【正文】 目錄 章節(jié) 內(nèi)容 頁(yè)碼 I. 國(guó)外直接投資 05 II. 工業(yè)許可 13 III. 涉外技術(shù)協(xié)議 19 IV. 外國(guó)投資者的入境選擇權(quán) 23 V. 外匯管理 27 VI. 組合投資 31 VII. 公司組成 35 VIII. 其它方案與鼓勵(lì)辦法 39 IX. 印度稅務(wù) 45 X. 投資指導(dǎo)與推動(dòng) 51 附錄 I 國(guó)外直接投資（ FDI）部門(mén)特定指導(dǎo)方針 II 各部門(mén) /活動(dòng)國(guó)外直接投資許可 III 2020及 2020年發(fā)布的新聞?dòng)涗? IV 各許可 /批準(zhǔn)涉及入選機(jī)構(gòu) /部門(mén)明細(xì)及其網(wǎng)址 V 申請(qǐng)?zhí)畛涞刂? VI 聯(lián)系地址 第一章 外國(guó)直接投資 1. 介紹 印度，作為最大的民主國(guó)家，世界經(jīng)濟(jì)第四強(qiáng)， 以其持續(xù)的增長(zhǎng)業(yè)績(jī)和充裕的高科技人才，提供著巨大的國(guó)內(nèi)外投資機(jī)會(huì)。從購(gòu)買(mǎi)力的角度來(lái)說(shuō)，印度也是世界上第十大工業(yè)化國(guó)家。 從 1991年經(jīng)濟(jì)改革邁步起，已在投資、貿(mào)易、金融部門(mén)、簡(jiǎn)化外匯管理程序、設(shè)立競(jìng)爭(zhēng)以及修訂知識(shí)產(chǎn)權(quán)法等領(lǐng)域提出了重大的改革倡議。印度提供了一個(gè)自 由、富有誘惑力和有益于投資者的投資氣候。本章節(jié)介紹了國(guó)外直接投資政策的主要特色。 投資展望 最近的一些研究已強(qiáng)調(diào)，印度作為一個(gè)投資勝地，其魅力在與日俱增。 Goldman Sachs的研究表明，截止到 2050年，印度經(jīng)濟(jì)有望以 5%或更高的效率持續(xù)增長(zhǎng)。直到 2050年，印度經(jīng)濟(jì)將成為第四大經(jīng)濟(jì)。上述結(jié)論摘列如下： ? 第二大最誘人目的地 –ATKEARNEY企業(yè)信心目錄， 2020年； ? 最佳境外目的地 ATKEARNEY境外目錄， 2020年； ? 海外服務(wù)業(yè)最具吸引力的目的地 . Kearney 全球服務(wù)地指數(shù) 2020 國(guó)外直接投資政策 印度對(duì)崛起經(jīng)濟(jì)的 FDI政策最寬松、最透明。除以下項(xiàng)目要求政府的事先批準(zhǔn)以外，自動(dòng)路線以內(nèi)的其他一切活動(dòng) /部門(mén)都允許不超過(guò) 100%的 FDI： i. 煙草、香煙的生產(chǎn)及生產(chǎn)煙草的替代品； ii. 電子航空及防御設(shè)備的生產(chǎn)：全部類型； iii. 擁有 24%FDI之多的小規(guī)模部門(mén)生產(chǎn)儲(chǔ)備的項(xiàng)目； iv. 外國(guó)合作伙伴在印度在 “相同 ”領(lǐng)域具財(cái)政 /技術(shù)合作的建議（ 2020系列）； v. 已宣布的部門(mén)政策外的所有提議（參考附錄 II） FDI政策的審核正在進(jìn)行當(dāng)中，部門(mén)政策 /部門(mén)最高股本限額的變化由工業(yè)政策促進(jìn)部工業(yè)援助秘書(shū)處（ SIA）通過(guò)新聞?dòng)涗浻枰酝ㄖ?。所有新聞?dòng)涗浂伎稍诰W(wǎng)上查詢（ ）。