【正文】 《財(cái)務(wù)案例研究》教學(xué)輔導(dǎo)　　案例一：華南（中國）石油化工股份有限公司治理結(jié)構(gòu)分析　　治理結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)管理的重要起點(diǎn)，在這個(gè)起點(diǎn)中由此引發(fā)的財(cái)務(wù)管理問題是一系列的，今天我們想通過這個(gè)案例來說明這個(gè)問題。教學(xué)目的與要求：　　通過本案例了解該公司治理結(jié)構(gòu)的整體框架結(jié)構(gòu)和制度安排原理，把握股東與股東大會(huì)的權(quán)利與義務(wù)、股東大會(huì)的職責(zé)與議事規(guī)則，董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)的結(jié)構(gòu)及權(quán)限責(zé)任的規(guī)定、董事會(huì)下屬委員會(huì)的設(shè)置及功能、經(jīng)理層的權(quán)責(zé)與約束。掌握公司治理的架構(gòu)下各機(jī)構(gòu)相互的約束、財(cái)務(wù)的分層管理機(jī)制及具體管理的內(nèi)容。華南石化基本情況　　本公司是由華南石油化工集團(tuán)公司根據(jù)《公司法》和《國務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股及上市的特別規(guī)定》于2000年2月25日獨(dú)家發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。本公司發(fā)起人的前身為華南石油化工總公司，是成立于1983年的部級(jí)企業(yè)，一直是中國煉油及石化工業(yè)的龍頭，主要負(fù)責(zé)開發(fā)和管理中國的煉油及石化工業(yè)(包括為煉油及石化工業(yè)制訂行業(yè)政策及監(jiān)管煉油廠的建設(shè)及營運(yùn))。1998年7月，中國石油石化行業(yè)進(jìn)行重組，原華南石油化工總公司改組為華南石油化工集團(tuán)公司，接收了若干上游和下游資產(chǎn)而成為全國性的一體化石油石化公司。集團(tuán)公司是國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)和國家控股公司，主要經(jīng)營石油及天然氣勘探和開采、煉油及石化生產(chǎn)、石油及石化產(chǎn)品的營銷及分銷、石油產(chǎn)品的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，以及其他相關(guān)業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)資產(chǎn)和主要市場(chǎng)集中在我國的東部、南部和中部地區(qū)?！　⊥ㄟ^簽訂《重組協(xié)議》，集團(tuán)公司將其石油石化的主營業(yè)務(wù)投入本公司，集團(tuán)公司繼續(xù)經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)包括：經(jīng)營集團(tuán)公司保留的若干石化設(shè)施、規(guī)模小的煉油廠及零售加油站；提供鉆井服務(wù)、社會(huì)服務(wù)、測(cè)井服務(wù)、井下作業(yè)服務(wù)、生產(chǎn)設(shè)備制造及維修、工程建設(shè)服務(wù)及水、電等公用工程服務(wù)及社會(huì)服務(wù)?！　”竟景l(fā)起人的注冊(cè)資本為1,，(不含少數(shù)股東權(quán)益)，(含虧損補(bǔ)貼)。集團(tuán)公司(本公司的原企業(yè))的財(cái)務(wù)報(bào)表表明，在改制前于1998年和1999年集團(tuán)公司連續(xù)盈利?！　〗刂?000年底，集團(tuán)公司共有81家直屬單位，其中石油生產(chǎn)存續(xù)企業(yè)及整體非上市企業(yè)7家；石化生產(chǎn)存續(xù)企業(yè)及整體非上市企業(yè)30家；油品銷售存續(xù)企業(yè)20家；施工、勘察設(shè)計(jì)企業(yè)6家；科研單位6家；經(jīng)濟(jì)研究單位1家；教育培訓(xùn)單位2家；專業(yè)公司3家；地區(qū)性開發(fā)公司4家；其他事業(yè)單位2家。案例分析法人治理結(jié)構(gòu)（權(quán)力機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)）P9的圖示）　　現(xiàn)代企業(yè)的規(guī)模、技術(shù)含量、市場(chǎng)競(jìng)爭帶來的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展戰(zhàn)略確立的重要意義、內(nèi)部資源配置的效率這些問題都是傳統(tǒng)業(yè)主式企業(yè)所不能比或沒有碰到過的。