【正文】 【方案文本】項目名稱：江蘇交通控股有限公司常年財務(wù)顧問省直分行名稱：江蘇省分行第一部分 公司現(xiàn)狀與需求分析一、公司基本情況公司負(fù)責(zé)江蘇省內(nèi)干線高速公路、過江橋梁、鐵路等交通基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)，對建成后的高速公路和過江橋梁進(jìn)行運營管理，對授權(quán)經(jīng)營的國有資產(chǎn)行使經(jīng)營決策、資產(chǎn)處置和投資收益權(quán)。截止2010年底，公司管理的公路主線里程3970公里，其中高速公路3548公里，一級公路422公里，公路橋梁5348座，隧道3座，服務(wù)區(qū)84個，收費站277個。公司自成立以來，積極應(yīng)對各種挑戰(zhàn)，在高效完成自身高速公路投資建設(shè)管理的任務(wù)同時，實現(xiàn)了集團(tuán)自身的強大發(fā)展，初步構(gòu)建了綜合大交通的經(jīng)營管理格局，形成以公路、鐵路、港口、機場等基礎(chǔ)交通經(jīng)營為主，電力能源、物流運輸、建設(shè)施工、金融租賃、創(chuàng)業(yè)投資、通用航空、酒店管理等過個行業(yè)并進(jìn)的局面。公司于2011年12月成立了財務(wù)公司，旨在加強集團(tuán)資金集中管理，充分利用結(jié)算、信貸、中介、投資等金融功能，通過高效構(gòu)建內(nèi)部結(jié)算網(wǎng)絡(luò)、資金營運體系和風(fēng)險控制體系。二、公司金融需求分析根據(jù)公司目前的生產(chǎn)經(jīng)營實際，我行認(rèn)真分析，總結(jié)公司具有如下金融需求：融資業(yè)務(wù)金融需求分析公司是江蘇省高速公路投融資領(lǐng)域唯一的投資主體，承擔(dān)著大部分省內(nèi)高速公路投融資任務(wù)，在多年的項目建設(shè)中銀團(tuán)貸款、項目貸款、專項貸款、流動資金貸款等仍是公司的主要融資渠道。另一方面，在間接融資的同時，公司也提高直接融資比重。作為全國大規(guī)模發(fā)行企業(yè)債券、短期融資券、資產(chǎn)證券化，第一家引入保險債權(quán)直投資金的地方企業(yè)，公司在直接融資方面一直走在全國地方企業(yè)的前列。資金管理需求集團(tuán)擬以旗下路橋及路橋相關(guān)公司為基礎(chǔ)，按業(yè)務(wù)板塊實行資金集中管理，真正做到收支兩條線，提高資金使用效率，存在資金管理的需求。通過對創(chuàng)新金融產(chǎn)品的引入，集團(tuán)可以提高運營效率和經(jīng)營業(yè)績，降低經(jīng)營成本，提高企業(yè)核心競爭力。第二部分 綜合服務(wù)方案通過提供銀行授信，信托貸款，發(fā)行銀行間市場債務(wù)融資工具、境內(nèi)IPO配套業(yè)務(wù)等投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)，滿足公司較低融資成本以及融資靈活度的需求。通過蘊通賬戶、跨行資金管理平臺和現(xiàn)金管理合作，滿足公司公司的資金管理需求，按行業(yè)板塊實行資金集中管理，真正做到收支兩條線，提高資金使用效率；幫助集團(tuán)對現(xiàn)金流進(jìn)行有效的預(yù)測、監(jiān)控及管理，以最合理的成本增加可用現(xiàn)金頭寸，降低和控制交易風(fēng)險。同時，介紹部分我行具有競爭優(yōu)勢的特色金融產(chǎn)品。融資業(yè)務(wù)服務(wù)方案一、 傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)傳統(tǒng)的銀行授信以其便利、迅速的特點在未來一個相當(dāng)長的時期內(nèi)，對于企業(yè)籌集資金仍具有重要作用。人民幣流動資金融資方案：由于道路的建成，其養(yǎng)護(hù)需要一定的支出，隨著道路的使用年限逐年增加，養(yǎng)護(hù)成本、運營成本、人工成本增長也會很快較快，另外路橋收費期限逐年縮短對于公司現(xiàn)金流也有影響。由此而產(chǎn)生的流動資金需求，我行可提供三年以下的短期或中期流動資金貸款。人民幣項目融資方案：根據(jù)省交通廳新一輪高速公路建設(shè)計劃，到2012年，我省將完成國家高速公路網(wǎng)省內(nèi)道路建設(shè)，高速公路通車?yán)锍踢_(dá)到4800公里，到2015年，基本建成“五縱九橫五聯(lián)”的江蘇省高速公路網(wǎng)，高速公路通車?yán)锍踢_(dá)到5200公里。