企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析德勤(已修改)
2025-01-18 22:05 本頁面
【正文】 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 Credit review 內(nèi)容 1. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的范圍 2. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo) 3. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟 4. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性 3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的范圍 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤(rùn)表 現(xiàn)金流量表 其他信息 其他財(cái)務(wù)信息 ?財(cái)務(wù)報(bào)表附注 ?風(fēng)險(xiǎn)披露信息 其他非財(cái)務(wù)信息 4 了解過去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 衡量目前財(cái)務(wù)狀況 預(yù)測(cè)未來的發(fā)展 5 收集信息 初步確認(rèn)財(cái)務(wù)信息的有效性 結(jié)合多種報(bào)表分析方法比較分析 有效利用非財(cái)務(wù)信息驗(yàn)證分析結(jié)果 6 —— 財(cái)務(wù)信息有效性 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的前提是對(duì)于有效財(cái)務(wù)信息的收集，其有效性可以從以下方面考慮： ?報(bào)表是否經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)？ ?會(huì)計(jì)師事務(wù)所及簽字會(huì)計(jì)師的資質(zhì)、信譽(yù)如何？ ?審計(jì)報(bào)告的意見如何？是否有保留意見或說明段暗示風(fēng)險(xiǎn)？ ?報(bào)表的編制基礎(chǔ)是否合適？例如，應(yīng)當(dāng)使用合并報(bào)表抑或單獨(dú)公司報(bào)表？ ?報(bào)表時(shí)效性如何？ 7 —— 分析方法應(yīng)用 “動(dòng)機(jī)” ?對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表按照規(guī)模、結(jié)構(gòu)、變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行項(xiàng)目分析（絕對(duì)值、相對(duì)值） ?計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)，考慮進(jìn)行趨勢(shì)分析和行業(yè)對(duì)比分析 ，并進(jìn)行驗(yàn)證和追蹤 8 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 綜合財(cái)務(wù)分析 資產(chǎn)狀況分析 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 盈利能力分析 營(yíng)運(yùn)能力 及 其他因素分析 ? 盈利來源和結(jié)構(gòu) ? 盈利比率 ? 資產(chǎn)規(guī)模分析 ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 ? 資產(chǎn)質(zhì)量分析 ? 負(fù)債規(guī)模分析 ? 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 ? 負(fù)債償還能力分析 ? 經(jīng)營(yíng)狀況和資產(chǎn)增長(zhǎng) ? 現(xiàn)金流量指標(biāo)分析 ? 合規(guī)性指標(biāo)分析 9 ?資產(chǎn)狀況分析 企業(yè) 的資產(chǎn)是形成利潤(rùn)的基礎(chǔ)和償付債務(wù)的保證，因此，一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量往往是其發(fā)展和存續(xù)的前提和保證。 ?資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu) ?重要的核算科目、資產(chǎn)的波動(dòng)趨勢(shì) ?主要財(cái)務(wù)指標(biāo) —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要的核算科目 ：貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款、存貨；交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、開發(fā)支出、商譽(yù) 貨幣資金：大額貨幣資金項(xiàng)目往往說明企業(yè)資金充裕，與申請(qǐng)借款的行為存在明顯的矛盾；因而需要特別予以關(guān)注。大額貨幣資金的合理性是該科目重要關(guān)注點(diǎn)。 10 ?資產(chǎn)狀況分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要的核算科目（續(xù)） 應(yīng)收賬款凈額： 應(yīng)收賬款絕對(duì)額是否重大，增長(zhǎng)變動(dòng)趨勢(shì)是否合理； 是否與收入變動(dòng)方式相吻合，是否有真實(shí)的現(xiàn)金流入作為支持，異?；蛘叻聪蜃儎?dòng)是否存在賒銷政策調(diào)整和變化； 通過報(bào)表附注關(guān)注應(yīng)收賬款的賬齡和壞賬計(jì)提方法以及相應(yīng)的會(huì)計(jì)估計(jì)是否存在重大變化也是考量資產(chǎn)質(zhì)量的重要步驟； 應(yīng)收賬款的可回收性和真實(shí)性。 其他應(yīng)收款項(xiàng)凈額： 需要關(guān)注是否存在較大的余額以及占資產(chǎn)的比重情況，各期波動(dòng)的趨勢(shì)； 根據(jù)附注關(guān)注該科目的余額的構(gòu)成和性質(zhì)； 是否存在關(guān)聯(lián)方占用資金或資金拆借的情況，是否存在抽逃資本的情況。 11 ?資產(chǎn)狀況分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要的核算科目（續(xù)） 預(yù)付賬款： 結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)關(guān)注大額預(yù)付賬款是否合理，關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流量的變動(dòng)情況。 交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資： 從該科目關(guān)注企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資金的運(yùn)作能力； 特別需要關(guān)注在市場(chǎng)環(huán)境較好的時(shí)候，企業(yè)是否會(huì)通過對(duì)于金融資產(chǎn)的持有和出售作為企業(yè)的主要盈利來源； 現(xiàn)金流量是否和資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目予以匹配。 12 ?資產(chǎn)狀況分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要的核算科目（續(xù)） 存貨： 存貨絕對(duì)額是否重大，存貨周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)趨勢(shì)是否合理。 通常對(duì)于存貨可以結(jié)合收入、成本、毛利率以及現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合性的分析和檢查。 