由此，它造就了職業(yè)的管理者階層和管理者市場(chǎng)，出現(xiàn)了所有權(quán)與管理權(quán)的分離。這一分離體現(xiàn)了這樣一種契約控制權(quán)的授權(quán)過程：　　作為所有者的股東或股東大會(huì)（權(quán)力機(jī)構(gòu)）將絕大部分控制權(quán)授予（未授予投票選擇董事與審計(jì)師、兼并與發(fā)行新股等控制權(quán)）董事會(huì)（決策機(jī)構(gòu)）將包括日常的生產(chǎn)、銷售、雇傭等決策管理權(quán)授予（未授予聘用、解雇首席執(zhí)行官CEO、重大投資、兼并和收購等決策控制權(quán)）公司經(jīng)理階層（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）。從理論上講，董事會(huì)代表的是股東利益，但實(shí)際上，尤其是中國的企業(yè)，董事會(huì)的成員通常是那些少數(shù)控股的或具有重要影響的大股東。在這種股權(quán)結(jié)構(gòu)下，董事會(huì)往往會(huì)首先關(guān)注少數(shù)大股東，特別是控股大股東的利益，甚至不惜犧牲小股東的利益為代價(jià)。為了保護(hù)中小股東及其他利益相關(guān)者的權(quán)益，制約母公司董事會(huì)的權(quán)利，監(jiān)督其管理行為，有必要在將獨(dú)立董事制度引入母公司董事會(huì)的同時(shí)，建立一套完整有效的監(jiān)事會(huì)制度。通常有兩種模式：一種是將監(jiān)事會(huì)置于股東大會(huì)領(lǐng)導(dǎo)之下，這是我國目前普遍采用的方式；另一種是監(jiān)事會(huì)完全獨(dú)立于股東大會(huì)，而直接對(duì)中小股東及其他各方面的利益相關(guān)者負(fù)責(zé)?！　∫虼?，法人治理結(jié)構(gòu)就是股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)利益各方按照一定合約關(guān)系形成的整體或集合。法人治理結(jié)構(gòu)的根本任務(wù)在于明確劃分股東、董事會(huì)、經(jīng)理人員和監(jiān)事會(huì)各自的權(quán)力、責(zé)任和利益，形成相互之間的制衡關(guān)系，最終保證公司制度的有效運(yùn)行。法人治理結(jié)構(gòu)中的主要財(cái)務(wù)問題法人治理結(jié)構(gòu)下的三大財(cái)務(wù)機(jī)制問題。　　法人治理結(jié)構(gòu)下的三大財(cái)務(wù)機(jī)制包括財(cái)務(wù)決策機(jī)制；財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制；財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制。就是說，一個(gè)公司的財(cái)務(wù)事項(xiàng)按照這個(gè)治理結(jié)構(gòu)的原理來看，要分析哪個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)什么樣的財(cái)務(wù)問題有決策權(quán)限。財(cái)務(wù)的問題包括許多方面，如籌資問題、投資問題、資產(chǎn)組織問題、利潤分配問題等等，這就需要我們建立一個(gè)決策有效、權(quán)責(zé)明確的這樣一個(gè)決策機(jī)制。同時(shí)，還要有監(jiān)控。治理結(jié)構(gòu)的一個(gè)很重要的問題就是監(jiān)控，而且是以價(jià)值為主導(dǎo)的監(jiān)控機(jī)制。包括：1。機(jī)構(gòu)監(jiān)控（監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、內(nèi)部的審計(jì)部）2。制度監(jiān)控。通過建立一個(gè)嚴(yán)密的制度，來對(duì)各個(gè)職能部門進(jìn)行監(jiān)控也是公司治理的重要課題。在公司治理結(jié)構(gòu)下，由于存在著委托與被委托的關(guān)系，因此，出資人一方面要對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行防范監(jiān)控；另一方面，還要采取一定激勵(lì)方法，來鼓勵(lì)經(jīng)理為股東效力。