股票量價關系理論ppt課件(已修改)
2025-01-19 18:35 本頁面
【正文】 成交量的三種表達 市場人士常說 “ 股市中什么都可以騙人，唯有量是真實的 ” ，可以說，成交量的大小直接表明了多空雙方對市場某一時刻的技術形態(tài)最終的認同程度。江恩十二條買賣規(guī)則中的第七條就是觀察成交量，指出研究目的是幫助決定趨勢的轉變，因此市場上有 “ 量是價的先行，先見天量后見天價，地量之后有地價 ” 之說。 不過也不能把成交量的作用簡單化、絕對化，由于國內股市中存在大量的對敲行為，成交量某種程度上也能騙人，因此還要結合實際情況具體分析。量雖是價的先行，但并不意味著成交量決定一切，在價、量、時、空四大要素中，價格是最基本的出發(fā)點，離開了價格其它因素就成了無源之水、無本之木。成交量可以配合價格進行研判，但決不會決定價格的變化，對于這一點要有清醒的認識，不要被偽說法所蒙蔽。 那么什么是成交量呢？成交量是一種供需的表現(xiàn)，當股票供不應求時，人潮洶涌，都要買進，成交量自然放大；反之，股票供過于求，市場冷清無人，買氣稀少，成交量勢必萎縮。而將人潮加以數(shù)值化，便是成交量。廣義的成交量包括成交股數(shù)、成交金額、換手率；狹義的也是最常用的是僅指成交股數(shù)。 股票只要上市交易，每日都會有或多或少的成交量。一般而言向上突破頸線位、強壓力位需要放量攻擊，即上漲要有成交量的配合；但向下破位或下行時卻不需要成交量的配合，無量下跌天天跌，直至再次放量，顯示出有新資金入市搶反彈或抄底為止。價漲量增，價跌量縮稱為量價配合，否則為量價不配合。 成交股數(shù) VOL，這是最常見指標，也是平常談論中所指的成交量，它非常適合于對個股成交量做縱向比較，即觀察個股歷史上放量縮量的相對情況。最大缺點在于忽略了各個股票流通量大小的差別，難以精確表示成交活躍的程度，不便于對不同股票做橫向比較，也不利于掌握主力進出的程度。當然在對個股研判時，目前最常用的還是成交股數(shù)。 成交金額 AMOUNT，直接反映參與市場的資金量多少，常用于大盤分析，因為它排除了大盤中各種股票價格高低不同的干擾，通過成交金額使大盤成交量的研判具有縱向的可比性。通常所說的兩市大盤多少億的成交量就是指成交金額。對于個股分析來講，如果股價變動幅度很大，用成交股數(shù)或換手率就難以反映出莊家資金的進出情況，而用成交金額就比較明朗。如附圖中的浦發(fā)銀行（ 600001）在2022年 5月中上旬構筑頭部時，用成交股數(shù) VOL來看，高位放量并不明顯，主力似乎沒有出貨的跡象，但用成交金額 AMOUNT來看，實際上已有一個高位放量、主力出貨的過程。 浦發(fā)銀行 放量不明顯 放量明顯 換手率 TUN，即每日的成交量 /股票的流通股本，可以作為看圖時固定運用的指標，比較客觀，有利于橫向比較，能準確掌握個股的活躍程度和主力動態(tài)。換手率可以幫助我們跟蹤個股的活躍程度，找到 “ 放量 ” 與 “ 縮量 ” 的客觀標準，判斷走勢狀態(tài)，尤其是在主力進貨和拉升階段，可以估計主力的控籌量。當然大部分的分析軟件上不提供換手率的走勢圖，只提供當日的換手率數(shù)值，因此運用換手率時還需找一個好軟件才行。 一般而言日換手率 ﹤ 3%時為冷清，一種情況是該股屬于散戶行情，另一種情況是已高度控盤，莊股在高位震蕩之際往往成交量大幅萎縮，換手率低。日換手率 ﹥ 3%且 ﹤ 7%時為活躍，表示有主力在積極活動。日換手率 ﹥ 7%為熱烈，籌碼急劇換手，如發(fā)生在高位，尤其是高位縮量橫盤之后出現(xiàn)，很可能是主力出貨；如果發(fā)生在低位，尤其是在突破第一個強阻力區(qū)時，很可能為主力在積極進貨。 實戰(zhàn)中還可運用均量線（移動平均量線）對VOL、 AMOUNT、 TUN進行輔助研判，一般可設三個參數(shù)，即 5日均量線、 10日均量線及 20日均量線。由于均量線反映的是一定時期內市場成交量的主要趨向，與常用的移動平均線的原理相同，可運用黃金交叉、死亡交叉等均線理論進行研判。 成交量的八種情形 許多投資者對于成交量變化的規(guī)律認識不清， K線分析只有與成交量的分析相結合，才能真正地讀懂市場的語言，洞悉股價變化的奧妙。成交量是價格變化的原動力，其在實戰(zhàn)技術分析中的地位不言自明。在實戰(zhàn)之中，成交量的變化一般都是：向上突破時增量，回調時減量，上漲時平量或減量，天量之后向下轉勢；向下突破時增量（縮量也行），反彈時減量，下跌時平量或減量，地量之后向上轉勢。 在控盤主力調控下的成交量，一般都會有八種情形出現(xiàn)在盤面上，以下結合長安汽車（ 000625）的周 K線圖及其它案例進行詳細分析。 價平量增，為轉強信號。經過持續(xù)下跌，在低位區(qū)中出現(xiàn)股價企穩(wěn)、成交量增加的現(xiàn)象，此時成交量的陽柱明顯多于陰柱，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨，可以適量買進持股待漲。長安汽車在 2022年 1月中下旬就出現(xiàn)價平量增，顯示出已有新多資金在暗中吸納。有時也會在上升趨勢中途出現(xiàn) “ 價平量增 ” ，則說明股價上行暫時受挫，不過只要上升趨勢未被有效擊破，整理后一般仍會有行情。 長安汽車 價平量增 價漲量增 價漲量平 價平量減 價漲量增，為買入信號，積極順勢跟進。成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉為上升，這是短中線最佳的買入信號，也為最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入與莊共舞。特別是底部區(qū)域或者在突破重要頸線位或其它重要技術壓力位時更需要價漲量增。 長安汽車分別于 2022年 4月中旬與 2022年 11月中上旬出現(xiàn)價漲量增的態(tài)勢，皆爆發(fā)了短期行情。但當股價在一個相對較高的位置區(qū)域內，一旦出現(xiàn)價平量增、價漲量增，極有可能是一個十分危
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