爆發(fā)性增長(zhǎng)的可能。 公司潛在價(jià)值較大，未來(lái)二級(jí)市場(chǎng)并購(gòu)存在想象空間公司的真正價(jià)值遠(yuǎn)非工業(yè)板塊，近100萬(wàn)噸糧食儲(chǔ)備能力、牧業(yè)生物資產(chǎn)未來(lái)變現(xiàn)、以專用鐵路線為依托的糧食交易市場(chǎng)、土地流轉(zhuǎn)增值、60萬(wàn)噸玉米淀粉深加工（含30萬(wàn)噸指標(biāo)）等，都可能是未來(lái)利潤(rùn)的增長(zhǎng)點(diǎn)。如果工業(yè)板塊上市，通過(guò)并購(gòu)將這些產(chǎn)業(yè)逐級(jí)并入上市主體，其二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)將有極大的想象空間?？赡荛_(kāi)創(chuàng)中國(guó)資本市場(chǎng)里程碑性質(zhì)的投資案例通過(guò)對(duì)“中鶴模式”的打造，可能開(kāi)創(chuàng)以實(shí)業(yè)上市為依托，通過(guò)資本市場(chǎng)和創(chuàng)新型金融產(chǎn)品解決城填化資金問(wèn)題的模式，如果這個(gè)模式能夠成功，做為中國(guó)最有影響的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，我們可能實(shí)現(xiàn)開(kāi)創(chuàng)中國(guó)資本市場(chǎng)里程碑性質(zhì)的投資案例新型城鎮(zhèn)化建設(shè)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策方向中鶴公司積極探索農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、工業(yè)化和城鎮(zhèn)化協(xié)同發(fā)展的新路子，并取得了初步成效，積累了非富的經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)拓性地建立一種新型城鎮(zhèn)化模式，試驗(yàn)早，嘗試早，經(jīng)驗(yàn)多，見(jiàn)效早。是“十八大”重點(diǎn)支持的發(fā)展方向，目前，這條道路無(wú)論是政府還是企業(yè)都缺少成功的案例和成熟的模式，中鶴的新型城鎮(zhèn)化試點(diǎn)正在有序進(jìn)行中，已經(jīng)并即將獲得更多領(lǐng)導(dǎo)和社會(huì)各界的關(guān)注和支持，我公司投資后，將著力打造形成城鄉(xiāng)一體化與金融支持為一體的中鶴模式，屆時(shí)將極大的提高我公司的社會(huì)形象及影響力。第一部分 中鶴集團(tuán)項(xiàng)目可行性說(shuō)明一、 中鶴集團(tuán)公司基本情況 公司概況河南中鶴現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中鶴集團(tuán)”），是國(guó)家財(cái)政參股企業(yè)、國(guó)家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)、河南省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化優(yōu)秀龍頭企業(yè)。集團(tuán)依托國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策支持和集團(tuán)得天獨(dú)厚的資源優(yōu)勢(shì)，目前已發(fā)展成為集現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)、集約化種植、糧食收儲(chǔ)與初深加工、倉(cāng)儲(chǔ)物流、農(nóng)機(jī)農(nóng)技服務(wù)、土地流轉(zhuǎn)等于一體的集團(tuán)化公司，逐步形成了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營(yíng)的生產(chǎn)格局，并在發(fā)展中逐步摸索出了一條企業(yè)主導(dǎo)的“以糧為本、以工帶農(nóng)、以農(nóng)促工、產(chǎn)城互動(dòng)”的“兩不、三新、三化”協(xié)調(diào)發(fā)展的“中鶴模式”。根據(jù)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，未來(lái)一段時(shí)期將進(jìn)一步探索和完善“中鶴模式”，建設(shè)“新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”協(xié)調(diào)發(fā)展示范區(qū)。 注冊(cè)信息公司名稱：河南中鶴現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司注冊(cè)地址：?？h王莊工業(yè)區(qū)成立時(shí)間：2009年6月8日注冊(cè)資本：法定代表人：王學(xué)軍經(jīng)營(yíng)范圍：小麥及其制品、面粉、小麥淀粉、谷朊粉加工及銷(xiāo)售；食用玉米淀粉、淀粉糖、麥芽糊精、速凍食品生產(chǎn)及銷(xiāo)售；糧油購(gòu)銷(xiāo)、農(nóng)產(chǎn)品購(gòu)銷(xiāo)及其進(jìn)出口業(yè)務(wù)，有機(jī)肥生產(chǎn)、銷(xiāo)售；高效農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)、農(nóng)作物種植；羊養(yǎng)殖及銷(xiāo)售等。 