【正文】 儀器儀表制造行業(yè)供應(yīng)鏈分析及金融服務(wù)方案經(jīng)過幾十年來，特別是近十年來的建設(shè)與發(fā)展，我國儀器儀表已經(jīng)初步形成產(chǎn)品門類品種比較齊全，具有一定生產(chǎn)規(guī)模和開發(fā)能力的產(chǎn)業(yè)體系，成為亞洲除日本以外第二大儀器儀表生產(chǎn)國。2011年，我國儀器儀表及文化、%。在“十二五”期間，我國將高新裝備制造列入了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的名單之中，大力進(jìn)行發(fā)展。而儀器儀表，作為眾多高新裝備的核心部件，理所當(dāng)然的成為政策重點(diǎn)扶植的對象之一，這一條件也為銀行方面對儀器儀表制造行業(yè)的授信提供了許多機(jī)遇。盡管有良好的政策推動(dòng)，但是我國的儀器儀表制造行業(yè)目前仍存在著眾多的不足，如市場集中度極低、缺少核心技術(shù)、高端產(chǎn)品進(jìn)口依賴度高等問題。這些問題不僅僅營銷儀器儀表制造行業(yè)的發(fā)展，也造成了銀行對企業(yè)授信的風(fēng)險(xiǎn)。基于以上情況，本期《行業(yè)供應(yīng)鏈融資方案》，將會(huì)詳細(xì)介紹儀器儀表制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況以及發(fā)展趨勢，同時(shí)結(jié)合儀器儀表制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，對儀器儀表制造行業(yè)的金融服務(wù)需求進(jìn)行深入分析，并給出參考性的授信方案，使銀行從業(yè)人員全面把握儀器儀表制造行業(yè)中的授信機(jī)遇與防范風(fēng)險(xiǎn)，針對相關(guān)開展儀器儀表制造行業(yè)融資服務(wù)提供支持與幫助。在針對儀器儀表制造行業(yè)供應(yīng)鏈融資內(nèi)容進(jìn)行介紹的同時(shí)，本期《行業(yè)供應(yīng)鏈融資方案》將為您詳細(xì)介紹供應(yīng)鏈融資服務(wù)中的租賃保理產(chǎn)品的業(yè)務(wù)概念、業(yè)務(wù)流程等內(nèi)容，讓您更加深入的了解供應(yīng)鏈融資的相應(yīng)內(nèi)容，以便更加靈活的運(yùn)用供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品對接客戶融資需求，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。本期目錄第一章 儀器儀表制造行業(yè)經(jīng)營分析 1一、儀器儀表制造行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢 1二、儀器儀表制造經(jīng)營特征分析 4三、儀器儀表行業(yè)經(jīng)營政策分析 7第二章 儀器儀表制造行業(yè)金融需求分析 9一、儀器儀表制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述 9二、生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析 10三、生產(chǎn)產(chǎn)成品的儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析 12第三章 儀器儀表制造行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案 14一、生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案 14二、生產(chǎn)產(chǎn)成品的儀器儀表制造行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案 22一、我國儀器儀表制造重點(diǎn)企業(yè)介紹 26第四章 供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品介紹 32租賃保理產(chǎn)品解析及案例學(xué)習(xí) 3240 / 40第一章 儀器儀表制造行業(yè)經(jīng)營分析一、儀器儀表制造行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢儀器儀表廣泛用于制造業(yè)、能源、環(huán)保、航空、航天、國防工業(yè)以及科學(xué)研究等部門，是觀察、測量、計(jì)算、記錄和控制自然現(xiàn)象與生產(chǎn)過程的工具。發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)，必須大力發(fā)展科學(xué)技術(shù)，而發(fā)展科學(xué)技術(shù)，除了需要進(jìn)行理論上的研究外，還必須進(jìn)行一系列的科學(xué)實(shí)驗(yàn)，儀器儀表則是科學(xué)實(shí)驗(yàn)中不可缺少的重要工具。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的行業(yè)分類，儀器儀表行業(yè)屬于儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械行業(yè)，其相應(yīng)的分類如下：圖表 1：儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械制造業(yè)行業(yè)細(xì)分產(chǎn)品舉例通用儀器儀表制造安培表、溫度測量儀器、自動(dòng)控制系統(tǒng)等專用儀器儀表制造汽車儀表、氣象儀器、導(dǎo)航儀鐘表與計(jì)時(shí)儀器制造鐘表等計(jì)時(shí)儀器光學(xué)儀器及眼鏡制造顯微鏡、望遠(yuǎn)鏡、眼鏡等文化辦公用機(jī)械制造攝影機(jī)、幻燈片放映機(jī)、計(jì)算器、復(fù)印和膠印設(shè)備資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信（一）儀器儀表制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀經(jīng)過幾十年來，特別是近十年來的建設(shè)與發(fā)展，我國儀器儀表已經(jīng)初步形成產(chǎn)品門類品種比較齊全，具有一定生產(chǎn)規(guī)模和開發(fā)能力的產(chǎn)業(yè)體系，成為亞洲除日本以外第二大儀器儀表生產(chǎn)國。