抵押市場ppt課件(已修改)
2025-05-11 02:31 本頁面
【正文】 第五章 抵押市場 南京大學(xué)金融與保險(xiǎn)系 第五章 抵押市場 ? 第一節(jié) 抵押貸款和抵押貸款出售 ? 第二節(jié) 抵押貸款證券化 ? 第三節(jié) 我國的抵押市場 ? 抵押市場即是抵押貸款市場 ? 抵押貸款市場特指債務(wù)人通過不動(dòng)產(chǎn)為抵押而獲得貸款的市場 ? 抵押貸款市場為需要長期資金購買不動(dòng)產(chǎn)的個(gè)人和公司提供服務(wù)，也服務(wù)于為不動(dòng)產(chǎn)購買提供長期資金的金融機(jī)構(gòu)。 第一節(jié) 抵押貸款和抵押貸款出售 ? 抵押貸款的概念 ? 一級(jí)市場抵押貸款的類型 ? 抵押貸款出售 抵押貸款 的概念 ?抵押貸款是個(gè)人或企業(yè)購買房屋、土地和其他不動(dòng)產(chǎn)時(shí)所獲得的貸款。 ?許多抵押貸款，尤其是房屋抵押貸款，后來都被其持有者將這些貸款集中起來，作為一種債務(wù)工具的抵押資產(chǎn)在抵押市場出售。 ?或者將這些抵押資產(chǎn)證券化 抵押貸款及抵押貸款證券化 ?抵押貸款證券化使得金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合更具有流動(dòng)性，能夠抵御利率風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)。 ?金融機(jī)構(gòu)可以獲取一定的費(fèi)用，并且還有助于降低資本要求、準(zhǔn)備金要求和存款保險(xiǎn)等管制措施所帶來的影響。 ?在美國，約有 60%的房屋抵押貸款被證券化。 抵押貸款 的概念 ?與債券市場和股票市場的區(qū)別： ?獲取抵押貸款須由某一件具體的不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保，同時(shí)允許債權(quán)人在債務(wù)人違約時(shí)享有對(duì)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。而公司債券和股票都只允許債權(quán)人對(duì)債務(wù)人的資產(chǎn)享有一般求償權(quán)。 ?一級(jí)市場上的抵押貸款沒有固定的數(shù)量和面值，每筆抵押貸款的數(shù)量都取決于借款人的需要及其還款能力。 抵押貸款的概念 ? 一級(jí)市場抵押貸款一般只涉及到一個(gè)投資者，如某家銀行或一家抵押貸款公司，而債券或股票通常都由許多投資者持有。 ? 一級(jí)市場抵押貸款的借款人通常都是個(gè)人，所以與這些借款人有關(guān)的信息并不為人們所廣泛知曉和證實(shí)。而債券或股票由發(fā)行公司公開發(fā)行，發(fā)行公司必須在披露信息和保證信息的可靠性方面廣泛地接受各項(xiàng)法規(guī)的監(jiān)督。 一級(jí)市場抵押貸款類型 ?房屋抵押貸款（ family,用于購買可供 14個(gè)家庭居住的房屋） ?多個(gè)家庭住房抵押貸款（ multifamily,用于購買公寓、以及區(qū)域住宅） ?商業(yè)抵押貸款（ mercial,用于購買出于商用目的的不動(dòng)產(chǎn)） ?農(nóng)場抵押貸款（ farm,用于購買農(nóng)場） 美國抵押貸款市場規(guī)模 （ 2022年，單位 10億美元） $5, 757$1, 323$461 $116fam i l y co m m er ci al m u l ti fam i l y far m總規(guī)模為 76568億美元 抵押貸款的類型 ?基于抵押市場上借款人和貸款人不同的需求，將創(chuàng)新出不同類型的抵押貸款 ?這些需求主要有：成本變化（利率）、期限結(jié)構(gòu)、信用狀況、收入狀況、償還能力等 抵押貸款的類型 ?聯(lián)邦抵押貸款 ?普通抵押貸款 ?固定利率抵押貸款 ?浮動(dòng)利率抵押貸款 ?自動(dòng)降低利率抵押貸款 ?分級(jí)償還抵押貸款 ?產(chǎn)權(quán)遞增抵押貸款 ?二級(jí)抵押貸款 ?升值共享抵押貸款 ?財(cái)產(chǎn)參與抵押貸款 ?儲(chǔ)備年金抵押貸款 聯(lián)邦擔(dān)保抵押貸款 ? 聯(lián)邦擔(dān)保抵押貸款由金融機(jī)構(gòu)提供，但貸款的償還能夠得到聯(lián)邦住房管理局（ FHA）或者是退伍軍人管理局（ VA）的擔(dān)保（按貸款額的 %收取擔(dān)保費(fèi)）。 ? 要想得到這類貸款， FHA和 VA抵押貸款的申請(qǐng)者必須滿足這些政府機(jī)構(gòu)所提出的特定要求，比如， VA擔(dān)保貸款只提供給那些曾在美國軍隊(duì)中服役且光榮退伍的軍人。 聯(lián)邦擔(dān)保抵押貸款 ?此外，抵押貸款不能超過一定的限額，比如， 2022年 5月 FHA貸款將購買單一家庭房屋的限額定在 144336美元至 261609美元之間。具體數(shù)額取決于居住地和購房費(fèi)用。 ?FHA和 VA抵押貸款都只收取較低的首期付款或者是根本不要求首期付款。比如，F(xiàn)HA抵押貸款只需 3%的首期付款。 自動(dòng)降低利率抵押貸款 ? 在這種貸款方式下，債權(quán)人會(huì)在市場利率下降時(shí)自動(dòng)調(diào)低已有的抵押貸款利率。 ? 與浮動(dòng)利率的抵押貸款不同，盡管自動(dòng)降低利率抵押貸款可以將利率往下調(diào)，但市場利
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