【正文】 黃金投資實(shí)戰(zhàn)運(yùn)作 2021第 1季度版 上海 FX168網(wǎng)站首席分析師 上海第 1財(cái)經(jīng)黃金外匯評(píng)論員 李駿 ? 第一篇章 : ? 當(dāng)前黃金投資的意義以及怎樣把握黃金長(zhǎng) ,中 ,短交易 ? 前言 :當(dāng)前為什么要參與黃金投資 ? ? . ? . ? 關(guān)注投資趨向 ,市場(chǎng)氛圍和投資感受 ? . ? 1)避險(xiǎn)性 :金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)避險(xiǎn)和地緣政治因素避險(xiǎn) (戰(zhàn)爭(zhēng) ,恐怖襲擊 ,爆炸 ,暗殺等 ) ? 2)抗通脹性 根據(jù)黃金自身特點(diǎn)分析 : 當(dāng)前為什么要參加黃金投資 ? ? ,貨幣貶值 ,黃金有抗通脹 ,保值能力 . ? ,金融危機(jī)的情況下 ,黃金具有避險(xiǎn)功能 . ? ,有稀缺性特點(diǎn) . ? .(中長(zhǎng)期投資 ) ? 但注意收藏部分金幣要注意真?zhèn)魏土魍ㄐ?. 根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織資料顯示 : ? 1971年全球儲(chǔ)備貨幣總量 (基礎(chǔ)貨幣 )是 451億美元 . ? 2021年全球儲(chǔ)備貨幣總量 (基礎(chǔ)貨幣 )是 75160億美元 . ? 基礎(chǔ)貨幣增長(zhǎng)近 170倍 . ? 有關(guān)專家表示 : ? 1980年黃金價(jià)格 850高點(diǎn) ,因通脹原因 ,實(shí)際上相當(dāng)于現(xiàn)在的 2021. ? 當(dāng)前 ,黃金僅占世界資產(chǎn)管理投資的 %,即 4300億美元/盎司 ,因此其中并沒有泡沫 . : 時(shí)間 危機(jī)內(nèi)容 黃金最高點(diǎn) 2021年下半年 美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)全球金融危機(jī) . 988. (為當(dāng)年歷史次高點(diǎn) ) 2021年 2月 東歐金融危機(jī) . 1006. (為當(dāng)年歷史次高點(diǎn) ) 2021年末 迪拜債務(wù)危機(jī) . (為當(dāng)年歷史最高點(diǎn) ) 2021年初開始 歐元區(qū)希臘等國(guó)過(guò)債務(wù)危機(jī) . (為當(dāng)年歷史最高點(diǎn) ) 2021年末 歐元區(qū)愛爾蘭等國(guó)債務(wù)危機(jī) . (為當(dāng)年歷史最高點(diǎn) ) ? : ? 2021年 9月 11日 ,美國(guó)發(fā)生恐怖襲擊 . ? 黃金從當(dāng)日低點(diǎn) ,在次日最高上漲至 287一線 ,不到 24小時(shí) ,黃金最大漲幅達(dá)到了 6%. ? 地緣政治因素也是黃金在 2021年中 ,突破 1980年 850歷史最高點(diǎn)的導(dǎo)火索 : ? 2021年 12月 28日 (周四 )巴基斯坦反對(duì)黨領(lǐng)導(dǎo)貝布托遭受刺殺 ,令巴基斯坦政局動(dòng)蕩 ,大量資金買入黃金 ,以尋求避險(xiǎn) ,刺激了黃金上漲 . ? 2021年 11月下旬在印度孟買發(fā)生的恐怖襲擊也提升了投資者對(duì)黃金的避險(xiǎn)買盤 .導(dǎo)致 2021年 11月 25日黃金最高為 只有 700一線 . ? 2021年年底巴伊沖突也造成了 2021年年底黃金大漲 . ? 2021年 5月下旬朝鮮多次試射導(dǎo)彈 ,再次引起市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫 ,以至于 2021年 6月 3日最高為 5月中下旬黃金只有 920一線 . ? 2021年 3月 29日俄羅斯地鐵發(fā)生連環(huán)爆炸 ,導(dǎo)致黃金從當(dāng)時(shí)低點(diǎn) 1100 ? 整數(shù)關(guān)附近開始上升 ,盤中最高達(dá)到 1114一線 ,當(dāng)周最高達(dá)到 1125一線 . ? 2021年 5月 25日 (周二 )朝鮮宣布進(jìn)入備戰(zhàn)狀態(tài) .朝鮮表示 : ? 將斷絕與韓國(guó)一切關(guān)系 ,并切斷通訊聯(lián)系 .這樣令朝鮮半島緊張局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí) ,市場(chǎng)厭惡情緒急劇升溫 . ? 2021年 11月 23日 (周二 )朝鮮官方中央通訊社在一份簡(jiǎn)短聲明中稱，韓國(guó)下午 1點(diǎn)開始發(fā)射了多發(fā)炮彈。朝方立刻采取強(qiáng)有力的軍事行動(dòng) .當(dāng)時(shí)下午 1點(diǎn)國(guó)際金價(jià)在 1357,到次日凌晨 2點(diǎn)最高為 .(人民幣 :) ? 2021年 1月 28日 (周五 )埃及發(fā)生政變 . ? 2021年 2月中旬巴林和利比亞局勢(shì)動(dòng)蕩 ,處在戰(zhàn)爭(zhēng)邊緣 . ? 