河南中小企業(yè)集合債券發(fā)行方案(已修改)
2025-09-13 16:48 本頁面
【正文】 附件 1： 河南中小企業(yè)集合債券發(fā)行方案 一、方案總體原則 為解決省內(nèi)中小企業(yè)融資難問題，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道，推進區(qū)域金融改革創(chuàng)新，由省中小企業(yè)服務局為牽頭人，遴選優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為聯(lián)合發(fā)行人，以 “統(tǒng)一組織、統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一擔保、分別負債、集合發(fā)行 ”的模式，通過銀行間債券市場和交易所債券市場組織發(fā)行 2020 年河南中小 企業(yè)集合債券（以下簡稱 “08 河南中小債 ”或 “本期債券 ”）。 統(tǒng)一組織 本期債券由省中小企業(yè)服務局作為牽頭人，在債券的發(fā)行工作中，負責統(tǒng)一組織協(xié)調(diào) 、 遴選企業(yè)、選擇中介機構、與債券主管部門溝通、協(xié)調(diào)工作進度等工作內(nèi)容。 統(tǒng)一冠名 本期債券將使用統(tǒng)一的債券名稱，形成總的發(fā)行規(guī)模，而不以單一發(fā)行企業(yè)為本期債券冠名。 統(tǒng)一擔保 本期債券將由資質(zhì)卓越的第三方機構為債券提供統(tǒng)一擔保，從而實現(xiàn)債券信用增級，提高本期債券的市場認可度， 分別負債、集合發(fā)行 本期債券由多家中小企業(yè)構成的聯(lián)合發(fā)行人作為債券發(fā)行主體 集合發(fā)行，各發(fā)行企業(yè)作為獨立負債主體，在各自的發(fā)行額度內(nèi)承擔按期還本付息的義務，并按照相應比例承擔發(fā)行費用。 二、本期債券基本要素設計 債券名稱： 2020 年河南中小企業(yè)集合債券（簡稱 “08 豫中小債 ”）。 發(fā)行總額：不低于人民幣 5 億元。 債券期限： 3 年以上，但不超過 5 年。 票面利率：本期債券為固定利率債券，在債券存續(xù)期內(nèi)固定不變，采用單利按年計息，不計復利。 發(fā)行價格：本期債券面值為 100 元，平價發(fā)行，以 1,000 元為一個認購單位。 付息方式：每年付息一次，付息金額根據(jù)當年實際運用的本 金余額計算。 還本方式：根據(jù)債券期限的不同有所差異。對于 3 年期債券，在第 3 年的最后一季度逐月分次償還本金；對于 5 年期債券，將分別在債券存續(xù)期滿 3 年時償還部分本金，存續(xù)期滿 4 年時償還部分本金，存續(xù)期滿 5 年時償還剩余本金和最后一期利息。 承銷方式：承銷團余額包銷。 債券擔保：尋求市場認可的資質(zhì)卓越的機構作為債券統(tǒng)一擔保人，并向發(fā)行人落實相關反擔保措施。 發(fā)行方式：本期債券在銀行間債券市場面對機構投資者發(fā)行的同時，將撥出部分額度通過證券交易所網(wǎng)上發(fā)行。 1流動性安排：債券發(fā)行結束后，將在銀行 間債券市場和交易所債券市場申請上市交易流通。 1其他安排：為提高本期債券的市場認可度，對于 5 年期債券，將考慮在債券存續(xù)期滿 3 年時為投資者提供一次將債券回售給發(fā)行人的選擇權。 三、本期債券的融資優(yōu)勢 拓寬企業(yè)的融資渠道，改善資金結構單一局面 長久以來，中小企業(yè)盡管融資需求旺盛，但融資渠道狹窄，主要集中在企業(yè)自有資金和銀行貸款上，資金結構比較單一。作為投資項目的有效融資方式之一，發(fā)行債券將優(yōu)化公司融資結構，拓寬公司融資渠道，增強公司的持續(xù)發(fā)展能力。 優(yōu)化企業(yè)的財務結構，有利于股東利益最大化 通過債務 杠桿融資不會引發(fā)股本擴張，原股東利益不會被稀釋，而且債權人不具有經(jīng)營管理權和投票選舉權，發(fā)行債券不會影響公司的所有權結構和日常經(jīng)營管理。當項目的投資收益率大于債券利率時，利用債務杠桿融資可以提高企業(yè)凈資產(chǎn)收益率，有利于股東利益最大化。 降低企業(yè)的融資成本，具有稅盾優(yōu)勢 發(fā)行企業(yè)債券較同期限的銀行貸款能夠有效地降低融資成本。經(jīng)過連續(xù)的加息，目前商業(yè)銀行 5 年期以上的貸款利率達到了 %，尤其貨幣政策從緊的背景下商業(yè)銀行普遍收緊信貸，中小企業(yè)通過信貸融資難度明顯加大，實際貸款利率亦步步走高。相比之下，同期 限的債券發(fā)行利率顯著低于同期限商業(yè)銀行貸款利率，即使考慮到相關發(fā)行費用，企業(yè)債券仍具有明顯的融資成本優(yōu)勢，而且發(fā)行環(huán)境也相對便利。此外，債券利息在稅前支付并計入成本，具有稅盾優(yōu)勢。 提高企業(yè)的資本市場形象，推升企業(yè)經(jīng)營管理水平 債券市場是我國資本市場的重要組成部分。發(fā)行企業(yè)債券是發(fā)行
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