從剛剛過去的“十一五”時(shí)期來看，我國繼續(xù)實(shí)施和重新啟動(dòng)重點(diǎn)工程，這些工程給儀器儀表帶來巨大商機(jī)，政策的支持對儀器儀表構(gòu)成了直接利好。2011年，我國儀器儀表及文化、%，增長速度較快。圖表 2：2004年~2011年我國儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械設(shè)備制造銷售收入及同比增長資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信從盈利能力方面來看，我國儀器儀表及文化辦公用機(jī)械設(shè)備制造的盈利能力較為穩(wěn)定。2011年，%，%，%。圖表 3：2004年~2011年我國儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械設(shè)備制造盈利情況資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信（二）儀器儀表制造行業(yè)發(fā)展趨勢“十二五”期間，國家重點(diǎn)扶持高端裝備制造業(yè)，會(huì)在很大程度上帶動(dòng)我國的儀器儀表制造行業(yè)的發(fā)展。結(jié)合我國儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，其發(fā)展趨勢情況如下：圖表 4：儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)線性回歸趨勢資料來源：銀聯(lián)信我國儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)的回歸曲線公式為：按照該增速增長來看，我國儀器儀表及文化、。而以2004年至2011年，我國儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)的銷售收入來看，%，以該增速來看，到2015年，我國儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)的銷售收入將為：。同時(shí)，儀器儀表制造行業(yè)的盈利能力較為穩(wěn)定，在國家大力扶持高新裝備制造行業(yè)的政策支持下，我國儀器儀表的需求量將會(huì)有較大的增長。若銅、鋁等儀器儀表制造的基礎(chǔ)原材料的價(jià)格上漲不大的話，未來我國儀器儀表制造行業(yè)的盈利能力還有較大的提升空間。二、儀器儀表制造行業(yè)經(jīng)營特征分析（一）替代品的有效性從替代品方面來看，主要是行業(yè)內(nèi)部的更新?lián)Q代對于老產(chǎn)品的替代性較大，其他行業(yè)產(chǎn)品對于儀器儀表制造行業(yè)的替代性較小。而隨著我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整部分的日趨加快，以及企業(yè)所面臨的國際競爭壓力日益增大，在生產(chǎn)設(shè)備方面將呈現(xiàn)出更快的更新?lián)Q代速率。這將使得我國的儀器儀表制造行業(yè)的行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品替代的速度加快。（二）行業(yè)進(jìn)入壁壘就行業(yè)的進(jìn)入壁壘方面來看，技術(shù)壁壘和規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘是儀器儀表制作行業(yè)的主要行業(yè)壁壘。就技術(shù)壁壘方面來看，儀器儀表的研發(fā)、生產(chǎn)需要電子技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、通信技術(shù)、自動(dòng)控制技術(shù)等多領(lǐng)域技術(shù)，屬于知識密集型行業(yè)。用戶端智能電力儀表的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)需要從事電力自動(dòng)化、智能儀表、繼電器、低壓配電等多種行業(yè)知識技能的綜合運(yùn)用和長期豐富經(jīng)驗(yàn)的積累，新產(chǎn)品推出需要經(jīng)歷研究開發(fā)、型式試驗(yàn)等過程，一般需要2～3年時(shí)間。因此，新進(jìn)入本行業(yè)的市場參與者在人才儲(chǔ)備、技術(shù)積累和研發(fā)儲(chǔ)備等方面需要較長的適應(yīng)時(shí)間，技術(shù)壁壘較高。而在規(guī)模經(jīng)濟(jì)方面，儀器儀表類產(chǎn)品，特別是智能電力儀表產(chǎn)品，具有“小批量、多品種”的行業(yè)特點(diǎn)，企業(yè)普遍采用按照客戶需求設(shè)計(jì)和生產(chǎn)相應(yīng)產(chǎn)品的經(jīng)營模式，由于所需要的零部件種類較多，如果企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，單次采購量必然較低，原材料采購成本較高。因此，用戶端智能電力儀表企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模對產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本影響較大，不利于小規(guī)模企業(yè)參與市場競爭。（三）行業(yè)內(nèi)部競爭分析1．廠商集中度從廠商集中度方面來看，由于產(chǎn)品種類繁多，涉及領(lǐng)域廣泛，因此我國的儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械行業(yè)的集中度極低，整體處于完全競爭的態(tài)勢。