【正文】 華能財務管理設計 財務戰(zhàn)略 財務組織 財務管理 財務管理流程 財務戰(zhàn)略 投資戰(zhàn)略 籌資戰(zhàn)略 財務結構戰(zhàn)略 損益表預測 投資戰(zhàn)略 自有存貨投資分析 采購服務商 一體化企業(yè) 主要存貨： ?小批量產品 ?大批量產品 ?作為產品核心部件的原材料或半成品 2022年財務報表上的存貨金額來自于由于供應商未開發(fā)票而形成的“假存貨”或代理公司、子公司等的庫存 ?連接國內生產商與國外經銷商的中間商； ?不了解市場需求，不能預測市場風險； ?銷售規(guī)模小，每筆業(yè)務成交量小 無庫存戰(zhàn)略 ?市場的主導者； ?實行營銷戰(zhàn)略，對市場需求及風險做出預測； ?依靠品牌戰(zhàn)略，加強對供應商控制； ?銷售規(guī)模擴大，采購成本增加 保留適當庫存 存貨管理是要使存貨量能達到相對最優(yōu) ?不能及時供貨，損失訂單； ?采購成本高； ?商品漲價風險 ?儲存成本； ?資金占用； ?存貨過時、自然損耗 存貨數(shù)量過小 存貨數(shù)量過大 存貨管理 確定自有存貨種類、確定最佳存貨量 2022年預計銷售收入 7500萬元，銷售成本 ； 但需庫存產品的銷售收入約占總銷售收入的 70%左右，故需庫存產品銷售收入為 5250萬元，銷售成本 4436萬元，建議： 2022年 需庫存產品周轉次數(shù) =需庫存產品成本 /平均存貨 =30次 2022年預計實際自有平均存貨金額為 145萬元 建議占庫存總金額比例 市場價格變化較大或需控制的產品關鍵零部件 控制產品核心技術；降低采購成本 關鍵元器件或半成品 占公司總銷售額 %的產品 降低采購成本 小批量產品 80% 占公司總銷售額 15%以上且單價 600元的產品為大批量產品 及時滿足市場需要，擴大銷售 大批量產品 建議持有庫存產品種類 持有該庫存原因 8% 12% 2022年建議：自有平均存貨金額為 145萬元 自有庫存周轉次數(shù) =全部銷售成本 /平均存貨 =43次 存貨周轉次數(shù)應逐年減少 存貨周轉 次數(shù)變動 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 減少存貨周轉次數(shù)的前提： ?公司對終端市場需求越來越了解 ?銷售過程中能有效控制經銷商 存貨周轉次數(shù)最低控制在 20次 投資戰(zhàn)略 應收帳款投資分析 采購服務商 一體化企業(yè) ?無目標客戶定位 ?無營銷規(guī)劃，不能預測及規(guī)避市場風險 ?缺乏對經銷商的有效控制，在某種程度上受經銷商控制 企業(yè)戰(zhàn)略 財務戰(zhàn)略 保守的信用政策，嚴格控制應收帳款，對經銷商信用期間為 45天，應收帳款周轉率偏高 適當開放的信用政策，適當延長對經銷商信用期間，降低應收帳款周轉率 ?能把握市場需求 ?通過營銷戰(zhàn)略規(guī)劃，預測市場風險 ?依靠品牌戰(zhàn)略有效控制渠道經銷商 良好的應收帳款管理能夠促進公司的業(yè)務發(fā)展 ?擴大銷售規(guī)模 ?增強市場競爭力 ?減少庫存成本 ?壞帳損失 ?機會成本 ?管理成本 ?增加現(xiàn)金折扣成本 ?增加風險 正面效果 負面效果 持有應收帳 款 ? 確定信用標準 ?確定信用期限 ?現(xiàn)金折扣政策 ?收賬政策 ?應收帳款追蹤分析 應收帳款管理 適當放寬預付、應收賬款制度，對合作伙伴提供一定的信用支持 向經銷商提供一定的信用 向供應商提供一定的資金融通 對經銷商進行 ABC分類，向 A類客戶提供一定標準內的信用 對供應商進行 ABC分類，向 A類供應商提供一定的資金融通 投資戰(zhàn)略 2022年對外投資情況 年初余額 期末余額累計投資收益當年投資收益華龍文化傳播有限公司 聯(lián)營公司 14% 1994年11月 140000 140000 0 115000 140000華能貝海公司 控股公司 50% 1993年8月 870000 633106 0華能紡織機械廠 控股公司 95% 1996年1月 950000 0 0 950000 0華能工程公司 全資子公司 100% 1995年3月 1500500 0 0 1500500 0華能工具公司 控股公司 95% 1996年1月 950000 0 0 950000 0華能化工公司 聯(lián)營公司 26% 1995年2月 260000 0寧波海天股份有限公司 聯(lián)營公司 % 1994年7月 900000 900000 900000 1314000 225000寧波華義化妝棉有限公司 控股公司 80% 1995年11月 800000 1619959 1619959 0舟山華能經濟貿易有限公司 控股公司 51% 1996年11月 510000 0合計 6880500 4298752 4031252 1510248 85000投資收益帳面余額項目 投資類型 股權比例 投資日期 投資成本單位：元 2022年長期投資情況 資料來源：財務部 投資戰(zhàn)略 對外投資分析 進行對外投資時要加強財務投資風險控制 ?