這就需要建立一個(gè)有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制。法人治理結(jié)構(gòu)的重心是構(gòu)造極具財(cái)務(wù)控制力的董事會(huì)　　因?yàn)樵跈?quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)中，最重要的就是董事會(huì)。董事會(huì)的工作能力和效率在很大程度上決定著公司的效率。董事會(huì)的質(zhì)量和財(cái)務(wù)決策能力是公司治理的重要話題。所以說，法人治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵是董事會(huì)這個(gè)中心地帶，它聯(lián)接所有者和經(jīng)營者兩方利益。從我們的這個(gè)案例和其他的公司治理結(jié)構(gòu)看，都是非常重視董事會(huì)的決策控制機(jī)制。董事會(huì)的權(quán)限在《公司法》和《OECD上市公司治理原則》都有明確的規(guī)定?！禣ECD（國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展組織）公司治理原則》董事會(huì)應(yīng)履行以下關(guān)鍵職能：①制定公司戰(zhàn)略、經(jīng)營計(jì)劃、經(jīng)營目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)政策、年度預(yù)算，監(jiān)督業(yè)務(wù)發(fā)展和公司業(yè)績，審核主要資本開支、購并和分拆活動(dòng)；即公司的重大財(cái)務(wù)決定都是由董事會(huì)決定的②任命、監(jiān)督高層管理人員，在有必要時(shí)，撤換高層管理人員；③審核高層管理人員的薪酬；④監(jiān)督和管理董事會(huì)成員、管理層及股東在關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)處置等方面的潛在利益沖突；⑤通過外部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、財(cái)務(wù)控制等措施來保證公司會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表的完整性及可信性；⑥監(jiān)督公司治理結(jié)構(gòu)在實(shí)踐中的有效性，在有必要時(shí)進(jìn)行改進(jìn)。各個(gè)國家公司治理結(jié)構(gòu)沒有固定的模式，因此，需要探索和總結(jié)。⑦監(jiān)督信息披露過程。架構(gòu)一個(gè)有效的治理結(jié)構(gòu)，就是要架構(gòu)一個(gè)極具控制力的董事會(huì)。　　由于處理監(jiān)督和執(zhí)行職能關(guān)系的不同方法，目前在國際上的公司治理中有單層制董事會(huì)和雙層制董事會(huì)之分。英美公司秉持的是“股東大會(huì)——董事會(huì)——經(jīng)理層”這一基本模式。董事會(huì)是監(jiān)督公司經(jīng)理及財(cái)務(wù)報(bào)告過程的主體，集最高決策機(jī)構(gòu)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)于一身。而且這一結(jié)構(gòu)中，CEO（首席執(zhí)行官）個(gè)人處于一種對(duì)公司的支配地位。美國公司治理結(jié)構(gòu)的形成機(jī)理，主要是基于這樣的假設(shè)前提：①由于股權(quán)分散，個(gè)體法人持股比例較小，而且在資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債率也較低，債權(quán)人能發(fā)揮的作用也十分有限?；谥?jǐn)慎行事義務(wù)和誠信義務(wù)，董事們會(huì)強(qiáng)調(diào)維護(hù)股東權(quán)益，并承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任；②股東寄希望于資本市場(chǎng)的完美無缺和長期穩(wěn)定，能夠利用對(duì)稱信息，可以通過“用腳投票”表達(dá)自己的不滿或?qū)崿F(xiàn)自己的權(quán)力；同時(shí)證券市場(chǎng)提供的收購兼并機(jī)會(huì)可以實(shí)現(xiàn)公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)移和流動(dòng)，這種轉(zhuǎn)移和流動(dòng)將直接對(duì)不滿意的執(zhí)行董事“亮紅牌”。