FDI政策也可由印度儲(chǔ)備銀行（ RBI）按照外匯管理法案（ FEMA）予以通知。請(qǐng)參考 RBI網(wǎng)址（ ）。 自動(dòng)路線程序 自動(dòng)路線以內(nèi)允許的部門(mén) /活動(dòng)中的 FDI不需政府或 RBI的 任何事先批準(zhǔn)。投資者只需在收到匯款后的 30日內(nèi)將 RBI通報(bào)給有關(guān)區(qū)域辦事處，并在向外國(guó)投資者發(fā)行股份后的 30日內(nèi)在該辦事處提出要求文件。 政府正式批準(zhǔn)程序 按照上述第 ，沒(méi)有包含在自動(dòng)路線以內(nèi)的活動(dòng)的 FDI須經(jīng)政府事先批準(zhǔn)，由國(guó)外投資促進(jìn)部（ FIPB）予以考慮。對(duì)涉及國(guó)外投資 /國(guó)外技術(shù)合作的復(fù)合倡議也由 FIPB推薦批準(zhǔn)。 除非常駐印度（ NRI）投資與 100%的出口型單位（ EOUs）以外，一切 FDI情況的申請(qǐng)都應(yīng)提交到財(cái)政部經(jīng)濟(jì)事務(wù)部（ DEA） FIPB單位。 . NRI投資、 EOU及 FDI在零售貿(mào)易方面（單一品牌產(chǎn)品）的申請(qǐng)應(yīng)呈交到工業(yè)政策促進(jìn)部的 SIA。 申請(qǐng)也可提交至印度的駐外使團(tuán)，由駐外使團(tuán)上傳到經(jīng)濟(jì)事務(wù)部進(jìn)一步處理。 可在 FCIL表格中填寫(xiě)申請(qǐng)，該表格可從 ： //。凡是包含所有相關(guān)明細(xì)的普通書(shū)面申請(qǐng)均可接受。不需任何費(fèi)用。 關(guān)于 FIPB的 FDI倡議考慮的指導(dǎo)方針見(jiàn)附錄 I。 禁止部門(mén) 現(xiàn)有的政策不準(zhǔn)許下列情況的 FDI： i. 賭博業(yè)； ii. 博彩業(yè)； iii. 原子能 iv. 零售貿(mào)易（單一品牌的零售產(chǎn)品除外） NRI在公司或私營(yíng)企業(yè)的投資 印度之外的非印度居民（ NRI）或印度原著居民（ PIO）可在資本非收回的基礎(chǔ)上以在公司或私營(yíng)企業(yè)投入實(shí)繳資本的方式進(jìn)行投資。 i) 可通過(guò)內(nèi)部寄匯或與授權(quán)經(jīng)銷商（ AD）之間保持的 NRE/FCNR/NRO帳戶進(jìn)行頭子。 ii) 該公司或私營(yíng)企業(yè)不應(yīng)從事任何農(nóng)業(yè) /種植業(yè)或地產(chǎn)業(yè)，如，從事土地或不動(dòng)產(chǎn)的業(yè)務(wù)，以期獲得利潤(rùn)或收入。 iii) 投資款不應(yīng)在印度之外抽回。 NRI/PIO可經(jīng)過(guò)印度政府 /RBI經(jīng)濟(jì)事務(wù)部門(mén)的批準(zhǔn)以收回利益的方式在獨(dú)資企業(yè)或合伙公司進(jìn)行投資。 現(xiàn)有公司情況下的股份發(fā)行與估價(jià) 根據(jù) RBI/SEBI指導(dǎo)方針，如果是上市公司，發(fā)行價(jià)格應(yīng)為： （ a） 按照在有關(guān)日期之前的六個(gè)月內(nèi)，相關(guān)股份在股票交易市場(chǎng)的每周收盤(pán)價(jià)格的高低平均值，或者 （ b）按照在有關(guān)日期之前的兩周內(nèi)，相關(guān)股份在股票交易市場(chǎng)的每周收盤(pán)價(jià)格的高低平均值。 