【正文】 財務管理名詞解釋第1章：財務泛指財務活動和財務關系；企業(yè)財務是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，它體現(xiàn)著企業(yè)和各方面的經(jīng)濟關系。 ：是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，即籌集、運用和分配資金的活動。 ：是指企業(yè)在組織資金運動過程中與有關各方所發(fā)生的經(jīng)濟利益關系。 ：是指基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產(chǎn)生的，它是利用價值形式對企業(yè)再生產(chǎn)過程進行的管理，是組織財務活動、處理財務關系的一項綜合性管理工作。 ：是指公司全部資產(chǎn)的市場價值，即股票與負債市場價值之和。 ：是指在執(zhí)行契約之前或在執(zhí)行契約過程中，代理人有意選擇違背契約的行為。 ：是指資金供應者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易的場所。 ：是以拍賣方式組織的金融市場。這種方式所確定的買賣成交價格是通過公開競價形式形成的。 ：又稱店頭交易，通過交易網(wǎng)絡組織的金融市場，其中證券交易所是最重要的交易中介。這種方式所確定的買賣成交價格不是通過競價方式實現(xiàn)的，而是由證券交易所根據(jù)市場行情和供求關系自行確定的。 ：它是資金使用權的價格，即借貸資金的價格。 11. 純利率：又稱真實利率，是指通貨膨脹為零時，無風險證券的平均利率。通常把無通貨膨脹情況下的國庫券利率視為純利率。 ：是指借款人無法按時支付利息或償還本金而給投資人帶來的風險。違約風險的大小與借款人信用等級的高低成反比。 ：是指某項資產(chǎn)迅速轉化為現(xiàn)金的可能性。 ：是指因到期期間長短不同而形成的利率變化的風險。 ：是指由于利率下降，使購買短期債券的投資者于債券到期時，找不到獲利較高的投資機會而發(fā)生的風險。 第2章：是指貨幣在周轉使用中隨著時間的推移而發(fā)生的價值增值。 ：又稱為本金，是指一個或多個發(fā)生在未來的現(xiàn)金流量相當于現(xiàn)在時刻的價值。 ：又稱為本利和，是指一個或多個現(xiàn)在或即將發(fā)生的現(xiàn)金流量相當于未來某一時刻的價值。 ：它是指在一定期間按一定利率將本金所生利息加入本金再計利息。即“利滾利”。 ：是指在一定時期內(nèi)每隔相同的時間發(fā)生相同數(shù)額的系列收復款項。如折舊、租金、利息、保險金等。 ：是指一定時期內(nèi)每期期末等額的系列收付款項。 ：又稱為預付年金，是指一定時期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項。 ：又稱延期年金，是指第一次收付款發(fā)生在第二期，或第三期，或第四期，……的等額的系列收付款項。 ，永續(xù)年金沒有終止的時間，即沒有終值。 ：是指為了在約定的未來某一時點清償某筆債務或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次等額提取的存款準備金。 ：是指在給定的年限內(nèi)等額回收或清償初始投入的資本或所欠的債務，這里的等額款項為年資本回收額。 ：是指事件本身的不確定性，或某一不利事件發(fā)生的可能性。財務管理中的風險通常是指由于企業(yè)經(jīng)營活動的不確定性而影響財務成果的不確定性。 ：是指由于生產(chǎn)經(jīng)營上的原因給企業(yè)的利潤額或利潤率帶來的不確定性。 ：它也是一種經(jīng)營風險，通常指企業(yè)投資的預期收益率的不確定性。 ：是指企業(yè)由于籌措資金上的原因而 給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。它源于企業(yè)資金利潤率與借入資金利息率差額上的不確定因素和借入資金對自有資金比例的大小。 ：是指經(jīng)濟活動中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生的事件。 ：是用來表示隨機事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。 ：是指隨機變量以其相應概率為權數(shù)計算的加權平均值。 ：它是反映隨機變量與期望值之間離散程度的數(shù)值。 ：也稱均方差，它也反映隨機變量與期望值之間的離散程度，是方差的平方根。 ：是指標準差與期望值的比率。 ：它是這樣一簇曲線，同一無差別曲線上的每一點的效用期望值是相同的，而每一條位于其左上方的無差別曲線上的任何投資點都優(yōu)于右下方無差別曲線上的任何投資點。 ：是指由一種以上證券或資產(chǎn)構成的集合。一般泛指證券的投資組合。 ：是用來反映兩個隨機變量之間的線性相關程度的指標。：是用來反映兩個隨機變量之間相互關系的相對數(shù)。 ：又稱系統(tǒng)風險或稱市場風險，它是指某些因素給市場上所有證券帶來經(jīng)濟損失的可能性。 ：又稱非系統(tǒng)風險或稱公司特有風險，它是指某些因素給個別證券帶來經(jīng)濟損失的可能性。非系統(tǒng)風險與公司相關。它是由個別公司的一些重要事件引起的。 ：是不可分散風險的指數(shù)，用來反映個別證券收益率的變動對于市場組合收益率變動的敏感性。利用它可以衡量不可分散風險的程度。 ：它是在一些基本假設的基礎上得出的用來揭示多樣化投資組合中資產(chǎn)的風險與所要求的收益之間關系的數(shù)學模型。 第3章:是指收集傳達財務信息，說明資金活動，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程和成果的經(jīng)濟指標。 :是由各種不同的財務指標構成的一系列指標的集合。其中財務比率是其核心。 :主要是以財務報表資料為依據(jù)，將兩個相關的數(shù)據(jù)進行相除而得到的比率。 :是流動資產(chǎn)與流動負債的比率。 ：是速動資產(chǎn)與流動負債的比率。 ：是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物與流動負債的比率。 ：是指企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率。它用來衡量企業(yè)一定盈利水平下償付債務利息的能力。 ：又稱負債比率，是指企業(yè)負債總額對資產(chǎn)總額的比率。它用來衡量企業(yè)利用債權人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，也反映債權人發(fā)放貸款的安全程度。 ：又稱所有者權益比率。它是股東權益與資產(chǎn)總額的比率。用來衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重。 ：是指資產(chǎn)總額相當于股東權益的倍數(shù)。它用來衡量企業(yè)的財務風險。 ：又稱權益凈利率，是指凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。它用來衡量企業(yè)運用投資者投入資本的獲利能力。 ：用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率，通常指資產(chǎn)的周轉速度。主要包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率和總資產(chǎn)周轉率等。 ：是反映企業(yè)市場價值的比率。主要指標有：每股收益、每股股利、股利發(fā)放率和市盈率等。 ：是指普通股每股市價與每股收益的比值。它用來反映投資者對單位收益所愿支付的價格。：又稱指數(shù)分析法，是將連續(xù)數(shù)年的財務比率數(shù)據(jù)分別和某基年比較，以便分析觀察其變動趨勢的方法。 60. 直接對比分析法：是將連續(xù)數(shù)年的各項財務比率數(shù)據(jù)進行分析，以便分析觀察其變動趨勢的方法。這種分析也可與同行業(yè)的財務比率數(shù)據(jù)進行比較，以便分析與同行業(yè)相比的變動趨勢。 ：是將財務報表上的某項數(shù)據(jù)作為100%，如將資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)總額、利潤表中的銷售收入等作為100%，然后計算其與縱向排列的各項目相當于這個數(shù)據(jù)的百分比的一種分析方法。 ：是將前后期財務報表上的相同項目，作橫向的百分比分析的一種方法。 :是企業(yè)總體計劃的一部分。它是以貨幣形式展示未來某一特定期間內(nèi)企業(yè)全部經(jīng)營活動的各項目標及其資源配置的定量說明。 :是根據(jù)銷售收入與資產(chǎn)負債表和利潤表有關項目之間的比例關系，預測各項目資金需要量的方法。 