【正文】 商密二級 建銀辦發(fā)〔 2020〕 622號 關(guān)于印發(fā)《造紙行業(yè)信貸評估內(nèi)部參照標準》的通知 各一級分行、直屬分行，直屬學(xué)院： 為加強造紙行業(yè)信貸評估工作，適應(yīng)市場競爭，預(yù)防和控制信貸風(fēng)險，總行在對造紙行業(yè)特征、市場現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢進行認真分析的基礎(chǔ)上，制定了《造紙行業(yè)信貸評估內(nèi)部參照標準》，現(xiàn)印發(fā)給你們，供項目貸款評估時參照使用。 二○○四年十二月二十八日 （此件發(fā)至二級分行） 造紙行業(yè)信貸評估內(nèi)部參照標準 第一章 造紙行業(yè)發(fā)展概況與趨勢 一、造紙行業(yè)基本特征 造紙工業(yè) 是為包裝、印刷和信息產(chǎn)業(yè)等提供商品材料為主的加工工業(yè)，也是市場化、國際化程度較高的一般競爭性加工工業(yè)。根據(jù)不同的分類標準，紙可以分為以下幾類： 表 1 紙的分類 分類依據(jù) 分類 用途 文化印刷用紙（新聞紙、膠版紙、書寫紙、銅版紙等） 包裝用紙（牛皮紙、牛皮卡紙、瓦楞原紙、白板紙、 白卡紙等） 工業(yè)技術(shù)用紙（描圖紙、碳素紙、繪圖紙、無碳復(fù)寫紙、復(fù)印紙、水松紙等） 生活用紙（卷煙紙、衛(wèi)生紙、衛(wèi)生巾、面巾紙、皺紋紙） 造紙原料 植物纖維紙（草漿紙、竹漿紙、蔗渣漿紙和木漿紙等） 合成纖維紙、礦物纖維紙和金 屬纖維紙等 抄造方式 機制紙和手工紙（如宣紙、麻紙、皮紙、棉紙、高麗紙、毛邊紙、連史紙、構(gòu)皮紙、元書紙、黃表紙等） 紙頁成型方法 濕法紙和干法紙。還有高濃成形，泡沫成形制成的紙 白度 漂白紙、本色紙和半漂紙。 光滑程度 毛面紙、半有光紙和有光紙 定量 ①定量在 8～ 150g／ m2的稱薄紙； ②定量在 150～ 250g／ m2的稱厚紙、薄紙板或卡紙； ③定量在 250～ 500g／ m2的稱紙板； ④定量在 500～ 600g／ m2或大于 600g／ m2的稱厚紙板； 造紙行業(yè)的基本特征： （一）技術(shù)密集 造紙行業(yè)集現(xiàn)代化工過程、大型高速機械、計算機自動控制系統(tǒng)于一體，產(chǎn)品的競爭力在很大程度上取決于設(shè)備的先進程度，設(shè)備購置的投資占到整個紙廠投資的絕大部分，技術(shù)密集是造紙行業(yè)的重要特征之一。 （二）資金密集 現(xiàn)代造紙工業(yè)每百元產(chǎn)值占用固定資產(chǎn)相當(dāng)于冶金、石油、化工等行業(yè)的水平。每萬噸紙漿產(chǎn)出一般投資人民幣約 ，每萬噸紙及紙板產(chǎn)出一般投資人民幣約 12億元。 （三）周期性特征 受經(jīng)濟周期、行業(yè)技術(shù)變革、市場開放度等因素的影響，造紙行業(yè)由于其基礎(chǔ)投資大，在經(jīng)濟波動中受到的影響也很大。據(jù)統(tǒng)計， 19922020年，美國、加拿大的造紙行業(yè)經(jīng)歷了明顯的 2個周期， （四）產(chǎn)業(yè)組織的前后向呈現(xiàn) “林紙一體化 ” 工業(yè)林成為紙業(yè)的第一車間；發(fā)達國家的紙業(yè)木纖維占 90%以上，全世界約 25%的工業(yè)林用于制漿造紙。 北美分紙種前五大生產(chǎn)商市場份額增長圖0% 20% 40% 60% 80%生活用紙新聞紙紙漿涂布紙板箱紙板20201980 世界造紙5 0 強的市場統(tǒng)計0%10%20%30%40%50%1 1 0 位 1 1 2 0 位 2 1 3 0 位 3 1 4 0 位 4 1 5 0 位銷售額占比 （五）規(guī)模效益顯著，集中度越來越高。 