金融工程總復(fù)習(xí)(已修改)
2025-05-14 23:43 本頁(yè)面
【正文】 《金融工程》總復(fù)習(xí)（參考答案）一、名詞解釋金融工程：指創(chuàng)造性地運(yùn)用各種金融工具和策略來(lái)解決人們所面臨的各種金融與財(cái)務(wù)問(wèn)題。實(shí)體性金融工具：指為了實(shí)現(xiàn)某一特定目的而可以進(jìn)行組合的金融工具和金融工序。多頭金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)金融價(jià)格增加，即ΔP向正的方向變化時(shí)，企業(yè)價(jià)值隨之增加；反之，隨之減少，這種情況稱為多頭金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。投資機(jī)會(huì)成本：時(shí)間價(jià)值從經(jīng)濟(jì)學(xué)上體現(xiàn)了消費(fèi)者的時(shí)間偏好，從金融理論角度來(lái)看，時(shí)間價(jià)值體現(xiàn)了投資機(jī)會(huì)成本。持有期收益：表示任意期限的收益。遠(yuǎn)期利率：是一種合約，它是由現(xiàn)在簽訂的的，規(guī)定從現(xiàn)在起的t年后將資金貸出，在T年后償還所使用的利率，記為f t , T(tT)。剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)：是指清償了公司所有負(fù)債之后的剩余價(jià)值，它代表了公司的所有者對(duì)公司剩余財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。業(yè)主權(quán)益：又叫私營(yíng)業(yè)主權(quán)益，是指私營(yíng)企業(yè)主對(duì)其獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)的財(cái)產(chǎn)權(quán)，這種財(cái)產(chǎn)權(quán)具有單一性和排他性。沉默的伙伴：有限合伙人在合伙企業(yè)中不享有經(jīng)營(yíng)決策控制權(quán)，不能對(duì)企業(yè)行為作出有效的表決，因此有人把有限合伙人形象的稱為“沉默的伙伴”。股票先買權(quán)：股票先買權(quán)是公司老股東享有的一項(xiàng)權(quán)利，它規(guī)定公司在發(fā)售新股時(shí)，老股東有權(quán)按自己的持股比例向公司認(rèn)購(gòu)新股，認(rèn)購(gòu)后余下部分再向社會(huì)公眾發(fā)售。1凸性：表示因收益率的變動(dòng)引起債券價(jià)格變化的快慢程度。1利率敏感性缺口管理：金融機(jī)構(gòu)根據(jù)它對(duì)未來(lái)利率變化的趨勢(shì)和收益曲線形狀的預(yù)期來(lái)調(diào)整缺口，使其資金成本最小，利差收益最大。1控制風(fēng)險(xiǎn)套利：是通過(guò)購(gòu)買高收益率資產(chǎn)而用成本盡可能低的負(fù)債為其提供融資，從而盡量擴(kuò)大利差的一種資產(chǎn)負(fù)債利率管理策略。1相機(jī)抉擇資金管理：是在融資計(jì)劃和決策中，策略性地利用對(duì)利率變化敏感的資金，協(xié)調(diào)資金來(lái)源和資金運(yùn)用的相互關(guān)系，而不管這些項(xiàng)目是在負(fù)債方還是在資產(chǎn)方。二、填空題把握金融創(chuàng)新和創(chuàng)造著重的兩個(gè)方面是：一是新的金融工具的問(wèn)世，二是對(duì)舊的金融工具開(kāi)辟新用途的創(chuàng)新。金融工程面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)進(jìn)行的兩種選擇是：（1）用確定性來(lái)代替風(fēng)險(xiǎn)；（2）要在不失掉帶來(lái)好處的可能性的前提下來(lái)思考限制帶來(lái)?yè)p失的可能性。金融、計(jì)算機(jī)和數(shù)學(xué)構(gòu)成金融工程課程的主要部分。金融積木分為現(xiàn)貨金融工具，衍生金融工具。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約和期權(quán)合約是運(yùn)用最多的衍生金融工具。按期權(quán)買方和賣方劃分的期權(quán)合約四種基本類型是買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)?，F(xiàn)金流序列的表示方法有列表法、圖示法。度量收益的指標(biāo)通常是利潤(rùn)和收益率。金融工程師通常使用的金融風(fēng)險(xiǎn)管理辦法是購(gòu)買保險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債管理、套期保值。產(chǎn)生套期保值成本的兩個(gè)原因是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)、交易成本的存在。1產(chǎn)品的三層次是核心產(chǎn)品、形式產(chǎn)品、附加產(chǎn)品。1我們所研究的金融產(chǎn)品，既包括本身是商品的金融工具，又包括伴隨“支持性商品”提供的無(wú)形服務(wù)。1金融市場(chǎng)上以普通股權(quán)為基礎(chǔ)的衍生權(quán)益類工具包括股票期權(quán)、認(rèn)購(gòu)權(quán)證、股指期貨、
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