股票交易市場(chǎng)是指在有關(guān)日期之前的六個(gè)月內(nèi)已記錄公司股份最高交易量的股票交易市場(chǎng)。 有關(guān)日期是指全體股東大會(huì)召開(kāi)日期之前的三十天。在其他一切情況下，公司可按照以前的資本發(fā)行負(fù)責(zé)人發(fā)布的指導(dǎo)方針，根據(jù) RBI法規(guī)發(fā)行股份。 其他情況下公司可按照資本發(fā)行管理規(guī) 定 RBI原則發(fā)行股份。 具體應(yīng)用時(shí)可遵照印度證券交易部（ SEBI） /與 RBI的其他有關(guān)指導(dǎo)方針，包括 SEBI（實(shí)質(zhì)性股份收購(gòu)與接管）法規(guī) 1997 版。登陸印度證券交易部（ SEBI ）的網(wǎng)址 （ ）可獲得更多的信息。 權(quán)益 /分紅股份發(fā)行 總的來(lái)說(shuō)，只要符合一定的條件，印度公司就可獲得發(fā)行權(quán)益 /分紅股份的 RBI許可。權(quán)益股份的權(quán)利并非自動(dòng)發(fā)放給已分配到海外法人團(tuán)體（ OCB）等股份的投資者。上述發(fā) 行公司必須征得孟買(mǎi)中央辦事處國(guó)外投資科外匯部 RBI的專門(mén)許可，才能向以前的 OCB發(fā)行權(quán)益基礎(chǔ)股份。 合并 /融合情況下的股份發(fā)行 如果兩家或兩家以上印度公司的合并或融合方案已獲得印度法庭的正式批準(zhǔn)，承讓公司可向轉(zhuǎn)讓人或印度境外常駐公司的股東發(fā)行股份，但必須保證印度境外常駐人士在轉(zhuǎn)讓人的新公司中的股份百分比不超過(guò)中央政府或印度儲(chǔ)備銀行所準(zhǔn)予批文中規(guī)定的百分比。該權(quán)益股份權(quán)利并非 自動(dòng)發(fā)放給已將上述股份分配為 OCB的投資者，而是必須獲得 RBI的專門(mén)許可。 雇員股票持有計(jì)劃方案下的股份發(fā)行 根據(jù)該方案，公司可直接或通過(guò)信托基金機(jī)構(gòu)向其雇員或其合資企業(yè)或在印度境外常駐的駐外獨(dú)資附屬機(jī)構(gòu)的雇員發(fā)行股份，其條件是該方案已根據(jù) SEBI頒布的有關(guān)法規(guī)出臺(tái)， 而且根據(jù)方案準(zhǔn)備向非常駐雇員分配的股份的票面價(jià)值不超過(guò)發(fā)行公司已付資本的 5%。 股份 /債券轉(zhuǎn)讓 在自動(dòng)路線以內(nèi)允許以下幾類情況的股份轉(zhuǎn)讓： （ a）從常駐向非常駐居民的股份轉(zhuǎn)讓（包括從認(rèn)購(gòu)者股份向非常駐的轉(zhuǎn)讓），金融公共服務(wù)事業(yè)部門(mén)除外，條件是投資包括在自動(dòng)路線以內(nèi)，不涉及 SEBI（實(shí)質(zhì)性股份收購(gòu)與接管）法規(guī) 1997版的規(guī)定，屬于部門(mén)最高 限度以內(nèi)，同時(shí)也符合規(guī)定的定價(jià)指導(dǎo)方針。 （ b） ECB/貸款轉(zhuǎn)入股本，條件是公司活動(dòng)在自動(dòng)路線的范圍以內(nèi)，經(jīng)過(guò)上述轉(zhuǎn)化后的國(guó)外股本在部門(mén)的最高限度以內(nèi)，同時(shí)還符合規(guī)定的定價(jià)指導(dǎo)方針。 （ c）通過(guò)最新發(fā)行股份以及將優(yōu)先股份轉(zhuǎn)入股本資本來(lái)增加國(guó)外股本參與的情況，條件是上述增加在自動(dòng)路線的范圍以內(nèi)，在有關(guān)部門(mén)的部門(mén)上限以內(nèi)，同時(shí)也符合規(guī)定的定價(jià)指導(dǎo)方針。 