1997年全球超過 500萬噸生產(chǎn)能力的紙業(yè)公司有 10家， 100萬噸的有 54家，前150家大公司產(chǎn)量占全世界總產(chǎn)量的 69%。目前世界最大的制漿造紙企業(yè)的銷售額為240億美元，是我國現(xiàn)有造紙企業(yè)銷售總額的 。在北美，漿廠平均規(guī)模 38萬噸，亞洲（日、韓、印 尼） 33萬噸；紙廠平均規(guī)模相應(yīng)為 11萬噸和 8萬噸。 （六）環(huán)保成為造紙行業(yè)的一大主題 造紙行業(yè)已經(jīng)由破壞生態(tài)環(huán)境走向清潔生產(chǎn)并改善生態(tài)環(huán)境，成為可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。 （七）產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)大 林業(yè)、機械、印刷出版、化工等行業(yè)的發(fā)展，其影響力系數(shù)為 ，而交通運輸設(shè)備制造業(yè)為 ，金屬制品業(yè)為 ，電子及通訊設(shè)備制造業(yè)為 ，化學(xué)工業(yè)為 ，高居首位。 二、世界造紙行業(yè)發(fā)展狀況 全球已經(jīng)形成了歐洲、北美和亞洲三大漿紙生產(chǎn)和消費的 世界各地區(qū)紙漿、紙及紙板產(chǎn)量比例變動比較圖10188474210110579831058638370% 20% 40% 60% 80% 100%紙及紙板產(chǎn)量0 2紙及紙板產(chǎn)量9 7紙漿產(chǎn)量0 2紙漿產(chǎn)量9 7單位：百萬噸歐洲 北美 亞洲 大洋洲 拉丁美洲 非洲 中心，從產(chǎn)量來看，全球紙及紙板產(chǎn)量增 長緩慢，從 19972020年全球年均增長率為 %，產(chǎn)銷基本平衡，產(chǎn)量略大于消費量， 2020年紙及紙板產(chǎn)量達到 。 從地區(qū)比重來看，全球 70%的紙漿產(chǎn)量和 60%的紙及紙板產(chǎn)量來自于北美和歐洲。紙漿方面，近 5年的紙漿增量基本來自于歐洲和南美洲，北美的產(chǎn)量反而有所減少。紙及紙板方面，增長最迅猛的是亞洲，增量達 1900萬噸，其中中國的產(chǎn)量增長超過了 50%。 各地區(qū)1997 與2020 年消費量比較9096113418679979641740 40 80 120歐洲北美亞洲大洋洲拉丁美洲非洲 單位：百萬噸 從消費量來看，亞洲和非洲的紙及紙板消費量增長最快，與產(chǎn)量類似，亞洲的消費量增長主要來自于中國。 世界的紙及紙板產(chǎn)量集中度相對較高，前十大產(chǎn)紙 國的產(chǎn)量占全球紙產(chǎn)量的73%，其中芬蘭、瑞典、加拿大是典型的紙出口國，其他國家基本平衡。 表 2 世界十大產(chǎn)紙國產(chǎn)量與消費量統(tǒng)計 產(chǎn)量 消費量 2020年 2020 2020年 2020 美國 8076 8087 8727 8816 日本 3073 3067 3083 3061 中國 3340 3780 3758 4265 加拿大 1969 2020 688 779 德國 1788 1853 1854 1878 芬蘭 1250 1278 138 173 瑞典 1053 1072 246 238 法國 963 980 1087 1088 韓國 972 981 784 817 意大利 892 927 1073 1099 新興國家是未來世界紙及紙板生產(chǎn)及消費的主要區(qū)域。 