我們發(fā)現(xiàn) :幾乎每年都有這樣的情況發(fā)生 . 世界黃金協(xié)會(huì) :全球地上黃金總存量達(dá) 163000噸 (截止 2021年底 ) 用途 噸數(shù) 首飾用金 83600 各國(guó)官方儲(chǔ)備 28700 個(gè)人投資 27300 工業(yè)或其它 19700 不知去向 3700 合計(jì) 163000 僅指已確認(rèn)地下存金 2萬(wàn)噸 ,平均每年 2500噸開采 .預(yù)計(jì)約 10年左右開采完 . ? 歸納為 : ? 抗通脹性 ? 避險(xiǎn)性 ? 稀缺性 ? 收藏性 ? 最具廣泛性避險(xiǎn)工具 ? 最超國(guó)界的保值工具 一、在當(dāng)前的金融環(huán)境下 , 要樹立正確投資理財(cái)觀念 ? ,資產(chǎn)配置多樣化戰(zhàn)略 . ? :資產(chǎn)達(dá)到保值和增值 . ? 時(shí)事 ,多了解相關(guān)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)信息 . 投資要多元化 ? 2021年 3月 13日 (周五 )溫家寶總理表示 : ? 我們對(duì)外匯經(jīng)營(yíng)第一位的原則是防范風(fēng)險(xiǎn) ,我們始終堅(jiān)持外匯安全 ,流動(dòng)和保值的原則 ,并且實(shí)行多元化的戰(zhàn)略 . ? 2021年 3月 14日 (周日 )溫家寶總理表示 : ? 我們有巨額的外匯儲(chǔ)備 ,我們一定要把這筆巨大的金融資產(chǎn)用好和保護(hù)好 .因此 ,我們對(duì)外匯儲(chǔ)備的要求首先是安全 ,其次是流動(dòng) ,第三是保值增值 . ? 我們?cè)趪?guó)際上之所以購(gòu)買一些國(guó)家的債券 ,都是為了通過(guò)多元化的經(jīng)營(yíng)達(dá)到我所說(shuō)的目的。 ? 2021年 8月 3日 (周二 )央行等六部門表示 :我國(guó)居民有消費(fèi)和投資黃金的文化傳統(tǒng)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康快速的發(fā)展和人民生活水平的提高，居民對(duì)黃金首飾、金幣和投資性黃金的需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。品種豐富的黃金市場(chǎng)，有利于拓寬投資渠道，滿足投資者多樣化的投資需求，幫助投資者合理配置資產(chǎn)，提高投資收益，保障資產(chǎn)安全。 2021年 8月 3日央行聯(lián)合六部門 有關(guān)商業(yè)銀行防范黃金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)切實(shí)保護(hù)投資者利益 ? 商業(yè)銀行要加大風(fēng)險(xiǎn)控制力度。要制訂相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)劃，保證合規(guī)開展業(yè)務(wù)。要加強(qiáng)相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)，切實(shí)保障交易安全。要根據(jù)各種業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，采取相應(yīng)措施，防范風(fēng)險(xiǎn)。 ? 采取多種形式，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)投資者的教育，培育成熟的黃金市場(chǎng)投資群體。加大對(duì)黃金市場(chǎng)從業(yè)人員的培訓(xùn)力度，提高從業(yè)人員素質(zhì)。 ? 切實(shí)加強(qiáng)黃金市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)教育，提高市場(chǎng)參與主體的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。市場(chǎng)主體要從維護(hù)投資者利益和維護(hù)黃金市場(chǎng)健康發(fā)展的大局出發(fā)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)報(bào)告。 ? 規(guī)范黃金市場(chǎng)參與者行為，嚴(yán)禁參與地下炒金活動(dòng)。對(duì)參與地下炒金活動(dòng)的市場(chǎng)主體，相關(guān)部門應(yīng)予以嚴(yán)懲，并將相關(guān)信息錄入征信系統(tǒng)。 投資多元化的理論依據(jù) ? 1952年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家亨利馬柯維茨提出的組合管理理論 . ? 投資者通過(guò)組合投資可以在投資收益和風(fēng)險(xiǎn)中找到一個(gè)平衡點(diǎn) ,即在風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下實(shí)現(xiàn)收益的最大化 ,或在收益一定的條件下使風(fēng)險(xiǎn)盡可能降低 . ? 