金融工程練習(xí)題(已修改)
2025-04-07 04:49 本頁(yè)面
【正文】 一、選擇題下列關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)值的說(shuō)法中，不正確的是：（B）A．遠(yuǎn)期價(jià)格是使得遠(yuǎn)期合約價(jià)值為零的交割價(jià)格B．遠(yuǎn)期價(jià)格等于遠(yuǎn)期合約在實(shí)際交易中形成的交割價(jià)格C．遠(yuǎn)期價(jià)值由遠(yuǎn)期實(shí)際價(jià)格和遠(yuǎn)期理論價(jià)格共同決定D．遠(yuǎn)期價(jià)格與標(biāo)的物現(xiàn)貨價(jià)格緊密相連，而遠(yuǎn)期價(jià)值是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值某公司計(jì)劃在3個(gè)月之后發(fā)行股票，那么該公司可以采用以下那種措施來(lái)進(jìn)行相應(yīng)的套期保值？（B）A．購(gòu)買股票指數(shù)期貨B．出售股票指數(shù)期貨C．購(gòu)買股票指數(shù)期貨的看漲期權(quán)D．出售股票指數(shù)期貨的看跌期權(quán)某股票目前的市場(chǎng)價(jià)格為31元，執(zhí)行價(jià)格為30元，連續(xù)復(fù)利的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為10%，3個(gè)月期的該股票歐式看漲期權(quán)價(jià)格為3元，相應(yīng)的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為，請(qǐng)問(wèn)套利者應(yīng)該采取以下哪些策略？（A）A．買入看漲期權(quán)，賣空看跌期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資B．買入看跌期權(quán)，賣空看漲期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資C．賣空看跌期權(quán)，買入看漲期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資D．賣空看漲期權(quán)，買入看跌期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資通過(guò)期貨價(jià)格而獲得某種商品未來(lái)的價(jià)格信息，這是期貨市場(chǎng)的主要功能之一，被稱為（ C）功能。A．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 B．商品交換 C．價(jià)格發(fā)現(xiàn) D．鎖定利潤(rùn)期權(quán)的最大特征是（B ）。A．風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱性 B．賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)C．風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱性 D．必須每日計(jì)算盈虧下列說(shuō)法哪一個(gè)是錯(cuò)誤的（D）。A．場(chǎng)外交易的主要問(wèn)題是信用風(fēng)險(xiǎn) B．交易所交易缺乏靈活性C．場(chǎng)外交易能按需定制 D．互換市場(chǎng)是一種場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)一份36的遠(yuǎn)期利率協(xié)議表示（B ）的FRA合約。A．在3月達(dá)成的6月期 B．3個(gè)月后開(kāi)始的3月期C．3個(gè)月后開(kāi)始的6月期 D．上述說(shuō)法都不正確期貨交易的真正目的是（C ）。A．作為一種商品交換的工具 B．轉(zhuǎn)讓實(shí)物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)C．減少交易者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) D．上述說(shuō)法都正確當(dāng)利率期限結(jié)構(gòu)向上傾斜時(shí)，下列關(guān)于利率互換中的說(shuō)法中，正確的是：（A）A．利率互換中，收到浮動(dòng)利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù)，后期現(xiàn)金流為正，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大B．利率互換中，收到浮動(dòng)利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負(fù)，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大C．利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負(fù)，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大D．利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù)，
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