表 3 未來世界分區(qū)域紙及紙板長期增長趨勢預(yù)測 北美 西歐 東歐 拉美 亞洲 市場狀態(tài) 成熟 成熟 復(fù)蘇 新興 新興 長期增長率預(yù)測 〉 1% 23% 5% 34% 45% 在全球的紙品生產(chǎn)增長中，中國在箱紙板、新聞紙的增長方面均超過了全球產(chǎn)能增長的 50%。 表 4 中國以及世界的產(chǎn)能變化（分紙種）（ 20202020）單位：萬噸 中國 世界 中國所占比重 新聞紙 111 176 63% 涂布印刷書寫紙 228 585 39% 未涂布印刷書寫紙 195 1011 19% 包裝紙 541 1238 44% 箱紙板 304 453 67% 生活用紙 16 161 10% 中國與世界紙及紙板產(chǎn)量增長對比圖050001000015000202002500030000350001990 1992 1994 1996 1998 2020 202005001000150020202500300035004000世界中國 目前，國內(nèi)產(chǎn)能擴張勢頭仍比較明顯， 2020－ 2020年總計新增的產(chǎn)能將達 550萬噸左右，其中增長最明顯的是白紙板 185萬噸、銅版紙 130萬噸、未涂布印刷書寫紙 111萬噸，這幾種產(chǎn)品的國內(nèi)市場競爭日趨激烈。 三、我國造紙工業(yè)概 述 （一）造紙工業(yè)發(fā)展狀況 與低迷的國際市場不同，我國的紙及紙板的生產(chǎn)與消費近幾年一直呈現(xiàn)快速穩(wěn)定的增長， 19902020年，我國紙及紙板產(chǎn)量年均增長達到 %，而世界整體增長速度僅為 %。 我國紙及紙板產(chǎn)量與消費量增長趨勢01000202030004000500060001989 1991 1993 1995 1997 1999 2020 2020總產(chǎn)量 消費量 2020年我國已經(jīng)成為世界上僅次于美國的第二大紙品消費國。紙業(yè)已經(jīng)成為中國僅次于石油、鋼材外的第三大用匯產(chǎn)業(yè)。造紙生產(chǎn)和消費的增長基本與國民經(jīng)濟增長速度保持一致，近幾年有增速加快的趨勢，其中造紙產(chǎn)量已經(jīng)完成了 “十五 ”規(guī)劃量 3920萬噸，而消費量按照 5%速度增長即可達到規(guī)劃量 5000萬噸。 2020年，各品 種的增速也較快，截至 2020年 9月底，各品種產(chǎn)量如下表： 表 5 分紙種產(chǎn)量增長狀況 同比 紙漿 % 機制紙 % 新聞紙 % 凸版紙 % 機制紙板 % 紙制品 % 從造紙行業(yè)的整體經(jīng)濟指標來看，資產(chǎn)總額有較大增加，資產(chǎn)負債率保持在63%左右，利潤總額的增長較快，具體指標如下表所示： 表 6 造紙行業(yè)基本經(jīng)濟指標 2020年 12月底 2020年 12月底 資產(chǎn)總額 負債總額 資產(chǎn)負債率 利潤總額 全行業(yè)企業(yè)數(shù) 5541 5192 虧損企業(yè)數(shù) 1028 986 據(jù)中國造紙協(xié)會預(yù)測，到 2020年中國紙及紙板消費總量將達到 5000萬噸，到2020年紙及紙板消費將為總量 8000萬噸，比 2020年增加 3000萬噸，年均增長率預(yù)計為 %。 從地區(qū)分布來看，多數(shù)省份都實現(xiàn)了一定程度的增長，區(qū)域集中度有所提高，東部省區(qū)增長快 于中部和西部地區(qū)。 2020年紙及紙板產(chǎn)量超過 100萬噸的省份有山東、浙江、廣東、河南、江蘇、河北、福建、湖南和四川 9個省，其紙及紙板產(chǎn)量合計達 3402萬噸，占全國紙及紙板總產(chǎn)量的 83％。如果按照 東 部、中部、西部劃分，其紙及紙板產(chǎn)量占比分別為： 73%、 22%、 6%。 