理性投資者的基本行為特征是厭惡風(fēng)險(xiǎn)和追求收益最大化 .投資者力求在這一矛盾中達(dá)到可能的最佳平衡 . ? 如果投資者僅投資于單個(gè)資產(chǎn) ,他只有有限的選擇 ,當(dāng)投資者將各種資產(chǎn)按不同比例進(jìn)行組合 ,其選擇機(jī)會(huì)就會(huì)有多種 .這為投資者在給定風(fēng)險(xiǎn)水平的條件下獲取更高的收益提供了機(jī)會(huì) . ? 馬柯維茨著名的理論 :均值 方差 ? 2021年 12月 23日 (周四 )有關(guān)經(jīng)濟(jì)專家表示 : ? 在正常的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下 ,投資者在其投資組合中配置 10%的實(shí)物黃金是個(gè)合理的比例 .而在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)錯(cuò)亂的環(huán)境中 ,該比例顯然應(yīng)該大幅提高 . ? ? 黃金將迅速取代所謂的 現(xiàn)金 在投資組合中的地位 .在當(dāng)前環(huán)境下 ,諸如混合型賬戶、定期存款、保證投資回報(bào)存款證之類的資產(chǎn)都將面臨嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn) ,人們沒有理由投資于提供負(fù)回報(bào)率的貶值資產(chǎn) .顯然 ,放棄這些資產(chǎn)轉(zhuǎn)投黃金是更為明智的選擇。 毫無(wú)疑問(wèn)的 ,黃金價(jià)格仍存在相當(dāng)廣闊的上行空間 ,而全球性的通脹問(wèn)題將加快金價(jià)走強(qiáng)的進(jìn)程 .當(dāng)前對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)最大的風(fēng)險(xiǎn)并非通脹問(wèn)題 ,而是你還沒有持有黃金 . 資金保值 :年投資回報(bào)率要超過(guò) CPI的增長(zhǎng) . ? 比如 :國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 :2021年 1月份 CPI為 %. ? 當(dāng)前最新人民幣 1年期利率為 %(名義利率 ) ? 當(dāng)前最新人民幣實(shí)際利率 =名義利率 通脹率 (簡(jiǎn)化的費(fèi)雪方程式 ) ? =%% ? =%. ? 根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的歷年消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)顯示 : ? 1980年開始的 30年間 ,該指數(shù)平均值為 %,也就是說(shuō) ,現(xiàn)在的 100元其購(gòu)買力僅相當(dāng)于 1980年 100元的 20%,官方統(tǒng)計(jì)的物價(jià)就上漲了 5倍 . ? 如果把錢存在銀行里按照 5年期 %利率 ,并在到期自動(dòng)轉(zhuǎn)存計(jì)算 ,30年來(lái) ,原來(lái)的 100元變?yōu)?289元 ,即上漲 . ? 但是還是比不上物價(jià)上漲 5倍 ,(少了 = ) ? 2021年 3月 29日 (周一 )中國(guó)全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)表示 :目標(biāo)是長(zhǎng)期投資回報(bào)率高于通脹 .自從創(chuàng)建以來(lái) ,年均投資回報(bào)率為%. ? 結(jié)論 : ? 要多找尋或者參與每年投資者回報(bào)率超過(guò)10%且風(fēng)險(xiǎn)可控的投資產(chǎn)品 .比如 ,當(dāng)前黃金投資就是不錯(cuò)的選擇 . 中長(zhǎng)期看黃金投資是一個(gè)不錯(cuò)的選擇 : ? 因?yàn)辄S金能跑贏 CPI. ? 自美聯(lián)儲(chǔ) 1913年成立到 2021年 ,美國(guó)物價(jià)最大上漲了 22倍 . ? 1913年黃金價(jià)格在 ,2021年最高觸及 1000,最大上漲了近 50倍 . ? 長(zhǎng)期看 ,黃金顯然跑過(guò) CPI增長(zhǎng) . 黃金能跑贏 CPI深層次分析 ? 原因 : ? ,或?qū)κ诛L(fēng)險(xiǎn) ,沒有復(fù)雜的交易機(jī)構(gòu) .(影響黃金長(zhǎng)期下跌因素少 ) ? .(促成黃金長(zhǎng)期上升因素多 ) ? 我們認(rèn)為 :上述 2點(diǎn)原因是下面分析中長(zhǎng)期看好黃金趨勢(shì)的原因之一 . 多維度概念分析 ? 0維 :點(diǎn) ? 1維 :長(zhǎng)度 (線 ) ? 2維 :長(zhǎng)寬 (平面 ) ? 3維 :長(zhǎng) ,寬 ,高 (立體 ,靜態(tài)空間 ) ? 4維 :時(shí)間 +空間 (動(dòng)態(tài)空間 ) ? 多維度就是高于上述通常維 .比如 ,還有溫度 ,濕度