【正文】 ： ； :； 群： 第一章 財(cái)務(wù)成本管理總論 —— 重點(diǎn)難點(diǎn) 本章復(fù)習(xí)導(dǎo)引 本章概括地闡述了財(cái)務(wù)管理和成本管理的基本理論。主要講述了企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)及其對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求；企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)綜合表達(dá)的三種主要觀點(diǎn)；影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素；股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)；企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任；財(cái)務(wù)管理的對(duì)象；財(cái)務(wù)管理的內(nèi) 容；財(cái)務(wù)管理的職能；財(cái)務(wù)管理的原則；財(cái)務(wù)管理的環(huán)境；成本管理和成本會(huì)計(jì)的基本理論，目的是使考生對(duì)財(cái)務(wù)成本管理有一個(gè)總體的理解。從注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試來說，分?jǐn)?shù)較少，一般 23分，但要求考生要理解本章的基本內(nèi)容，以便為后面各章打基礎(chǔ)。 第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 1．企業(yè)的目標(biāo)及其對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求 企業(yè)的目標(biāo)有生存、發(fā)展、獲利三個(gè)，不同的目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理有不同的要求 ,可以歸納如下： 企業(yè)目標(biāo) 企業(yè)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求 生存 以收抵支、到期償債 發(fā)展 籌集企業(yè)發(fā)展所需 的資金 獲利 合理、有效地使用資金 2．企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo) 目標(biāo)表達(dá) 觀點(diǎn) 優(yōu)缺點(diǎn) 利潤最大化 利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤越多則企業(yè)的財(cái)富增加得越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。 缺點(diǎn)：（ 1）沒有考慮利潤取得的時(shí)間。 （ 2）沒有考慮所獲利潤和投入資本額的關(guān)系。 （ 3）沒有考慮獲取利潤 和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小。 （ 4）片面追求利潤最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)的短期行為。 每股利潤最大化 應(yīng)當(dāng)把企業(yè)的利潤和股東投入的資本聯(lián)系起來考察，用每股盈余 (或權(quán)益資本凈利率 )來概括企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)， 可以避免 “利潤最大化目標(biāo) ”的缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：考慮了利潤與投入資本額的關(guān)系。 缺點(diǎn)：（ 1）沒有考慮每股盈余取得的時(shí)間。 （ 2）沒有考慮每股盈余的風(fēng)險(xiǎn)。 （ 3）也不能避免企業(yè)的短期行為。 企業(yè)價(jià)值最大化 企業(yè)價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。這也是教材采納的觀點(diǎn)。 優(yōu)點(diǎn)：股價(jià)高低代表了投資大眾對(duì)公司價(jià)值的客觀評(píng)價(jià)。 （ 1）以每股價(jià)格表示，反映了獲利與資本的關(guān)系； （ 2）受預(yù)期每股盈余的影響，反映了每股盈余的大小和時(shí)間； （ 3）受企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的影響，反映了每股盈余的風(fēng)險(xiǎn)。 缺點(diǎn)：計(jì)量比較困難。 二、影響 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素 從公司管理當(dāng)局的可控制因素看，股價(jià)的高低取決于企業(yè)的報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)的報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)，又是由企業(yè)的投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策決定的。 三、股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào) 公司要想實(shí)現(xiàn)“股東財(cái)富最大化”的目標(biāo)，必須協(xié)調(diào)股東、經(jīng)營者和債權(quán)人之間的沖突。在此，應(yīng)該重點(diǎn)掌握沖突的表現(xiàn)形式和協(xié)調(diào)方法。 沖突主 與股東沖突的表現(xiàn) 協(xié)調(diào)方法 體 經(jīng)營者 道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇 監(jiān)督、激勵(lì) 債權(quán)人 違約投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目 契約限制、終止合作 社會(huì)公眾 生 產(chǎn)偽劣產(chǎn)品、勞動(dòng)保險(xiǎn)、環(huán)境污染 法律、道德約束、行政監(jiān)督、輿論監(jiān)督 第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 一、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象 財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金及其流轉(zhuǎn)，也可以說是現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。