【正文】 黃金交易 主講人：張金榜 ? 黃金概況介紹： ? 金價(jià)大漲 ,掀起國(guó)內(nèi)黃金熱潮 ,2021年以來(lái)國(guó)際黃金價(jià)格屢創(chuàng)新高 , 國(guó)內(nèi)投資者大批量入市買賣 ,引致一 般股民也蠢蠢欲動(dòng) ,加入黃金投資大軍 .一時(shí)風(fēng)起云涌 ,好不熱鬧 .黃金自古巳來(lái) ,就應(yīng)定價(jià)值及財(cái)富的代表 . 譬如說(shuō) : ―書中自有黃金屋 ,書中自有顏如玉 ” “ 金雕玉砌 ,金銀滿屋 ” “ 烽火連三月 ,家書抵萬(wàn)金 ” 等 等 . 在戰(zhàn)亂災(zāi)荒的時(shí)候 ,無(wú)論何時(shí)何地 ,任何人等大家一致都公認(rèn)黃金的價(jià)值 .黃金的價(jià)值在世界人類歷史 的長(zhǎng)廊中占公認(rèn)及肯定是不容置疑的事實(shí) .展望將來(lái)的歲月中 ,黃金的需求不斷增加而黃金產(chǎn)量稀少及產(chǎn)出 成本不斷增加 .黃金成為珍稀的物種 .因此黃金是值得投資及持有的 . ? *1944年二次世界大戰(zhàn)后 ,美國(guó)和 40多個(gè)國(guó)家成立布雷頓森杯條約 . 規(guī)定黃金直接和美元掛鉤 .一盎士黃金兌換 35美元 .這是世界黃金公開(kāi)計(jì)價(jià)的開(kāi)始 . ? *1971年 8月 15日美國(guó)尼克松終止了 35美元的官方掛鉤政策 .黃金價(jià)格開(kāi)始自由浮動(dòng) . ? *1974年美國(guó)政府宣布人民可以自由持有黃金 ,黃金價(jià)飄漲 . ? *1974年至 1980年黃金不斷節(jié)節(jié)飄升 . ? *1980年 1月 21日金價(jià)升至歷史高點(diǎn)每盎士 850美元 . ? *1980年至 2021年 ,22年中黃金不斷探底直至約 300元左右 ,最低曾見(jiàn)271美元 . ? *2021年 7月金價(jià)由 300美元回升至 2021年 6月約 730美元 . ? *2021年 6月到 2021年 6月世界黃金飾品消賣量約有 2300噸 . ? *2021年印度黃金飾品銷售量約達(dá) 850噸 . ? ^2021年全球黃金產(chǎn)量約為 3338噸 . ? ^2021年全球黃金產(chǎn)量約為 3754噸 . ? 過(guò)去 70年間 ,黃金經(jīng)歷三次熱潮： ? 第一次熱潮為 1929至 1932年間 ,當(dāng)年黃金采掘企業(yè)股股票平均上漲了 650%； ? 第二次熱潮為 1974年至 1980年間 ,黃金由 100美元漲至 850美元 ,黃金企業(yè)股股票上漲1000%. ? 第三次熱潮為 2021年約 300美元上漲至 2021年底達(dá)到 1126美元 . 黃金是否見(jiàn)頂？ ? 美元貶值引發(fā)黃金大漲 ? 黃金的真實(shí)價(jià)值？ ? 黃金經(jīng)歷了 20多年的下跌，現(xiàn)在重回 80年代的水平，如果加上這 20多年的物價(jià)增長(zhǎng)及通貨膨脹因素，黃金的合理價(jià)格應(yīng)該在 2500美元 /安士。 ? 著名商品大王預(yù)言黃金的長(zhǎng)期上漲目標(biāo)達(dá)4500美元 /安士。 黃金是否高不勝寒？ ? 目前全球高通脹，也支持黃金繼續(xù)上漲。 ? 中國(guó)目前持有外匯儲(chǔ)備全球第一，高達(dá) 萬(wàn)億美元，但 95%投資于美元資產(chǎn)，在美元長(zhǎng)期下跌的影響下，資產(chǎn)不斷縮水。而中國(guó)的黃金儲(chǔ)備只占整個(gè)儲(chǔ)備的 %，約 600噸，比例嚴(yán)重偏低于西方國(guó)家，如果中國(guó)增持黃金，將帶動(dòng)黃金價(jià)格的大幅飆升。 ? 目前黃金的價(jià)格相當(dāng)于上海股票 1000點(diǎn)的水平，極具投資價(jià)值。 目前已有的黃金交易 ? 實(shí)物黃金 是指： 實(shí)金買賣金條、金幣和金飾等交易，以持有黃金作為投資。可以肯定其投資額較高，實(shí)質(zhì)回報(bào)率雖與其他方法相同，但涉及的金額一定會(huì)較低 (因?yàn)橥顿Y的資金不會(huì)發(fā)揮杠桿效應(yīng) )，而且只可以在金價(jià)上升之時(shí)才可以獲利。在戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期供不應(yīng)求。 ? 紙黃金 是指： 紙黃金就是個(gè)人記賬式黃金，它的報(bào)價(jià)類似于外匯業(yè)務(wù)，即跟隨國(guó)際黃金市場(chǎng)的波動(dòng)情況進(jìn)行報(bào)價(jià)，客戶可以通過(guò)把握市場(chǎng)走勢(shì)低買高拋，賺取差價(jià)。紙黃金又可稱謂黃金單證，就是指黃金所有人所持有的只是一張物權(quán)憑證而不是黃金實(shí)物，黃金所有人憑這張憑證可隨時(shí)提取或支配黃金實(shí)物，這種黃金物權(quán)憑證就被稱之謂紙黃金。 能夠確定交割日期的就是黃金期貨合約 ， 隨時(shí)可以交割的或不確定交割日期的就是黃金現(xiàn)貨合約 ，如黃金倉(cāng)儲(chǔ)單等。 ?黃金股票 所謂黃金股票，就是金礦公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的上市或不上市的股票，所以又可以稱為金礦公司股票。由于買賣黃金股票不僅是投資金礦公司，而且還間接投資黃金，因此這種投資行為比單純的黃金買賣或股票買賣更為復(fù)雜。投資者不僅要關(guān)注金礦公司的經(jīng)營(yíng)狀況，還要對(duì)黃金市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行分析。 ?黃金期權(quán) 期權(quán)是買賣雙方在未來(lái)約定的價(jià)位，具有購(gòu)買一定數(shù)量標(biāo)的的權(quán)利而非義務(wù)。如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)期權(quán)買賣者有利，會(huì)行使其權(quán)利而獲利。如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)其不利，則放棄購(gòu)買的權(quán)利，損失只有當(dāng)時(shí)購(gòu)買期權(quán)時(shí)的費(fèi)用。由于黃金期權(quán)買賣投資戰(zhàn)術(shù)比較多并且復(fù)雜，不易掌握，目前世界上黃金期權(quán)市場(chǎng)不太多。 ?黃金期貨 ?黃金基金 黃金基金是黃金投資共同基金的簡(jiǎn)稱，所謂黃金投資共同基金，就是由基金發(fā)起人組織成立，由投資人出資認(rèn)購(gòu)，基金管理公司負(fù)責(zé)具體的投資操作，專門以黃金或黃金類衍生交易品種作為投資媒體的一種共同基金。由專家組成的投資委員會(huì)管理。黃金基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較小、收益比較穩(wěn)定，與我們熟知的證券投資基金有相同特點(diǎn)。 黃金的特性 ? 常見(jiàn)黃金度量單位 ? 歐美 :盎司 ? 大陸 :克 ? 香港 :司馬兩 ? 印度 :托拉 ? 黃金純度表達(dá)方式 ? 國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，每 k含金量為 %，所以，各 k金含金量分別為 ? 例如 :8k=8*%=%(333‰ ) ? 18k=18*%=%(750‰ ) ? 24k=24*%=%(999‰ ) 黃金市場(chǎng)概述 ? 黃金市場(chǎng) :專門經(jīng)營(yíng)黃金買賣的金融市場(chǎng)。進(jìn)行黃金交易的有世界各國(guó)的公司、銀行和私人以及各國(guó)官方機(jī)構(gòu)。 ? 全球四大主要黃金市場(chǎng) , 連成接近 24小時(shí)世界金市運(yùn)作 (1) 香港金市 (2) 蘇黎世金市 (3) 倫敦金市 (4) 紐約金市 ? 上海黃金交易市場(chǎng) —— 我國(guó)投資者合法買賣黃金的場(chǎng)所 循環(huán)交易 ? 全球的黃金市場(chǎng)主要分布在歐、亞、北美三個(gè)區(qū)域。歐洲以倫敦、蘇黎士黃金市場(chǎng)為代表；亞洲主要以香港為代表；北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表。全球各大金市的交易時(shí)間，以倫敦時(shí)間為準(zhǔn)，形成 倫敦 、 紐約、芝加哥 連續(xù)不停的黃金交易，倫敦每天上午 10： 30的早盤定價(jià)揭開(kāi)北美金市的序幕。紐約、芝加哥等先后開(kāi)叫，當(dāng)倫敦下午定價(jià)后，紐約等仍在交易中，此后 香港 也加入進(jìn)來(lái)。倫敦的尾市會(huì)影響美國(guó)的早市價(jià)格，而美國(guó)的尾市會(huì)影響到香港的開(kāi)盤價(jià)，而香港的尾市價(jià)和美國(guó)的收盤價(jià)又會(huì)影響倫敦的開(kāi)市價(jià)，如此循環(huán)。 世界主要黃金市場(chǎng)交易時(shí)間表 技術(shù)分析入門 基本面分析 技術(shù)面分析 黃 金 價(jià) 格 利率 廢 料回收 各 國(guó) 金 礦 產(chǎn)量 國(guó) 家套取外 匯 美元 匯價(jià)強(qiáng) 弱 中央 銀 行沽 售 黃 金 開(kāi) 採(cǎi)技 術(shù) 的突破 產(chǎn) 量 增 加 持有 實(shí) 金人士沽 貨 獲利 通 脹 率 石油 價(jià) 格 投 資 性需求 工 業(yè) 用金需求 政治局 勢(shì)緊 張 經(jīng) 濟(jì) 發(fā) 展和 國(guó) 民 生活水平提高 中央 銀 行吸納 儲(chǔ) 備 珠 寶 首 飾 用金需求 供應(yīng) 需求 影響黃金價(jià)格的因素 ? a、供給：黃金的主要供應(yīng)來(lái)源有三：采掘、金屑回收及拋售 b、需求：制造需求和投資需求。 ? 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)使得個(gè)人所得提高，進(jìn)而購(gòu)買力