這種辦法事實(shí)上降低了監(jiān)督成本，提高了股東參與監(jiān)督的主動(dòng)性和積極性。③董事會(huì)由執(zhí)行董事和獨(dú)立董事共同組成，并設(shè)置多個(gè)委員會(huì)，獨(dú)立董事能夠發(fā)揮積極的作用，進(jìn)行有效的監(jiān)控。這種結(jié)構(gòu)具有開放性和間接性?！　〉氯罩卫砟Ｊ降墓径嗖捎秒p層制董事會(huì)結(jié)構(gòu)。所謂雙層制結(jié)構(gòu)是指股東大會(huì)授權(quán)下的監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)是分立的，由監(jiān)事會(huì)行使監(jiān)督職能，由董事會(huì)行使執(zhí)行職能。在德國的公司治理結(jié)構(gòu)中，由股東代表和工人代表共同組成第一層董事會(huì)，即監(jiān)事董事會(huì)，第二層是執(zhí)行董事會(huì)。監(jiān)事董事會(huì)行使完全意義上的監(jiān)督。由于德國的證券市場(chǎng)不很發(fā)達(dá)，在德國普遍認(rèn)為公司必須在國家的嚴(yán)密監(jiān)督之下，又有工人參與決策的長期影響，加上銀行股東在德國公司中具有重要影響，能夠?qū)?zhí)行董事和高級(jí)管理人員進(jìn)行有效的監(jiān)督。而日本公司的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)都為股東大會(huì)負(fù)責(zé)，二者分立，彼此沒有隸屬關(guān)系，監(jiān)督職能和執(zhí)行職能平行。這種結(jié)構(gòu)具有較強(qiáng)的系統(tǒng)性和直接性?！　“凑瘴覈摹豆痉ā罚覀兂浞掷脝螌又坪碗p層制結(jié)構(gòu)各自的優(yōu)勢(shì)，采取以雙層制結(jié)構(gòu)為主，借鑒單層制結(jié)構(gòu)的監(jiān)督辦法，在我國公司治理的外部環(huán)境尚不完善的情況下，建立財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)中執(zhí)行職能和監(jiān)督職能的均衡控制。銀杏樹 擦鞋巾 日本白光 蘇州脫毛 灰指甲治療 蘇州廣告公司 徐州搬家公司 蘇州抵押貸款 蘇州私家偵探 徐州房產(chǎn) （提出來的背景就是公司治理，其原因就是目前有一個(gè)錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)：公司的財(cái)務(wù)是財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)）出資者財(cái)務(wù) 經(jīng)營者財(cái)務(wù) 財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理制度安排財(cái)務(wù)管理主體 　　管理對(duì)象 　　　管理目標(biāo) 　　　　　管理特征出資者財(cái)務(wù) 　　　資 本　　　　 資本保值與增值　　　 間接控制 經(jīng)營者財(cái)務(wù) 　　　法人資本　　 法人資本的有效配置　 決策控制財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù) 　　現(xiàn)金流轉(zhuǎn) 　　現(xiàn)金性質(zhì)收益的提高 　短期經(jīng)營　　從公司法人治理結(jié)構(gòu)看，公司財(cái)務(wù)管理是分層的，管理主體及相對(duì)應(yīng)的職責(zé)權(quán)利是不同的，公司財(cái)務(wù)已突破傳統(tǒng)財(cái)務(wù)部門財(cái)務(wù)的概念，而是包括各科層都參與的一種管理行為，這種科層關(guān)系，有利于明確權(quán)責(zé)，同時(shí)從決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)三權(quán)分離的有效管理模式看，有利于公司財(cái)務(wù)內(nèi)部約束機(jī)制的有效形成，具體為出資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營者財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)?，F(xiàn)具體講述如下：　?。保鲑Y者財(cái)務(wù)。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，資本出資者與企業(yè)經(jīng)營者出現(xiàn)分離日趨明顯，也即所有者并不一定是企業(yè)的經(jīng)營者。