從企業(yè)的規(guī)模方面來看，我國儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械行業(yè)企業(yè)中，中型企業(yè)的生產(chǎn)制造規(guī)模最大，而其次是小型企業(yè)，大型企業(yè)只占到了約20%的資產(chǎn)規(guī)模。圖表 5：儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械行業(yè)企業(yè)規(guī)模情況資產(chǎn)總計(jì)(萬元)主營業(yè)務(wù)收入(萬元)利潤總額(萬元)企業(yè)單位數(shù)(個(gè))虧損企業(yè)單位數(shù)(個(gè))大型10,412,16,066,744,503中型25,440,25,349,2,269,73570小型15,878,16,671,1,122,5,058897資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信而從廠商集中度方面來看，我國的儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械行業(yè)的廠商集中度情況大致如下：圖表 6：儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械行業(yè)廠商集中度按利潤總額計(jì)算企業(yè)排名廠商集中度按主營業(yè)務(wù)收入計(jì)算企業(yè)排名廠商集中度按資產(chǎn)規(guī)模計(jì)算企業(yè)排名廠商集中度CR5CR5CR5CR10CR10CR10CR20CR20CR20資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信按照貝恩市場分類標(biāo)準(zhǔn)來看，我國的儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械行業(yè)整體基本上處于完全競爭市場下。2．行業(yè)的周期性從短周期來看，每年的9至12月是儀器儀表行業(yè)的傳統(tǒng)銷售旺季，其中整個(gè)行業(yè)受到機(jī)械設(shè)備制造、汽車制造、環(huán)境監(jiān)測需求等影響，會(huì)使得行業(yè)在年末以訂單的形式大量進(jìn)行交易，從而形成行業(yè)的銷售旺季。從長周期方面來看，由于工程機(jī)械、汽車制造行業(yè)都是屬于順周期行業(yè)，因此收到這些行業(yè)的影響，儀器儀表制造行業(yè)也與經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)情況一致。而就經(jīng)濟(jì)周期方面來看，一般認(rèn)為我國的經(jīng)濟(jì)周期的短周期為十年左右，而長周期則為50年左右。3．產(chǎn)品的差異化儀器儀表制造行業(yè)不同細(xì)分產(chǎn)業(yè)間的產(chǎn)品差異化程度極高，但是就具體到某一行業(yè)來講，差異化程度則一般。造成同一種產(chǎn)品的差異化程度較低的主要原因是由于儀器儀表所檢測的指標(biāo)基本上都有相應(yīng)的國際或國家標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致同種儀表的測量指標(biāo)選取，沒有不同。而不同的主要在于儀器儀表因不同的工作環(huán)境以及生產(chǎn)需要，導(dǎo)致其材質(zhì)、數(shù)控系統(tǒng)、精度要求存在一定的差異性。因此說同種細(xì)分產(chǎn)業(yè)的儀器儀表制造的產(chǎn)品差異化程度一般。4．產(chǎn)業(yè)生命周期從行業(yè)的銷售收入方面來看，我國的儀器儀表制造行業(yè)呈現(xiàn)出連續(xù)的快速增長，年平均增速在20%以上，同時(shí)企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)競爭較為激烈，因此可以看出，我國的儀器儀表制造行業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)生命周期的成長期。從目前的發(fā)展態(tài)勢來看，我國的儀器儀表制造行業(yè)與國際先進(jìn)水平相比還有較大的差距。我國是除日本以外的最大的儀器儀表生產(chǎn)國，但是我國的儀器儀表，特別是一些精密儀器，卻需要大量的從國外進(jìn)口，整個(gè)行業(yè)連續(xù)多年陷入了出口逆差的困境，因此來看，我國的儀器儀表制造行業(yè)要想從成長期步入行業(yè)的成熟期，還需要一定的時(shí)間來進(jìn)行發(fā)展過度。（四）產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力儀器儀表制造行業(yè)的上游一般為銅、鐵、鋁等金屬制品的原材料供應(yīng)商，下游面向制造企業(yè)和終端用戶。從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來看，我國的儀器儀表制造行業(yè)的議價(jià)能力較高，一方面，由于產(chǎn)能過剩以及行業(yè)集中度不高等原因的影響，銅、鐵、鋁等金屬制品的生產(chǎn)廠商的議價(jià)能力較低；同時(shí)，由于儀器儀表的生產(chǎn)制造需要技術(shù)方面的大力支持，整個(gè)生產(chǎn)過程中需要許多核心技術(shù)的應(yīng)用，特別是在人工智能與數(shù)字化控制方面，掌握核心技術(shù)的企業(yè)并不多，從而使得部分的生產(chǎn)廠商在儀器儀表的細(xì)分行業(yè)中處于壟斷的地位，因此我國的儀器儀表制造行業(yè)對于下游的用戶以及大多數(shù)的生產(chǎn)企業(yè)來講，其議價(jià)能力一般都較強(qiáng)。（五）儀器儀表制造行業(yè)波特五力模型通過上述分析，可以得到我國儀器儀表制造的波特五力模型如下：圖表 7：我國儀器儀表制造行業(yè)波特五力模型行業(yè)內(nèi)部競爭：行業(yè)的集中度較低；每年的9到12月是行業(yè)的銷售旺季，同時(shí)行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)一致；細(xì)分產(chǎn)業(yè)間產(chǎn)品差異化程度較