歷史沿革：2009年6月4日，公司申請(qǐng)成立，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，實(shí)收資本1500萬(wàn)元王學(xué)軍1200萬(wàn)元亓現(xiàn)萍300萬(wàn)元王學(xué)軍出資1200萬(wàn)亓現(xiàn)萍出資300萬(wàn) 貨幣 變更后2009年8月6日，新增注冊(cè)資本與實(shí)收資本1500萬(wàn)，新增實(shí)收資本5000萬(wàn)元王學(xué)軍5200萬(wàn)亓現(xiàn)萍1300萬(wàn)王學(xué)軍出資4000萬(wàn)亓現(xiàn)萍出資1000萬(wàn) 貨幣 變更后王學(xué)軍6480萬(wàn)亓現(xiàn)萍1620萬(wàn)王學(xué)軍出資1280萬(wàn)亓現(xiàn)萍出資320萬(wàn)2009年8月10日，新增實(shí)收資本與注冊(cè)資本1600萬(wàn)元貨幣 變更后投資控股變更現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司河南中鶴現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司2010年8月17日公司名稱變更 變更后王學(xué)軍出資1600萬(wàn)亓現(xiàn)萍出資400萬(wàn)王學(xué)軍8080萬(wàn)亓現(xiàn)萍2020萬(wàn)2011年2月13日，新增注冊(cè)資本與實(shí)收資本2000萬(wàn)元 貨幣 變更后2011年3月1日公司名稱變更現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)變更現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)集團(tuán)河南中鶴現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司貨幣 變更后貨幣王學(xué)軍12600萬(wàn)亓現(xiàn)萍4200萬(wàn)田新平4200萬(wàn)王學(xué)軍出資4520萬(wàn)亓現(xiàn)萍出資2180萬(wàn)田新平出資4200萬(wàn)萬(wàn)2011年3月28日，新增注冊(cè)資本與實(shí)收資本10900萬(wàn)元 貨幣 變更后 王學(xué)軍12600萬(wàn)亓現(xiàn)萍4200萬(wàn)田新平4200萬(wàn)何國(guó)海4200萬(wàn)2011年9月16日，新增注冊(cè)資本與實(shí)收資本4200萬(wàn)元何國(guó)海出資4200萬(wàn) 貨幣 變更后 王學(xué)軍17400萬(wàn)亓現(xiàn)萍4200萬(wàn)田新平4200萬(wàn)何國(guó)海4200萬(wàn)王學(xué)軍出資4800萬(wàn)2011年9月20日，新增注冊(cè)資本與實(shí)收資本4800萬(wàn)元 貨幣 變更后王學(xué)軍21400萬(wàn)亓現(xiàn)萍4200萬(wàn)田新平4200萬(wàn)何國(guó)海4200萬(wàn)王學(xué)軍出資4000萬(wàn)2011年12月15日，新增注冊(cè)資本與實(shí)收資本4000萬(wàn)元 貨幣 變更后 2012年7月5日，股權(quán)轉(zhuǎn)讓亓現(xiàn)萍，田新平，何國(guó)海將12566的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給王學(xué)軍 王學(xué)軍33966萬(wàn)亓現(xiàn)萍34萬(wàn) 貨幣 變理后王學(xué)軍33660萬(wàn)元亓現(xiàn)萍340萬(wàn)2012年10月8日，股權(quán)轉(zhuǎn)讓王學(xué)軍將306萬(wàn)的股權(quán)轉(zhuǎn)給亓現(xiàn)萍 貨幣 變更后王學(xué)軍38660萬(wàn)元亓現(xiàn)萍340萬(wàn)王學(xué)軍出資5000萬(wàn)2013年10月12日，新增實(shí)收資本與注冊(cè)資本5000萬(wàn) 貨幣 變更 股權(quán)結(jié)構(gòu)王學(xué)軍亓現(xiàn)萍 99% 1%15位個(gè)人出資，%田新平 中鶴集團(tuán)39000萬(wàn)元?？h財(cái)政局何國(guó)海國(guó)家糧食儲(chǔ)備庫(kù)王安東涂燕鳳 20%30% 40% 40% % % % % 51% 30% 60% 80% 49% 鑫糧集團(tuán)3000萬(wàn)元中鶴新城10000萬(wàn)元麥多商業(yè)1000萬(wàn)元食品銷(xiāo)售500萬(wàn)元中鶴粉業(yè)34000萬(wàn)元100% 農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā) 中鶴牧業(yè)（5000萬(wàn)）農(nóng)業(yè)發(fā)展10000萬(wàn)元 100% %100% 100% 100% 100% %中鶴運(yùn)輸500萬(wàn)元淇雪淀粉11000萬(wàn)元中鶴糧油6500萬(wàn)元中鶴品鮮5000萬(wàn)元營(yíng)養(yǎng)面業(yè)500萬(wàn)元 趙航張新莊軍王彥軍王國(guó)棟李振 % % % % % %鶴飛農(nóng)機(jī) 3000萬(wàn)元 主要子公司及財(cái)務(wù)概況中鶴集團(tuán)子公司一覽表 經(jīng)營(yíng)情況明細(xì)表板塊序號(hào)關(guān)聯(lián)企業(yè)名稱資產(chǎn)總額所有者權(quán)益負(fù)債總額收入凈利潤(rùn)工業(yè)板塊1河南中鶴純凈粉業(yè)有限公司 159, 47, 1