而經(jīng)營者作為獨(dú)立的理財(cái)主體，排斥包括所有者在內(nèi)的任意于擾。因而，所有者作為企業(yè)的出資者，主要行使一種監(jiān)控權(quán)力，其主要職責(zé)就是約束經(jīng)營者的財(cái)務(wù)行為，以保證資本安全和增值。具體而言包括：（１）基于防止稀釋所有者權(quán)益的需要，企業(yè)的所有者便要對(duì)企業(yè)籌資尤其是股票籌資作出決策；（２）基于保護(hù)出資人財(cái)產(chǎn)的需要，所有者必須要對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)資料和財(cái)產(chǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)督，這是一種財(cái)務(wù)監(jiān)督；（３）基于保護(hù)出資人權(quán)益不受損失，出資人必需要對(duì)企業(yè)的對(duì)外投資尤其是控制權(quán)性質(zhì)的投資進(jìn)行干預(yù)；（４）基于保護(hù)出資人財(cái)產(chǎn)利益，出資人對(duì)涉及資本變動(dòng)的企業(yè)合并、分立、撤消、清算等的財(cái)務(wù)問題，必須作出決策；（５）基于追求資本增值的需要，出資人必須對(duì)企業(yè)的利益分配作出決策，等等。　?。玻?jīng)營者財(cái)務(wù)。企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的建立，使企業(yè)依法享有法人財(cái)產(chǎn)的占用、使用、處分和相應(yīng)的收益權(quán)利，并以其全部法人財(cái)產(chǎn)自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，對(duì)出資者承擔(dān)資本保值和增殖的責(zé)任。經(jīng)營者（以董事長、總經(jīng)理為代表）財(cái)務(wù)作為企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的理財(cái)主體，其對(duì)象是全部法人財(cái)產(chǎn)，是對(duì)企業(yè)全部財(cái)務(wù)責(zé)任，包括出資人資本保值增殖責(zé)任和債務(wù)人債務(wù)還本付息責(zé)任的綜合考察。因此，經(jīng)營者財(cái)務(wù)的主要著眼點(diǎn)是財(cái)務(wù)決策、組織和財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)，從財(cái)務(wù)決策上看，這種決策主要是企業(yè)宏觀方面、戰(zhàn)略方面的?？梢娊?jīng)營者財(cái)務(wù)的內(nèi)容是：（１）具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；（２）合理的財(cái)務(wù)組織；（３）有效的控制批準(zhǔn)預(yù)算；（４）動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)；（５）聘任和解聘財(cái)務(wù)經(jīng)理；同時(shí)其在關(guān)注財(cái)務(wù)運(yùn)作的同時(shí)，還要關(guān)注企業(yè)商品市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)預(yù)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)上的財(cái)務(wù)運(yùn)作問題。在制約機(jī)制上，經(jīng)營者財(cái)務(wù)的決策最直接要受到所有者財(cái)務(wù)意識(shí)、要求的制約?！　。常?cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)。財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)定位于公司財(cái)務(wù)決策的日常執(zhí)行上，它行使日常財(cái)務(wù)管理，以現(xiàn)金流轉(zhuǎn)為其管理對(duì)象。具體包括：（1）規(guī)劃公司現(xiàn)金流轉(zhuǎn)計(jì)劃和其他財(cái)務(wù)計(jì)劃（2）監(jiān)督和落實(shí)上述計(jì)劃；（3）具體負(fù)責(zé)日常的財(cái)務(wù)預(yù)決算；（4）規(guī)范財(cái)務(wù)組織和制度建設(shè)；（5）落實(shí)財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)報(bào)告?！　