第4章：是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價，它包括籌集費用和使用費用兩部分。 ：是資金在籌集過程中支付的各種費用，包括為取得銀行借款支付的手續(xù)費；為發(fā)行股票、債券支付的廣告費、印刷費、評估費、公證費、代理發(fā)行費等。 ：是企業(yè)為占用資金而發(fā)生的支出。包括：銀行借款的利息、債券的利息、股票的股利等。一般而言，使用費用是資本成本的主要組成部分。 :為綜合資本成本，是以各種不同籌資方式的資本成本為基數(shù)，以各種不同籌資方式占資本總額的比重為權數(shù)計算的加權平均數(shù)。 ：是指企業(yè)每增加一個單位量的資本而形成的追加資本的成本。 ：是指在現(xiàn)有目標資本結構條件下，保持某一資本成本不變時可以籌集到的資金總限額，即特定籌資方式下的資本成本變化的分界點。 第5章：指企業(yè)向銀行和非銀行的金融機構以及其他單位借入的、期限在一年以上的各種借款。主要用于購建固定資產(chǎn)和滿足長期流動資金占用的需要。 ：貸款利率經(jīng)借貸雙方商定后通常不再變動。 ：利率可以定期調整，一般是根據(jù)金融市場行情每半年或一年調整一次。調整后貸 款的余額按新利率計息以還本付息。 ：利率按市場利率的變動可以隨時調整。常常采用基本利率加成計算。通常將市場 上信譽最好企業(yè)的借款利率或商業(yè)票據(jù)利率定為基本利率， 至2個百分點作為浮動利率。到期按面值還本，平時按規(guī)定的付息期采用浮動利率付息。 ：是籌資單位為籌集資金而發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)向債權人還本付息的有價證券。其目的是為了籌集大型建設項目的長期資金。 ：是衡量違約風險的依據(jù)。它是由專門的債券評信機構對不同公司債券的質量做出 的評判。債券質量通常以信用等級來表示。信用等級越高，債券的質量越好，說明債券的風險小，安全性強。 ：債券有效期限內(nèi)企業(yè)未來現(xiàn)金流出按市場利率的折現(xiàn)值。即企業(yè)未來應付利 息和本金折現(xiàn)值之和。 ：是比較新舊兩種債券的債務成本及成本節(jié)約額，并以此進行決策的分析。 ：是指股份公司發(fā)行股票時，將股票出售給投資者所采用的價格，也是投資者 認購股票時所必須支付的價格。 ：是指未來某一時間的選擇權。 ：買賣雙方達成的一種可轉讓的標準化合約。它是一種不對稱合約。它使期權持有 人始終處于主動地位；而期權立約人則處于被動地位。 82. 權利金：即期權價格，是指期權合約持有人為擁有期權而支付的費用。它的確定主要受合約 期限、履約價格及標的物交易的活躍程度影響。 ：又稱看漲期權，它賦予投資者在合約有效期限內(nèi)按某一確定價格買進一定數(shù)量的 有價證券或期貨的權利。 ：又稱看跌期權，它賦予投資者在合約有效期限內(nèi)按某一確定價格賣出一定數(shù)量的 有價證券或期貨的權利。 ：又稱雙重期權，指投資者可同時購買某一證券或期貨的買入期權和賣出權，以便在證券或期貨價格頻繁漲跌變化時獲益。 第6章：是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承 租人使用的一種經(jīng)濟行為。 ：如果在一項租賃中，與資產(chǎn)所有權有關的全部風險或收益實 質上已經(jīng)轉移，這種租賃稱為融資租賃；否則為經(jīng)營租賃。 ：是指由出租人在資本市場上籌集資本，并向設備制造商支付貨款后取得設備，然后直接出租給承租人的一種租賃方式。 ：是指設備的制造者在出售某項設備后，立即按照特定條款從購買者手中租回該項設備的一種租賃方式 。 ：是指如果設備購置成本所需資金的一部分(10%20%)由出租人承擔，其余大部分資金由出租人向貸款人以租賃設備作為資產(chǎn)抵押而獲得，這種租賃方式稱為杠桿租賃。 ：是持有者購買公司股票的一種憑證，它允許持有人按某一特定價格在規(guī)定的期限內(nèi)購買既定數(shù)量的公司股票。 ：認股權證通常伴隨公司長期債券一起發(fā)行，這種債券可以稱為附認股權證債券。 ：是指認股權證市場價值與理論價值之間的差額，認股權證溢價大小與相關股票市場價值的變動有密切關系。 ：是一種以公司債券(也包括優(yōu)先股)為載體，允許持有人在規(guī)定的時間內(nèi)按規(guī)定的價格轉換為發(fā)行公司或其他公司普通股的金融工具。