【正文】 技術(shù)分析及應(yīng)用 ?？陟显顿Y有限公司 劉海南 13807585016 技術(shù)分析概述 ? 技術(shù)分析起源于統(tǒng)計(jì)學(xué)，它可幫助我們在市場上尋求最佳的介入價(jià)格，與基本分析相輔相成，都是不可缺少的分析工具。 ? 技術(shù)分析是通過對市場上每日價(jià)格的波動(dòng)，包括每日的開市價(jià)、收市價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、成交量等數(shù)字資料，透過圖表將這些數(shù)據(jù)加以表達(dá)，從而預(yù)測未來價(jià)格的走向。從理論上來講，在通過基本分析以后，可以運(yùn)用技術(shù)分析來捕捉每一個(gè)金市的上升浪和下跌浪，低買高賣，以賺取更大利潤。 ? 技術(shù)分析是以數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)方程式為基礎(chǔ)的一種客觀分析方法，有極強(qiáng)的邏輯性，它把投資者的主觀見解進(jìn)行過濾，要比憑借個(gè)人感覺的分析穩(wěn)當(dāng)?shù)枚唷? ? 技術(shù)分析研究以往價(jià)格和交易量數(shù)據(jù)，進(jìn)而預(yù)測未來的價(jià)格走向。此類型分析側(cè)重于圖表與公式的構(gòu)成，以捕獲主要和次要的趨勢，并通過估測市場周期長短，識別買入 /賣出機(jī)會(huì)。根據(jù)您選擇的時(shí)間跨度，您可以使用日內(nèi)（每 5分鐘、每 15分鐘、每 30分鐘）技術(shù)分析，也可使用每日或每周技術(shù)分析。 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) ? 技術(shù)分析的三個(gè)基本假設(shè)： 1）市場行為包容消化一切 — 基礎(chǔ) 2）價(jià)格以趨勢的方向演變 — 核心 3）歷史會(huì)重演 ? 技術(shù)分析的基本要素是：價(jià)、量、時(shí)、空。 ? 技術(shù)分析的試用范圍： 從理論上說，技術(shù)分析即可以用于短期的行情預(yù)測，也可以用于長期的行情預(yù)測。但用于長期的行情預(yù)測，必須同基本分析相結(jié)合，這是技術(shù)分析應(yīng)用應(yīng)該注意的問題。同時(shí)，技術(shù)分析所得到的結(jié)論僅僅只具有一種建議的性質(zhì)，并總是以概率的形式出現(xiàn)。 技術(shù)分析的注意事項(xiàng) ? 技術(shù)分析只是一種工具，不是萬試萬靈的。 ? 市場永遠(yuǎn)是對的，不要和市場作對。簡單的說，就是不要逆市而為，要順應(yīng)市場的方向去操作。 ? 當(dāng)市場未發(fā)生明顯反轉(zhuǎn)的技術(shù)信號時(shí)，盡量不要操作，在市場產(chǎn)生一個(gè)趨勢（上升或下跌）時(shí)進(jìn)行操作。 ? 市場的規(guī)律在不斷的變化，技術(shù)分析的方式方法也要不斷的變化。 ? 不可忽略基本面分析，而只進(jìn)行單純的技術(shù)分析。技術(shù)分析往往只有短期的效果，表面性較強(qiáng)。而基本面分析具有中長期、階段性的指導(dǎo)意義。 ? 避免用單一技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行分析，每一種技術(shù)指標(biāo)都有自己的優(yōu)點(diǎn)和缺陷。在進(jìn)行技術(shù)分析的時(shí)候，要考慮多項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)的走勢，同時(shí)結(jié)合短期走勢進(jìn)行分析理解。 ? 注意技術(shù)指標(biāo)有較大的人為性，市場時(shí)常有反技術(shù)操作的特點(diǎn)。 技術(shù)分析的工具 波浪理論 切線理論 K線理論 指標(biāo)分析 形態(tài)理論 道氏理論 波浪理論 通道 趨勢線 黃金分割 反趨向指標(biāo) 趨向指標(biāo) 反轉(zhuǎn)形態(tài) 持續(xù)形態(tài) 壓力支撐指標(biāo) 缺口形態(tài) 第一章 ,波浪理論 ? 1,道氏理論 ? 2,波浪理論 ? 道氏理論是所有市場技術(shù)研究的鼻祖 ,波浪理論是道氏理論的延伸和發(fā)展 —— 正如 道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。因此說到波浪理論 ,就必須提起道氏理論 . 1,道氏理論 ? 道氏理論是所有市場技術(shù)研究的鼻祖 . ? 該理論的創(chuàng)始人是美國人 ,道瓊斯公司的共同創(chuàng)立者查爾斯 亨利 道（ 1851年 —1902年） ? 只要對股市稍有經(jīng)歷的人都對它有所聽聞，并受到大多數(shù)人的敬重 . 道氏理論的基本要點(diǎn) ? 根據(jù)道氏理論，價(jià)格運(yùn)動(dòng)有三種趨勢，其中最主要的是價(jià)格的基本趨勢 ? 基本趨勢 :也稱做長期趨勢，即價(jià)格廣泛或全面性上升或下降的變動(dòng)情形。