不輕易投入與公司主營業(yè)務無關的投資項目 ?加強對已選定的投資項目的財務評估和建議 ?加強對投資項目管理過程中的財務監(jiān)督和財務分析 ?不提供業(yè)務合作伙伴以外企業(yè)的擔保、借款 籌資戰(zhàn)略 籌資方式比較 商業(yè)信用 （應付、預收等款項安排） 股票上市 內部擴股 發(fā)行債券 長期借款 短期借款 手續(xù)方便；公司可靈活安排借、還款 利 籌資方式 弊 適用情況 銀行有借款額限制； 籌資成本高 經營中突發(fā)性事件引起周轉不靈 籌資速度相對教快；籌資成本低 財務風險大；銀行的限制條款多 主要用于固定資產投資 資金成本低；籌資額大；債券利息可抵稅 各種限制較多；手續(xù)復雜 固定資產投資及其他投資；公司擴大經營規(guī)模 財務風險相對??；籌資額大 各種限制較多；手續(xù)復雜 各種限制更多；手續(xù)更為復雜 固定資產投資及其他投資；公司擴大經營規(guī)模 固定資產投資及其他投資；公司擴大經營規(guī)模 財務風險相對?。换I資額大 成本很?。换I資靈活 與本公司信譽相關；與本公司規(guī)模相關 經營中周轉不靈 籌資資方式選擇：經營中當出現(xiàn)周轉不靈或需要進行大額投資時，在自有資金不能滿足的情況下，應選擇適當?shù)幕I資方式 ?日常經營 ?存貨投資 ?應收帳款投資 ?自建倉庫 ?測試中心投資 ?研發(fā)中心投資 ?設立海外辦事處 ?參股投資供應商 ?控股投資供應商 ?多元化投資 2022 2022 2022 2022 2022 商業(yè)信用 短期借款 長期借款 發(fā)行債券 內部擴股 股票上市 財務結構戰(zhàn)略 部分財務指標建議 2022 2022 2022 2022 2022 銷售毛利率 % % % % % 產品銷售成本 /產品銷售收入 % % % % % 產品銷售利潤率 % % % % % 銷售凈利率 5% 5% 5% 5% 5% 管理費用 /產品銷售收入 4% 4% 4% 4% 4% 流動比率 保持在 速動比率 保持在 存貨周轉率 2022年建議為 43次，以后可逐年降低 資產負債率 保持在 45%左右，以后年度可根據(jù)投資情況加大比率 加強對銷售毛利率的，使銷售凈盈利率達到 5% 水泵部 2022年數(shù)據(jù)分析 ?業(yè)務收入 ： 6170萬元 ?主業(yè)成本： 5386萬元 ?營業(yè)費用 ： 132萬元（ %) ?毛利 ： 652萬元 ?管理費用分攤 ： 558*10/26=（ %) ?財務費用 ：無 ?稅前利潤 ： = ?稅后利潤率 =*67%/6170=% ?凈資產收益率 =*67%/（ 3630*10/26） =21% （資料來源：財務部） 價格 =成本 +利潤 =銷售成本 +經營費用 +管理費用 +利潤 價格 銷售成本 =經營費用 +管理費用 +利潤 =5%+3%+5%/67%=% 平均銷售毛利率要達到 % 20222022年主營業(yè)務損益表預測 2022 2022 2022 2022 2022項目一．商品銷售收入 120,742,000 204,847,900 330,800,000 422,927,800 496,200,000 減：折扣與折讓 銷售收入收入凈額 120,742,000 204,847,900 330,800,000 422,927,800 496,200,000 減：商品銷售成本 102,026,990 173,096,476 279,526,000 357,373,991 419,289,000 經營費用 6,037,100 10,242,395 16,540,000 21,146,390 24,810,000 商品銷售稅金及附加二．商品銷售利潤 12,677,910 21,509,030 34,734,000 44,407,419 52,101,000 加：代購代銷收入三．主營業(yè)務利潤 12,677,910 21,509,030 34,734,000 44,407,419 52,101,000 加：其他業(yè)務利潤 減