在這些公路建設(shè)任務(wù)中公司仍承擔(dān)著較重的建設(shè)任務(wù)。對于公司在項目建設(shè)上的資金需求，我行可提供相應(yīng)的項目融資方案。在貸款模式上，可采取銀團(tuán)貸款模式，我行可作為牽頭行，采取銀團(tuán)貸款的方式解決其融資需求，并在牽頭費、管理費、承諾費等費用方面給予一定幅度的優(yōu)惠。二、投資銀行與財務(wù)顧問服務(wù)通過投資銀行業(yè)務(wù)和其它創(chuàng)新金融產(chǎn)品募集資金已經(jīng)成為企業(yè)募集資金的重要渠道。交通銀行投資銀行業(yè)務(wù)是交通銀行系列金融服務(wù)的強項之一，通過遍布海內(nèi)外的分支機構(gòu)和交銀國際、交銀保險、交銀信托、交銀租賃、交銀財務(wù)、交銀施羅德基金等構(gòu)建的綜合化、國際化經(jīng)營平臺可以為客戶提供全方位、深層次的服務(wù)。短期融資券、中期票據(jù)和資產(chǎn)支持票據(jù)我們建議公司可以采用短期融資券、中期票據(jù)和資產(chǎn)支持票據(jù)作為項目資金與營運資金的重要來源。在成熟的資本市場上，相對于權(quán)益融資，企業(yè)發(fā)行債券融資的成本較低。在募集資金的同時可以避免企業(yè)控制權(quán)的分散，規(guī)避道德風(fēng)險。因此我們建議除了采取銀行授信，公司可以采取發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)和資產(chǎn)支持票據(jù)的方式進(jìn)行債務(wù)融資。短期融資券是非金融企業(yè)在全國銀行間債券市場發(fā)行，約定在1年以內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。中期票據(jù)是非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。公司可以由集團(tuán)總部發(fā)行，也可以由符合要求的利潤中心發(fā)行并購貸款業(yè)務(wù)與并購財務(wù)顧問服務(wù)我們建議公司可以采用并購貸款作為企業(yè)并購與重組的重要資金來源。公司的經(jīng)營策略加快了對電力、航空業(yè)務(wù)的投資力度，作為利潤中心的橫向收購和作為集團(tuán)的混合收購需要大量的資金，由于目前政策對其它融資渠道募集資金用途的限制，并購貸款將成為企業(yè)的首選外部資金來源之一。我行可以為公司提供并購財務(wù)顧問服務(wù)。主要包括為客戶的資產(chǎn)收購、出售以及重組提供并購方案，并協(xié)助進(jìn)行盡職調(diào)查和并購方案實施，協(xié)助企業(yè)尋求私募投資人，安排投資及退出機制等。交通銀行曾在寶鋼并購寧波鋼鐵等多個并購案中，為企業(yè)提供并購貸款和并購財務(wù)顧問服務(wù)。融資租賃業(yè)務(wù)公司在電力板塊的設(shè)施與設(shè)備投資規(guī)模較大。因此我們建議公司可以考慮通過交通銀行旗下的交銀租賃，采取融資租賃的方式購置或租入資產(chǎn)。采用這樣的方式，有利于公司增加融資渠道；靈活安排授信額度；改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；優(yōu)化流動性指標(biāo)；避免技術(shù)貶值；規(guī)避通脹；靈活安排現(xiàn)金流。三、信托貸款。為降低公司各利潤中心的融資成本，我行可聯(lián)合交銀國信設(shè)計信托產(chǎn)品，以對公或?qū)λ焦潭ㄊ找胬碡敭a(chǎn)品方式對外發(fā)售，募集資金。該融資方式以公司在我行授信額度作為備用授信，貸款利率靈活，可低至基準(zhǔn)下浮10%以下，有效降低公司財務(wù)成本。銀行對房地產(chǎn)行業(yè)授信條件較為嚴(yán)格，一般要求35%資本金到位、“四證齊全”和具有“二級資質(zhì)”。由于房地產(chǎn)板塊因項目投資較多而需要補充大量資金，可通過設(shè)立信托計劃規(guī)避嚴(yán)格的授信條件，從而達(dá)到融資目的。如可由交銀國信通過理財計劃募集資金，將信托資金以受讓房地產(chǎn)公司股東持有的股權(quán)受益權(quán)的方式向股東提供資本金融資。信托到期后，房地產(chǎn)公司按照約定價格溢價回購上述股權(quán)或股權(quán)受益權(quán)，受托人交銀國信將回購資金扣除信托費用后向銀行理財計劃分配信托利益?