這種變動(dòng)持續(xù)的時(shí)間通常為一年或一年以上，股價(jià)總升（降）的幅度超過 20%。對投資者來說，基本趨勢持續(xù)上升就形成了多頭市場，持續(xù)下降就形成了空頭市場。 ? 價(jià)格運(yùn)動(dòng)的第二種趨勢稱為次級趨勢。因?yàn)榇渭壼厔萁?jīng)常與基本趨勢的運(yùn)動(dòng)方向相反，并對其產(chǎn)生一定的牽制作用，因而也稱為價(jià)格的修正趨勢。這種趨勢持續(xù)的時(shí)間從 3周至數(shù)月不等，其價(jià)格上升或下降的幅度一般為價(jià)格基本趨勢的 1/3或 2/3。 ? 價(jià)格運(yùn)動(dòng)的第三種趨勢稱為短期趨勢，反映了價(jià)格在幾天之內(nèi)的變動(dòng)情況。修正趨勢通常由 3個(gè)或 3個(gè)以上的短期趨勢所組成。 ? 在三種趨勢中，長期投資者最關(guān)心的是股價(jià)的基本趨勢，其目的是想盡可能地在多頭市場上買入股票，而在空頭市場形成前及時(shí)地賣出股票。 ? 投機(jī)者則對股價(jià)的修正趨勢比較感興趣。他們的目的是想從中獲取短期的利潤。 ? 短期趨勢的重要性較小，且易受人為操縱，因而不便作為趨勢分析的對象。人們一般無法操縱股價(jià)的基本趨勢和修正趨勢，只有國家的財(cái)政部門才有可能進(jìn)行有限的調(diào)節(jié)。 2,波浪理論 ? 波浪理論的創(chuàng)始人 —拉爾夫 .納爾遜 .艾略特。艾略特派學(xué)者以固定波狀模式將價(jià)格走向分類。這些模式能夠表示未來的指標(biāo)與逆轉(zhuǎn)。 ? 艾略特認(rèn)為，不管是股票還是其他商品價(jià)格的波動(dòng)，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪跟著一波，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，任何波動(dòng)均有跡有循。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動(dòng)預(yù)測價(jià)格未來的走勢，在買賣策略上實(shí)施適用。 波浪理論的基本特點(diǎn) ? （１）股價(jià)指數(shù)的上升和下跌將會(huì)交替進(jìn)行； （２）推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)最基本型態(tài)，而推動(dòng)浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個(gè)小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個(gè)小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。 （３）在上述八個(gè)波浪（五上三落）完畢之后，一個(gè)循環(huán)即告完成，走勢將進(jìn)入下一個(gè)八波浪循環(huán)； （４）時(shí)間的長短不會(huì)改變波浪的形態(tài)，因?yàn)槭袌鋈詴?huì)依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細(xì)，但其基本型態(tài)永恒不變。 總之，波浪理論可以用一句話來概括：即“八浪循環(huán)”。 ? 波浪理論內(nèi)容要點(diǎn) : ? （１）一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，五上三落。 （２）波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。 （３）跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個(gè)小浪。 （４）１、３、５三個(gè)推浪中，第３浪不可以是最短的一個(gè)波浪。 （５）假如三個(gè)推動(dòng)浪中的任何一個(gè)浪成為延伸浪，其余兩個(gè)波浪的運(yùn)行時(shí)間及幅度會(huì)趨一致。 ? （６）調(diào)整浪通常以三個(gè)浪的形態(tài)運(yùn)行。 （７）黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。 （８）經(jīng)常遇見的回吐比率為０．３８２、０．５及０．６１８。 （９）第四浪的底不可以低于第一浪的頂。 （１０）波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性以排行先后為序。 （１１）波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準(zhǔn)確性越高 . 第二章 ,切線理論 ? 1,趨勢線 ? 2,通道 ? 3,黃金分割 1,趨 勢 線 ? 所謂趨勢線就是上漲行情中兩個(gè)以上的低點(diǎn)的連線以及下跌行情中兩個(gè)以上高點(diǎn)的連線，前者被稱為上升趨勢線，后者被稱為下降趨勢線 ? 趨勢的概念是技術(shù)分析的核心內(nèi)容，是市場何去何從的方向 . ? 上升趨勢為一系列依次上升的峰和谷； 下降趨勢為一系列依次