要重點(diǎn)掌握現(xiàn)金的短期循環(huán)和長期循環(huán)的關(guān)系，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因。 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因： 內(nèi)部原因 主要有盈虧和擴(kuò)充兩種原因 外部原因 市場(chǎng)的季節(jié)性變化 經(jīng)濟(jì)波動(dòng) 通貨膨脹 競(jìng)爭(zhēng) 二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是投資決策、融資決策和股利決策三項(xiàng)。 投資 1．概念：是以收回現(xiàn)金并取得收益為目的 而發(fā)生的現(xiàn)金流出； 2．分類：直接投資和間接投資；長期投資和短期投資。 籌資 1．籌資決策的關(guān)鍵是決定各種資金來源在總資金中所占的比重，即確定資本結(jié)構(gòu)，以使籌資風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本相配合； 2．分類：權(quán)益資金和借入資金；長期資金和短期資金。 1．股利分配是指在公司賺得的利潤中，有多少作為股利發(fā)放給股東，有多少 股利分配 留在公司作為再投資； 2．每個(gè)公司根據(jù)自己的具體情況確定最佳的股利政策，是財(cái)務(wù)決策的一項(xiàng)重要內(nèi)容。 三、財(cái)務(wù)管理的職能 財(cái)務(wù)管理的職能有決策、計(jì)劃和控制。其中決策是最主要 的職能，一個(gè)財(cái)務(wù)決策系統(tǒng)由五個(gè)要素構(gòu)成：決策者、決策對(duì)象、信息、決策的理論和方法、決策結(jié)果。 四、財(cái)務(wù)管理的原則 （ 新增 ） 1．財(cái)務(wù)管理的原則，也稱理財(cái)原則，是指人們對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的共同的、理性的認(rèn)識(shí)。 2．理財(cái)原則的特征：①理財(cái)原則是財(cái)務(wù)假設(shè)、概念和原理的推論；②理財(cái)原則必須符合大量觀察和事實(shí)，被多數(shù)人所接受；③理財(cái)原則是財(cái)務(wù)交易和財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)；④理財(cái)原則為解決新的問題提供指引；⑤原則不一定在任何情況下都絕對(duì)正確。 3．道格拉期 R愛默瑞和約翰 D芬尼特將理財(cái)原則概括為在三類，共 12條。具體如下： 有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則 自利行為原則 委托 ——代理理論、機(jī)會(huì)成本的機(jī)會(huì)損失的概念的應(yīng)用。 雙方交易原則 建立依據(jù)是 “零和博弈 ”，防止“以我為中心 ”。 信號(hào)傳遞原則 是自利原則的延伸。 引導(dǎo)原則 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自由跟莊的應(yīng)用。 有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效率的原則 有價(jià)值的創(chuàng)意原則 主要應(yīng)用于直接投資項(xiàng)目。 比較優(yōu)勢(shì)原則 “人盡其才、物盡其用 ”和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的應(yīng)用。 期權(quán)原則 凈增效益原則 差額分析法和沉沒成本概念的應(yīng)用。 有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則 風(fēng)險(xiǎn) —報(bào)酬權(quán)衡原則 投資分散化原則 其理論依據(jù)是投資組合理論。 資本市場(chǎng)有效原則 貨幣時(shí)間價(jià)值原則 現(xiàn)值概念和 “早收晚付 ”觀念的應(yīng)用。 第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 重點(diǎn)掌握財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境，特別是金融性資產(chǎn)的特點(diǎn)，利率的決定因素。 企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。主要包括法律環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 金融性資產(chǎn)的特點(diǎn) 金融性資產(chǎn)是指現(xiàn)金或有價(jià)證券等可以進(jìn)入金 融市場(chǎng)交易的資產(chǎn)。具有以下屬性： 1．流動(dòng)性：是指金融性資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)不受損失地變?yōu)楝F(xiàn)金的屬性。 2．收益性：是指某項(xiàng)金融性資產(chǎn)投資收益率的高低。 3．風(fēng)險(xiǎn)性：是指某項(xiàng)金融性資產(chǎn)不能恢復(fù)其原投資價(jià)格的可能性。金融性資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)主要有違約風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 上述三種屬性是相互聯(lián)系、相互制約。流動(dòng)性與收益性成反比，收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比。 金融市場(chǎng)上利率的決定因素 在金融市場(chǎng)上，利率是資金使用權(quán)的價(jià)格。利率的構(gòu)成因素可用下式表示： 利率 =純粹利率 +通貨膨脹附加率 +變現(xiàn)力附加率 +違約風(fēng)險(xiǎn)附加率 +到期風(fēng)險(xiǎn)附加率 第四節(jié) 成本管理 一、成本管理 成本管理是管理者在滿足客戶需要的前提下，在控制成本與降低成本的過程中所采取的一切手段，目的是以最低的成本達(dá)到預(yù)先規(guī)定的質(zhì)量、數(shù)量和交貨時(shí)間。