】梢?，財(cái)務(wù)經(jīng)理的管理只是低層次，而決非高層次。如：在公司里，預(yù)算和分配方案的批準(zhǔn)是股東大會(huì)；董事會(huì)是制定預(yù)算和分配方案的，而經(jīng)理則是執(zhí)行這個(gè)方案的。所以，公司治理下的權(quán)限是十分鮮明的。現(xiàn)代企業(yè)制度是財(cái)務(wù)監(jiān)管成本很高的制度　　一個(gè)公司，尤其是上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)要受到來自內(nèi)外兩層面的監(jiān)控：外部——1。政策和法律；資本市場(chǎng)；經(jīng)理市場(chǎng)；CPA（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）；媒體。內(nèi)部——監(jiān)事會(huì)；審計(jì)委員會(huì)；內(nèi)部審計(jì)；獨(dú)立董事。內(nèi)部的監(jiān)控需要設(shè)置不同的部門，所以，需要支付很高的成本?！　」局卫硎乾F(xiàn)代企業(yè)制度的核心問題和財(cái)務(wù)管理的基本前提。越來越多的人都認(rèn)識(shí)到：一個(gè)企業(yè)持續(xù)的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)首先決不是技術(shù)優(yōu)勢(shì)、也不是資金或人才優(yōu)勢(shì)，而是制度優(yōu)勢(shì)。目前從政府的要求和企業(yè)的運(yùn)作中，都在很大程度上關(guān)注企業(yè)制度尤其是法人治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)和完善。如該公司的組織結(jié)構(gòu)圖就是花費(fèi)了100萬元人民幣來請(qǐng)人編制的。定位清晰、授權(quán)明確、監(jiān)控嚴(yán)格是在公司治理下財(cái)務(wù)制度建設(shè)的目標(biāo)在權(quán)利方面，不能有摸棱兩可的說法。如：在重大問題上、原則上由董事會(huì)決定。在本案例中規(guī)定：董事會(huì)在處置固定資產(chǎn)時(shí)，如擬處置固定資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值，與此項(xiàng)處置建議前四個(gè)月內(nèi)已處置了的固定資產(chǎn)所得到的價(jià)值的總和，超過股東大會(huì)最近審議的資產(chǎn)負(fù)債表所顯示的固定資產(chǎn)價(jià)值的33％（這一條授權(quán)清晰是肯定的，但是否權(quán)利過大，至使董事會(huì)左右股東大會(huì)，值得討論），則董事會(huì)在未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)前不得處置或者同意處置該固定資產(chǎn)。董事會(huì)在作出有關(guān)市場(chǎng)開發(fā)、兼并收購、新領(lǐng)域投資等方面的決策時(shí)，對(duì)投資額或兼并收購資產(chǎn)額達(dá)到公司總資產(chǎn)10％以上的項(xiàng)目，應(yīng)聘請(qǐng)社會(huì)咨詢機(jī)構(gòu)提供專業(yè)意見，作為董事會(huì)決策的重要依據(jù)。我國的大多數(shù)公司都在制定決策授權(quán)的制度，因此，要確定決策授權(quán)的原則：（1）合理合法：公司法 與公司章程（如：公司法規(guī)定上市公司的上市要經(jīng)過股東大會(huì)的批準(zhǔn)，那么，公司章程就不能規(guī)定由董事會(huì)批準(zhǔn)）（2）效率性 （公司治理就是分層管理，講究的就是效率。例如購買辦公用品就不用經(jīng)過股東大會(huì)，否則，就是不講究效率。但是，購買任何物品都不經(jīng)過股東大會(huì)，也是不行的）（3）清晰性 （禁止性條款——即什么絕對(duì)不允許做，如禁止用公款旅游。但上面所說的33%不是禁止性條款，而是授權(quán)度的問題。）（4）有度（授權(quán)不能太大，一般在510%）本案例在董事會(huì)目前下屬、戰(zhàn)略計(jì)劃委員會(huì)和薪酬委員會(huì)。在董事會(huì)下面設(shè)置專業(yè)委員會(huì)是國際上各大企業(yè)管理的一種時(shí)尚，也是我國對(duì)上市公司管理的一項(xiàng)要求。審計(jì)委員