，F(xiàn)金管理解決方案一、需求分析與設(shè)計思路現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容包括收付款服務(wù)、賬戶管理、流動性管理和投融資管理。在一個“現(xiàn)金為王”的時代，公司涉及行業(yè)廣，下屬公司眾多，加強現(xiàn)金管理，對企業(yè)現(xiàn)金（準(zhǔn)現(xiàn)金）流進(jìn)行有效的預(yù)測、監(jiān)控及管理，是提高企業(yè)資金使用效率、降低融資成本、保障企業(yè)營運安全的重要手段。我們針對以上問題提出的解決方案是，以交通銀行“蘊通賬戶”業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，結(jié)合“跨行資金管理平臺”業(yè)務(wù)和“現(xiàn)金管理合作”業(yè)務(wù)，借助“企業(yè)網(wǎng)上銀行”業(yè)務(wù)、“銀企直聯(lián)”業(yè)務(wù)、以及交通銀行境內(nèi)2,600余個分支機構(gòu)和境外多家海外分行，實現(xiàn)公司的現(xiàn)金管理目標(biāo)。我們的方案將依托業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的核心賬務(wù)系統(tǒng)，全面提供賬戶管理、基本結(jié)算、收付款管理、流動性管理、票據(jù)管理、投資管理、融資管理、風(fēng)險管理、渠道管理等九大類、近四十項現(xiàn)金管理服務(wù)功能。交通銀行的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)起步較早、功能先進(jìn)、應(yīng)用穩(wěn)定，曾獲得《歐洲貨幣》“2008年中國最佳現(xiàn)金管理銀行”大獎，《亞洲貨幣》“2009年度中國最佳現(xiàn)金管理銀行”和《財資》“2009年中國現(xiàn)金管理最具成長性銀行”。作為一家跨境經(jīng)營的多元化大型企業(yè)集團(tuán)，無疑成員眾多、架構(gòu)復(fù)雜，因此，基于公司的實際情況和目前中國內(nèi)地的金融與外匯管理政策，寄希望于采用一個系統(tǒng)一步到位的方式是難以實現(xiàn)的，我們建議可以采取三步走的策略。首先，基于交通銀行“蘊通賬戶”業(yè)務(wù)，以各利潤中心（內(nèi)地控股公司）在境內(nèi)交通銀行開立的賬戶為核心，將其業(yè)務(wù)板塊內(nèi)各企業(yè)在境內(nèi)交通銀行開立的賬戶納入到該核心賬戶下的蘊通賬戶中，為每一個利潤中心（內(nèi)地控股公司）分別建立一個“蘊通賬戶”系統(tǒng)。藉此實現(xiàn)企業(yè)在交通銀行內(nèi)資金的集中管理和收支兩條線。其次，基于交通銀行“跨行資金管理平臺”業(yè)務(wù)，各利潤中心（內(nèi)地控股公司）可以對該公司在境內(nèi)不同商業(yè)銀行開立的資金賬戶進(jìn)行統(tǒng)一管理，全面實現(xiàn)各利潤中心（內(nèi)地控股公司）資金的集中管理和收支兩條線。同時，通過授權(quán)，公司總部等位于香港的上級單位可以利用因特網(wǎng)或者企業(yè)EPR，訪問蘊通賬戶系統(tǒng)和跨行資金管理平臺系統(tǒng)，查詢下級賬戶的情況。最后，基于交通銀行“現(xiàn)金管理合作”業(yè)務(wù)，實現(xiàn)位于香港的各利潤中心和集團(tuán)總部對內(nèi)地控股公司的資金集中管理。通過以上步驟，為公司建立起符合現(xiàn)代管理理念的、高效便捷的現(xiàn)金管理系統(tǒng)。以上三個系統(tǒng)將以交通銀行為同一入口，與企業(yè)進(jìn)行對接。需要指出的是，目前到我們設(shè)想的現(xiàn)金管理解決方案，是基于公司目前管理架構(gòu)和財務(wù)管理模式。隨著企業(yè)的發(fā)展與變革，以及國內(nèi)外相關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整，在現(xiàn)有系統(tǒng)的基礎(chǔ)上可以方便地實現(xiàn)現(xiàn)金管理權(quán)限的向上歸集，在更高的層級上實現(xiàn)現(xiàn)金管理的統(tǒng)一性和靈活性。二、服務(wù)方案１、蘊通賬戶業(yè)務(wù)“蘊通賬戶”是交通銀行現(xiàn)金管理的品牌，主要包括組合賬戶、現(xiàn)金池、票據(jù)池三項功能。Ⅰ）組合賬戶是我行為客戶