【正文】 中小企業(yè)融資難問題探析【摘要】我國(guó)目前中小企業(yè)融資難存在企業(yè)本身﹑金融機(jī)制﹑政府三個(gè)層面的原因，為此要制定相應(yīng)的治理對(duì)策：企業(yè)要加快發(fā)展，切實(shí)提高盈利能力，增強(qiáng)自身信用觀念，努力拓展融資渠道和方式；金融機(jī)構(gòu)要解放思想積極創(chuàng)新，逐步消除對(duì)中小企業(yè)的金融抑制，建立多層次的信用擔(dān)保制度；政府要完善政策法律法規(guī)，加大對(duì)企業(yè)制度支持和金融扶持力度?！娟P(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資問題 信用 探析【Abstract】There are 3 aspects of reasons that consist of enterprise themselves, finance system and government, which lead to the difficulty in the SMEs of China. So we must search for the relevant ways to solve them: The first, enterprises need to accelerate their improvement, raise the ability of making profit factually, enhance themselves’ conception on credit, and expand the financing channel and way hardly. The second, the finance organizations need to liberate thought and bring forth new ideas actively, dispel the financial repression to the SMEs gradually, and build several levels of institutions of credit guarantee. The third, the government needs to improve the laws and regulations, and increase the supports of institutions and finance for the SMEs.【Key words】The SMEs。 Financing Problem。 Credit Research【文獻(xiàn)綜述】對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)的管理者來說，融資難是一個(gè)極為現(xiàn)實(shí)而又棘手的問題，真的勇士是應(yīng)該直面而上的。實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的快速健康穩(wěn)定發(fā)展，是十六大的重要目標(biāo)，也是全面實(shí)現(xiàn)小康的必須所在。而要實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的健康發(fā)展，不可避免地要解決好中小企業(yè)融資難的問題。一．選題的原因、目的及意義中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位是非常重要的，其數(shù)量達(dá)2930萬戶，占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的95％以上，在GDP當(dāng)中，有51％是中小企業(yè)所創(chuàng)造的，出口中占到60％以上，％。眾所周知，一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)收入增長(zhǎng)的重要源泉就是來自工業(yè)化，而工業(yè)化要持久就必須發(fā)展中小企業(yè)，同時(shí)中小企業(yè)還具有重要的產(chǎn)業(yè)配套功能。可是長(zhǎng)期以來，中小企業(yè)融資難成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。在我國(guó)，按現(xiàn)有的有關(guān)貸款通則和有關(guān)規(guī)定，限制得比較嚴(yán)，對(duì)于中小企業(yè)而言，普遍都比較難。按原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計(jì)，約有80％的中小企業(yè)存在貸款難和融資難的問題。盡管近年來，國(guó)家加大了扶持中小企業(yè)發(fā)展的力度，積極引導(dǎo)并協(xié)調(diào)商業(yè)銀行加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，但根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，貸款的增加與企業(yè)的發(fā)展明顯不同步，甚至銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款增長(zhǎng)低于貸款的平均增長(zhǎng)率。比如，％，而中小企業(yè)中的個(gè)體及私營(yíng)企業(yè)的貸款僅增長(zhǎng)18％?？梢?，多數(shù)中小企業(yè)資金短缺的問題仍沒有從根本上得到解決，融資難仍然是當(dāng)前困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)突出問題。不解決中小企業(yè)融資難題，其發(fā)展就陷于瓶頸難以突破，十六大關(guān)于全面實(shí)現(xiàn)小康的目標(biāo)就不可能實(shí)現(xiàn)，因此我們必須給予這個(gè)問題足夠重視，尤其是企業(yè)管理界更應(yīng)多作些研究。這就是我選這個(gè)課題的動(dòng)因和現(xiàn)實(shí)意義，希望在這個(gè)問題上作一些積極的探索，為解決中小企業(yè)融資難問題提供一些新的思路。二．國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀（一）中小企業(yè)融資能力的研究中小企業(yè)自身融資能力的形成需要具備諸多的條件和因素，華南師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的賈麗虹博士通過研究把企業(yè)的融資能力看作是這些條件和因素的復(fù)合函數(shù)，即：C=f[c,d,I,E(g)…]。