中小型企業(yè)融資(已修改)
2025-07-08 12:09 本頁面
【正文】 企業(yè)的產(chǎn)生、生存及發(fā)展均離不開投資與中小企業(yè)融資活動。隨著我國加入WTO組織，市場經(jīng)濟體制的逐步完善，金融市場的快速發(fā)展，投資與中小企業(yè)融資效率也越來越成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。對于中小型企業(yè)而言，應(yīng)要根據(jù)自身發(fā)展需求，認(rèn)真考慮如何選擇自己需要和適合自己發(fā)展階段的中小企業(yè)融資方式以及各種中小企業(yè)融資方式的利用時機、條件、成本和風(fēng)險，確定合適的中小企業(yè)融資規(guī)模以及制定最佳中小企業(yè)融資期限等問題。要解決這些問題，需要中小型企業(yè)制定適當(dāng)?shù)闹行∑髽I(yè)融資策略，以作出最優(yōu)化的中小企業(yè)融資決策。企業(yè)是在一定環(huán)境下的各種經(jīng)濟資源的有機集合體。企業(yè)運營只有適應(yīng)和了解環(huán)境變化的要求，才能立于不敗之地。企業(yè)面臨的環(huán)境是指存在于企業(yè)周圍，影響企業(yè)生存和發(fā)展的各種客觀因素和力量的總稱，它是企業(yè)選擇籌資方式的基礎(chǔ)。就現(xiàn)階段而言，我國中小企業(yè)的中小企業(yè)融資環(huán)境現(xiàn)狀主要有以下幾個方面：(一)從中小企業(yè)自身的狀況來看，資金使用效率不高，風(fēng)險比較大。(二)從銀行等金融機構(gòu)的經(jīng)營原則來考慮銀行等金融機構(gòu)的經(jīng)營講究資金的“效益性、安全性、流動性”，在實踐中銀行等金融機構(gòu)給予客戶貸款的一個前提條件就是要求客戶能夠提供有效的擔(dān)保。(三)從國家的產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟政策來看政府對中小企業(yè)的扶持不足?！吨腥A人民共和國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》。(四)從我國的金融管制來看企業(yè)之間不能相互借貸也在一定程度上增加了中小企業(yè)融資的難度。依據(jù)我國現(xiàn)行法律，公民之間、企業(yè)與公民之間、企業(yè)或公民與金融機構(gòu)之間可以發(fā)生合法的借貸關(guān)系，然而企業(yè)與企業(yè)之間的借貸卻被視為非法借貸關(guān)系而為法律所不允許。中小企業(yè)融資難的原因分析一、中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因分析（1）從中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)來看，中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠，擔(dān)保能力較弱。按照我國目前使用企業(yè)規(guī)模劃分標(biāo)準(zhǔn)，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5億元以上的為大型企業(yè)，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬元以上，5億元以下為中型企業(yè)，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬元以下為小型企業(yè)。 此外，中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)薄弱以及生產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，對市場信息了解相對欠缺。（2）中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。健全的財務(wù)制度，專業(yè)的會計人才。（3）中小企業(yè)信用程度低。（4）信息不對稱性 。中小企業(yè)對于行業(yè)發(fā)展信息了解存在滯后性。（5）中小企業(yè)破產(chǎn)率高，其破產(chǎn)率遠遠高于大型企業(yè)。 二、中小企業(yè)融資難的外部原因分析（1）銀行服務(wù)制度的缺陷使得中小企業(yè)融資難。商業(yè)銀行?！蹲C券法》、《公司法》。（2）證券制度的不完善使得中小企業(yè)融資難。行為道德風(fēng)險。 如何解開中小企業(yè)融資的死結(jié) 我國中小民營企業(yè)的資金來源主要通過三個方面：銀行貸款。政府扶持。企業(yè)自身。(1)銀行貸款 (2)政府扶持。國際上，政府扶持的手段主要有財政補貼、政府采購、稅收優(yōu)惠、信用擔(dān)保、風(fēng)險投資、金融服務(wù)等。財政補貼是對符合國家產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)國家或地方科委、專家組評估確屬技術(shù)先進但短期有虧損的中小企業(yè)、處于創(chuàng)業(yè)階段的科技型中小企業(yè)以及創(chuàng)新領(lǐng)域的中小企業(yè)，政府可以給予相當(dāng)于投資額一定比例的津貼或補助，以增加投資者的信心。符合國有資產(chǎn)投資方向的產(chǎn)業(yè)部門。量化標(biāo)準(zhǔn)， “多頭管理”，“地方保護主義”。稅收優(yōu)惠。差別稅率，稅收抵免政策，營業(yè)稅，個人所得稅。資本市場體系。(3)企業(yè)自身。中小企業(yè)以自身為核心的融資可以分為內(nèi)源融資和外源融資兩部分，內(nèi)源融資通過內(nèi)部職工持股、盈余公積金的合理使用等實現(xiàn)，外源融資主要有股票融資和債券融資。國內(nèi)資本市場的不完善和私募市場的不健全，是中小企業(yè)融資困難的重要原因?；鶎鱼y行授權(quán)、授信。國家經(jīng)貿(mào)委，引導(dǎo)社會資本投資中小企業(yè)的稅收政策尚不明確。引導(dǎo)社會資本投資中小企業(yè)的稅收激勵政策。 市盈率，發(fā)行企業(yè)債務(wù)融資。中小企業(yè)在資本市場融資的十種有效方式：國內(nèi)證券市場香港創(chuàng)業(yè)板市場海外創(chuàng)業(yè)板產(chǎn)權(quán)交易市場上市公司并購大型集團公司托管發(fā)行企業(yè)債券發(fā)行信托產(chǎn)品資產(chǎn)證券化資產(chǎn)股份化，MBO（管理層持股）、ESO（員工持股）。淺析我國中小企業(yè)融資難原因及其解決途徑(1)（1）中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠。（2）中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。（1）體制政策上的失衡直接影響銀行貸款與直接融資的渠道。（2）信息不對稱影響銀行與企業(yè)之間的關(guān)系。（3）缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機構(gòu)。（4）中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券融資渠道也不暢通。政府部門對中小企業(yè)的扶持力度不夠。在我國，中小企業(yè)雖然采取了差別利率、兩免三減或第一年免征所得稅等稅收優(yōu)惠政策，但由于中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，本應(yīng)享受的優(yōu)惠政策往往實際最終無法實現(xiàn)。，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)（1）要明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制。（2）規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平。（3）加強企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級。（1）金融部門應(yīng)根據(jù)市場經(jīng)濟的發(fā)展要求，合理配置金融資本。（2）多種融資方式共同發(fā)展。（3）積極培育和發(fā)展債券融資市場，大力發(fā)展我國投資基金市場，促進中小企業(yè)科研開發(fā)的創(chuàng)新能力。引導(dǎo)
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