如果存貨的規(guī)模和毛利率均呈現(xiàn)出較大幅度的增長(zhǎng)；而收入規(guī)模變動(dòng)不大，則需要考慮企業(yè)計(jì)入銷售成本的完整性或其是否對(duì)于存貨計(jì)價(jià)政策進(jìn)行了調(diào)整。 存貨的真實(shí)性和變現(xiàn)能力。 投資性房地產(chǎn)： 投資性房地產(chǎn)需要關(guān)注其會(huì)計(jì)核算方法的合理性，特別是對(duì)于按照公允價(jià)值計(jì)價(jià)的計(jì)量方式，需要考慮公允價(jià)值的可獲取性。 13 ?資產(chǎn)狀況分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要的核算科目（續(xù)） 固定資產(chǎn)： 對(duì)于固定資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析； 采用固定資產(chǎn)與產(chǎn)能比率進(jìn)行比率分析； 通過分析固定資產(chǎn)的成新率估計(jì)固定資產(chǎn)的減值情況； 此外，固定資產(chǎn)的折舊政策的調(diào)整和減值計(jì)提的充足性也是進(jìn)行科目分析時(shí)需要關(guān)注的情況。 在建工程： 在建工程的分析與固定資產(chǎn)類似需要結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行分析，關(guān)注背離情況； 此外，對(duì)于長(zhǎng)期掛帳不予以轉(zhuǎn)固的固定資產(chǎn)可能存在資產(chǎn)減值或調(diào)節(jié)折舊的情況。 14 ?資產(chǎn)狀況分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 重要的核算科目（續(xù)） 開發(fā)支出： 開發(fā)支出一方面體現(xiàn)了企業(yè)對(duì)于技術(shù)的投入和未來發(fā)展的關(guān)注；另一方面也有可能通過費(fèi)用資本化進(jìn)行企業(yè)整體盈利情況的調(diào)節(jié)。 1商譽(yù)： 商譽(yù)的形成主要是在進(jìn)行合并過程中由于支付對(duì)價(jià)高于凈資產(chǎn)公允價(jià)值而形成的資產(chǎn)；該資產(chǎn)的減值政策需要進(jìn)行關(guān)注。 15 ?資產(chǎn)狀況分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) ：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)的比率 ＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 /平均總資產(chǎn) ＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 /應(yīng)收賬款平均余額 ＝ 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 /平均流動(dòng)資產(chǎn) ＝主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 /存貨平均余額 ＝年末不良資產(chǎn)總額 /（資產(chǎn)總額＋資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總額） 16 ?債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 企業(yè) 的負(fù)債一直是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的雙刃劍，一方面它是企業(yè)的重要資金來源，另一方面它也是企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失敗的直接要素。對(duì)于債務(wù)的分析關(guān)注點(diǎn)主要是負(fù)債的完整性問題。 ?負(fù)債規(guī)模、結(jié)構(gòu) ?負(fù)債科目 ?主要的財(cái)務(wù)指標(biāo) —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 債務(wù)科目 ：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)交稅金、 1年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期借款、預(yù)計(jì)負(fù)債 短期借款：通過對(duì)于短期借款的明細(xì)了解，對(duì)比近期貸款銀行的變化、利率變化以及還款期限；并且結(jié)合流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析。 應(yīng)付票據(jù)：應(yīng)付票據(jù)與短期借款的分析相似。 2022年第一季度的時(shí)候，審計(jì)人員增加了對(duì)于應(yīng)付票據(jù)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的比較，以識(shí)別是否有真實(shí)交易予以支持。 17 ?債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 債務(wù)科目 ：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)交稅金、 1年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期借款、預(yù)計(jì)負(fù)債 應(yīng)付賬款：對(duì)于該科目需要考慮是否存在債務(wù)低估的問題，可以通過趨勢(shì)分析并結(jié)合毛利率進(jìn)行檢查，以防范由此而導(dǎo)致的存貨低估以及成本低估等一系列問題。 預(yù)收賬款：該科目雖然作為負(fù)債類科目，但是最終的清算都是通過償付服務(wù)或產(chǎn)品。因此，大額的預(yù)收賬款說明了企業(yè)通過占用其他企業(yè)的資金進(jìn)行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)；但是過高的預(yù)收賬款導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)是收入確認(rèn)滯后。此外，房地產(chǎn)、通信設(shè)備等行業(yè)由于經(jīng)營(yíng)模式導(dǎo)致預(yù)收賬款規(guī)模較大。 應(yīng)交稅金：應(yīng)交稅金作為國(guó)家法律約束項(xiàng)目，較大的余額可能意味著企業(yè)存在較高的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 18 ?債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 債務(wù)科目 ：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)交稅金、 1年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期借款、預(yù)計(jì)負(fù)債 1年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債：該科目是長(zhǎng)期負(fù)債的轉(zhuǎn)換科目，往往意味著較大規(guī)模的債務(wù)清償將要到期；需要結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量進(jìn)行分析。 長(zhǎng)期借款：分析的內(nèi)容與短期借款基本相似。 預(yù)計(jì)負(fù)債：關(guān)注企業(yè)進(jìn)行預(yù)計(jì)的判斷是否合理，是否能夠合理保證預(yù)計(jì)負(fù)債的完整性。 19 ?債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析（續(xù)） —— 分析方法應(yīng)用（續(xù)） 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) ：資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、帶息負(fù)債比率 ＝負(fù)債總額
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