在該式中，C代表中小企業(yè)的融資能力，c代表企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，d代表企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，i代表中小企業(yè)進(jìn)行融資的相關(guān)知識(shí)和信息，E(g)表明企業(yè)未來成長(zhǎng)的期望。其中，c、I和E(g)與C正相關(guān)，只有d與C負(fù)相關(guān)。通過討論c、d、i、E(g)等因素與C之間的關(guān)系，可以運(yùn)用因素分析法來明確中小企業(yè)應(yīng)該從哪些方面入手去提高企業(yè)自身的融資能力，從而突破融資的約束。我在正文中便借用了賈博士的這一研究成果。（二）金融改革的展望中小企業(yè)融資難問題如何解決，有專家認(rèn)為，關(guān)鍵必須變商業(yè)銀行被動(dòng)貸款為主動(dòng)貸款，人民銀行要積極運(yùn)用各種貨幣政策工具，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的“窗口指導(dǎo)”和“道義勸告”，督促和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)中小企業(yè)的信貸投入。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康曾在“中國(guó)金融改革與發(fā)展高級(jí)論壇”上談到解決中小企業(yè)融資難的五大措施。第一是穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化。他強(qiáng)調(diào)，利率市場(chǎng)化最根本的問題是使得金融機(jī)構(gòu)在一定法規(guī)的指引下能夠形成利率的形成機(jī)制，能夠根據(jù)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況決定貸款水平、利率的形成機(jī)制和市場(chǎng)利率體制。二是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)中小企業(yè)加強(qiáng)專業(yè)化金融服務(wù) 。三是加快發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。四是借鑒一些國(guó)家和地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，開辟二板市場(chǎng)，建立中小企業(yè)直接融資的法律法規(guī)體系和監(jiān)管體系。五是加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融監(jiān)管。他指出，由于中小企業(yè)存在所有制成分復(fù)雜，洗錢、關(guān)聯(lián)企業(yè)交易、欺詐行為、過度無序競(jìng)爭(zhēng)等隱患，所以需要加強(qiáng)監(jiān)管才能保證中小企業(yè)健康發(fā)展。（三）國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的介紹中小企業(yè)融資難是個(gè)全世界普遍存在的金融問題，在發(fā)展中國(guó)家尤其嚴(yán)重，解決起來也特別困難。那么，作為發(fā)展中國(guó)家的我國(guó)，非常有必要借鑒一下發(fā)達(dá)國(guó)家解決中小企業(yè)融資難問題的措施和經(jīng)驗(yàn)，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家扶持中小企業(yè)的作法。1．小企業(yè)融資難﹑貸款難的世界難題，也成為意﹑德兩國(guó)政府扶持中小企業(yè)的重要內(nèi)容意﹑德政府制訂的政策是全面的﹑配套的，但關(guān)鍵還是資金支持，一是財(cái)政支持，二是信貸支持，而且往往是結(jié)合起來使用。如德國(guó)復(fù)興銀行是德國(guó)兩大政策性銀行之一，其主要職能是貫徹國(guó)家金融政策，扶持中小企業(yè)發(fā)展。目前，每年向中小企業(yè)放貸規(guī)模約為330億歐元，另外，還代表政府向外提供十五億美元的金融援助與投資。為了使該銀行能更好的地為廣大中小企業(yè)提供良好的，甚至是低息信貸服務(wù)，德國(guó)政府對(duì)該銀行采取了國(guó)家擔(dān)保、不上交利潤(rùn)以及免稅等三大優(yōu)惠政策。政府的這種有力且持之以恒的支持，使廣大中小企業(yè)通過政策性銀行低息貸款，獲得了賴以生存與發(fā)展的最寶貴的資金資源。又如意大利西曼斯特金融機(jī)構(gòu)（國(guó)家占大股）按國(guó)家金融政策，主要為中小企業(yè)提供服務(wù)。支持中小企業(yè)向外發(fā)展，支持中小企業(yè)不僅是出口者，而且是對(duì)外投資者。該機(jī)構(gòu)每年執(zhí)行中央銀行委托的20億美元中期優(yōu)惠貸款，重點(diǎn)支持中小企業(yè)的產(chǎn)品出口、設(shè)備采購和對(duì)外投資；為進(jìn)一步鼓勵(lì)實(shí)力較弱的企業(yè)將產(chǎn)品打入國(guó)際市場(chǎng)，該機(jī)構(gòu)還可對(duì)企業(yè)進(jìn)行參股（小于或等于25％股份），作為條件，給參股企業(yè)以低息甚至貼息優(yōu)惠，以降低成本，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；另外，該該機(jī)構(gòu)還承擔(dān)向企業(yè)提供人才培訓(xùn)以及國(guó)家的政策法律咨詢業(yè)務(wù)等。2．美國(guó)對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政金融支持美國(guó)的中小企業(yè)政策是典型的市場(chǎng)主導(dǎo)型政策，十分強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的基本推動(dòng)作用：完善法律法規(guī)，健全管理機(jī)構(gòu)，財(cái)政金融支持，創(chuàng)新支持，信息與資料培訓(xùn)服務(wù)等。其中