【正文】 企業(yè)財務報表分析：質量分析與管理透視 ： ； :； ： 培訓目標 ? 系統(tǒng)掌握企業(yè)財務評價與分析的方法：通過資產質量分析、資本結構質量分析、利潤質量分析、現(xiàn)金流量質量分析、財務信息質量分析、比率分析等方法對企業(yè)財務狀況進行診斷與分析 培訓目標 ? 掌握資產重組、資本重組、債務重組和企業(yè)重組對有關方面的財務影響 ? 掌握若干企業(yè)資產與凈資產價值評估方法 參考資料 ? 張新民編著： 《 企業(yè)財務報表分析 》 ，對外經濟貿易大學出版社， 2021年 2月第一版， 2021年 1月第三次印刷。 ? 張新民、王秀麗著： 《 解讀財務報表 —— 案例分析方法 》 ，對外經濟貿易大學出版社， 2021年 9月第一版， 2021年 9月第一次印刷。 主要案例 ? 案例一： 虧損企業(yè)交納所得稅 — 東岳公司稅務糾紛（理論、政策與實踐）（資料來源：張新民： 《 企業(yè)財務報表分析 》 ，對外經濟貿易大學出版社， 2021年 2月版，第 179182頁） 主要案例 ? 案例二： 虧損企業(yè)股權轉讓中表外資源的分析 — 南方乳制品公司（資料來源：張新民： 《 企業(yè)財務報表分析 》 ，對外經濟貿易大學出版社，2021年 2月版，第 182183頁） 主要案例 ? 案例三： 利潤操縱：看你還能扛幾天 —廣東科龍電器股份有限公司 1999年年報分析（對公司利潤操縱、關聯(lián)方交易、報表編制嚴重錯誤、資產質量、利潤質量、現(xiàn)金流量質量等問題的系統(tǒng)化分析）（資料來源：張新民： 《 企業(yè)財務報表分析 》 ，對外經濟貿易大學出版社，2021年 2月版，第 488543頁） 主要案例 ? 案例四： 59現(xiàn)象在財務業(yè)績中的體現(xiàn)：如此理財 — 青島啤酒股份有限公司 1994年年報分析（資料來源：張新民： 《 企業(yè)財務報表分析 》 ，對外經濟貿易大學出版社， 2021年 2月版，第 376430頁） 主要案例 ? 案例五： 投資與企業(yè)競爭優(yōu)勢之間的關系：如此理財 — 泰安魯潤股份有限公司 1999年年報分析（資料來源：張新民： 《 企業(yè)財務報表分析 》 ，對外經濟貿易大學出版社，2021年 2月版，第 461487頁） 主要案例 ? 案例六： 財務信息質量、利潤操縱與企業(yè)價值評估：報表內資源與小金庫 — 東林公司報表資料分析（資料來源：張新民： 《 企業(yè)財務報表分析 》 ，對外經濟貿易大學出版社，2021年 2月版，第 445460頁） 主要案例 ? 案例七： 暫時的輝煌難以掩蓋即將到來的財務困境 — 康佳股份有限公司 1999年年報分析（資料來源：張新民： 《 企業(yè)財務報表分析 》 ，對外經濟貿易大學出版社， 2021年 2月版，第 652700頁） 主要案例 ? 案例八： 利潤結構與資產結構 — 上海汽車股份有限公司 1999年年報分析（資料來源：張新民： 《 企業(yè)財務報表分析 》 ，對外經濟貿易大學出版社， 2021年 2月版，第 601651頁） 主要案例 ? 案例九： 青島海爾電冰箱股份有限公司 2021年、 2021年度報告中利潤實現(xiàn)方式分析、財務戰(zhàn)略思想以及三張報表的系統(tǒng)化分析 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 報載：朱镕基總理為上海國家會計學院題詞：不做假賬 思考： （ 1）誰有做假賬的根本動機和動力？ （ 2）誰又有可能完成此項活動？是財會人員嗎？ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 2021年 8月份，上市公司“銀廣夏”因財務信息出現(xiàn)虛假而引起軒然大波。 思考：什么叫財務信息虛假？ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 2021年，在美國上市的“網易”因形成利潤的內容中出現(xiàn)巨額“易貨貿易收入”和“意向收入”而遭處理。 思考： “意向收入”能入賬嗎？ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 2021年 1月，對上市公司“泰安魯潤”的年報進行審計事務所，出具了保留意見的審計報告。 思考：注冊會計師對年報的審計意見有什么用？不同類型的審計意見有什么含義？ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 眾多上市公司關于關聯(lián)方交易的說明都有極為類似的表白：關聯(lián)交易的價格均屬正常，無高于或低于市場價格，未損害本公司利益。 