按其目的和方法分為成本控制和成本降低兩種。 1．成本控制 成本控制系統(tǒng)的組成 一個(gè)企業(yè)的成本控制系統(tǒng)包括組織系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、考核制度和獎(jiǎng)勵(lì)制度等內(nèi)容。 成本控制的基本原則 經(jīng)濟(jì)原則、因地制宜原則、全員參加原則和領(lǐng)導(dǎo)推動(dòng)原則。 2．成本降低 基本原則 以顧客為中心、系統(tǒng)分析成本發(fā)生的全過程、主要 目標(biāo)是降低單位成本、要靠自身的力量降低成本和要持續(xù)地降低成本。 主要途徑 ① 開發(fā)新產(chǎn)品，改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，利用價(jià)值工程等方法提高產(chǎn)品的功能成本比率； ② 采用先進(jìn)的設(shè)備、工藝和材料； ③ 開展作業(yè)成本計(jì)算、作業(yè)成本管理和作業(yè)管理； ④ 改進(jìn)員工的培訓(xùn)，提高技術(shù)水平，樹立成本意識(shí)。 3．成本控制與成本降低的區(qū)別 ①成本控制以完成預(yù)定成本限額為目標(biāo)，而成本降低以成本最小化為目標(biāo)； ②成本控制僅限于有成本限額的項(xiàng)目；而成本降低不受這種限制，涉及企業(yè)的全部活動(dòng)； ③成本控制是在執(zhí)行決策過程中努力實(shí) 現(xiàn)成本限額；而成本降低應(yīng)包括正確選擇經(jīng)營方案，涉及制定決策的過程，包括成本預(yù)測(cè)和決策分析； ④成本控制是指降低成本支出的絕對(duì)額，故又稱為絕對(duì)成本控制；成本降低還包括統(tǒng)籌安排成本、數(shù)量和收入的相互關(guān)系，以求收入的增長超過成本的增長，實(shí)現(xiàn)成本的相對(duì)節(jié)約，因此又稱相對(duì)成本控制。 二、成本會(huì)計(jì) 成本會(huì)計(jì)概念 只有通過賬簿系統(tǒng)對(duì)成本進(jìn)行分類、記錄、歸集、分配和報(bào)告，才稱為成本會(huì)計(jì)。 成本計(jì)算制度 1．定義：是指為編制財(cái)務(wù)報(bào)表、進(jìn)行日常的計(jì)劃和控制等不同目的所共同完成的一定的成本計(jì)算程序； 2．成本計(jì)算制度分為實(shí)際成本計(jì)算制度和標(biāo)準(zhǔn)成本計(jì)算制度兩類。 第一章 財(cái)務(wù)成本管理總論 —— 歷年試題考點(diǎn)剖析 年份 單項(xiàng)選擇題 多項(xiàng)選擇題 判斷題 計(jì)算題 綜合題 分值合計(jì) 題量 分值 題量 分值 題量 分值 題量 分值 題量 分值 1999 1 1 1 2 3 2022 1 1 1 2022 1 1 1 1 2 一、單項(xiàng)選擇題 1．企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中最為重要的關(guān)系是（）。（ 1999年） A．股東與經(jīng)營者之間的關(guān)系 B．股東與債權(quán)人之間的關(guān)系 C．股東、經(jīng)營者、債權(quán)人之間關(guān)系 D．企業(yè)與作為社會(huì)管理者的政府有關(guān)部門、社會(huì)公眾之間的關(guān)系 [答案 ] C [解析 ]：股東和債權(quán)人在外部為企業(yè)提供財(cái)務(wù)資源，經(jīng)營者在企業(yè)內(nèi)部直接從事財(cái)務(wù)管理工作。他們?nèi)咧g的關(guān)系構(gòu)成了企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系。參見教材第 8頁。 2．投資于國庫券時(shí)可不必考慮的風(fēng)險(xiǎn)是（）。（ 2022 年） A．違約風(fēng)險(xiǎn) B．利率風(fēng)險(xiǎn) C．購買力風(fēng)險(xiǎn) D．再投資風(fēng)險(xiǎn) [答案 ] A [解析 ] 投資于國庫券時(shí)可不必考慮的風(fēng)險(xiǎn)，在選項(xiàng)違約風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)中，這可以從這幾個(gè)概念中得知 ,應(yīng)該選 A。 二、多項(xiàng)選擇題 1．我國曾于 1996 年發(fā)行 10 年期、利率為 %的可上市流通的國債。決定其票面利率水平的主要因素有（）。（ 1999 年） A．純粹利率 B．通貨膨脹附加率 C．變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)附加率 D．違約風(fēng)險(xiǎn)附加率 E．到期風(fēng)險(xiǎn)附加率 [答案 ] ABE [解析 ]：由于國債的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)附加率和違約風(fēng)險(xiǎn)附加率為可以看作為零，因此決定國債的票面利率水平的主要因素就是純粹利率、通貨膨脹附加率和到期風(fēng)險(xiǎn)附加率。 三、判斷題 1．實(shí)際成本計(jì)算制度是唯一納入財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)賬簿系統(tǒng)的成本計(jì)算制度。（）（ 2022 年） [答案 ] [解析 ] 從總體上看，成本計(jì)算制度可以分為實(shí)際成本計(jì)算制度和標(biāo)準(zhǔn)成本計(jì)算制度。參見教材第73 頁。 第一章 財(cái)務(wù)成本管理總論 ——即時(shí)練習(xí) 一、單項(xiàng)選擇題 1．如果以利潤最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，則正確的是（）。 A．計(jì) 量比較困難 B．與企業(yè)管理者的目標(biāo)接近 C．能夠考慮時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 D．能將利潤與股東投入相聯(lián)系 2．財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是（）。 A．資金的籌集和分配 B．資金的取得和使用 C．投資的收益和取得 D．資金及其流轉(zhuǎn) 3．經(jīng)營者本著不求有功 ,但求無過的心理，在經(jīng)營的過程中不盡最大的努力去實(shí)現(xiàn)股東的愿望，