在下述情況下，非常駐 /NRI已獲得進(jìn)行印度公司股份和可兌換債券轉(zhuǎn)讓的整體 RBI許可： (i) 印度境外常駐人士（ NRI與 OCB除外）可通過(guò)銷售、贈(zèng)股 或可兌換債券的方式向任何印度境外常駐人士（包括 NRI）進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；只要承讓人已按照第一號(hào)新聞?dòng)涗洠?2020年系列）獲得 SIA/FIPB的事先許可，可以收購(gòu)股份，而且他在印度，在這家正在轉(zhuǎn)讓其股份的印度公司所從事的同一領(lǐng)域有某一家現(xiàn)有企業(yè)或某一項(xiàng)合作。 (ii) 其所持有的 NRI或 OCB可通過(guò)銷售或贈(zèng)股或可兌換債券的方式轉(zhuǎn)讓給另外一名非常駐印度人；，只要承讓人已按照第一號(hào)新聞?dòng)涗洠?2020年系列）獲得中央政府的事先許可，可以收購(gòu)股份，而且他在印度，在這家正在轉(zhuǎn)讓其股份的印度公司所從事的同一領(lǐng)域有某一家現(xiàn)有企業(yè)或 某一項(xiàng)合作。 (iii) 印度境外常駐人士可通過(guò)贈(zèng)讓的方式向印度常駐人士轉(zhuǎn)讓任何證券。 (iv) 印度境外常駐人士可通過(guò)通過(guò)注冊(cè)經(jīng)紀(jì)人在印度已認(rèn)可的股票交易市場(chǎng)出售印度公司的股份和可兌換債券。 （ ADR） /（ GDR） 印度公司可通過(guò)發(fā)行 ADR或 GDR在國(guó)外籌集外幣來(lái)源，具體做法是通過(guò)向印度境外常駐人士發(fā)行其以盧比命名的股份，使其充當(dāng)發(fā)行 GDR和 /或 ADR用途的受托人，條件是： a） ADR/GDR是按照 1993年外幣可兌換證券發(fā)行方案和普通股（通過(guò)受托人收據(jù)機(jī)構(gòu)）方案以及中央政府不時(shí)發(fā)布的 有關(guān)指導(dǎo)方針發(fā)行的。 b） 正在發(fā)行上述股份的印度公司具有印度政府財(cái)政部針對(duì)發(fā)行上述 ADR和 /或 GDR的的批文，或根據(jù)正在實(shí)施的有關(guān)方案或財(cái)政部發(fā)布的通告，符合發(fā)行 ADR/GDR的條件，以及 c） 按照上述法規(guī)，沒(méi)有不符合向印度境外常駐人士發(fā)行股份的條件。關(guān)于印度公司可籌集的 ADR/GDR沒(méi)有最高限額。然而，根據(jù)現(xiàn)有的 FDI政策，該印度公司必須符合籌集外國(guó)股本的條件。 d） 按這些條件的規(guī)定無(wú)資格向印度外的居民發(fā)行股份 . 除了對(duì)房地產(chǎn)與股票市場(chǎng)的投資有明確的禁令以外，關(guān)于 GDR/ADR發(fā)行收益沒(méi)有任何最終用途限制 。 對(duì)于 GDR/ADR發(fā)行收益沒(méi)有任何最終用途的限制對(duì)房產(chǎn)及股票市場(chǎng)的明顯禁止除外。 FCCB發(fā)行收益須符合對(duì)外商業(yè)借款最終用途要求。此外， 25%的 FCCB收益可用于公司的整體改組。 第 20FEMA號(hào)通報(bào)進(jìn)度表 I的法規(guī) 4規(guī)定了印度公司對(duì) ADR/GDR的發(fā)行。 