思考： （ 1）什么是關聯(lián)交易？ （ 2）交易的要素僅僅是價格嗎？ （ 3）什么是公司的利益？是凈利潤，還是現(xiàn)金流量？還是高管階層的物質利益？ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 廣東科龍電器 1999年年報中，在企業(yè)產銷與1998年沒有出現(xiàn)重大變化的情況下，上市公司現(xiàn)金流量表中的“購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金”約為 48億元，比 1998年（約為 26億元）高出 22億多。 思考： （ 1） 這 22億多增加應該引起資產負債表和利潤表的哪些項目變化？ （ 2）如果“應該”的事情沒有發(fā)生，那 這 22億多增加又會是什么原因導致的？ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 廣東科龍電器 1999年年報中，資產負債表中的“其他應收款”年末（ ）比年初（ ）相差將近 10億元（相當于年末應收賬款與應收票據之和的規(guī)模），但是，現(xiàn)金流量表中的“支付的其他與經營活動有關的現(xiàn)金”卻為 。 思考： （ 1） “其他應收款”項目的這種巨大變化是什么原因引起的？ （ 2）為什么報表間的數(shù)字對不上？ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 還是科龍電器 1999年年報：在 1999年年末債權、存貨和長期投資規(guī)模與年初出現(xiàn)不同情況變化的條件下，其“存貨跌價準備”、“長期投資減值準備”的年末與年初金額竟然相同！“壞賬準備”竟然不多不少，相差整整 1千萬元！ 思考： （ 1）在報表中的這種問題的出現(xiàn)意味著什么？ （ 2）在報表中進行這種披露需要多大的勇氣？ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 從事報表審計的事務所 — 安達信華強會計師事務所在確認報表“在所有重大方面公允地反映了”財務狀況和經營成果后，出具了無保留意見的審計報告。 思考： （ 1）什么叫“重大”、“公允”？ （ 2）安達信華強會計師事務所為什么不顧報表中存在的一眼就能夠看出有重大邏輯關系問題的這種嚴重問題，而出具全面肯定的審計意見？ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 1998年報載：在生產“非常可樂”以前，娃哈哈公司的財務狀況非常好，資產負債率為零。 思考： （ 1）有“資產負債率為零”的企業(yè)嗎？ （ 2）什么叫“財務狀況好”？“既無內債、又無外債”的日子好過嗎？想想文化大革命年代“既無內債、又無外債”的日子吧！ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 焦點訪談披露：吉林省四平市政府提出“抽吉牌煙、愛四平市”的口號，號召四平市人民抽吉牌煙。 思考： （ 1）企業(yè)營業(yè)收入實現(xiàn)的手段應靠什么？ （ 2）政府應該在企業(yè)的發(fā)展過程中扮演什么角色？ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 報載：在彩電企業(yè)降價后，八家生產彩管的企業(yè)宣布停產一個月。理由是他們的產品無降價空間。 思考： （ 1）企業(yè)產品生產成本的構成是什么？ （ 2）什么叫“無降價空間”？ （ 3）怎么會一塊兒說“無降價空間”？ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 某總經理因企業(yè)的利潤較高，但無可供支配的現(xiàn)金，便責問其財務部門負責人：你們把利潤弄到哪里去了？ 思考：有利潤與有現(xiàn)金之間是什么關系？ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 2021年 3月 20日，某企業(yè)向銀行提交了一份母公司 1999年底的合并資產負債表。銀行工作人員問：你的資本公積（ 3億元）哪里去了？答：我投到在建工程（ 3億元）里邊去了。 思考： （ 1）資產負債表左右之間是什么關系？ （ 2）合并報表應如何使用？ 引子 與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題 ? 某著名企業(yè)負責人說：企業(yè)資不抵債不