表 7 2020年分省區(qū)造紙行業(yè)前五名經(jīng)濟數(shù)據(jù)（單位：億元） 工業(yè)總產(chǎn)值 銷售收入 利潤總額 山東 江蘇 廣東 浙江 河南 /福建 （福建） （河南） （河南） 短期內(nèi)中國市場對高檔紙品需求雖有增加，但大部分仍以價格取向的中、低檔紙品為主。而近年投產(chǎn)（無論中資、合資或外資）的紙機多屬先進大型設(shè)備，以生產(chǎn)高檔紙品為主，導(dǎo)致這些高檔紙品在擴增之后，產(chǎn)生了供過于求情況。 根據(jù) Hannu Oinonen預(yù)測， 2020年中國紙品消費總量為 10000萬噸，美國為 10800萬噸，歐洲為 11000萬噸，世界消費需求將呈現(xiàn)三足鼎立的狀態(tài)。分紙種預(yù)測情況如下： 表 8 我國 2020年分紙種預(yù)測情況 單位：萬噸 2020年實際 % 2020年預(yù)測 % 2020/2020 增量 % 紙和紙板 4332 10000 5668 新聞紙 204 440 236 書刊印刷紙 436 880 444 4 書寫紙 180 385 205 銅版紙 203 385 182 輕涂紙 10 550 540 生活用紙 297 990 693 包裝用紙 429 990 561 涂布白板紙 536 1375 839 箱紙板 725 2120 1395 瓦楞原紙 730 1400 14 670 (二 )造紙行業(yè)評估中需要關(guān)注的幾個問題 造紙行業(yè)是一個產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性非常強的行業(yè)，處于從傳統(tǒng)工業(yè)向現(xiàn)代大工業(yè)蛻變過程中，在評估過程中須注意以下幾個問題： 1．原料結(jié)構(gòu)問題 紙產(chǎn)品的質(zhì)量與檔次主要取決于纖維原料的情況，纖維原料資源的數(shù)量與質(zhì)量決定了行業(yè)的競爭力 。我國長期以來形成了以非木材纖維為主的原料結(jié)構(gòu)，造紙企業(yè)大都以麥草和廢紙為主要原料。這是我國造紙企業(yè)平均規(guī)模過小、技術(shù)裝備落后、產(chǎn)品檔次低、污染嚴重、競爭力弱的重要原因之一。 由于進口商品木漿與進口廢紙量的大量增長，我國的造紙原料在逐漸改善，木漿所占比重逐漸提高，目前基本達到了 “十五 ”規(guī)劃中的要求。 表 9 我國造紙原料結(jié)構(gòu)變化情況 2020 2020 2020 2020 木漿、廢紙漿、非木纖維漿 16:41:43 23:44:33 21:47:32 21:49:30 因我國自身木漿供應(yīng)量小，國內(nèi)造紙 原料木漿比重與國際水平還有相當(dāng)大的差距，世界紙業(yè)強國如美國、加拿大、芬蘭等木漿比重已經(jīng)達到了 95%以上，國際造紙工業(yè)平均的木漿占比也達到 %。 表 10 木材造紙與草類造紙的區(qū)別 木材 草漿類原料 質(zhì)量 纖維質(zhì)量好，得漿率高，雜質(zhì)少，濾水性好，易洗滌，抄造性能好，成紙強度大，白度高，適應(yīng)現(xiàn)代造紙工業(yè)發(fā)展需要 纖維素和木素含量較低，得漿率低，雜細胞含量高，既影響紙漿強度，又影響其濾水性 成品 質(zhì)量好，檔次高，技術(shù)含量高 質(zhì)量檔次低 環(huán)境效果 廢液處理技術(shù)成熟可靠，黑液提取率與堿回收率高，污水處理 容易，對環(huán)境污染小 灰分特別是硅含量很高，從而影響了制漿黑液堿回收，污染環(huán)境 規(guī)模效益 供應(yīng)穩(wěn)定、集中，具有規(guī)模效益 供應(yīng) “小