從事自動(dòng)路線以內(nèi)項(xiàng)目制造的公司，在其倡議的 GDR/ADR/FCCB發(fā)行后的直接外國(guó)投資有可能超出自動(dòng)路線以內(nèi)的股本限額，或正在落實(shí)政府批準(zhǔn)路線以內(nèi)的工程，則該公司在取得財(cái)政部的最后批準(zhǔn)前須通過(guò) FIPB獲得政府的事先許可。 外幣可 兌換證券（ FCCB） FCCB是按照 [1993年外幣可兌換證券發(fā)行方案與普通股（通過(guò)受托人收據(jù)機(jī)構(gòu)）方案 ] 發(fā)行，非常駐人士以外幣認(rèn)購(gòu)，可在任何附在債務(wù)手段上的與股本有關(guān)的憑單的基礎(chǔ)上，以任何方式全部或部分兌換為發(fā)行公司的普通股份。 發(fā)行公司的可兌換證券或普通股的發(fā)行資格如下： a） 準(zhǔn)備通過(guò)發(fā)行外幣可兌換證券或資產(chǎn)凈值普通股來(lái)籌集國(guó)外基金的發(fā)行公司通過(guò)全球受托人收據(jù)發(fā)行： i. 可在自動(dòng)路線以內(nèi)發(fā)行不超過(guò) US$5千萬(wàn)的 FCCB； ii. 屬于 US$5千萬(wàn) –1億之間，公司必須取得 RBI的正式批準(zhǔn)， iii. 屬于 US$1億及以上，要求有經(jīng)濟(jì)事務(wù)部的事先許可。 優(yōu)先股 以優(yōu)先股形式進(jìn)行的國(guó)外投資： ? 出于部門(mén)外商權(quán)益資本的考慮將按外商直接權(quán)益對(duì)待，如果其具有自由兌換選擇權(quán)的話。不具有這樣的自由兌換選擇權(quán)的優(yōu)先股不屬于外商直接權(quán)益資本的范圍。 ? 被認(rèn)為作為股本的一部分，但不屬于外商借貸（ ECB） /資本。 無(wú)論自動(dòng)或政府批準(zhǔn)路線都取決于公司（部門(mén)）的活動(dòng)。 兌換持續(xù)期間應(yīng)按照公司法案規(guī)定 1的按按股東協(xié)議中約定的最大限度進(jìn)行。 股利利率不應(yīng)超過(guò)財(cái)政部所 規(guī)定的限制。 優(yōu)先股的發(fā)行應(yīng)符合 SEB1及 RBI及其他法定要求的規(guī)定。 SSI單位的 FDI 小規(guī)模單位從任何工業(yè)企業(yè)，無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外企業(yè)，所獲得的實(shí)收資本不應(yīng)超過(guò)股本的 24%。如果來(lái)自另一家公司的股本（包括外資股本）超過(guò)了 24%，即使對(duì)該單位的廠房及機(jī)械的投資未超出 Rs5000萬(wàn)，則該單位應(yīng)放松其小規(guī)模狀態(tài)并需要產(chǎn)業(yè)許可證以從事小規(guī)模企業(yè)儲(chǔ)備項(xiàng)目的生產(chǎn)活動(dòng)。如果該企業(yè)的 FDI超過(guò)了 24%，則應(yīng)獲得政府的預(yù)先許可。 進(jìn)口應(yīng)付帳款的 FDI流入 FDI流入應(yīng)按照下列模式： i. 通 過(guò)普通銀行渠道的內(nèi)部寄匯； ii. 通過(guò)與授權(quán)經(jīng)銷商 /委托銀行保持 NRE/FCNR 借款帳戶。 不允許非居民采用其他 FDI流入的模式進(jìn)行股本的發(fā)行，技術(shù)合作或外商借貸（ ECB）在外匯兌換中所涉及到的一次性支付費(fèi)用或特權(quán)費(fèi)而進(jìn)行的股本發(fā)行除外，后者可按照稅務(wù)責(zé)