中美房地產(chǎn)眾籌平臺(tái)案例解析(已修改)
2025-04-28 12:56 本頁(yè)面
【正文】 美中房地產(chǎn)眾籌初探201517目錄一、概況及對(duì)比 1二、美國(guó)個(gè)案分析 2Fundrise：全美首家、最大 2Realty Mogul：多業(yè)態(tài)、大眾 7RealCrowd：商業(yè)、高端、專(zhuān)業(yè)、人性 10Prodigy Network：全球發(fā)行、高端公寓 12iFunding：專(zhuān)注住宅 14三、中國(guó)個(gè)案分析 17團(tuán)貸網(wǎng)|房寶寶：吃螃蟹 17平安好房|萬(wàn)科、英、法、美：預(yù)售及認(rèn)購(gòu) 18天下貸|萬(wàn)科：全民、推廣 19中籌網(wǎng)金：首家專(zhuān)業(yè)、美國(guó)模式 21四、無(wú)憂(yōu)我房|當(dāng)代 23備注：1. 文中大多數(shù)據(jù)來(lái)自于網(wǎng)絡(luò)資源及個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，僅供參考。2. 筆者認(rèn)為可以重點(diǎn)了解、學(xué)習(xí)并借鑒的內(nèi)容以黃色底色標(biāo)注。 24 / 25一、概況及對(duì)比房地產(chǎn)眾籌美國(guó)中國(guó)宏觀屬性助夢(mèng)型營(yíng)銷(xiāo)型起點(diǎn)2012年末，F(xiàn)undrise在8月正式上線2014年中，房寶寶6月上線。發(fā)展現(xiàn)狀發(fā)展期：行業(yè)及代表公司已經(jīng)出具規(guī)模，營(yíng)運(yùn)與盈利模式較清晰。試水期：紛紛試水，地產(chǎn)公司與基金公司采取各種手段搶占市場(chǎng)份額。營(yíng)運(yùn)與盈利模式尚在摸索。法律依據(jù)2012年4月奧巴馬簽署JOBS法案，全稱(chēng)《工商初創(chuàng)企業(yè)推動(dòng)法》，拓寬了網(wǎng)上小額融資交易的中介渠道。立法缺失，在相關(guān)現(xiàn)有法律尋找依據(jù)。*中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)12月18日公布《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見(jiàn)稿)》，問(wèn)題較多。風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)行業(yè)整體走勢(shì)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性因素。無(wú)相關(guān)法律保護(hù)。眾籌公司盈利模式有待驗(yàn)證。代表公司Fundrise 20128；Realty Mogul 20133；RealCrowd 20132；iFunding；Prodigy Network；Groundfloor無(wú)憂(yōu)我房|當(dāng)代201412；天下貸|萬(wàn)科20149；京東金融|遠(yuǎn)洋201411；團(tuán)貸網(wǎng)|房寶寶20146；平安好房2014微投房201410；中籌網(wǎng)金201411特殊性眾籌收益不同于利息或股票分紅無(wú)需納稅。中觀首要?jiǎng)右蚰假Y人為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)有資金缺口。老百姓有投資獲利的需求。募資人有實(shí)際需求的小業(yè)主，小商鋪店家等無(wú)法獲得傳統(tǒng)融資貸款渠道。實(shí)際上缺失?，F(xiàn)在基本是投資人在眾籌期滿(mǎn)后轉(zhuǎn)換。不如P2P明確。眾籌平臺(tái)新創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)科技公司。一般無(wú)房地產(chǎn)或基金公司背景。傳統(tǒng)房地產(chǎn)公司、互聯(lián)網(wǎng)公司及金融機(jī)構(gòu)合作組建。不少是P2P業(yè)務(wù)拓展。投資人有投資房地產(chǎn)需求但無(wú)力獨(dú)資投資的個(gè)人。投資人整體接受度較高，愿意重復(fù)投資，中長(zhǎng)期持有。有投資房地產(chǎn)需求且熟悉互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膫€(gè)體。買(mǎi)房需求不是必要條件。投資人尚在受教育期，新鮮感及短期高收益驅(qū)使投資行為。短期投資。微觀項(xiàng)目類(lèi)型股權(quán)為主（75%），債權(quán)為輔（25%）。住宅（公寓、獨(dú)棟）為主，商業(yè)及零售為輔。可選種類(lèi)繁多。不買(mǎi)房：明股實(shí)債。買(mǎi)房：股權(quán)。住宅為主，可選類(lèi)型單一。投資門(mén)檻高：合格投資者（個(gè)人需年收入20萬(wàn)美元或凈資產(chǎn)1百萬(wàn)美元）。非美國(guó)人最低50,000美元。不完成注冊(cè)無(wú)法看項(xiàng)目。低：大陸居民均可。最低100元，一般1000元，高的有數(shù)十萬(wàn)。不注冊(cè)依然可以看項(xiàng)目。投資期限股權(quán)12~36個(gè)月，債權(quán)3~12個(gè)月。長(zhǎng)的有5~10年。90~180天為主，最長(zhǎng)不超過(guò)3年。投資回報(bào)合理：整體在10%~15%左右。來(lái)源：房產(chǎn)出售溢價(jià)及租金；商業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)收入。短期內(nèi)虛高，少則30~40%，多則60%以上。來(lái)源：多為開(kāi)發(fā)商單個(gè)項(xiàng)目讓利（或從項(xiàng)目行銷(xiāo)費(fèi)用中抵扣），但整體利大于弊。投資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)中：股權(quán)類(lèi)與過(guò)去房地產(chǎn)投資無(wú)本質(zhì)差異，只是多了一道專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)控。無(wú)本金或收益擔(dān)保。風(fēng)險(xiǎn)低：①投資人本金擔(dān)保；②知名地產(chǎn)公司與基金公司名譽(yù)擔(dān)保。二、美國(guó)個(gè)案分析Fundrise：全美首家、最大 在美國(guó)JOBS法案將眾籌合法化之后，F(xiàn)undrise首先嗅到了房地產(chǎn)眾籌商機(jī)，于2012年8月成立了房地產(chǎn)眾籌平臺(tái)。Fundrise為互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)眾籌的鼻祖，由Ben Miller與其兄弟創(chuàng)辦。公司總部位于華盛頓，致力于將閑散社會(huì)資金整合進(jìn)入社區(qū)地產(chǎn)投資，讓社區(qū)居民以持股的方式參與社區(qū)建設(shè)。迄今為止，F(xiàn)undrise已經(jīng)成功通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)眾籌，在全美24個(gè)城市進(jìn)行包括住宅、商鋪、酒店、混合業(yè)態(tài)等地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。根據(jù)Fundrise網(wǎng)站的資料顯現(xiàn)，目前有超過(guò)530家房地產(chǎn)公司在其平臺(tái)上籌資，超過(guò)36,000位投資者投資于其平臺(tái)上的房地產(chǎn)眾籌項(xiàng)目，眾籌金額超過(guò)1億美金，年平均收
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