關(guān)于外商投資企業(yè)境內(nèi)上市的有關(guān)問題(已修改)
2025-01-30 05:18 本頁面
【正文】 2010年4月13日，國務(wù)院公布了《關(guān)于進(jìn)一步做好利用外資工作的若干意見》，提出將修訂《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》,擴(kuò)大開放領(lǐng)域,鼓勵(lì)外資投向高端制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)；鼓勵(lì)外資以參股并購等方式參與國內(nèi)企業(yè)改組改造和兼并重組、支持A股上市公司引入境內(nèi)外戰(zhàn)略投資；支持符合條件的外商投資企業(yè)境內(nèi)公開發(fā)行股票、發(fā)行企業(yè)債和中期票據(jù)。近年來，證券市場的國際化已成為我國資本市場發(fā)展的基本方向，不少外商投資企業(yè)立足國內(nèi)市場，尋求長遠(yuǎn)發(fā)展，并迫切希望到境內(nèi)證券市場發(fā)行上市。關(guān)于外商投資企業(yè)在內(nèi)地上市，中國證監(jiān)會(huì)曾提出了六點(diǎn)要求：第一，希望外方投資主體為國際知名企業(yè)；第二，產(chǎn)業(yè)為高新產(chǎn)業(yè)或中國需要發(fā)展的產(chǎn)業(yè)；第三，具有相當(dāng)規(guī)模；第四，有較好的經(jīng)濟(jì)效益；第五，具良好發(fā)展前景及其研究總部設(shè)在國內(nèi)；第六，中外合作良好，具良好管理架構(gòu)。這為外商投資企業(yè)在國內(nèi)上市指明了方向。但在操作過程中還會(huì)遇到一些具體的技術(shù)問題。一、外商投資企業(yè)境內(nèi)上市的法律及政策依據(jù)根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，申請上市公開發(fā)行股票的企業(yè)必須是依據(jù)《公司法》組建的股份有限公司?！豆痉ā返?18條規(guī)定，外商投資的有限責(zé)任公司和股份有限公司適用本法。《公司法》正是通過此條款實(shí)現(xiàn)了和相應(yīng)外商投資法律法規(guī)的無縫銜接，把外商投資企業(yè)納入了《公司法》調(diào)整的框架。《證券法》第12條則規(guī)定設(shè)立股份有限公司上市發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合《公司法》規(guī)定的條件，對擬上市的股份有限公司并沒有從所有制形態(tài)上進(jìn)行限制。外商投資股份有限公司作為股份有限公司的一種形式，只要符合上市條件，即可在中國證券市場公開發(fā)行股票，這表明外商投資股份有限公司境內(nèi)上市在基礎(chǔ)法律層面不存在法律障礙。1995年外經(jīng)貿(mào)部發(fā)布的《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》第15條明確規(guī)定了外商投資企業(yè)改制為外商投資股份有限公司的條件和程序。只有股份有限公司才能作為發(fā)行人在證券市場上市公開發(fā)行股票，《暫行規(guī)定》搭建了外商投資企業(yè)境內(nèi)上市的通路。外商投資企業(yè)首先改制為外商投資股份有限公司然后在證券市場上市已成為外商投資企業(yè)境內(nèi)上市的基本程序和模式。在2001年外經(jīng)貿(mào)部和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于上市公司涉及外商投資有關(guān)問題的若干意見》（“《暫行規(guī)定》”）中，第2條明確規(guī)定了外商投資企業(yè)上市發(fā)行股票的具體條件。外商投資企業(yè)境內(nèi)上市除了需符合《公司法》等法律法規(guī)和證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定之外，還要求符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策，在上市后外資股占總股本的比例不低于10％等。在2002年證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《外商投資股份有限公司招股說明書內(nèi)容與格式特別規(guī)定》則強(qiáng)調(diào)了外商投資股份有限公司在遵循證監(jiān)會(huì)有關(guān)招股說明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則的一般規(guī)定之外，還應(yīng)遵循招股說明書信息披露的特殊規(guī)定，具體包括外國法律政策變化風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)交易、外國股東信息的披露等。二、設(shè)立外商投資股份公司的有關(guān)要求（一）設(shè)立方式外商投資企業(yè)申請到境內(nèi)證券市場上市，首先應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定改建為股份有限公司。根據(jù)《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》，外商投資股份有限公司可以下屬四種方式設(shè)立：（1）采取發(fā)起方式或募集方式設(shè)立。根據(jù)《暫行規(guī)定》第6條規(guī)定，設(shè)立外商投資股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所，并至少有一個(gè)發(fā)起人為外國股東，境內(nèi)發(fā)起人應(yīng)當(dāng)為非自然人。在外商投資股份有限公司設(shè)立批準(zhǔn)簽發(fā)之日起90日內(nèi)，發(fā)起人應(yīng)一次繳足其認(rèn)購的股份。以募集方式設(shè)立外商投資股份有限公司的，除應(yīng)符合前述條件外，其中至少有一個(gè)發(fā)起人還應(yīng)有募集股份前三年連續(xù)盈利的記錄，該發(fā)起人為中國股東時(shí)，應(yīng)提供其近三年經(jīng)過中國注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；該發(fā)起人為外國股東時(shí)，應(yīng)提供該外國股東居所所在地注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。（2）根據(jù)《暫行規(guī)定》第15條規(guī)定，已設(shè)立的中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)、外資企業(yè)等外商投資企業(yè)，如果有最近連續(xù)3年的盈利記錄，可申請變更為外商投資股份有限公司。（3）根據(jù)《暫行規(guī)定》第18條規(guī)定，已設(shè)立的國有企業(yè)、集體所有制企業(yè)，如果營業(yè)時(shí)間超過5年、有最近連續(xù)3年的盈利記錄，也可申請轉(zhuǎn)變?yōu)橥馍掏顿Y股份有限公司。（4）根據(jù)《暫行規(guī)定》第20條規(guī)定，已設(shè)立的股份有限公司，可通過增資擴(kuò)股、轉(zhuǎn)股、發(fā)行境內(nèi)上市外資股或境外上市外資股等方式，變更為外商投資股份有限公司。無論采用何種方式，設(shè)立外商投資股份有限公司均需
試題試卷相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1