中央銀行與貨幣政策(5)(已修改)
2025-05-27 12:24 本頁(yè)面
【正文】 第八章 中央銀行與貨幣政策 第一節(jié) 中央銀行概述 第二節(jié) 中央銀行業(yè)務(wù) 第三節(jié) 貨幣政策目標(biāo) 第四節(jié) 貨幣政策工具 第五節(jié) 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制 第六節(jié) 貨幣政策效應(yīng) 第一節(jié) 中央銀行概述 ? 一、中央銀行制度的建立 ? 二、中央銀行制度的類(lèi)型 ? 三、中央銀行的性質(zhì)與職能 ? 四、中央銀行的所有制形式 ? 五、中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題 第一節(jié) 中央銀行概述 一、中央銀行制度的建立 (一 )建立 ? 中央銀行有兩種建立方式：一是從商業(yè)銀行逐漸演變成中央銀行，如英格蘭銀行；二是在學(xué)習(xí)和借鑒別國(guó)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合本國(guó)實(shí)際，通過(guò)立法而創(chuàng)設(shè)中央銀行，如美國(guó)的聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。 第一節(jié) 中央銀行概述 （二）發(fā)展 ? 中央銀行制度形成于一戰(zhàn)以后，由于中央銀行墊付大量戰(zhàn)爭(zhēng)軍費(fèi)，引起嚴(yán)重的通貨膨脹，實(shí)行金本位制的國(guó)家被迫停止貨幣兌換，由金本位制過(guò)渡到信用貨幣制。為了遏制金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩和信用秩序的混亂，各國(guó)開(kāi)始意識(shí)到建立中央銀行制度的必要性。 ? 1920年布魯塞爾國(guó)際金融會(huì)議決定，凡是還未建立中央銀行的國(guó)家，都應(yīng)盡快成立，以穩(wěn)定第一次世界大戰(zhàn)后國(guó)際金融混亂的局面。這一決定，直接推動(dòng)了各新興國(guó)家中央銀行的建立。 英格蘭銀行 ? 真正最早全面發(fā)揮中央銀行功能的銀行是英格蘭銀行。 ? 它成立于 1694年；成立 150年后，即 1844年，才基本壟斷了貨幣發(fā)行權(quán)，邁出了成為中央銀行的決定性的一步 ? 1854年，英格蘭銀行成為英國(guó)銀行業(yè)的票據(jù)交換中心； ? 1872年它開(kāi)始對(duì)其他銀行負(fù)起 “ 最后貸款者 ”的責(zé)任。 ? 1928年才獨(dú)享貨幣發(fā)行權(quán)。 第一節(jié) 中央銀行概述 （三）產(chǎn)生原因 ? 統(tǒng)一貨幣發(fā)行權(quán)的需要 ? 集中票據(jù)交換和清算的需要 ? 最后貸款人的需要 ? 金融監(jiān)管的需要 ? 政府融資的需要 第一節(jié) 中央銀行概述 二、中央銀行制度的類(lèi)型 ? 單一型 ? 復(fù)合型 ? 跨國(guó)型 ? 準(zhǔn)中央銀行型 第一節(jié) 中央銀行概述 （一）單一型 ? 是在一個(gè)國(guó)家單獨(dú)設(shè)立中央銀行機(jī)構(gòu)，由其全面行使中央銀行職能的制度。 ? 一元式：一個(gè)國(guó)家只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置采取總分行制。目前世界上絕大部分國(guó)家都實(shí)行這種制度。 第一節(jié) 中央銀行概述 ? 二元式：在一國(guó)內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)中央銀行機(jī)構(gòu)。 ? 中央一級(jí)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行全國(guó)的金融政策，管理和協(xié)調(diào)下一級(jí)中央銀行履行其職能。地方一級(jí)中央銀行在涉及本地區(qū)的金融政策方面，享有發(fā)言權(quán)，既不受地方政府的領(lǐng)導(dǎo)和管轄，也不屬于中央派出機(jī)構(gòu)，與總行并非垂直領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系。 ? 目前，美國(guó)、澳大利亞等實(shí)行這種中央銀行制度。 第一節(jié) 中央銀行概述 （二）復(fù)合型 ? 中央銀行既行使中央銀行職能，也行使商業(yè)銀行職能。 ? 這種復(fù)合制度主要存在于過(guò)去的蘇聯(lián)和東歐等國(guó)。我國(guó)在 1984年以前也一直實(shí)行這種銀行制度。 第一節(jié) 中央銀行概述 （三）準(zhǔn)中央銀行制度 ? 準(zhǔn)中央銀行制度是指某些國(guó)家或地區(qū)不設(shè)立通常意義上的完整的中央銀行機(jī)構(gòu)，而是由政府設(shè)置類(lèi)似中央銀行的機(jī)構(gòu)或授權(quán)商業(yè)銀行行使部分中央銀行的職能。 ? 根據(jù)設(shè)立的原因不同而分為兩類(lèi)： ? 發(fā)展中國(guó)家的準(zhǔn)中央銀行。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，金融體制不健全，金融業(yè)規(guī)模較小，同時(shí)，其在獨(dú)立前往往是殖民主義貨幣國(guó)，而獨(dú)立后又與某一發(fā)達(dá)國(guó)家保持較為緊密的貿(mào)易關(guān)系，并希望本國(guó)貨幣能與該發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣保持固定的平價(jià)，所以就在原有的基礎(chǔ)上，建立新的貨幣聯(lián)盟，在本國(guó)設(shè)立職能不完全的類(lèi)似中央銀行的機(jī)構(gòu)。 香港金融管理局（金管局）于 1993年 4月 1日成立，由外匯基金管理局與銀行業(yè)監(jiān)理處合并而成。金管局的主要職能由 《 外匯基金條例 》 和《 銀行業(yè)條例 》 規(guī)定，并向財(cái)政司司長(zhǎng)負(fù)責(zé)。 金管局主要職能為 ： ?維持港元匯價(jià)穩(wěn)定 ?透過(guò)穩(wěn)健投資策略，管理外匯基金（即香港的官方儲(chǔ)備） ?促進(jìn)香港銀行體系穩(wěn)健 發(fā)展香港金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，使貨幣暢順流通 第一節(jié) 中央銀行概述 ? 經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的準(zhǔn)中央銀行。由于經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)較為特殊，國(guó)土面積一般較小，以及為了節(jié)省開(kāi)支等原因，沒(méi)有設(shè)立單獨(dú)的中央銀行，而是由若干個(gè)機(jī)構(gòu)分別代行部分中央銀行的職能，來(lái)組成其類(lèi)似中央銀行的多元結(jié)構(gòu)。 第一節(jié) 中央銀行概述 （四）跨國(guó)中央銀行制度 ? 跨國(guó)中央銀行制度是指由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國(guó)聯(lián)合設(shè)立機(jī)構(gòu)，在成員國(guó)內(nèi)部統(tǒng)一行使中央銀行職能的中央銀行制度。 ? 目前，跨國(guó)中央銀行制度主要有歐洲共同體的中央銀行、西非貨幣聯(lián)盟的中央銀行、中非貨幣聯(lián)盟和中非國(guó)家銀行、東加勒比海貨幣管理局等。 這些跨國(guó)央行發(fā)行共同的貨幣，為成員國(guó)制定金融政策。主要目的是為了推進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和避免通貨膨脹。 第一節(jié) 中央銀行概述 三、中央銀行的性質(zhì)與職能 （一）中央銀行的性質(zhì) ? 中央銀行是具有銀行特征的國(guó)家機(jī)關(guān)。 第一節(jié) 中央銀行概述 （二）中央銀行的職能 ? 發(fā)行的銀行 ? 銀行的銀行 ? 國(guó)家的銀行 第一節(jié) 中央銀行概述 ? 發(fā)行的銀行：是全國(guó)唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。 ? 銀行的銀行 ? ①集中存款準(zhǔn)備金 ? ②最后貸款人 ? ③主持票據(jù)交換和清算業(yè)務(wù) 第一節(jié) 中央銀行概述 ? 國(guó)家的銀行 ? ①代理國(guó)庫(kù) ? ②代理國(guó)家債券的發(fā)行 ? ③向政府提供融資 ? ④保管外匯和黃金業(yè)務(wù) ? ⑤代表國(guó)家制定、執(zhí)行金融政策；代表政府參與國(guó)際金融活動(dòng)等。 第一節(jié) 中央銀行概述 四、中央銀行的所有制形式 ? 國(guó)家投資建立：中央銀行的全部資本屬于國(guó)家所有的類(lèi)型。目前世界上絕大多數(shù)屬此。如英國(guó)、印度、我國(guó)等。 ? 私人投資建立：由私人投資建立。如：美國(guó) ? 由國(guó)家和私人共同投資建立，其中，國(guó)家所持有的股份一般占 50%以上，其余的股份則由私人股東持有。如日本、墨西哥、巴基斯坦等。
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